股權投資的方式范文第1篇
一、私募股權基金投資重要性
從私募股權基金角度進行分析,在投資期間由于風險性與經濟收益性相對較高,因此需要對其投資策略較為重視,并從我國社會經濟發展趨勢為出發點,實施良好科學的投資活動,這才可促進投資效率的全面提升。
首先,私募股權基金只有提高對投資策略的關注與重視,才可促進投資合理性與科學性的提升,而且在這一流程中私募股權資金在投資期間以提升經濟效益極為重要,同時也存在相應的風險,所以需要對投資收益與投資風險之間的關聯進行良好的調節與控制,而投資策略的科學運用極為重要,若盲目進行投資則會對導致投資失敗幾率快速提升,使得自身經濟發展受到阻礙,因此個人投資或機構投資,都需要創建良好的投資策略,促進投資科學性的提升。
其次,在對投資策略具有良好關注與重視的同時,才可促進私募股權基金積極作用的全面發揮。尤其是隨著我國對于創新逐漸重視的環境中,私募股權資金在選擇各種高收益投資項目的同時,還應以我國產業政策為基礎,使得我國真正成為現代化發展大國。這不僅滿足了產業導向需求,也是自身不斷發展的方向。所以投資期間需要對產業導向等問題較為關注與重視。
總而言之,以私募股權基金為基礎進行分析,需要通過良好的投資策略實施全面的投資活動,這在促進投資效益不斷提升的同時,也可促進其作用的發展,甚至還可實現資本市場與金融體系完全為實體經濟進行服務。
二、私募股權基金投資策略的不足
從私募股權基金發展角度進行分析,獲得最大化經濟效益時較為基礎的內容之一,所以大多數私募股權資金對于投資策略的合理性與科學性都較為重要,與以往相比較,也有著較為明顯的創新。若從微觀角度對私募股權基金投資策略進行分了則可發現,其仍然存在相應的不足與問題,并具有相對較多的投資失敗事件與案例。這也在一定程度上表明了私募股權基金投資策略仍缺乏完善性,需要不斷進行創新與優化。而私募股權基金投資策略的不足通常在兩個方面有著較為明顯的體現。
一方面,投資理念創新性的缺失?，F階段,數量較多的私募股權基金對于投資收益較為重視,尤其時一些私募股權基金對于風險與收益之間關系的處理缺乏科學性,使得其對于收益較為關注,而沒有對風險則缺少相應的把控與預防。例如:大部分私募資金對于企業的實際發展都極為重視,但對其長遠的發展卻沒有深入的分析與考慮,使得部分私募股資金沒有對具有良好發展前景的初創中小型企業投資,而主要投資各種發展階段企業。雖然這可確保其經濟收益,但由于缺少對擁有極高價值與發展前景企業的重視,使得私募股權資金長期收益相對較弱。
另一方面,投資多元性較弱。從宏觀角度分析,私募股權基金在投資期間雖然存在相應的約束與限制,但其發展空間仍相對較大,而現階段較多私募股權資金在投資環境中仍缺少較為良好的多元化與多樣性。例如:高科技企業應屬于私募股權基金的主要關注與重視的目標,這也是產業政策的主要需求,而較多私募資金發現該種類企業發展相對較慢,同時相關風險也相對較高,所以很少投資這一種類企業。還有許多私募股權基金雖然對于企業的營利性與發展性較為重視,但在實際投資期間認為其投資周期相對較長,并缺乏相應的穩定性,繼而也使得其對營利性與發展性較強的初創型中下企業缺乏相應的關注與重視。
三、私募股權基金投資策略優化方案
對于我國現階段私募股權基金投資策略存在的不足與問題,應對私募股權基金投資策略進行全面的研究與分析,并以為問題向導為基礎,對于存在的各種問題,不但促進私募股權基金投資策略的創新與完善。
(一)投資理念的創新
在投資策略中投資理念有著較強的引導性,因此私募股權投資基金想要促進投資策略科學性與合理性的提升,就需要根據實際需求與方法實現投資理念的全面創新與完善,使得私募股權基金投資策略良好靈活的使用。這也需要在投資活動期間,對風險與效益之間的關聯進行科學的處理,并對私募股基金發展方向實施綜合的分析與考慮。例如:在私募股權基金進行實際投資期間,需要對企業實際的發展前景進行深入了解與重視,在選擇投資目標時不僅需要關注各種發展中的企業,還需要提高對于創業投資的重視,這也是我國“雙創”策略全面落實的基礎,并可較好實現私募股權基金實現經濟收益良好發展的條件。投資理念的優化與創新,還需私募股權基金對以往財務投資角色較為單一問題進行優化,挺好對投資企業發展與優化的重視性,實現被投資企業與自身利益的完美融合。
(二)深化與拓展投資空間
在私募股權基金實際投資時,需要充分滿足社會發展需求,實現投資空間的延伸與拓展。尤其是隨著我國對于創新的逐漸重視,根據我國實體經濟發展狀況,私募股權資金在投資空間上也需要實現拓展與延伸,并根據共給側結構特征的轉變與經濟發展的方向等為核心,在投資空間對科技創新、投資創新以及企業轉型與升級等格外重視與關注,這也是私募股權資金未來的投資模式的主要發展方向與主要的產業導向,有效符合金融服務實體經濟的各種需求。而私募股權基金應不斷進行全面的市場分析與調查,實現投資空間的多元化發展,尤其是需要以私募股權資金不確定性較強、流動性缺失、投資回報周期較長以及投資風險較大等角度為出發點,促使私募股權基金投資市場科學配置的實現,確保各行業之間相互協作、相互發展等成為主要的投資策略。
(三)提升投資管理力度
對被投資企業管理工作進行參與,也是私募股權基金的主要特征與優勢。想要促進這一優勢的全面發揮,則需要根據實際發展需求創建完善的投資之后的管理體系,在重視風險控制的同時,也對企業自身管理模式的優化與創新等進行格外的關注,確保被投資企業逐漸進入良性發展空間。而這就需要在私募股權基金投資后進行管理期間,創建良好完善的“增值服務體系”,為被投資企業提供較為良好與完善的管理服務基礎,同時創建“價值鏈”服務模式也極為重要,以被投資企業較為薄弱環節為核心,促進私募股權基金管理隊伍積極作用的全面發揮,實現被投資企業管理模式的優化與創新。想要科學良好的對“參與管理”與“增值服務”之間關系進行處理,私募股權資金需要與被投資期間制定科學的合作關系,防止主導被投資企業關系的出現,這才可真正在被投資企業與私募股權基金中發現合理的“平衡點”,在有效預防道德風險的基礎上,進一步防止逆向選擇現象的出現。
(四)退出體系的完善
私募股權基金在實際投資期間,不僅需要重視自身的經濟發展與效益,還應根據社會與經濟發展狀況,創建完善的戰略思維與責任意識,將推動會被投資企業不斷發展當作極為主要的投資措施,并適時促進推出體系的優化與創新。也就是私募股權基金對于推出時間與退出模式等進行科學的規劃與設計,并積極與被投資企業進行深入的交流與溝通,進而為明確最為合理的退出模式與退出時間創建良好的基礎與條件。與此同時,還需要對并購、回購、上市以及清算等多樣化退出模式進行靈活的運用。并以促進被投資企業良好科學發展為基礎實施全面的研究與分析,在確保退出及時性的基礎上,還需要對投資業績進行重視與考慮,而對于被投資企業的實際發展也應更為關注。例如,以具有較強發展前景企業為核心進行分析,私募股權基金可結合實際需求使用回購模式進行退出處理,確保被投資企業具有較為良好的發展基礎與條件。
結語
綜上所述,隨著我國社會經濟與新經濟市場環境的不斷發展與完善,私募股權基金受到了個企業的廣泛重視,并專業逐漸成為了企業實現科學全面發展的主要措施。但在各因素影響下,其投資策略存在相應的不足,因此需要通過退出體系的完善、提升投資管理力度以及深化與拓展投資空間等方法,實現私募股權基金投資策略的優化與完善。
摘要：文章主要針對私募股權基金的投資策略進行分析,結合當下于私募股權基金發展現狀,從私募股權基金投資重要性、私募股權基金投資存在的不足方面進行深入研究與探索,更好的推動私募股權基金投資策略的發展與進步。
關鍵詞：私募股權,股權基金,重要性,投資策略
參考文獻
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股權投資的方式范文第2篇
【摘 要】2006年、2008年及2010年財政部先后出臺了新長期股權投資準則及相關講解或解釋，在很多方面對長期股權投資初始計量進行了修改和界定，表述更全面、更嚴密、更符合實質重于形式原則。
【關鍵詞】新會計準則；長期股權投資；初始計量
一、新股權投資準則的主要變化
1．投資的分類方式和計量標準不同。我國早在1998年發布了《企業會計準則——投資》這一具體準則，2006年頒布的準則會計處理進行了重新分類，并對長期股權投資的核算和計量規定作了相應的修訂。其具體變化在于：將原來一個《企業會計準則——投資》中的內容，分為《企業會計準則第2號——長期股權投資》和《企業會計準則第22號——金融工具的確認和計量》兩部分；引入了一個新的概念《金融工具》，原準則中短期投資修改為交易性證券投資，長期債券投資修改為持有至到期投資，作為金融工具按照《企業會計準則第22號——金融工具的確認和計量》的規定進行核算管理?！堕L期股權投資》準則將長期投資初始計量分為合并情況下初始計量和非合并情況下初始計量兩部分，企業合并情況又分為同一控制下的企業合并和非同一控制下的企業合并,新增了《企業會計準則20號——企業合并》，對合并情況下長期股權投資的初始計量進行了規范。
2．長期股權投資的內容。根據《企業會計準則第2號——長期股權投資》的規定，長期股權投資的涵蓋范圍與原來相比減少了短期投資和長期債權投資，使得投資的核算更符合企業的管理實際，從而提高了會計信息的客觀性和相關性，具體范圍如下：（1）企業持有的能夠對被投資單位實施控制的權益性投資，即對子公司投資；（2）企業持有的能夠與其他合營方一同對被投資單位實施共同控制的權益性投資，即對合營企業；（3）企業持有的能夠對被投資單位施加重大影響的權益性投資，即對聯營企業投資；（4）企業對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響、在活躍市場上沒有報價且公允價值不能可靠計量的權益性投資，即對參股企業的投資。
二、長期股權投資的初始計量
長期股權投資的四項內容從初始計量的角度講，分為兩種情況：一種是企業對子公司的投資，其實質是通過企業合并形成的長期股權投資，應當按照《企業會計準則20號——企業合并》的相關規定進行初始計量。另一種是對企業對聯營企業與合營企業投資、企業對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響且在活躍市場上沒有報價公允價值不能可靠計量的權益性投資，其屬于非企業合并形成的股權投資，按照《企業會計準則第2號——長期股權投資》的相關規定進行初始計量。從核算方法的角度講，也分為兩種情況：一種是按照成本法核算，包括企業對子公司的投資、企業對被投資單位不具有控制、共同控制和重大影響且在活躍市場上沒有報價公允價值不能可靠計量的投資；另一種是按照權益法核算，包括企業對合營企業的權益性投資和對聯營企業的權益性投資兩項內容。
1．企業合并形成的長期股權投資初始計量。企業合并是指將兩個或者兩個以上單獨的企業合并形成一個報告主體的交易或事項。（1）同一控制下的企業合并是指參與合并的企業在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制非暫時性的控制。為了防止上市公司利用合并控制投資核算操縱報表利潤，進而操縱股價，新準則規定合并下的股權投資采用成本法核算，而不允許采用權益法核算。同時《準則》規定：參與合并的企業在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時性的，為同一控制下的企業合并。定義中的控制并非暫時性，是指參與合并的各方在合并前后較長的時間內受同一方或相同的多方最終控制?！拜^長的時間”通常指1年以上（含1年）。同一控制下企業長期股權投資的初始投資成本應當按照合并日取得被合并方所有者權益賬面價值的份額來確定。長期股權投資初始投資成本與支付的現金、轉讓的非現金資產以及所承擔債務賬面價值之間的差額，應當調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。合并方以發行權益性證券作為合并對價的，長期股權投資初始投資成本與所發行股份面值總額之間的差額，應當調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。（2）非同一控制下的企業合并是指參與合并的企業在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制。非同一控制下企業合并的主要特點：其一，參與合并的各方不受同一方或相同的多方控制，是非關聯的企業之間進行的合并，合并大多是出自企業自愿的行為；其二，交易過程中，各方出于自身的利益考慮會進行激烈的討價還價，交易以公允價值為基礎，交易對價相對公平合理。購買方在購買日應當按照《企業會計準則第20號——企業合并》確定的合并成本作為長期股權投資的初始投資成本，長期股權投資入賬價值要按照投出的資產、發生或承擔的負債、發行的權益性證券等的公允價值計量，所投出的非貨幣性資產公允價值與賬面價值的差額作為資產處置損益處理：若所投出資產為無形資產和固定資產，則公允價值與賬面價值的差額計入營業外收支；若所投出資產為金融資產或者長期股權投資，則公允價值和賬面價值之間的差額計入投資收益；若所投出資產為投資性房地產或存貨，則按照公允價值確認收入，按照賬面價值結轉成本。（3）財政部2010年印發的《企業會計準則解釋第4號》對企業合并中發生的中介費用作了明確規定：同一控制下的企業合并中，合并方發生的審計、法律服務、評估咨詢等中介費用以及其他相關管理費用，應當于發生時計入當期損益；非同一控制下的企業合并中，購買方為企業合并發生的審計、法律服務、評估咨詢等中介費用以及其他相關管理費用，應當于發生時計入當期損益。與《企業合并準則》將非同一控制下企業合同形成的合并成本成本化相比，準則解釋第4號將所有直接合并成本費用化，與企業合并形式無關，從而更體現了實質重于形式原則。
2.以企業合并以外的方式取得的長期股權投資的初始計量。（1）以支付現金取得的長期股權投資，應當按照實際支付的購買價款作為初始投資成本。初始投資成本包括與取得長期股權投資直接相關的費用、稅金及其他必要支出，實際支付的價款或對價中包含的已宣告但尚未發放的現金股利或利潤，應作為應收項目處理。（2）以發行權益性證券取得的長期股權投資，其成本為所發行權益性證券的公允價值。為發行權益性證券支付的手續費、傭金等應自權益性證券的溢價發行收入中扣除，溢價收入不足的，應沖減盈余公積和未分配利潤。（3）投資者投入的長期股權投資，應當按照投資合同或協議約定的價值作為初始投資成本，但合同或協議約定價值不公允的除外。（4）通過非貨幣性資產交換、債務重組等方式取得的長期股權投資，應根據非貨幣性資產交準則以及債務重組準則的相關規定進行處理。一是，以非貨幣資產交換取得的長期股權投資，在滿足該項交換具有商業實質和換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠地計量的條件下應當以換出資產的公允價值作為確定長期股權投資入賬價值的基礎；若無法滿足前述條件，則以換出資產的賬面價值和應支付的相關稅費作為長期股權投資入賬價值的基礎。二是，以債務重組的方式取得的長期股權投資，債權人在債務重組日，應當將享有股權的公允價值確認為對債務人的投資，重組債權的賬面余額與因放棄債權而享有的股權的公允價值之間的差額，先沖減已提取的減值準備，減值準備不足沖減的部分，或未提取損失準備的將該差額確認為債務重組損失。
三、新股權投資準則下初始計量的現實意義
新投資準則從投資者的持有意圖和企業的管理實際出發，對投資進行了更加明細的分類，對各類投資的核算方法做出了明確而清晰的規定，使得長期投資的計量和價值確認方法更貼近企業實際，杜絕了企業尤其是上市公司利用投資核算的制度漏洞人為調節年度利潤和企業盈余，進而操縱股價的可能性，從而提高了會計信息的可靠性，提高了企業報表質量，為我國會計準則與國際準則的趨同邁出了實質性的一步。
參 考 文 獻
[1]財政部．《企業會計準則（2006）》．（北京）中國財政經濟出版社，2006，2（1）
[2]財政部．《企業會計準則解釋第4號》財會[2010]15號.2010，7（14）
[3]徐漢寧．淺析長期股權投資的初始計量．商周刊．2010（S1）
[4]劉樹全．淺析長期股權投資的初始計量[J]．稅務與經濟．2008（3）：52～54
股權投資的方式范文第3篇
一、股權激勵計劃對公司投資行為的影響
(一) 能夠有效避免公司短期投資行為
對經營者采取有效的激勵措施, 能夠有效統一公司所有者和經營者的發展目標以及利益, 能夠讓經營者在實現公司所有者目標的基礎上, 實現自身利益的最大化。合理的股權激勵, 可以建立公司經營者長遠的發展眼光, 有效避免各種短期投資行為, 經營者的激勵收益關鍵部分就在于企業未來的業績與行權時的股票市價, 那么基點就是授予日公司的業績狀況和提前約定的行權價格。經營者能夠更加努力的工作, 有效實現股權激勵的業績條件, 實現公司股價的上漲, 并通過行權取得最大化的激勵報酬[1]。所以, 股權激勵計劃能夠引導經營者更加努力的工作, 對各項投資決策進行慎重的考量, 以此減小企業的過度投資, 保障實現公司所有者目標后, 獲得相應的激勵收益。在股權激勵制度下, 經營者可以實現自身角色的有效轉變, 成為擁有一定企業剩余價值所有權的股東, 這也就表示企業的業績和經營者的股權收益是有著緊密聯系的, 這能夠有效避免管理層的過度投資問題。
(二) 能夠緩解公司投資不足的行為
在股權激勵計劃下, 能夠有效緩解公司投資不足的行為, 因為, 一個公司未來的經營業績和其投資效率是有著緊密的聯系的, 并決定經營者能否實現激勵效益。而在股權激勵制度下, 經營者為了避免承擔項目失敗風險, 而任意放棄投資項目的幾率也會大大減小, 相反其會更加注重挖掘有潛力的項目來進行投資, 這就可以有效避免公司投資不足的問題。這樣經營者會對投資的項目進行綜合考量, 因為只有不斷提升投資的效率, 才能夠給經營者的股權收益超過其投資新項目要付出的私人成本。從具體的內容出發, 股權激勵就是實現經營者個人利益和公司未來業績相聯系的紐帶, 那些風險較高而收益較高的項目, 經營者在企業剩余價值中的分享份額也相對較高, 因此, 就可以有效彌補經營者承擔較高風險的代價[2]。所以, 股權激勵可以促進經營者更加關注企業未來的運營和盈利水平, 有效避免短期經營行為的出現, 緩解投資不足的問題, 大大提升公司的投資效率。
二、股權激勵對投資行為產生影響的實證檢驗
(一) 適度投資模型實證檢驗
結合相關的調查研究, 可以了解到公司新增投資和上年的新增投資數量、規模、投資回報率和自由現金流等都有著正相關關系。但和公司上半年資產負債率以及上市年限有著顯著的負相關關系, 和公司上半年投資增長機會呈現負相關, 但是具體呈現的效果不明顯。那么, 進一步分析, 可以發現公司上年新增投資較大時, 本年新增的投資也相對較大, 在模型變量中, 如果公司上半年有新增投資額, 這對于公司本年新增的投資影響相對較大, 也表示公司投資在一定限期內會存在連續性[3]。當公司上年資產負債率較高時, 其在后期的投資決策中, 也會著重考量其面臨的較高的財務風險, 這就表示其在投資決策上, 也會更加的小心、謹慎。結合相關的數據調查, 可以了解到我國中小板塊與創業板塊的上市公司當中, 對于過度投資以及投資不足這兩種現象都共同存在, 尤其投資不足的占比要更高。
(二) 過度投資模型實證檢驗
通過對我國存在過度投資行為公司的調查, 可以發現在沒有加入股權激勵和股權集中度指標的交叉項模型中, 股權激勵實施變量option系統為負, 且較為顯著, 這表示在投資過度的公司中實施股權激勵, 能夠有效緩解過度投資的行為。經營者持股的比例Mshar系統為負, 并且較小, 這和過度投資呈現較輕的負向關系, 各個公司經營者持股情況的差異相對較大, 且均值在利益協同效應和管理防御效應的臨界值四分之一左右。自由現金流的系數與為負數, 但不明顯, 這有可能是因為本身樣本公司的自由現金流水平就相對較低, 導致其對于投資行為的影響相對較小[4]。另外, 股權集中指標比例系統為正, 并且和過度投資水平呈顯著正相關, 這表示公司過度集中股權, 會在一定程度上加大經營者過度投資行為的幾率。其資產負債率和投資過度的行為呈現顯著負向關系, 表示公司在財務風險較高的時候, 經營者會更加謹慎的選擇投資項目, 從而有效環節過度投資的行為。
(三) 投資不足模型實證檢驗
通過相關調查顯示, 在沒有加入股權激勵和股權集中度交叉項的模型當中, 股權激勵計劃的實施變量option系數為負數, 但是并不明顯, 這表示實施股權激勵, 還能夠在一定程度上緩解公司投資不足的行為[5]。經營者持股比例為正, 并和投資不足程度呈現正相關, 這表示投資不足樣本公司經營者持股比例相對較高, 達到了管理防御的效益。自由現金流系數為負, 并且和投資不足水平有著顯著的聯系, 這就表示較多的自由現金流, 也會有效緩解企業的投資不足行為。資產負債率為負, 并且和投資不足水平呈現負向關系, 這表示公司在面臨較大的財務風險時, 經營者會盡力付出私人成本以此接受凈現值大于零的項目, 從而減低投資不足的行為。股權集中度指標為正, 但和公司投資不足程度沒有顯著聯系, 這表示股權集中度能夠在一定程度上, 加大公司投資不足的行為, 并弱化股權激勵的實際作用。
三、建議
股權激勵計劃作為解決當前公司委托代理沖突與信息不對稱所帶來的治理問題的有效措施之一, 其能夠更好的促進企業的發展。但是從另一個方面來說, 股權激勵也是一個雙刃劍, 只有保證適當的實施, 才能夠有效發揮其預期的效果。
那么, 這就需要不斷完善相關的法律法規, 對現行的關于股權激勵的政策進行整合, 出臺更加系統、全面的法律法規, 才能夠更好的發揮股權激勵的作用。同時, 還要注重不斷完善經理人人力資本市場, 通過建立職業經理人市場, 完善相關的約束規范, 并為各個經理人經歷一個對應的職業生涯檔案, 對其供職的信息進行有效的記錄, 實現監管的效果[6]。另外, 還要注重股權激勵的治理作用, 保證創建有效的股權激勵計劃實施的條件, 保證能在條件成就的時候, 適當的借鑒股權激勵實施成功的公司經驗, 結合自身的情況推出股權激勵計劃。此外, 還要適當的擴展股權激勵實施對象范圍, 通過這樣的方式, 將公司未來的發展前景和員工個人的發展前途進行有效的結合, 不斷激發員工的工作積極性和創新性, 提升企業的凝聚力, 從而更好的推進企業的發展。
四、結語
由于股權激勵機制在我國的建立時間相對較晚, 我國上市公司中實施股權激勵的數量還是相對較少, 這導致本文研究的樣本數據不多, 無法對不同的股權激勵計劃進行深入研究, 但隨著未來股權激勵計劃的廣泛實施, 也會對股權激勵計劃對公司投資行為的影響進行更加深入的分析。
摘要：在當前社會經濟穩步發展, 市場競爭日漸激烈的背景下, 企業所有者因為自身精力、能力或者時間等因素有限, 無法全權進行企業生產經營和管理決策, 因此, 其就將一些企業生產經營與管理決策權委托給專業能力轎較強、經驗較為豐富的經理人。企業所有者通過支付經理人一定的報酬, 但經營成果還屬于所有者, 這就實現企業經營權和所有權相分離, 經理人和所有者之間形成一種委托代理的關系, 這也容易引發代理沖突和代理成本, 為了有效解決矛盾, 股權激勵制度就是一種有效的方式。本文就對股權激勵計劃對公司投資行為的影響進行分析、探究。
關鍵詞：公司,股權激勵,投資行為
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股權投資的方式范文第4篇
一、取得上的會計核算與稅務處理差異
(一) 企業合并取得
在會計核算上, 企業合并在同一控制下時, 其合并對價方式有現金支付、非現金轉讓、承擔債務, 長期股權初始投資成本為從合并日開始計算企業合并方的所有者權益資產份額, 其投資成本與合并對價方式賬面價值的差額, 應該對資本公積進行調整, 若是資本公積不能夠進行沖減, 就要對留存收益進行調整。企業合并在非同一控制下時, 長期股權初始投資成本為購買日所確定的合并成本。企業的合并成本為購買方所支付的資產、發生及承擔的負載、所發行權益性證券的公允價值及企業合并發生的多個相關費用總和。
在稅務處理上, 企業所得稅的企業合并扥為應稅合并與免稅合并。應稅合并是指已經確認收益或已損失的長期股權投資, 這時要按照交易價格對長期股權投資的計稅基礎進行重新確定;免稅合并是指被合并企業不確認全部資產的轉讓所得或損失, 不計算繳納所得稅, 這時被合并的企業應將其全部資產以及負債通過一定形式準讓給合并方。如果法律或是協議并未做其他規定, 被合并的企業在其合并前與所得稅有關的全部事項都要由合并方承擔。
(二) 非企業合并取得
在會計核算上, 長期股權投資是以現金支付方式取得的, 其初始投資成本是實際支付購買價款, 包括與長期股權投資有關的費用、稅金以及其他必要支出費用。長期股權投資是以發型權益證券方式取得的, 其初始投資成本為證券發行的公允價值;而投資者所投入的長期股權投資, 其初始投資成本為其合同或是協議所約定的價值。
在稅務處理上, 長期股權投資的計稅基礎是按照企業實際支出衡量的。長期股權投資以現金支付方式取得的, 其計稅基礎為實際購買價款;長期股權投資是以發型權益證券方式取得的, 或是投資者所投入、接受捐贈方式取得的, 其計稅基礎為投資資產公允價值以及稅費的支付。
二、后續計量的會計核算與稅務處理差異
(一) 在長期股權投資上
對于會計處理, 若是其投資小于初始投資成本, 具有享有權力的投資單位可以對凈資產中的公允價值份額進行辨認, 不必調整初始投資成本;若是其投資大于初始投資成本, 具有享有潛力的投資單位可以對凈資產中的公允價值份額進行辨認, 其所存在的差額應計入當期損益, 并要調整初始投資成本。
對于稅務處理, 不管其投資大于或是小于投資成本, 具有享有權力的投資單位可以對凈資產中的公允價值份額進行辨認, 都不必調整計稅基礎。若是初始投資成本大于投資, 其差額不必計入當期損益。
(二) 在取得長期投資后
無論是會計核算還是稅務處理, 當投資企業具有長期股權投資時, 都要按照應分擔或是享有的被投資企業實現相應的凈損益份額, 并要確認投資的損益并對其賬面價值進行調整, 但稅務處理需要在計算納稅所得時要對納稅進行相應調整。在被投資企業對投資企業宣告其分派利潤或是現金股權利息所得時, 會計結算要相應的減少其賬面價值, 而稅務處理不必減少其計稅基礎。
三、投資轉讓、處置的會計核算與稅務處理差異
在會計相關準則中提出, 投資處置收入與股權投資的賬面價值及相關稅費的差額, 極為投資損益, 與此同時, 已經計入結轉項目中股權投資應做減值準備。其會計分錄中的借記為“銀行存款”等有關資產的賬戶信息, 以及“長期股權投資的減值準備”;其貸記為“長期股權投資”, 而二者之間的差額計入借方或是貸方中的“投資收益”。
而在稅務處理上, 根據稅法可以將其分為兩種狀況, 一是永久性差異, 二是暫時性差異。對于永久性差異來說, 若是有損失發生, 可以進行稅前抵扣, 但是其抵扣的資金量要低于此企業本年度投資所獲得的轉讓股權投資收益, 對于溢出的金額, 可以在以后的納稅中抵扣。對于暫時性差異來說, 當期投資損益為投資時所處置的稅收和稅法所明確的長期股權投資資金的計稅基礎之間的差額, 再減去與其相關的稅費。其會計分錄可以記為:借方為“所得稅費用” (倒積得出額) “遞延所得稅資產” (計稅基礎-賬面價值) *適用稅率;貸方為“應交稅金”-“應交所得稅” (稅法中投資收益*所得稅率) 。
結束語
綜上所述, 在長期股權投資上存在著會計核算與稅務處理之間的差異, 主要體現在其取得上的企業合并取得與非企業合并取得;后續計量的長期股權投資上及取得長期投資后的差異;還有投資轉讓、處置的上的差異。之所以其在會計核算與稅務處理上存在差異, 是因為不同部分從不同角度上做出的規定產生的, 只有將其差異弄清, 才能夠保證我國經濟更好地發展。
摘要：為了能夠與國際接軌, 我國財政部對會計中的股權核算方法做出了調整, 并且在長期股權投資問題上, 有關部門從各自的角度對其會計核算與稅務處理做出了規定, 使得其會計處理與稅務處理之間出現了較大的差異。因此, 本文對長期股權投資的會計核算與稅務處理差異進行分析, 以期促進我國經濟更好地發展。
關鍵詞：長期,期權投資,會計核算,稅務處理
參考文獻
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股權投資的方式范文第5篇
一、長期股權投資的相關會計理念
長期股權投資是指企業通過投資取得被投資企業的股權，并長期持有，從而實現對被投資企業經營管理和重大決策的影響或控制。長期股權投資教學中，需要學生理解和掌握的會計理念主要有：
一是會計主體假設，會計主體假設是指企業編制的財務報表以本企業為范圍，體現會計核算的空間性。這一點長期股權投資編制合并報表時，集團內部交易相互抵消的會計處理中有所體現。我國企業會計準則對于合并報表編制的基礎采用的是母公司理論，即合并報表以母公司的視角編制，涵蓋整個集團，并在合并的所有者權益中確認少數股東權益。編制合并報表時，集團內部的交易在集團內發生，從集團視角看，并無經濟利益的流入和流出，所以對于母公司和子公司的單體報表而言，確認交易的收入和成本(體現為關聯交易)，但集團合并報表編制時需要相互抵消，不確認交易的收入和成本。
二是公允價值和賬面價值的應用理念。公允價值和賬面價值是核算資產的兩套不同的價值體系。公允價值基于市場交易，賬面價值基于歷史成本。這一點在長期股權投資中有非常多的體現。例如企業合并成本的確定，在同一控制下，由于交易雙方在交易前后同屬于同一最終控制人，因此被合并方的資產、負債的核算方式與合并方相同，且從集團合并報表角度，同一控制下企業合并是集團內部行為，不產生經濟利益的流入或流出，因此合并不帶來資產、負債的增加或減少，所以被合并企業的資產、負債以賬面價值并入合并企業;相反，非同一控制下企業合并，由于交易雙方在合并前后不屬于同一最終控制人，因此交易帶來經濟利益的流入和流出，對于交易雙方而言，需要以公允價值作為彼此接受的價格，因此長期股權投資的初始成本以合并方付出的對價的公允價值為基礎確定。
三是實質重于形式原則，是指會計處理過程中要以交易的經濟實質為根本，而不是法律關系。例如根據法律規定，A企業對B企業的持股比例超過50%，即為絕對控股，在法律關系上，基本可以確定為A企業擁有絕對控制權。但是在會計處理中，A公司是選擇成本法還是權益法對B公司的長期股權投資開展核算，則要根據經濟實質進行分析判斷。如果A公司對B公司的經營、決策均有控制，則用成本法;如果A公司和小股東C公司有協議，雙方均對B公司的經營和決策具有一票否決權，此時B公司是A公司的合營企業，則用權益法;如果A公司和C公司簽訂協議，B公司經營的收益和風險均由C公司承擔，A公司每年從B公司經營中獲取固定回報，則構成“明股實債”，A對B的投資是一項純財務投資，且是債權投資，因此應當確認為“長期應收款”或“應收賬款”處理。
二、現階段高校長期股權投資相關會計理念教學存在的問題
（一）缺乏會計理念教學課程
我國高校會計教學的課程設置不合理，學生進入高校后才真正接觸會計理論。會計理念和會計應用之間是內在一致的，是本質和現象的關系。在課程安排上，會計理念往往被安排為第一章的內容，在學生對會計知識還沒有一定的儲備之前，先“填鴨式”將會計理念灌輸下去，學生只能機械地接受和記憶，無法“學以致用”，無法理論聯系實際。而到了逐個科目教授的時候，學生往往已經忘記，或沒能自主將會計理念與每個科目的會計處理相結合，導致會計理論被“束之高閣”，沒能滲透到會計處理中，割裂了兩者的聯系。在長期股權投資這類比較復雜的科目里，學生學習的難度就會陡然加大，影響學習效果和教學質量。
（二）教師不重視必要的引導
會計教學需要教師對學生的學習給予必要的引導，特別是在長期股權投資這類重難點章節中，教師要有意識地引導學生回顧會計學科的思維理念，并將其應用到長期股權投資的會計處理中，提高理解能力，真正掌握長期股權投資會計處理的思想精髓，更好地學習和掌握相關知識點。但在實踐教學過程中，筆者發現這一點往往被教師忽略，教師更多地將精力和教學的重點放在具體的一個個業務會計處理中，對每一筆會計分錄、會計調整和抵消的講解非常細致，但是對“為什么要這么做”的思想，對會計處理背后的原理沒有解釋，或解釋得不到位，對學生學習會計理念，并進一步用于長期股權投資的學習的引導，存在待改進之處。
（三）實操教學開展不到位
會計學科具有非常明顯的實操性，長期股權投資的理論千頭萬緒，但在實操中很多操作并不復雜，尤其是合并調整、抵消的做法，只有學生親自動手實踐過，才能對理論知識產生理性認識，真正掌握知識要義。但我國會計教學的特點之一就是“重理論，輕實踐”，教學中更多的是教師在課堂上開展理論教學，而實操能力的培養相對缺位，有些教師認為實操課程浪費理論教學的時間，特別是在實操能力在教學考核中比重較低的現狀下，教師更容易忽略長期股權投資實操能力的培養，有的學校甚至不開設實操教學課程，無疑對學生理解會計思維理念，提高對知識學習是不利的。
三、未來高校長期股權投資相關會計理念教學的改進建議
（一）優化會計理念教學課程設置
高校會計課程的設置要進一步優化，要遵循教育“由淺入深、循序漸進”的基本原則，先從學生日常生活入手，挖掘身邊的案例素材作為會計教學的切入，同時對會計理念的介紹可以放在學生已經有一定的會計知識儲備后再進行。例如可以先將一些基本會計知識放在第一章，例如會計理論的發展歷程，公允價值、賬面價值的定義，資產、負債和所有者權益等會計要素的介紹，以及一些基本的、生活中常用的會計處理，比如“收入和成本的配比原則”，“權責發生制”原則和“收付實現制”原則等，讓學生對會計知識有一定的感性認識，然后在開展會計理論教學，同時將會計思維理念滲透到科目教學中，在教材中用會計思維對會計處理做適當的解釋和說明，增強可理解性，真正體現“用會計思維引導會計理論學習”。
（二）教師有意識地進行會計理念的引導
“師者，所以傳道授業解惑也”，教師在學生學習長期股權投資的理論中應當切實起到引導者的作用。首先，教師要厘清長期股權投資知識體系，從高度上把握整個章節的內容和核心要義;其次，將長期股權投資的知識體系進行梳理，以會計思維理念為維度進行“合并同類項”，在第一輪逐個講解知識點后，開展一個以會計思維應用為主題的專題歸納課程，將會計思維與長期股權投資的會計處理相互滲透，引導學生更好地理解長期股權投資的核心與實質，提高學習效果和教學質量。
（三）開展實操教學，深化對會計理念的理解
會計理念不是空中樓閣，而是體現在會計處理中，在實際應用中有非常廣泛而深刻的應用。高校會計課程要適當加大實操課程的比例，讓學生在學習的過程中，對長期股權投資模擬實務開展處理。例如從金融資產轉為長期股權投資成本法時的一系列調整，原其他綜合收益類變動要確認為損益，這一點在理論講解過程中非常復雜，但是在實務中體現在母公司的報表中，由于新增被投資單位，因此合并報表會擴充，原先的可供出售金融資產轉為長期股權投資，在做賬過程中會有一筆轉入調整，學生在按照電算化軟件進行操作的過程中，會自然地理解為什么要從權益轉損益。所以開展實操學習對提高長期股權投資的教學效果，更好地理解背后的會計理念和原理內涵非常必要。
結束語：
本文以會計理念在長期股權投資中的體現和應用入手，分析現階段我國會計教學中在會計理念教學中存在的不足之處，并有針對性地給出對策建議。會計人才的培養是新時期人才培養的重要內容，會計理念的學習對于會計從業者后續職業發展具有重要意義，因此相關教學工作者有必要進一步探索將會計理念滲透到會計教學中的方法，從而更好地培養會計方面的專業人才。
摘要：高校會計課程旨在培養具有一定的會計學理論素養和實操能力的實踐性人才，優化會計課程教學方法，提高教學效果，是高校培養會計人才的必然要求。相較其他應用型學科，會計學科需要學生建立會計思維，不僅要“知其然”，更要“知其所以然”。因此高校會計課程教學應當注重對學生會計思維能力的培養?；谶@一背景，本文以高校會計課程中的《長期股權投資》章節為例，分析現階段高校會計課程的在會計思維方面的教學方法上普遍存在的問題，并有針對性地給出對策建議，以期提高人才培養的層次和質量。
關鍵詞：高校會計課程,教學方法,長期股權投資,人才培養
參考文獻
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股權投資的方式范文第6篇
摘要：具有政府背景的私募股權投資機構是當前我國私募股權投融資市場中獨具特色的積極參與者，他們的參與旨在發揮引導作用，扶持私募產業的發展，而聯合投資便是理想方式之一。文章通過實證的方法，從聯合投資行為和投資方式兩方面探討政府背景與非政府背景私募股權投資機構的投資行為差異，考察引導作用的實踐。研究發現政府背景私募股權投資機構在投資時具有優勢，聯合投資的形式已得到較為廣泛地應用，但引導作用的實現還有待各方共同努力。
關鍵詞：私募股權投資；風險投資；聯合投資；政府引導
在亞洲諸多市場的實踐中，創業投資與傳統意義上的創業投資有著顯著差異，而與狹義的私募股權投資差別不大。我國亦是如此，Brutona和Ahlstrom(2003)就對此進行了分析。結合這一實際情況，本文所研究的私募股權投資同時包含了狹義的私募股權投資與風險投資，并將其統稱為私募股權投資(簡稱為PE／VC)。
我國的PE／VC業起步于1980年代中期。由于權、責、利的不明確以及監管措施的缺位等制度原因，其發展一直受到制約。直至1998年，政府陸續出臺了一系列鼓勵高新技術企業及PE／VC產業發展的政策，我國的PE／VC投融資市場才真正發展起來?！逗匣锲髽I法》和創業板的推出則進一步推動PE／VC產業進入新一輪的發展機遇期。在此背景下，一批由政府發起創辦的PE/VC正成為我國PE／VC市場上的積極投資者。
不過，隨著我國PE／VC行業的發展，政府資本最終也將讓位于民間資本。那么在現階段，政府參與PE／VC產業的目的除了在于實現投資收益外，還在于引導行業投資方向、培育PE／VC產業本身的發展。在這一目標的指導下，政府背景的PE／VC與非政府背景的PE／VC就會在投資模式、投資風格上存在差異，并進一步影響目標企業。因此，本文的研究擬將PE／VC分為有政府背景和非政府背景兩類，以考察政府背景的PE／VC在投資行為上與非政府背景PE／VC是否存在差異，是否通過聯合投資的方式發揮了一定的引導作用。
一、文獻綜述
國內外針對PE／VC的研究大致從兩大視角展開，一類是基于PE／VC投資機構自身的視角，研究PE／VC的投資策略、資產組合配置、契約設計等：另一類則是站在目標企業的立場，研究PE／VC的入股對目標企業的公司治理結構、經營業績、就業狀況等方面的影響。
大部分理論研究都認為，PE／VC具有價值創造功能，能夠在投資目標企業后通過參與企業經營決策來行使監督職能，為企業提供經驗、管理咨詢以及人脈關系等方面的信息和服務(如Hellmann和Purl(2002))，提升公司治理結構、降低代理成本(如Masulis和Thomasf2009)、Kaplan和Stromberg(2009))，起到良好的第三方認證作用，從而提升企業的價值。而聯合投資能夠強化這種作用，同時能夠給PE／VC投資機構自身帶來價值。
聯合投資是一種企業間的聯盟，在這個聯盟中兩家或兩家以上風險投資企業合作投資于目標企業并共享投資收益。PE／VC投融資市場中信息不對稱問題較嚴重，投資期限較長、風險大，通過聯合投資，PE／VC可以參與更多項目，分散投資風險，也有利于獲得更多的項目流；其次，PE／VC的聲譽與投資經驗對其發展至關重要，通過與富有經驗的同行合作，PE／VC可以豐富自己的閱歷；第三，通過合作分享信息，可以降低項目篩選過程中的信息不對稱和逆向選擇風險，最終選擇出經多方認證的優質項目；第四，Middlemas(1986)提出聯合投資中，一方有機會借助合作者來驗證自己的觀點，實現雙重驗證：第五，Lemefl9941提出聯合投資條款通常能夠保障VC在目標企業的后續輪次股權變動中維持其權益份額。
在當前我國PE／VC市場中，政府背景的PE／VC與非政府背景的PE／VC聯合還具有以下優勢：①有政府背景的PE／VC資金實力雄厚、業界聲譽良好，通過與其聯合，非政府背景的PE／VC可以擴大自身的知名度，為后續的投融資奠定良好基礎；②政府背景這一因素可能使得有政府背景的PE／VC所投資的項目在IPO審核的過程中更具優勢，從而便于PE／VC退出，這一因素有利于吸引非政府背景PE／VC與其合作；③非政府背景的PE／VC相對更注重投資收益與資金周轉的期限，因此在投資過程中會更有效率，可能擁有其獨到的甄別和判斷能力，值得有政府背景的PE／VC借鑒。
二、研究方法與樣本描述
本文試圖通過實證分析，從聯合投資行為、投資方式和規模兩方面來考察政府背景PE／VC的投資行為。研究數據主要來源于Wind資訊、國泰安數據庫及目標企業IPO招股說明書。
根據企業IPO招股說明書中披露的信息，將①主營業務為私募股權投資或風險投資；②已投資2家及以上目標企業；③投資機構本身與目標企業的其他股東之間不存在關聯關系的PE／VC投資機構認定為目標企業的PE／VC股東。IPO前所有PE／VC股東持股合計超過3％的IPO企業被定義為有PE／VC背景，其余為非PE／VC背景。招股書中被界定為國有法人股性質的PE／VC股東為政府背景PE／VC，將相應的目標企業定義為PE／VCfGl背景企業，非政府背景PE／VC持股的企業定義為PE／VCfNCl背景企業。
2006年至2009年間我國A股市場共有369家企業成功IPO，在篩除了①采取換股、借殼等方式上市的企業；②在A股市場IPO前已在境外其它市場上市或以A+H模式IPO的企業；③金融(包括保險)業企業；④上市后第二年即開始連續虧損，且截至2009年12月31日仍被標記為sT或*ST的企業后，得到331家上市公司，本文研究的總樣本為其中91家具有PE／VC背景的企業?？倶颖局?，有38家PE／VC(G)背景企業和53家PE／VC(NG)背景企業，本文將采用描述性統計分析和獨立樣本T檢驗對兩組分樣本進行分析，考察政府背景PE／VC的投資行為和效果。經統計，共計105家PE／VC參與了對這91家樣本企業的股權投資，涉及170起投資事件；在38家PE／VC(G)企業中，共有55家PE／VC參與了81起投資事件。
三、實證分析
(一)聯合投資行為
從目標企業的IPO基本情況看(表1)，PE／VCfG)企業的成立至上市時間、IPO時總資產規模、發行規模、發行價等指標均較小，每股發行費用較高、主承銷商資質略優，但兩組樣本差異不顯著。不過PE／VCfGl企業的PE／VC股東家數平均為2.03家，在10％的顯著性水平下高于PE／VC(NG)企業的1.55家，PE／VCfGl企業中存在著顯著的聯合投資行為。
在38家PE／VC(G)企業中，有半數企業的所有PE／VC股東均為國有法人股性質，將這類企業簡記為“PE／VC(AG)企業”，另19家企業(簡記為“PE／VC(NAG)企業”)兼具了政府背景與非政府背景PE／VC股東。圖l顯示，政府背景的PE／VC在選擇合作伙伴時，更傾向于選擇非政府背景的PE／VC，且主要是以一對一的形式，一對多的形式大多出現于2009年的IPO企業中，聯合投資模式正被越來越廣泛地應用。如前所述，有55家PE／VC參與了對這38家企業的投資，涉及投資事件81起，其中的29家政府背景PE／VC參與了39起對目標企業的首輪投資，參與目標企業所有輪次投資的達30起，政府背景PE／VC正通過聯合投資的方式扮演著積極的股權投資者的角色。
(二)投資方式與規模
兩組分樣本中PE／VC投資總輪次平均分別為1.63輪和1.57輪，中位數均為1輪，PE／VC的政府背景不會對其投資輪次產生顯著影響。在投資人股的方式上，PE／VC對目標企業的投資大致有現金出資、受讓股權兩種，也有PE／VC會在目標企業IPO前通過轉出股權退出。前兩輪投資中，現金增資的方式使用較多，后續輪次投資中受讓股權的方式更為普遍，這與目標企業對資金的需求是相一致的。分組來看(圖2)，PE／VC(G)企業中，68.42％企業的PE／VC股東在首輪投資中采用現金增資，后續投資中現金增資和受讓股權兩種方式被使用的頻率大致相同；相比之下，53家PE／VC(NG)企業中，首輪投資中50.94％企業的PE／VC股東采用了受讓股權方式，第二輪投資中，現金增資被使用的頻率增至63.16％。由于現金增資會稀釋原有股東的股權，受讓股權的形式則不會。從上述數據可以看到，當目標企業接受PE／VC的現金投資時，尤其是在初始投資中，會更偏好政府背景的PE／VC，這可能是由于PE／VC的政府背景給予了企業一種更為穩定的感覺，這部分股權及其持有人不會發生很大的變動，且政府背景的存在能夠幫助提升企業的信譽度；而非政府背景的PE／VC相對更傾向于市場化運作，注重投資的回收期和收益率，因此其持有的股權可能會面臨更多、更頻繁的更替。數據也顯示了PE／VC(NG)企業中，PE／VC投資機構問的股權轉移現象更為常見。
進一步對分組樣本的PE／VC投資總額和持股比例進行分析發現(表2)，在54家僅涉及一輪PE／VC投資的IPO企業中，PE／VC(G)企業的PE／VC股東投資總額的平均水平低于PE／VC(NG)企業，且標準差較小，不過兩者的中位數十分接近，每股出資單價方面兩類企業的相關統計值差異不大，現金增資模式下的每股出資單價均低于受讓股權模式下的單價。在26家涉及2輪投資的樣本中，每股單價方面，在第l輪投資中，PE／VC(NG)企業的PE／VC股東出資單價更高，在第2輪投資中，這一差異顯著縮小，這主要是由于PE／VC(G)企業的PE／VC股東在進行第二輪投資時，成本顯著高于第一輪投資而導致的。
持股比例方面，PE／VC(G)企業中PE／VC的持股比例主要集中于5％至30％，其均值和中位數分別為17.96％和19.07％。相比之下，PE／VC(NG)企業中PE／VC的持股比例在3％至30％的區間內相對分散。其均值和中位數分別為12.73％和11.54％，經獨立樣本T檢驗和M-W檢驗，兩者差異均在1％水平下顯著(圖3)。同時，PE／VCfG)企業IPO前平均有2.03家PE／VC持股，平均持股比例11.27％，而PE／VC(NG)企業IPO前平均有1.55家PE／VC持股，平均持股9.24％。即無論是PE／VC股東家數還是PE／VC平均持股方面，PE／VC(G1企業都顯著高于PE／VC(NG)企業?？梢?，有政府背景的PE／VC在投資中的絕對投資總額雖不及非政府背景的PE／VC，但其相對投資總額顯著較高，政府背景的存在對于PE／VC開展投資是具有優勢的。
四、結論
本文結合我國私募股權投資業的實際情況，提出現階段政府背景的PE／VC可通過聯合投資起到一定的投資引導作用，并試圖通過實證分析，從聯合投資行為、投資方式和規模等方面來考察政府背景PE／VC的投資行為。實證結果表明，在PE／VC(G)企業中，PE／VC股東存在顯著的聯合投資行為，政府背景PE／VC會更多地選擇與非政府背景的PE／VC合作，積極參與股權投資。研究還發現在投資人股時，政府背景的存在是一種隱性優勢，使PE／VC能夠以較低的成本和較小的投資總額獲得較大的權益份額，目標企業在接受現金增資時會更偏好政府背景PE／VC。不過，形式上的聯合投資行為和投資優勢并不代表政府背景PE／VC通過聯合投資發揮了實際的引導作用，引導作用的發揮還有待加強。
一方面。在所處地域和行業上，政府背景PE／VC所投資企業有84.21％集中于東部地區，中西部分別占7.89％和7.89％：而非政府背景PE／VC所投資企業位于東部地區的占71.70％，中部和西部分別占15.09％和13.21％，并率先嘗試了在甘肅、青海、四川等地區投資。行業方面政府背景PE／VC所投資38家企業集中于7大行業，信息醫藥行業占比23.68％：非政府背景PE／VC所投資53家企業分布于17類行業，信息醫藥行業占比24.53％。這在一定程度上是由于非政府背景的PE／VC更傾向于市場化運作，而政府背景PE／VC具有較好的信譽，在東部地區基礎更好，因而使得非政府背景PE／VC將業務向西部地區拓展。
在國家西部大開發戰略以及鼓勵民間資本為中小企業解決融資難問題的戰略目標指導下，政府應該通過出臺相關優惠政策、鼓勵聯合投資等方式，將資金引向西部，引向政府希望發展和扶持的新興產業，從而創造新的經濟增長點。產業投資基金的籌建就是一個良好的嘗試，通過地方政府構建的基礎融資平臺，有助于為進一步吸引PE／VC打下良好基礎。
另一方面，政府背景PE／VC投資的企業中，非政府背景PE／VC大都在后續輪次才人股公司，后續投資成本的增加雖然是首輪投資的PE／VC股東(政府背景PFJVC占主導)維護自身利益的方式之一，但這無疑會提升后續進入的PE／VC的投資成本。抑制其合作的積極性。因此，政府背景的PE／VC、目標企業和后續投資伙伴三方之間在訂立合約時，各方利益之間的權衡、契約的設計便尤為重要。政府背景的PE／VC在發揮必要的產業扶持作用的指導原則下。需要協調好各方之間的關系。