一、償債風險、會計信息質量與企業融資約束分析
從現實的角度來講, 現階段我國企業在實際進行發展的過程當中, 由于自身的資金有效, 因此必須要進行融資來保證各個發展項目能夠順利地進行下去。但是企業在實際進行融資的過程當中時常會因為融資約束原因, 導致企業很難實現既定融資目標, 如果這一問題得不到有效的解決, 我國的整體經濟以及企業的發展都將受到極為不利的影響。從本質上來講, 融資約束主要指的就是, 由于資本市場的不健全, 導致企業要從外部進行融資所需支付的成本遠遠高于企業的資金成本, 進而就產生了融資約束問題。當企業內部資金成本與外部融資成本之間的差距如果超出了企業的承受能力, 那么企業的整體發展將會受到極大的制約。為此, 相關的經濟研究學者紛紛投入到了融資約束的研究工作當中, 經過長時間的探索研究發現, 現階段企業融資約束的成因主要有兩方面。
其一為, 會計信息質量較低, 造成企業的融資約束問題出現。會計信息質量問題主要表現在以下幾個方面, 第一, 信息披露不充分, 雖然現階段我國政府部門為了保證經濟市場的穩定發展已經制定出了多項信息披露制度, 但是由于企業在實際進行融資的過程當中, 為了保證自身的融資質量以及自身的利益, 無法嚴格的依照相關的心理披露制度進行實際信息披露, 例如, 無法準確地披露出公司的實際業務利潤信息, 主營業務收益信息, 凈收入信息等, 這種問題現象如果得不到有效的遏制, 企業融資約束問題將很難得到進一步防控。第二, 信息不對稱, 從現實的角度來講會計信息的主要提供者為企業, 而需求者為相關利益人, 其中所涉及的相關利益人主要指的就是投資方, 債權人, 國家監管部門等。信息不對稱注定要指的就是信息的提供一方因為自身的利益無法全面的向信息需求方提供較為全面的信息, 進而導致雙方所得到的信息不一致, 在這種情況下, 投資一方在實際進行投資的過程當中會很難快速有效地進行投資決策, 進而導致融資約束問題出現。
其二, 償債風險較高, 造成融資約束問題出現。該種風險主要指的就是企業在實際進行融資的過程當中由于資金不充足, 沒有必要的短期融資渠道作為支持導致無法及時有效的償還債務, 進而讓導致償債風險出現。如果這一問題得不到有效的解決, 相關的投資人為了保障自身的利益, 很難對相關的企業進行投資, 進而企業的融資將會受到較強的約束, 無法實現既定融資目標。
二、提升會計信息質量, 解決融資約束問題
(一) 提升會計工作人員的綜合素質
首先相關的會計信息管理人員在實際工作過程當中必須要重視自身綜合素質的提升, 保證自身能夠熟練地運用電子信息技術, 同時還要能夠有效地將一些高等數學理論知識, 計算機理論知識以及社會科學知識應用到實際工作當中。其次必須要成立專項培訓部門對相關的工作人員進行系統的職前培訓以及定期的在職培訓, 在實際進行職前培訓的過程當中必須要準確有效的告知給每一位受訓人員會計信息質量直接影響著企業的融資水平, 使其能夠準確有效地進行會計信息計算工作。在進行在職培訓的過程當中, 必須要將一些新型的會計信息管理技術, 以及融資約束問題成因告知給每一位人員, 使其能夠及時有效的處理各種突發性融資約束問題。
(二) 強化企業信息披露監管
企業信息披露是保證投資者合法權益的重要制度, 企業只有嚴格的依照相關的信息披露制度進行實際信息披露工作才能夠有效的解決市場當中的融資約束問題, 進而為企業的融資工作營造出良好的市場融資環境。為此相關的政府部門必須要與企業建立起堅實的合作管理, 以此來強化企業信息披露監管工作。為此, 首先相關的政府部門在制定信息披露政策的過程當中必須要加大懲治力度, 對于一些不能按照要求進行信息披露的企業予以嚴厲的出發。其次, 完善信息披露激勵機制, 相關的監管部門必須要準確有效地了解到企業的實際信息披露情況, 對于一些能夠依照法律法規進行信息披露的企業要給予一定的政策扶持以及資金鼓勵, 以此來提升企業的信息披露積極性。最后, 相關的監管部門必須要對管轄范圍內的各大企業進行不定期的審查, 以此來保證企業能夠嚴格的依照法律法規進行信息披露工作。
(三) 構建完善的會計信息管理平臺
相關的融資管理人員在實際工作過程當中, 必須要重視會計信息管理平臺的建設工作, 并在這種意識的引導下積極努力的構建出完善的會計信息管理平臺。為此, 首先相關的管理人員必須要有效地利用互聯網技術的便捷性, 在互聯網平臺當中構建出企業的專項信息平臺, 在平臺當中將企業內部的財務信息, 無形、有形資產信息, 以及企業的管理信息進行公布, 以此來保證企業與投資方的信息對稱性。其次, 相關的管理人員必須要充分利用其信息管理平臺的功能, 通過信息管理平臺搜集投資方的需求信息, 以此來開展個性化融資, 滿足投資方的投資需求。進而解決企業的融資約束問題。
三、防控償債風險, 解決融資約束問題
(一) 確定最佳資產負債率
從現實的角度來講, 企業在實際進行融資的過程當中, 即使融資成功, 那必然會涉及負債, 償債的問題, 因此為了能夠保證企業的融資水平能夠得到有效的提升, 降低企業融資約束問題所造成的不利影響, 相關的管理人員在實際工作過程當中必須要明確企業的最佳資產負債率, 這樣不僅可以有效地防控償債風險, 同時還可以保證企業能夠有效地實現發展目標。為此首先相關的管理人員在實際工作過程當中必須要準確有效地了解到自身企業的以下三項基本信息, 其一為盈利水平信息, 其二為企業所開展業務的現金流量信息, 其三為償債資金信息。只有有效地對這些信息進行綜合分析, 才能夠準確的確定出企業的最佳負債率。其次, 相關的管理人員必須要企業必須要提升自身的信譽度, 按時的償還債務, 以此來降低償債風險出現的概率, 進而解決企業的融資約束問題。
(二) 提升企業管理人員的融資風險意識
償債風險是企業在融資過程當中所面臨的主要風險之一, 同時也是導致融資約束問題出現的主要原因之一, 因此為了能夠有效地降低償債風險出現的概率, 解決融資約束問題, 企業的管理人員必須要提升自身的風險意識, 準確有效地了解到償債風險對企業發展所造成的不利影響, 進而保證自身在實際工作過程當中能夠時刻秉持著風險防范意識, 進而積極努力的探尋企業的償債風險的成因, 并針對各項成因制定出具有針對性的解決措施。
(三) 構建完善的風險預警機制
風險預警機制是保證企業平穩發展合理融資的關鍵機制, 只有在完善且科學合理的風險預警機制支持下企業才能夠有效的防控償債風險, 進而解決融資約束問題。為此相關的管理人員在實際工作過程當中首先必須要準確有效地了解到企業自身的實際情況, 并在此基礎上對企業所開展的融資項目進行準確的風險評估, 并結合風險評估解決, 制定出具有針對性的防控措施, 以此來保證償債風險出現之后能夠得到及時有效的解決。其次, 相關的管理人員在實際工作過程當中必須要準確有效的了解市場的變化情況, 通過利用互聯網技術搜集到各項企業所需的信息, 例如利率信息, 資本轉化信息等等, 并在此基礎上結合所得到的信息, 進行準確的風險預警, 為企業的發展決策提供必須要的信息支持。
四、結語
綜上所述, 現階段我國政府部門以及各大企業的管理者已經極為重視融資約束問題, 并且已經有效地了解到造成償債風險以及會計信息質量對于企業融資水平的影響, 在這種情況下, 企業的管理人員要想有效的解決融資約束問題必須要將工作重心放到償債風險、會計信息質量與企業融資約束的研究工作當中, 結合實際情況制定出具有針對性的解決措施, 以此來保證企業能夠準確地實現既定融資目標。
摘要：在當今時代背景下, 會計信息質量因素以及償債風險因素在一定程度上直接決定著企業的融資水平, 如果企業所面臨的償債風險較高, 會計信息質量得不到有效的保障, 那么企業的融資工作將會受到極大的約束, 進而導致企業無法有效地實現既定融資目標, 制約了企業的整體發展進程。在這種情況下, 企業內部相關的管理人員在實際工作過程當中必須要從防控償債風險, 提升會計質量的角度來降低企業融資約束, 進而保證企業能夠實現既定發展目標。本文主要就償債風險、會計信息質量以及企業融資約束做了簡要的分析, 目的在于了解三者之間的聯系, 并制定出具有針對性的發展措施, 以此來提升企業的融資能力。
關鍵詞：償債風險會計信息,質量,融資約束,措施
參考文獻
[1] 朱紅軍, 付宇翔, 呂沁, 趙宇龍.企業償付能力對債務資本成本的影響——基于保險公司發行次級債的實證研究[J].金融研究, 2016 (04) .
[2] 王少飛, 孫錚, 張旭.審計意見、制度環境與融資約束——來自我國上市公司的實證分析[J].審計研究, 2017 (09) .
[3] 孫亮, 柳建華.銀行業改革、市場化與信貸資源的配置[J].金融研究, 2017 (01) .