期貨交易實訓報告范文第1篇
實 訓 報 告
經濟管理系 系 別：_________________________ 外匯期貨交易實訓 實 訓 名 稱：_________________________ 11財管本2班 班 級：_________________________ 姓 名 學 號：_____ 指 導 教 師：_________________________ 張鑫
2014年
12月31日
1. 時間：2014年12月22號——2014年12月31號 2. 地點：A402 3. 實訓目的：隨著全球經濟一體化的發展，無論是對企業還是對個人來說，匯率的波動對經濟效益的影響必然會越來越大。外匯市場操作實訓是投資理財專業的一次重要的實踐性教學活動，其目的是通過模擬的外匯交易，理論聯系實際，加深對全球外匯市場與外匯交易的認識與了解。
4.實訓內容：通過這次外匯模擬交易，我真切地接觸了外匯交易，使我對外匯市場與外匯交易有了進一步地認識與了解。同時，也給了我們理論聯系實際的機會，鍛煉了我們的實際操作能力。
在這次實訓中，我們每個人的模擬投資金額是1000萬美元，采用T+0交割方式，通過對宏觀經濟形勢和市場行情、走勢、熱點的觀察來判定買賣外匯交易的方向和投資對象，來管理我們手中的資金。
在實訓第一天，老師提示我們如何運用以前學過的知識來分析外匯市場的行情，通運用技術分析和基礎分析，利用K線圖等進行分析。在注冊了賬號之后，我們便真正進入了買賣外匯的階段。
經過這些天的實訓，我的外匯投資狀況有盈有虧，但總體來說處于盈利狀態，在班內成績也一直處于比較靠前的狀態，我也從中收獲了不少知識。做外匯一定是有風險的，但只要在操作過程中多總結，多聽聽專家建議或者多看看最新行情，都會有幫助的。
這次的外匯市場操作實訓，最大的體會就是外匯交易瞬息萬變，要時時刻刻關注匯率變化才能實現盈利?？赡芫驮谄絺}的一瞬間就能出現盈利或是虧損的大變化。通過這幾天的外匯實訓對外匯交易也有了進一步的體會，并且學到了不少的經驗。外匯市場是一個大熔爐，進入這個市場遠比進入其他市場要有更大的膽量與膽識，面對外匯市場的大起大落，要用冷靜的心態去處理，切忌在“忙與盲”中出錯，切忌慌亂與盲目。不要只想著盈利，當看不到盈利的曙光時，要學會面對虧損，趁早把資金撤出市場，保留在自己手里，然后再找機會獲得更多的盈利。并且深切的體會到外匯交易應該以謹慎的態度，科學的方法進行有計劃、有目的的投資，詳細的分析其發展趨勢，這樣才能夠做到成功的投資。另外，通過這幾次的外匯買賣，我也切身體會到了外匯的確是很難操縱的，買入得外匯都是在最不合適的時機做空交易，并且沒有做到及時的止損，導致現在仍然虧損著。下次在這方面必須要謹慎了，更要考慮充分，等待一個良好的適合買入或是賣出的時機。
另外，外匯匯率的變動受多方面因素的影響，(1)國際收支狀況：國際收支狀況是影響匯率變化的一個直接也是最主要的因素。當一國國際收支順差時，
該國貨幣有升值的趨勢;當一國國際收支逆差時，該國貨幣趨于貶值。(2)通貨膨脹率差異：通貨膨脹意味著該國貨幣代表的價值量下降，發生貨幣對內貶值。在其他條件不變的情況下，貨幣對內貶值必然惹起對外貶值。海內外通貨膨脹率的差異是決定匯率長期趨勢的主要因素。假如一國通貨膨脹率較高，人們聚會與其該國貨幣的匯率將趨于疲軟，由此進行貨幣替代，即把手中的持有的該國貨幣轉化為其他貨幣，造成該國貨幣在外匯市場的下降。(3)利率差異：假如一國的利率水平相對于他國提高，資金的收益上升就會刺激國外資金流入增加，同時，使用本國資金的成本上升，本國資金流出減少，外匯市場上輔幣供給相對較少，由此改善資本賬戶，提高本國貨幣的匯價;反之，如果一國的利率水平相對于他國水平下降，則會惡化資本賬戶，造成輔幣匯率下跌。(4)經濟增長率差異：一國經濟增長率較高時，意味著收入增加，從而進口需求增加，高的經濟增長率往往伴隨著勞動生產率的提高，這會使生產成本降低，從而使本國產品的競爭能力增強，有利于出口。凈影響要看兩方面的力量對比。經濟增長率的差異也會對資本流動產生影響，已過經濟增長率過高時，在海內對資本的需求較大，國外投資者也愿意將資本投入這一有利可圖的經濟中，于是資本流入?？偟膩碚f，高的經濟增長率會對本國幣值起到有力的支持作用，并且這種影響的持續時間很長。(5)中心銀行干預：中心銀行為了保持匯率穩定或者經濟，對外匯市場進行干預，但這些行動雖無法從根本上改變匯率的長期走勢，但對匯率的短期走勢會產生一定的影響。(6)預期因素：如果市場上猜測某國通貨膨脹率比別國的大，實際利率比別國降低或者常常項目將發生逆差等不利因素時，該國的貨幣就會在市場上大量被拋售，其匯率就會降下降。只有在交易時聯系好當時市場的實際發展情況，才能對交易決策起到重要的作用，掌握市場才能使效益得到最大化。
而這次的實訓讓我體會頗深。短期內的外匯交易我覺得重要的還是主要應該看國家對利率的調整、通貨膨脹的趨勢、引發套利資金的誘發因素等情況;而長期的外匯交易我認為主要應該看一國經濟的相關發展情況和貿易收支差額。雖然我在這些交易中并沒有全面的把握每一個信息，但是通過體驗這次模擬外匯交易，使我對外匯產生了興趣，同時，幫助我理解了課本上的相關知識，鞏固了我分析外匯走勢的能力。我想過如果在交易過程中，我能時刻關注這些信息就不會再某些賬戶在初期出現虧損的情況，畢竟外匯交易比起股票交易更有據可以參考，初步掌握匯市走向。同時，對于有些信息的解讀也許并不夠深入，希望自己通過以后的金融課程能得到提高。
還有一點我最深的體會就是在進行外匯買賣時，一定要有一個平和的心態來對待，不能在虧損時就唉聲嘆氣，在盈利時就得意忘形。通過不斷努力調整我們的得失心，相信在以后的鍛煉中，我們會做的越來越好。
5.實訓結果：在這次實訓中，雖然最后兩天虧損較嚴重，但是總體來說還是盈利狀態，賬面余額為13701938.33100美元，賬面凈額為11030615.40600美元。
6.總結：(1)制定投資計劃：航海要靠方向盤，投資也要有計劃書。買賣之前有必要對各種情況作充分而全面的評估，制定投資計劃。(2)控制開倉比例：對于入市不久的交易者來說，開倉比例不能過大，只有當積累了充分的交易經驗以及擁有持續良好的交易記錄時再考慮逐步擴大開倉比例。(3)止損常伴左右：每次交易都要設置止損價，并且嚴格執行。一般來說，短線操作時建議設置相對比較小的止損，中長線操作時可以設置相對大些的止損。(4)止贏不容忽視：因為未平倉部位產生的浮動盈利不算真正盈利，只有平倉結算才是真正獲利，所以在達到自己的投資盈利目標的基礎上，合理的設置止贏，保障自己的盈利也是很重要的。(5)關注市場熱點：作為投資者，關注市場熱點是非常重要的。在充分了解市場信息的前提下，及時把握市場節奏，順勢而為，可以降低不必要的損失，獲得更大的收益。(6)加強專業知識的學習：加強外匯專業知識的學習，解析外匯基礎面知識，分析各個經濟數據特征和各個幣種的特性，熟練掌握外匯技術面知識并用以來分析市場，培養敏銳的市場洞察力和預測力。(7)提高交易平臺使用的熟練度：提高交易平臺使用的熟練程度，也有助于投資者更好的控制外匯操作風險。(8)理智果斷的投資心理：在外匯交易中，良好理智而又果斷的心理是非常關鍵的。通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先后等多方面衡量，有步驟的進倉出倉，果斷的止損止贏，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。
這次模擬的外匯交易實訓加強了我對外匯知識的理解，訓練了我的實際動手能力，為我將來走向社會提供了一個理論結合實際的機會。毫無疑問，這將成為我一筆很寶貴的財富。通過這些天的實訓，讓我學到了很多課堂上沒有學到的東西，也讓我了解到了一些之前根本不知道的知識。更讓我將之前學到的一些理論知識運用到了實踐當中，收獲不少，感觸頗多，總之對過來的這幾天的實訓總體來說感覺還是不錯的。通過這幾天的實訓，我真心的感覺，對外匯的操作要比上次實訓操作股票難很多，說實在，到現在對我個人來說，對外匯的買賣交易，我還是有很多不明白，不理解的地方，并且我認為這些都是需要去證券公司等一些相關的金融機構親身的實習體會一下才可以弄明白的。
期貨交易實訓報告范文第2篇
本次實訓中，我們在老師的指導下下載了專用的期貨軟件。剛開始我們對期貨只是懂書上的一些理論知識，缺乏實踐，面對真正的要模擬時我們都很無措，不懂得如何分析。在老師的指導下，我們懂得了該如何買入賣出。起初都沒半點經驗買入或是賣出都是一直虧損。后來慢慢懂得該如何分析均線、K線圖?？粗谪浭袌錾系纳唐窌r漲時跌，我們的心也跟著起伏不定?？吹阶约旱呐袛嗾_心里也沾沾自喜?？粗袛噱e誤又會責怪自己沒能正確分析，感嘆風險大種種因素。 通過本周的期貨投資實訓商品期貨模擬，我從中懂得了商品期貨交易是指只需支付定金，通過商品交易所買進或賣出期貨合約，這種期貨合約已是商品交易所規定的標準化契約，通常期貨交易并不涉及實物所有權的轉移。只是轉嫁與這種所有權有關的由于商品價格變動帶來的風險。買賣雙方在期貨交易所內通過公開競價方式，買賣標準數量的商品合約的交易。商品期貨的種類包括金屬期貨、農產品期貨、能源期貨等。
其次，商品期貨模擬實訓交易我深切地體會到了商品期貨存在的風險。期貨的風險是多樣的，所謂風險，是指遭受損失或損害的可能性。就期貨投資而言，風險就是投資者的收益和本金遭受損失的可能性。從風險的定義來看，期貨投資風險主要有兩種：一種是投資者的收益和本金的可能性損失;另一種是投資者的收益和本金的購買力的可能性損失。從風險與收益的關系來看，證券投資風險可分為市場風險和非市場風險兩種。市場風險是指與整個市場波動相聯系的風險，它是由影響所有同類證券價格的因素所導致的證券收益的變化。經濟、政治、利率、通貨膨脹等都是導致市場風險的原因。市場風險包括購買力風險、市場價格風險和貨幣市場等。非市場風險是指與整個市場波動無關的風險，它是某一企業或某一個行業特有的那部分風險。例如，管理能力、勞工問題、消費者偏好變化等對于證券收益的影響。由于市場風險與整個市場的波動相聯系，因此，無論投資者如何分散投資資金都無法消除和避免這一部分風險;非市場風險與整個市場的波動無關，投資者可以通過投資分散化來消除這部分風險。不僅如此，市場風險與投資收益呈正相關關系。投資者承擔較高的市場風險可以獲得與之相適應的較高的非市場風險并不能得到的收益補償。
雖然期貨投資有一定的風險，但通過專業性的分析大多數是可避免的。例如，較好的掌握如何分析k線圖。如果我們將每天的K線都畫在一張圖上，則稱之為日K線圖，同樣也可以畫出周K線圖和月K線圖。在電腦軟件的幫助下，在計算機中我們還可以看到5分鐘、15分鐘、30分鐘和60分鐘的K線圖。通過對K線圖的實體是陰線還是陽線，上、下影線的長短等的分析，?？梢杂脕砼袛喽嗫针p方力量的對比和后市的走向。 一般來說，陽線說明買方的力量強過賣方，經過一天多空雙方力量的較量，以多方的勝利而告終。陽線越長，說明多方力量勝過空方越多，后市繼續走強的可能性就越大。 相反，若是收成陰線表示賣方力量強過買方力量，陰線越長，說明空方力量勝過多方越多，后市走弱的可能性就越大。課本是基礎，學好課本才能打好基礎。否則對一些專業術語，我們并不會明白。但課本知識畢竟是有限的，最終還得實訓，運用到實際當中。本次實訓，只進行了商品期貨的買賣，對其他的交易還不是很了解。而且，在實訓中也發現了自己知識的不足，必須進一步了解更多的知識才能做好期貨行業。通過本次實訓，對證券業有了更深層次的了解。買賣期貨并非一件簡單的事，很多復雜的
東西參與其中。進行期貨交易，態度和基本知識是最重要的，態度決定一切，應該以端正的態度去做每一件事，才可能得到收獲，我們只有正確認識期貨軟件的基本知識才能進行期貨投資，還應掌握好技術分析和了解基本面分析。
通過學習，我們對期貨市場有了一定的把握，了解了期貨分析的基本方法，如何進行技術和基本面的分析。系統的學習了如何把握投資理論和實踐操作的結合，提升了自己在期貨方面的投資理財觀念和能力，尤其是懂得如何去操作期貨等。其次，通過自己的操作，深刻的感受到了期貨市場風險性。在感受風險的同時，讓我們懂得了投資于期貨市場要懂得規避風險、注意安全。再次，讓我們明白了投資于期貨市場要具備良好的心態，不能急于求成。扎實學好相關知識，提高自信心。短暫的實訓已經告于段落，但從中學習到的期貨投資方法、理財觀念，證券分析方法，期貨操作要點，我們將受用一生。
最后，在實訓過程中我們還分享了企業人士的成功經驗和證券領域包括保險、期貨、證券業的發展和如何正確定位自己如何擇業有了較好的了解。從中我們也了解到了我們的不足和優勢，在不足處進行改正。
把理論和實踐相結合，在本次的實訓中為我們為以后要從事期貨行業有了進一步的提升，對于即將畢業的我們在實踐上多了一些經驗和對于所學只是有了更好的應用，為我們邁向社會做了更好的基石。
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期貨實訓報告2
1知識目標
了解期貨的基本知識，掌握期貨交易的基本方法與投資策略，理解期權市場(股指)的投資渠道
2能力目標
了解期貨市場的運作，能進行簡單的股指期權分析
3素質拓展目標
理性對待期貨市場的發展，理性投資
期貨學習重點
1、影響期貨價格的基本因素分析
2、期貨套期保值
3、期貨投機和套利交易
4、金融期貨與期權
5、開戶流程
期貨學習難點
1、期貨套期保值
2、金融期貨與期權
一、期貨基礎知識
(一)什么是期貨交易
(二)期貨市場
二、期貨交易方法
期貨交易流程:
(一)開戶
(二)交易指令的下達與執行
三、影響期貨價格的基本因素分析
1.期貨商品供給分析
(1)期初存量 (2)本期產量 (3)本期進口量
2.期貨商品需求分析
(1)國內消費量(2)國際市場需求分析。(3)出口量(4)期末結存量
3、經濟波動周期
4、金融貨幣因素(1)利率(2)匯率
5、政治、政策因素
6、大戶的操縱和投機心理
(1)大戶操縱(2) 投機心理
四、期貨套期保值
1、套期保值的目的：回避價格風險
2、套期保值的類型
3、基差分析
4、 套期保值的基本做法
五、期貨投機和套利交易
(一)投機交易
(二)、套利交易
六、金融期貨與期權
(一)期貨合約：
(二)、金融期貨的種類
(三)、目前國際市場上有哪些主要的股指期貨(期權)合約
(四)、股指期貨套期保值一般應遵循原則
七、總結
理論課上，我們具體的學習了期貨的基礎知識，了解了證券市場的一些內容，并且學習了期貨投資的宏觀經濟分析，以及技術分析的主要理論和方法。在隨后的實驗課上，老師讓我們在模擬炒期貨的軟件上自己操作體會，慢慢的也做到了將理論和實踐的統一。
在模擬軟件上，我注冊了一個帳號，可用資金是2000000元，因為對行情并不怎么熟悉，只是對老師講的比較好的商品期貨合約和看起來走勢較好的商品期貨合約進行了一定量的委托購買，雖然僅僅是一個虛擬的環境，虛擬的資金，但是畢竟還是希望做好的想法，于是在之后的時間里，竟然也開始提高了對股票走勢的關注度。
最開始學習證券投資學的時候，對于理論知識不太看重，感覺它講的很枯燥，可能也并不實用，可是經歷了網絡模擬交易后，我覺得任何事情都不是單獨的，學習了理論知識可以用它來指導實踐，期貨市場肯定不會是單靠運氣來盲目支持的，需要掌握一定的技術分析能力和理論知識。因為對理論知識的生疏，在剛開始進行模擬交易時，技術分析一點都不懂，每次都是一邊看著書上的知識，一邊對著電腦進行技術上的分析。盡管這樣但還是不懂的如何去運用，也不懂其中的一些投資技巧。在逐步的學習中，我慢慢懂得通過陽線及陰線的形態去選擇期貨，再結合當天的成交量，來判斷是否有升的可能。不知不覺間，竟然有了一定的改進和提高。
接下來就開始關注它的走勢和相關信息，根據資料顯示，在行業的調整期內，
公司致力于提升公司的專業能力，并進一步鞏固和強化自身的優勢。為保障經濟增長，國務院提出了實行積極財政政策和寬松貨幣政策的方針，這有利這是我的操作中其中一只合約的簡單分析，在買合約的實踐中，我懂得了在實戰中要運用技術分析的同時還要有應變能力，有時市場會發生與你預測的方向相反的走勢，此時就要懂得應變，這就是順應趨勢。運用技術分析時，要考慮到市場的多種可能性，并且逐一分析各自的概率大小，并做出相應的應對策略，要有多種心理準備，當市場向其中的一個方向運動時，你才能做到應對自如，處變不驚 。另外一點，其實我覺得股市的漲跌有它的整體趨勢，但是畢竟也有一些個別的不同趨勢，要學會把握和分析，具體的合約具體的分析，而不要盲目的隨大流。
其實通過這次的實訓及期貨的模擬操作，雖然還是有很多沒明白，還是有很多的不足，關于知識點的掌握也不是那么深刻，但是至少敢于實踐了，最重要的是，有了一點自己的體驗和所得，有了一些進步，對自己也是一個提高。
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期貨實訓報告3
實訓目的：1要求學生掌握期貨交易的基礎知識以及行業術語，2要求學生掌握期貨開戶流程。熟練掌握期貨交易的交易流程，掌握期貨客戶的確認條件，熟練掌握常用的交易指令。3要求學生掌握我國主要期貨商品的合約內容。4要求學生掌握期貨商品基本因素分析方法。5通過技術分析模擬，要求學生掌握期貨商品技術分析方法6要求學生掌握期貨投機的基本技巧。
實訓內容：
一、基本概念
1、期貨市場
2、期貨合約
3、期貨市場的兩大基本經濟功能。
4、套期保值，如何進行套期保值?
5、期貨投機，如何進行期貨投機?
二、行業術語
三、經常用到的交易規律：
如果一個新的買家和新的賣家進行交易，持倉量就增加一個單位。
如果已經持有多頭部位的交易者將其轉給另一個想要擁有多頭部位的新的交易者，持倉量將保持不變;
如果持有多頭部位的交易者與試圖了結原有空頭部位的交易者對沖，那么持倉量將減少一個單位。如果成交量和持倉量都增加，那么趨勢將按照目前的方向持續下去;
如果成交量和持倉量出現下滑，就可能是目前的趨勢將走向盡頭的一個信號。
四、期貨開戶流程
1、基本程序
開戶入金申請編碼交易結算撤戶出金
2、具體流程：
(1)“期貨風險揭示書”
(2)與期貨經紀公司簽訂委托交易協議書
(3)“期貨交易登記表”，(期貨交易代碼)
(4)填制“帳戶卡”，期貨交易帳戶，期貨交易帳戶號碼和期貨交易代碼。
五、期貨交易流程
(一)、 期貨交易的基本操作程序
期貨交易的完成是通過期貨交易所、結算所、經紀公司和交易者這四個組成部分的有機聯系進行的。
交易過程：當客戶與經紀公司的代理關系正式確立后，
1、向經紀公司發出交易指令。
2、經紀公司接到客戶的交易定單后，須立即通知該公司駐交易所的出市代表，并記下定單上的內容，交給該公司收單部。
3、出市代表根據客戶的指令進行買賣交易。結算所每日結算后，以書面形式通知經紀公司。經紀公司同樣向客戶提供結算清單。
六、期貨基本因素分析。商品供求狀況分析
七、期貨技術分析：1波浪理論，2缺口理論.3 成交量與持倉量的關系分析， ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,
八、總結：首先，要養成自己的交易習慣;其次，要能不斷地了解自己的錯誤，研究和改正自己的錯誤。要做好自己的交易記錄，對于自己的操作，每條都應該有理由。大膽操作，分批建倉，以免建倉位置不好，因小的市場波動而爆倉。還要在重大消息公布前制定詳細的交易計劃，準備不好，匆忙迎戰，好事可能成了賠錢事件。不要總是不停地看盤做交易要學會放松自己，在交易的間隙給自己一個喘息休息的機會。心態一定要平穩，要善于調整自己的心態，期貨交易面臨的敵人很多時候不是市場本身而恰恰是你自己，了解自己，管好自己，相信勝利就離你不遠了。
這次實訓課的鍛煉，是我接觸社會，了解社會的第一步，是尋找差距，進一步認識自我的良機，更是了解對口專業的有利契機。這次實習，為我今后踏入社會打下了良好的基礎。
一個星期的親身經歷使我對商品和股指期貨有了初步感性的認識。我覺得，商品和股指期貨不同于股票，他通過資金的杠桿作用原理，以小博大，收益高，風險也大。在這項投資中，基本面的分析和技術面的分析緊密相連。最重要的是對價格走勢變動的預測。期貨與全球經濟緊密相關。而近期走勢不僅與此相關，還受大額基金一舉一動的直接干預。
沒有正確的投資理念、沒有好的投資策略，沒有良好的心態，是絕對不可能有好的投資收益的。
一個星期過去了。我從對期貨的一無所知，漸漸開始了解和熟悉這個行業，在實際應用中，發現了理論知識和實踐的確是兩者不可分離。理論知識可看做是入門的鋪墊和相關專業知識的準備。實踐操作，則是對理論知識的一種靈活應用，并且更重要。因為它是工作的具體內容。一個星期的親身體驗中，我總結出了個人在以下幾個方面的心得：
一、 專業能力
在校只知道準備專業課程，卻從沒想過專業課程學習的真正應用，到了實訓課，才知道應用的重要性。金融投資是個十分重視資訊和信息的專業，第一手資料是以快速形式率先公布的，為搶得先機，必須能夠很快的拿到和看懂諸如摩根斯坦利等著名投資銀行的商業報告，所以，以后的專業學習，要主要著重于專業實際閱讀能力和思考能力的提高。在實訓課期間，我還有幸參與了一次課堂討論，在今后這個國際一體花的社會里，我們與外商直接交流和貿易的機會必將大大增多，這就對我們的聽說能力提出了更高的要求。
二、 專業知識
金融行業是個專業性較強的專業，由于我在本科階段學習的并不是這個專業。故很多專業術語和操作包括整個行業對我而言都比較陌生。使得自己花了不少時間在熟悉行業上，這直接影響了社會實踐的進程和效果。這在以后的實踐中隨著專業課的逐漸開設，我想會盡量避免這類問題的。同時需要我們更深更廣的了解所學專業知識。“面”要廣，“點”要專。
三、 學習能力
現在的社會日新月異，新事物，新觀點層出不窮，必須具備快速學習的能力，并要以一種終身學習的心態來積極吸收新知識和新觀念，以開放的姿態面對未來的變革。同時，要注意理論學習和實踐能力的結合。要以理論指導實踐，并在實踐中不斷檢驗和提高理論可信度，深化認識。以后我們面對社會的選擇，所學專業與從事的工作很可能不一致。那時就應該調整心態，找準個人定位，及時充電，更快更好地適應新工作發展的需要。
期貨交易實訓報告范文第3篇
實踐報告
姓名：
朱靈君
學號：
1145545219
班級：
11經濟2班
專業：
經濟學(國際貿易)
學院：
經濟管理學院
江蘇科技大學
2014年12月
目錄
一、期貨的定義.................................................................................................... 1
二、選擇StartFX的主要原因 ............................................................................. 1
三、StartFX交易時間 .......................................................................................... 1
四、模擬交易實踐過程........................................................................................ 2
(一)2014-11-30 前期準備工作 ............................................................... 2
(二)2014-12-01 第一天的嘗試 ............................................................... 2
(三)2014-12-02 第二天的交易 ............................................................... 4
(四)2014-12-03第三天的小盈利 ............................................................ 4
(五)2014-12-04 第四天的進步 ............................................................... 5
(六)2014-12-05 第五天繼續努力 ........................................................... 6
五、心得總結........................................................................................................ 7
期貨模擬交易報告
——基于StartFX(安卓)的交易操作
一、期貨的定義
期貨交易是在交納一定數量的保證金后在期貨交易所內買賣各種實物商品或金融商品的標準化合約的交易方式。期貨交易者一般通過期貨經紀公司代理進行期貨合約的買賣，另外，買賣合約后所必須承擔的義務，可在合約到期前通過反向的交易行為(對沖或平倉)來解除。
期貨交易是市場經濟發展到一定階段的必然產物。
期貨交易是從現貨交易中的遠期合同交易發展而來的。在遠期合同交易中，交易者集中到商品交易場所交流市場行情，尋找交易伙伴，通過拍賣或雙方協商的方式來簽訂遠期合同，等合同到期，交易雙方以實物交割來了結義務。交易者在頻繁的遠期合同交易中發現：由于價格、利率或匯率波動，合同本身就具有價差或利益差，因此完全可以通過買賣合同來獲利，而不必等到實物交割時再獲利。為適應這種業務的發展，期貨交易應運而生。
二、選擇StartFX的主要原因
1、內置4個等級，可自動或手動升級，交易員水平的提升不斷加入新功能和更多交易工具;
2、有Windows和蘋果iOS桌面軟件以及安卓移動應用;
3、可交易11種貨幣對以及黃金，白銀。
三、StartFX交易時間
StartFX交易時間表如表1所示。
表1 StartFX交易時間表
本次操作采用格林威治(GMT)時間。
1
四、模擬交易實踐過程
(一)2014-11-30 前期準備工作
注冊并首次登陸模擬賬戶，如圖
1、圖2所示。
圖1 注冊StartFX模擬賬戶
圖2 登陸StartFX
(二)2014-12-01 第一天的嘗試 這是第一次進行交易，在通過一個學期對期貨交易的學習之后，第一次進行實踐操作，具體操作過程如圖3~圖7所示。
圖3 交易額預測
圖5 確定交易金額
2
圖6 止盈設置
圖4 交易額曲線圖
圖7 止虧設置
之后又對USD/JPY和Gold進行交易，設置參數如圖8所示，當天的交易報告如圖9所示。
圖8 Gold交易參數設置
3
圖9 2014-12-1交易報告
總結：這是實際操作的第一天，感覺在對期貨選擇上拿捏不準，并且由于基礎知識學習不扎實，導致在實際操作中存在很多問題，這是直接導致第一筆交易虧損的原因。
(三)2014-12-02 第二天的交易
這是實際操作的第二天，一邊繼續熟悉這軟件操作的規則，一邊吸取教訓。如圖10所示，是當天的交易報告。
圖10 2014-12-2交易報告
總結：由于對價格趨勢的把握缺乏經驗，導致高價買入低價賣出的情況，從而導致價格虧損，將在今后的操作中注意這種情況。一天下來，雖然是虧損的最終結果，但還是小有盈利的。熟練了操作期貨買賣流程，有些知識課堂沒有搞清楚，我在課下搜集了一些資料，鞏固了期貨方面的知識的。
(四)2014-12-03第三天的小盈利
總結前兩天的錯誤之處，在交易中注意，努力避免出現虧損。如圖11，是當天的交易記錄。
4
圖11 2014-12-3交易報告
總結：今天的交易結果是盈利的，較昨天而言不錯。但由于交易品種過多并不好把握，而且也沒有先了解，是造成損失的原因?？偟膩碚f，投資本身就是一項風險運動，而且想要在其中有所成也不是一蹴而就的，需要投入大量時間，不斷摸索，不斷吸取教訓。
(五)2014-12-04 第四天的進步 有了前一天的小成就，當天的操作對自己還是信心滿滿的，注意關注價格動向，在適當的時間出手，是獲得成功的關鍵，吸取教訓，不斷努力，獲得成功。如圖12，是當天的交易記錄。
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圖12 2104-12-4交易報告
總結：隨著實踐中不斷吸取教訓，慢慢熟悉了期貨交易的規則，出現的失誤也相對少了，而且采取了不將雞蛋放在一個籃子里的方法也會讓所承擔的風險有所下降。但是期貨交易的風險一直是存在的，必須時刻清醒地認識到這一問題，期貨交易切忌盲目。
(六)2014-12-05 第五天繼續努力 漸漸地，感覺自己在期貨交易這條路上開始入門了，但是還有許多地方是我要注意的，模擬畢竟是模擬，因為沒有真實的盈虧，所以與真實交易相比，在心態上也是不一樣的。如圖13是當天的交易記錄。
圖13 2014-12-5交易報告
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總結：這一天是有盈利有虧損，但總的來說盈利大于虧損。從此看來，在期貨交易這行中，即使再厲害的人也會有失利的時候，因此我們必須要清醒地意識到這個行業的風險，以謹慎的態度對待，不因盈虧而失心。
五、心得總結
有人說期貨交易就是賭博，或一夜暴富，或傾家蕩產。雖然這么說不是很嚴肅，但是這是對于要進入期貨市場的人要深思的問題。期貨市場瞬息萬變，要進入期貨市場必須要對經濟趨勢進行分析，還要全面了解商品價格的影響因素。必須強調“入市須謹慎”，要穩定心態，這是本次模擬實驗最深刻的體會之一。
此外，本次期貨模擬交易我還得到的經驗總結有以下幾點：首先，對于期貨交易并不太熟悉的我第一次接觸期貨交易，我使用的是短期投機的方式來賺取少許利潤，關鍵是對于期貨研究不太透徹，但是投資期貨或者股票也本著一個一樣的本質，不能貪圖利潤，而期貨交易是T+0交易，比股票交易具有更大的投機性，如果能有更多的時間來分析期貨，我認為一定能以最少的損失來獲取最多的利潤。然后，在本次實踐中我的得失明顯，也因許多原因我并未能更多的操作交易，不過經過這幾次的交易我也得到了一些教訓，因為操作時間比較短，不能了解各種期貨商品的走勢分析，造成了很多利潤的損失，我想，如果我能用更多時間來操作期貨，也許獲取的利潤會更多一點。
雖然只是一次模擬，不是真實貨幣在操作，但對于我來說還是意識到了期貨交易的困難。若是真實貨幣在操作，也許會有一些心理心態的問題，心理壓力過大會造成操作失誤。賺錢賠錢多要有一樣心情，必須要有資金量的尺度，必須要有較強的技術分析和趨勢判斷能力。千萬不要圖一時暴利而重倉操作造成自己的重大損失。雖然只是假貨幣在操作，不過我也總結了適合我用的一些方法，例如，如果怕下跌或者套牢，可以選擇一個期貨現價和歷史低價相近的價格進入市場，即使價格長期不漲，那么也不怕損失多少，它總有一個反彈的時期，然后想要得到短期的收益，那么可以對該期貨產品做一些研究和分析，或者看該期貨最近在自己附近的價格如何來分析該期貨是否能夠持有，或者可以短期投機。
期貨交易實訓報告范文第4篇
期貨交易[1]是從現貨交易中的遠期合同交易發展而來的。在遠期合同交易中，交易者集中到商品交易場所交流市場行情，尋找交易伙伴，通過拍賣或雙方協商的方式來簽訂遠期合同，等合同到期，交易雙方以實物交割來了結義務。交易者在頻繁的遠期合同交易中發現：由于價格、利率或匯率波動，合同本身就具有價差或利益差，因此完全可以通過買賣合同來獲利，而不必等到實物交割時再獲利。為適應這種業務的發展，期貨交易應運而生。
期貨交易是投資者交納5%-10%的保證金后，在期貨交易所內買賣各種商品標準化合約的交易方式。一般的投資者可以通過低買高賣或高賣低買的方式獲取贏利?，F貨企業也可以利用期貨做套期保值，降低企業運營風險。期貨交易者一般通過期貨經紀公司代理進行期貨合約的買賣，另外，買賣合約后所必須承擔的義務，可在合約到期前通過反向的交易行為(對沖或平倉)來解除。
期貨交易是商品生產者為規避風險，從現貨交易中的遠期合同交易發展而來的。在遠期合同交易中，交易者集中到商品交易場所交流市場行情，尋找交易伙伴，通過拍賣或雙方協商的方式來簽訂遠期合同，等合同到期，交易雙方以實物交割來了結義務。交易者在頻繁的遠期合同交易中發現：由于價格、利率或匯率波動，合同本身就具有價差或利益差，因此完全可以通過買賣合同來獲利，而不必等到實物交割時再獲利。為適應這種業務的發展，期貨交易應運而生。
期貨交易特點
1.以小博大。期貨交易只需交納5-10%的履約保證金就能完成數倍乃至數十倍的合約交易。由于期貨交易保證金制度的杠桿效應，使之具有 “以小博大” 的特點，交易者可以用少量的資金進行大宗的買賣，節省大量的流動資金。
2.雙向交易。期貨市場中可以先買后賣，也可以先賣后買，投資方式靈活。
3.不必擔心履約問題。所有期貨交易都通過期貨交易所進行結算，且交易所成為任何一個買者或賣者的交易對方，為每筆交易做擔保。所以交易者不必擔心交易的履約問題
4.市場透明。交易信息完全公開，且交易采取公開競價方式進行，使交易者可在平等的條件下公開競爭。
5.組織嚴密，效率高。期貨交易是一種規范化的交易，有固定的交易程序和規則，一環扣一環，環環高效運作，一筆交易通常在幾秒種內即可完成。
常用期貨交易方法
1.保持對于看好品種的中線持倉.
2.對上述品種的輕量級日內慣性操作，一般連跌兩波后做多，沖一波平倉;或連升兩波做空，跌一波平倉。當出現意外情況如出現單邊行情，或者止損， 或者換月反向開倉，并根據實際情況進行遠近的選擇及多空配比。
3.對于可能轉勢的品種如天膠，先選擇順勢開倉，在獲利情況下可當日平倉，如未獲利，則在收盤前換月鎖倉。
4.對于新進入視野的品種如玉米，先小規模做多，一但有方向感則立即增倉。
5.做短的品種最好選擇隔月價差較大的品種，以便在不利情況發生時換月鎖倉。
6.在技術上重視通道對于該品種的牽引作用及通道有效性及有效期問題。
7.不論當日交易順利與否， 在收盤前盡量將保證金控制在2/3以下。如有對沖頭寸，則剔除對沖因素的保證金應控制在1/2至2/3之間。
8.不能只關注一類品種， 這樣可能會失去全局感。
9.不論出現什么情況，都必須以最快的速度適應價格及方向的改變，絕不吊死在一棵樹上。
10.一般來說，不主觀判定短線上漲和下跌目標，順勢而為，但不排斥對中期的價格認識。
11.適當運用K線組合的知識，但不作為唯一的操作依據。
12.遠離無趨勢品種，尤其是與工業及新能源產業無關的品種。
13.對于方向明確的商品,敢于立即介入。
14.風險與收益并存，要獲利就必須敢于冒險，前提是在操作前盡可能多地了解介入品種的基本面及技術特征。
期貨交易流程
一旦你選定了某一個合適的經紀公司，下一步就是開一個期貨交易帳戶。所謂期貨交易帳戶是指期貨交易者開設的、用于交易履約保證的一個資金信用帳戶。開戶工作很簡單，而且經紀公司將會非常熱心地提供有關幫助。
首先，風險揭示
你將閱讀一份"期貨風險揭示書"(風險揭示書是標準化的、全國統一的)。期貨經紀公司在接受客貨開戶申請時，需向客戶提供《期貨交易風險揭示書》。個人客戶應在仔細閱讀并理解后，在該《期貨交易風險說明書》上簽字;客戶應在仔細閱讀并理解之后，由單位法定代表人在該《期貨交易風險說明書》上簽字并加蓋單位公章。
第二，簽署合同
與期貨經紀公司簽訂委托交易協議書，協議書明確規定期貨經紀公司與客戶之間的權利和義務。個人客戶應在該合同上簽字，單位客戶應由法定代表人在該合同上簽字并加蓋公章。個人開戶應提供本人身份證，留存印鑒或簽名樣卡。單位開戶應提供《企業法人營業執照》影印件，并提供法定代表人及本單位期貨交易業務執行人的姓名、聯系電話、單位及其法定代表人或單位負責人印鑒等內容的書面材料及法定代表人授權期貨交易業務執行人的書面授權書。
第三，申請編碼
交易所實行客戶交易編碼登記備案制度，客戶開戶時應填寫"期貨交易登記表"，把你的一些基本情況填寫在表格上。這張表格將由經紀公司提交給交易所，為你開設一個獨一無二的期貨交易代碼，也稱交易編碼。一戶一碼，專碼專用，不得混碼交易。期貨經紀公司注銷客戶的交易編碼，應向交易所備案。
第四，存入交易保證金
上述各項手續完成后，期貨經紀公司將為你編制一個期貨交易帳戶，填制"帳戶卡"交給你。這樣，開戶工作就完成了?？蛻粼谄谪浗浖o公司簽署期貨經紀合同之后，應按規定繳納開戶保證金。期貨經紀公司應將客戶所繳納的保證金存入期貨經紀合同中指定的客戶賬戶中，供客戶進行期貨交易。期貨經紀公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有;期貨經紀公司除按照中國證監會的規定為客戶向期貨交易所交存保證金進行交易結算外，嚴禁挪作他用。
期貨交易的法律性質
期貨交易的法律性質問題是研究期貨交易首先需要解決的問題。對這個問題有兩種主
張，第一種觀點認為期貨交易屬于傳統的貨物買賣合同關系的范疇，雖然它帶有某些特殊性;另一種觀點則認為期貨交易顯著區別于傳統的貨物買賣，已不能歸入貨物買賣關系的范疇。從期貨交易與傳統貨物買賣的如下比較即可看出，用普遍性與特殊性來比喻傳統的貨物買賣與期貨交易的關系已經很不恰當了。
第一，目的不同。傳統的貨物買賣是以獲得合同的標的為交易的目的。而在期貨交易中雖然買進合約的投資者如在合約到期時不能平倉，要收取合約所代表的貨物、賣出合約的交易者如在合約到期前不能平倉，要承擔交付貨物的義務，雖然期貨交易中也有實物交割現象的存在，但這種現象是很少出現的，一般來說只有2-3%左右的合約需要通過實際交割貨物來完成交易。在期貨交易中，由于合約頻繁的倒手，貨物流轉額經常呈天文數字，大大超過了現貨市場的流通數量，從傳統貨物買賣的角度來考察期貨交易是無法理解這一現象的。第二，合同成立方式不同。傳統貨物買賣都是由買方、賣方直接磋商，對合同條款達成一致后成交。要約、承諾是合同成立的必要階段。但如果把這種交易方式搬入期貨交易，交易雙方的行為卻恰恰構成對交易規則的違反。期貨交易中，買賣雙方并不見面，他們都通過在場內的經紀人交易。
第三，交易的場所不同。法律對傳統貨物買賣達成協議的場所并無限制，而期貨交易則必須在期貨交易所內完成。場外交易為法律所禁止。
第四，合同標的物不同。傳統貨物交易的商品不一定都適于期貨交易，而期貨商品也不一定能進行現貨交易。一般地，期貨商品應當具備如下一些特點：(1)商品的質量、等級、規格容易劃分確定;(2)期貨商品必須是交易量大而價格容易波動的商品;(3)期貨商品必須是擁有眾多買者和賣者的商品;(4)期貨商品必須是能貯藏相當長一段時期適于運輸的商品。并且，自本世紀70年代起，金融期貨開始興起并迅速發展，匯率、利率、股價指數等都成為期貨交易的對象，甚至出現了期權交易即期貨合約選擇權交易，這些交易方式在傳統貨物買賣中都是不可能進行交易的。
第五，合同標準化程度不同。傳統貨物交易，合同條款都是由買賣雙方協商確定，而期貨合約是標準化合約，交易的商品的質量、數量、交割時間、交割地點都是確定的，唯一變動的是價格。
期貨交易主要當事人
1.期貨交易所
期貨交易所，就其作用而言系專門供期貨交易者買賣期貨合約的場所，就其法律性質而言系非盈利性會員制法人組織。
期貨交易所是期貨交易的專門場所不僅意味著給交易者提供了交易的“地方”，而且包括(1)期貨交易所制定本交易所的交易規則和其它規章制度，報國家期貨管理部門批準后，對交易者具有約束力。所有交易行為必須按交易規則規范地進行。(2)期貨交易所制定本交易所的標準合約，有利于減少交易者因對期貨合約本身理解不同而引起的糾紛。(3)為交易所會員提供合約履行及財物方面的擔保。凡在交易所內簽定、買賣的期貨合約只要符合交易所的有關規定即可獲得此種擔保。在交易所內達成的交易，如果買賣一方違約，有交易所替代違約方履行合約責任，相應地，交易所向違約方主張有關權利，并通過強行平倉、動用結算保證金、擔?；鸬却胧┓乐故聭B進一步惡化、擴展。因此，交易者不必擔心由于對方違約而受到難以彌補的損失。(4)交易所設立仲裁機構，對會員以及會員與客戶之間的爭議做出裁決，該裁決一般為終局裁決。(5)期貨交易所公布即時行情，根據場內成交情況編制包括期貨商品的成交量、最高價和最低價、開盤價和收盤價、結算價等交易信息的日報表、周報表、月報表和年報表，使場內、場外交易者能了解有關信息，使交易價格具有公開性，有利于期貨交易價格發現功能的實現。
2.期貨經紀商
期貨交易所采用會員制，只有交易所會員才能進場交易，所以眾多的非交易所會員的公司和個人只有委托交易所會員才能進行交易。一部分會員逐漸成為專門代理客戶交易的經紀公司，另外在客戶和會員之間也有大量的經紀公司。前一種經紀公司本身就是交易所會員，可以直接進場交易，能更快地執行客戶的指令。而后一種經紀公司只能經過再次或多次委托，才能進入期貨交易所，所以客戶如委托后一種經紀公司，要承擔比委托前一種經紀公司更大的風險：第一，多重委托必然導致客戶下單時間的延緩，客戶的指令不能得到及時完成;第二，交易環節增多，使客戶指令成交的機會減少，交易風險增加;第三，多重委托給私下對沖創造了條件;第四，多重委托可能造成客戶之間利益無法區分。正因為客戶委托非交易所會員的經紀公司進行期貨交易要承擔更大的風險，這種經紀公司收取的費用往往要低于交易所會員的經紀客戶，以吸引客戶。
3.期貨投資者(客戶)
期貨投資者是通過期貨經紀公司進行期貨交易的單位或個人。但并不是所有的個人和單位都能從事期貨交易。就個人而言，要成為期貨交易的合格主體，首先應具備完全的民事行為能力，無民事行為能力或限制民事行為能力的人不得委托期貨經紀公司從事期貨交易，這種規定來源于民法的基本原則，同時考慮到期貨交易這種專業性活動與他們的年齡、精神、智力狀況不相符。另外，在期貨交易中有違法行為的個人自違約事件了結之日起一段時間內被禁止參與期貨交易。為防止利用行政權力及內幕消息謀利，國家期貨管理部門的工作人員應被禁止從事期貨交易。為保護交易的公正性和廣大投資者的利益，除上述人員被禁止參與期貨交易外，下列人員的交易行為應在一定范圍內受到限制：擁有期貨經紀公司一定比例股權的個人或單位的負責人;一定比例的股權被期貨經紀公司所擁有的單位的負責人;期貨經紀公司的董事、監事、高級管理人員、期貨交易員、財務人員及其他職員。以上人員的交易指令與其他期貨投資者的交易指令條件相同時，期貨經紀公司應當優先執行其他期貨投資者的交易指令。
期貨交易的欺詐問題
欺詐問題是期貨交易中一個十分復雜的問題。期貨交易中，欺詐的主體十分廣泛，并且貫穿于整個交易過程，形態復雜多樣。司法實踐中對欺詐行為的認定更多的是套用合同欺詐的理論和原則，缺乏適用于認定期貨交易欺詐的一定標準。
期貨交易中的欺詐，從主體區分，可分為期貨經紀商的欺詐、期貨顧問商的欺詐、期貨投資基金管理組織的欺詐;從交易過程劃分，可分為客戶進入期貨交易市場以前的欺詐和客戶進入期貨交易市場以后的欺詐;從具體表現形態上，可分為發布片面強調從事期貨交易獲得的可能性、不充分說明存在的風險的廣告或宣傳;向期貨投資者作獲利的保證，或與其約定分享利潤或分擔虧損，以吸引客戶;提供的市場行情、交易報告書、結算報告書等文件中，有虛假或容易使人誤解的記載或陳述，隱瞞重要事項等等。
期貨交易實訓報告范文第5篇
【摘要】2010年4月16日中國金融期貨交易所正式推出滬深300指數期貨。股指期貨的推出是否對其標的資產波動有顯著影響，至今在經濟學界和實踐部門都有著很大的爭議。有關股指期貨對現貨市場的影響研究，現有文獻大多集中于研究歐美等市場經濟比較發達的資本市場，對中國等新興市場的研究不足；另外國內文獻基本上以GARCH族模型進行模擬.本文在借鑒了國內現有研究成果的基礎上，以我國滬深300指數為樣本，用GARCH模型對滬深300指數期貨推出對股票市場波動性影響進行了實證研究。研究結果表明：股指期貨在一定程度上減小了股票市場的波動性，總體上發揮穩定市場的功能，但這種影響較小。
【關鍵詞】股指期貨 現貨市場 GARCH模型
一、引言
2010年4月16日中國金融期貨交易所正式推出滬深300指數期貨。滬深300指數期貨推出對我國股票市場產生全方位的影響，其中最受人關注的一個問題是股指期貨交易推出是否加大現貨市場的波動，中國金融期貨交易所正式股指期貨為我們對這個課題進行實證研究提供可能。
股票指數期貨對現貨市場波動率的影響學界有三種觀點：降低股票市場波動率、對股票市場波動性無影響、加大股票市場的波動性。
本文以我國滬深300股指合約推出前后大約10年的數據為基礎，通過建立EGARCH-GED模型檢驗我國股指期貨的推出對我國滬深300指數波動性的影響，研究方法是通過引入虛擬變量建立改進的EGARCH-GED模型，分析股指期貨推出后對標的指數的波動性的影響，并且分段對股指推出前后樣本進行了比較回歸分析，以進一步發現股指期貨推出的影響。研究目的是希望能發現其中的一些規律，現象或者問題，從而為我國滬深300股指期貨市場乃至金融期貨市場的進一步完善提供依據和建議。
二、本文模型
為了研究瀘深300股指期貨的引入對標的指數的影響，我們在方差方程中引入虛擬變量，瀘深300股指期貨引入之前取值為0，否則取值為1。本文利用的模型為：
yt為瀘深300指數的日收益率，假定其為一個帶漂移的隨機過程。如果的值在統計上具有顯著性，則認為瀘深300股指期貨的引入對瀘深300指數的波動性具有重要影響，還可以進一步分階段研究瀘深300股指期貨推出前后對瀘深300指數產生的影響。并且利用基本Garch（p，q）模型對樣本區間進行回歸分析比較。
三、實證結果分析
（一）樣本數據
本文選取瀘深300指數每日的收盤價為研究對象，數據來自于新浪財經網站，樣本期間為2005年1月4日到2014年2月28日。本文以2010年4月16日瀘深300股指期貨上市交易為分界點。
（二）整個樣本區間的回歸分析
利用修正的GARCH模型對整個樣本區間進行回歸分析，并且利用AIC和SC信息準則發現GARCH（1，1）能更好地擬合瀘深300指數收益率，其具體的均值和條件方差方程分別為：
得到的回歸結果如表1所示：
根據上表知道λ系數為負，但是λ的P值比較大，顯著性程度不高，這說明股指期貨的推出在一定程度上降低了瀘深300指數的波動性，但是這種影響比較小，這與瀘深300指數期貨上市前后收益率的標準差變化一致。
（三）樣本分段回歸分析比較
為了進一步分析瀘深300股指期貨推出前后標的指數的波動性的變化情況，可以通過分段回歸分析，對比考察股指期貨對標的指數產生了何種影響。對瀘深300指數收益率以股指期貨推出為分界點，分別對推出前后樣本用GARCH（1，1）模型進行回歸分析。通過比較分析，發現瀘深300股指期貨推出后系數α1和β1明顯變小了，再次說明股指期貨推出后瀘深300指數的波動性降低了。α1是ARCH系數，衡量的是t-1日的信息對t日指數波動性的影響，其數值變小表明它的影響變小。β1是GARCH系數，衡量的是t-1日前所有的信息對t日指數的波動性的影響，其變小也表明t-1日前信息影響變小。
四、總結
本文選取具有代表性和指導價值的滬深300指數從2005年1月4日到2012年2月28日期間的指數變動作為研究對象，分析了我國股指期貨推出后對現貨市場波動性的影響，我們發現股指期貨在一定程度上減小了股票市場的波動性，總體上發揮穩定市場的功能，但這種影響較小。這不僅由于我國金融市場的弱有效性，以及由此所導致的股指期貨剛推出時大量的投機行為，而且由于股指期貨推出之前我國就實施了仿真交易，使得股指期貨穩定市場等效果被削弱。就長期而言，股指期貨上市主要為機構投資者提供避險和資產配置的工具。伴隨著市場參與者深入參與，股指期貨市場將日趨成熟，并逐步發揮其降低現貨市場波動的作用。在市場參與者和股指期貨市場的成熟過程中，股指期貨市場其他的作用將逐步凸現出來，比如，價格發現功能、降低交易成本、提高交易速度等。
期貨交易實訓報告范文第6篇
一、股價指數期貨的現狀分析
即股票價格指數期貨的簡稱則是股指期貨, 則也有人稱它為期貨或股價指數期貨, 其實一種把股票價格指數作為標物的期貨的一種合約, 范疇屬于是金融衍生產品。在1982年的2月份內, 價值線指數期貨合約在美國的堪薩斯期貨交易所誕生了, 與此同時便是股指期貨的起源點, 隨著股指期貨的誕生, 許多的交易所開始對股指期進行了嘗試及探索, 在同一年的4月份上, 標準普爾500指數期貨合約在芝加哥商品交易所內也相繼推出。金融市場市場的不斷進步, 買賣成本較低的股指期貨, 抗壓風險性能也比較強的一些優勢下, 也逐步地受到了許多投資者們的喜愛, 然而股指期貨的功能在此也就被認可, 與此同時, 在世界上股指期數的交易熱潮變形成了。
二、國內股指期數存在的風險
股指期數存在著巨大的風險, 其是指股票與股票指數之間的變化讓市場的參與者直接的或者間接遭到失去的額損失對利益之間的期待可能性, 因為股指期貨衍生產品這種金融產品具有一定投機性的, 這種效應會引起一番有風險的投資, 面對這種風險人們應該高度的重視起, 一般情況下, 我國股票指數期貨主要存在市場風險、流動性風險、法律風險、基差風險、市場上帶來的不規則風險等等。 (1) 法律內存在的風險;在進行交易中的股權, 如果投資者在做股指期數的時候, 選擇了那些不具備合理期貨經營業務的公司, 來合法的經營股指期貨的交易權, 這樣會讓那些投資者得不到正規的法律保護, 再者就是在所選擇的死活公司中, 交易時存在了一些違規或者違法的經營理念行為, 這樣也會給投資者帶來同樣的損失;在或者, 目前國內股權指數期貨交易的法律還不完善的情況下, 發生一些高頻的交易及電子設備故障等等, 這些都給投資者們帶來一系列的法律中的風險。 (2) 市場內存在的風險;市場風險要用非系統的風險來形容, 其包括了交割波動和杠桿效應風險兩個方面, 它是由市場要素之間的價格而發生了一定的波動變化, 導致給投資者們帶來了一定的損失。 (3) 流動性帶來的風險;在交易中由于沒有交易對象, 導致成股指期貨不能正常平倉或者是變現的程度是流動性風險, 在這一問題上, 很多的國家在期貨交易所中, 制動了大戶持倉制度或是持倉限額的制度, 出以此制度是為了防止一些違法的投資機構等一些大型的投資者利用一些資金來操控著市場; (4) 市場規則內存在的風險;據分析, 在國內的期貨市場的交易情況來看, 在一些市場上的品種選擇、合約設計及保證金等市場上的規則, 這些都極有可能給交易的活動帶來一定風險的程度。 (5) 基差風險;基數風險是指被保值的商品和工具間的價格蕩動有些差異所帶來的一些風險, 是套期保值交易中的一種特殊的風險, 其中產生的源頭就在于期貨產品的自身差異?；鶖碉L險是指在某一種商品上在一個特定的地點與時間上, 現貨價格和該產品在期貨市場上的價格差距。此時期貨價格和現貨價格都會有些許的波動, 有效期內的期貨合同中, 基數也是有些蕩動的
三、股指期貨存在風險的主要原因分析
發展比較迅速的股指期貨中, 在我國股指期數也存有一定的風險, 現貨市場和股指期貨的市場兩方根據投資的程度不同所導致的風險也就有所不同;在股票的市場中, 購買者們在購買股票的主要目的就是為了獲得更高的股息紅利和資本, 風險自然也就隨著增加;在這著就是我國在股指期貨中法律還不完全完善, 國債期貨在國內曾開設過一段時間, 當是也出現了一些風險事故, 原因就是由于法律的不完善, 導致成國債期貨的關閉, 在此次中金融衍生品在我國發展也受到了極大的阻礙;一些監管者對監管股指期貨的經驗不足加上監管措施不是很完善, 在國內由于股指期貨是一個發展中的新產品, 在運用的過程中可能有些管理法律和機制不完善的一些原因, 可能會發生流動性。結算及交割的一些風險。
四、對國內股指期數的風險策略應對方法
金融行業在國內屬于是存在最高的風險了, 經濟安全的核心也就是是國家金融的安全, 如何使得國家金融地得到穩定, 使得金融更穩固, 必須要把持好金融監管及金融創新的關系所在, 更有把握的控制與預防金融的風險。由此可催段出, 目前最為重要的就是防范股指期貨風險, 得出結論如下幾點: (1) 更好的完善我國的一元三級監管模式并且健全市場監管的內部體系。 (2) 完善并且建立股指期貨市場上的風險防范。 (3) 健全股指期貨市場內的一些風險機制控制。 (4) 健全期貨業內協會自律的監管制度。
摘要：股指期數是股票指數期貨的簡稱, 它是一種把股票價格指數, 作為標的物的期貨合約, 在目前看來股指期貨的合約設計及品種的選擇, 在市場規劃上來講有些不均勻, 有一定的原因是投資者對獲得的信息有差異, 面臨著我國股指期貨的風險, 應及時的改善及提高市場的監管部門這一, 對一元三級的模式進行全面的改善監管, 對股指期貨市場的風險進行提高。
關鍵詞：股指期貨,基差,風險
參考文獻
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