第一篇：融資困境的原因及對策
淺談中小企業融資困境原因和對策分析
淺談中小企業融資困境原因和對策分析論文關鍵詞：中小企業 融資 困境 原因 對策分析
論文摘要：在當前宏觀經濟形式發生重大變化和中小企業生產經營相對困難的形勢下，如何解決其融資困境的問題成了中小企業界所普遍關心的問題。本文分析了造成目前中小企業融資困境的主要原因，即金融市場體制改革尚未取得實質性突破、中小企業自身經營管理方面的欠規范及其整體信用狀況不佳以及金融機構和中小企業之間的信息不對稱性等，最后針對這三個方面提出了建議和對策。
一、新形勢下宏觀經濟的特征及其對于中小企業融資的作用意義和要求的概述
目前總體通貨膨脹水平較高、財政貨幣政策相對穩健和緊縮的情況下，銀行等金融機構的存款準備金率一直上調使得其可供使用的貸款額度進一步縮小，同時由于勞動力和原材料等大宗商品價格不斷攀升等因素都使得中小企業生產成本上升、資金需求水平大幅度提高，僅靠其來自微薄的利潤留存積累已經顯得不能滿足需求，另外由于中小企業的短期利益投資策略的不善使得其資金鏈總體上呈現吃緊的趨勢。
在目前這種宏觀經濟形勢下中小企業獲取融資的質量水平如何關系著其生產經營活動的順利進行，也是其獲得持續發展動力的基本保障，這就要求中小企業在完善自身經營管理水平建立健全法人治理結構和財務管理制度的同時，通過多層資本市場拓展融資渠道，減少融資行為中的不誠信行為，并通過多種形式的第三方介入的方式降低與金融機構之間的信息不對稱程度，減少或避免金融結構的惜貸行為。
二、目前中小企業融資的基本現狀、存在問題及其困境原因分析
從總體上看，目前中小企業融資的現狀不容樂觀。據一份調查統計顯示，2005-2010年期間中小企業生產經營資金中除了自身原始積累和每年的利潤留存在，僅有平均不超過12.3%的資金來自現代金融資本市場，另外大部分資金來自于家族資金的拆借和高利貸市場，這使得中小企業的融資成本較正常金融渠道相比抬升了僅46.8%，另外數據還顯示，該期間中小企業融資額度提升幅度一直停留在3%左右的增長幅度徘徊。通過對大量的中小企業融資案例的研究和綜合分析，本文認為造成中小企業融資困境的原因主要有以下幾個方面。第一，現行金融市場體制方面的原因。持續多年的金融市場體制改革在中小企業信貸機制和實際操作流程中并未取得實質性進展是造成中小企業融資困境的體制方面的原因。目前以銀行為代表的傳統金融機構對于中小企業借貸資質的審核流程、機制和款項發放方法等都使得中小企業在資金鏈條出現緊張的情況下無法快速地低成本地獲取資金融通;而證券市場中藍籌股、大小三板及創業板塊對于大多數缺乏資本運作經驗的中小企業來說更是一個可望而不可及的領域。
第二，中小企業自身管理信用狀況方面的原因。中小企業一般屬于個體經營的家族式企業，其資金資源占有情況一般處于市場競爭鏈條的低端，生存壓力較大，企業所有者經營管理水平和意識不高等因素都使得其對于自身管理水平的提高關注力度不足，這與銀行證券等金融機構資本市場嚴格的資質審查產生較大沖突和矛盾，另外由于中小企業的財務管理不健全，企業資產處置的任意性使得其對于融資中的還貸義務能力缺乏保障，使得在實際中來自中小企業的不良貸款率普遍較高。
第三，第三方服務機構不健全的原因。由于包括政府相關職能部門在內的第三方金融服務機構的不健全，使得金融機構和中小企業即資金提供方和資金使用方之間的信息不對稱性不能得到有效的減少或消除，而這更造成了在資本市場中本來就處于弱勢地位中小企業無法通過正當的渠道來獲得金融機構的貸款，同時加上銀行等金融機構對于中小企業生產經營水平的科學認知和衡量，使得其更加加劇了面向中小企業的惜貸行為，第三方服務機構的缺失
使得這種信息不對稱的狀況會更加繼續和擴大。
三、新形勢下中小企業融資策略的建議和對策
根據新形勢下宏觀市場經濟特征和走勢以及其對于中小企業融資作用意義和要求的概述，在分析了目前中小企業融資中的困境及其影響因素的基礎上，參考相關金融證券市場運行機制特別是對中小企業融資案例的綜合分析研究，同時借鑒國外中小企業融資的途徑和模式，從下面幾個方面提出中小企業走出融資困境的方法和措施。
第一，繼續推進和深化金融資本市場體制改革，加大對于中小企業融資的扶持力度，特別是調整和優化中小企業融資的審核機制和發放流程，降低中小企業融資的資金成本和時間成本。對于以銀行為主的傳統金融機構，要簡化放寬對于中小企業的融資審查，容許提高對于中小企業貸款的壞賬幅度比例，并且簡化縮短款項的發放程序和周期;對于股票證券金融市場要放寬對于中小企業進入門檻的限制，并且要為其順利進入提供包括財務、管理、資本運作、營銷等多方面的培訓和服務以彌補中小企業自身管理能力不高的缺陷。
第二，中小企業自身應該加強和提高自身經營管理水平，按照現代企業制度和公司法的要求建立健全公司法人治理結構，規范和提高公司的財務管理制度和財務管理水平，自覺改善其融資行為過程中的信用狀況。中小企業必須意識到，造成目前經營管理困難和融資困境這種相互牽制惡性循環局面的主要原因，在于對經營管理水平提升的意識和投入力度不夠，為此必須按照現代企業制度的要求建立公司法人治理結構，重要的是規范公司財務管理制度，公司所有者的個人資產和公司資產的界定必須清晰且資產處置必須符合公司法的規定和要求。
第三，加大力度培育和發展包括政府相關職能部門在內的第三方服務機構在中小企業和金融資本市場之間的協調和溝通力度，降低銀行金融機構和中小企業之間的信息不對稱程度，減少金融機構的惜貸行為。第三方服務機構應該幫助和監督中小企業的生產經營狀況和各項財務指標的運行水平并向其融資機構提供如實的報告，以減少金融機構本身對于中小企業自身狀況的擔憂和不信任判斷頻率，同時第三方可以通過提供擔保等多種形式以幫助中小企業快速取得資金融通，同時其自身也可以獲得發展。
四、總結
本文針對造成中小企業融資困境的主要原因，并結合相關金融市場及企業管理的知識慈寧宮下面幾個方面提出了中小企業走出融資困境的方法和建議：加快金融市場體制改革的步伐，在中小企業的信貸融資問題上取得操作層面的實質性突破;中小企業自身要提高和規范自身經營管理水平，完善公司法人治理結構和財務管理制度;充分發揮包括政府在內的第三方機構在中小企業和金融機構之間的橋梁作用。
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第二篇：我國中小企業融資困境探析及對策研究
摘要：中小企業是我國經濟發展的一支生力軍，但是中小企業資金問題是其中的瓶頸問題，阻礙了中小企業發展。本文闡述了我國中小企業的現狀，分析了形成這種現狀的原因，最后提出了解決我國中小企業融資困難做法的建議。
關鍵詞：中小企業;融資;現狀;成因;對策
1我國中小企業融資現狀
我國中小企業具有較強的獨立性、競爭性和較強的求生存謀發展意識，更富有機制靈活、敢于創新的特點。改革開放以來，中小企業獲得了蓬勃發展，在整個國民經濟發展及產業結構升級過程中發揮著越來越大的作用。目前我國中小企業約有1200萬家，占全國企業總數的99%以上，其工業總產值、銷售收入、實現利稅、出口總額已分別占全國的60%、57%、40%和60%左右;流通領域中小企業占全國零售網點的90%以上，中小企業還提供了大約80%的城鎮就業機會。中小企業是我國國民經濟發展的重要組成部分，為了實現“全面建設小康社會”的宏偉目標，中小企業發揮的作用將更加突出。但與此同時，中小企業所獲得的金融資源卻十分匱乏，融資難問題已經成為嚴重制約我國中小企業進一步發展的最大瓶頸。中小企業融資難的問題嚴重主要表現在如下幾個方面。
1.1中小企業的融資通道過窄，直接融資狀況不理想。
由于證券市場門檻高，創業投資體制不健全，公司債發行的準入障礙，中小企業難以通過資本市場公開籌集資金。直接融資包括股權融資和債權融資。目前，中小企業直接融資的狀況不十分理想。我國目前實行“規?？刂?、集中管理、分級審批”的規模管理，且發行時優先考慮農業、能源、交通及城市公共設施建設項目。由于受發行規模的嚴格控制，特別是對中小企業融資額度的要求，使得這些企業很難通過發行債券的方式直接融資。另一方面，國家規定對企業債券利息征收所得稅后，更影響了投資者的積極性，再加上中小企業規模小、信用風險大等自身特點，使得中小企業僅有的發行額度也很難完成。盡管我國有關部門即將出臺企業債券管理新條例，企業債券的發行主體將有所放寬，原先對項目的限制將有所松動，但對中小企業來說，在一定時期內仍將不在眾券商備選企業之列。
在股權融資方面，由于我國資本市場還處于發展階段，企業發行股票上市融資有十分嚴格的限制條件，中小企業大多在創業期和成長期，很難達到上市門檻。目前在主板市場上市的企業有1 500多家，而且大多是大中型企業，也有一些商業模式新、效益好、市場前景廣闊的高科技的中小企業，通過直接上市籌資，或者通過反向并購即借“殼”買“殼”的形式上市。盡管自從2004年開始在深圳證券交易所開通了中小企業板，為中小企業通過證券市場融資開辟了一條通道。但由于上市條件、上市程序等與主板基本相同，并不能真正解決有限的上市資源與龐大的上市需求之間的矛盾。目前仍沒有推出創業板市場和三板市場，許多高增長科技型企業難以進入證券市場，無法改變中小企業股權融資的困境。同時，這也影響著私募股權基金的發展與投資熱情。
1.2獲得信貸支持少。
因貸款交易和監控成本高等原因，銀行不愿對中小企業放貸。同時，中小企業因資信等級低，缺乏抵押資產，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。據統計，我國300萬戶私營企業獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。
1.3流動負債所占比例較大，而長期負債則占很少的部分。
主要由于銀行一般只會為中小企業提供短期貸款，而由于各種原因一般不會提供長期貸款。
1.4中小企業之間互相擔保，申請貸款。
一旦一家公司因經營不善而蒙受損失，則會引發一系列的連鎖反應。若短期內急需資金，
中小企業之間會互相拆借，或通過內部融資的方式解決。
1.5自有資金缺乏。
我國非公有制企業從無到有、從小到大、從弱到強，企業發展主要依靠自身積累、內源融資，從而極大地制約了企業的快速發展和做強做大。據國際金融公司研究資料，業主資本和內部留存收益分別占我國私營企業資金來源的30%和26%，公司債券和外部股權融資不足1%。
2中小企業融資難的成因分析
2.1中小企業自身原因。
我國中小企業大多為勞動密集型企業，經營規模小，產品技術含量和附加值低。在管理模式上仍停留在傳統的企業管理方式上，企業制度更新滯后，與市場環境轉換不同步。
2.2金融網點分布與中小企業的布局配置不合理。
為防范金融風險，國有商業銀行一律實行“大城市、大項目、大企業”戰略，削減和擴并基層網點，上收貸款權限，使那些與中小企業相適應的中小金融機構有責無權、有心無力。即使有些企業能得到一點貸款，對中小企業的發展來說也是杯水車薪。
2.3擔保規模偏小。
與企業信用能力的提升需求不相適應，據調查，中小企業因無法落實擔保和抵押而拒貸的比例高達50%，有的地方雖然成立了中小企業擔保機構，也只是限于幾家企業之間的相互借貸，目前這種擔保業的發展還難以滿足中小企業的發展的需求。有些屬于政府出面設立的擔保機構，由于后續資金跟不上，也難以發揮應有的作用。
2.4中小企業融資能力弱、信息不對稱，影響到銀行的積極性。
中小企業管理薄弱，普遍缺乏良好的公司管理制度，業主專制現象普遍存在，財務制度不健全，透明度低，資信度不高，企業之間交易復雜，相互之間不信任，等，都影響到了銀行放貸的積極性。企業貸款的特點是“少、急、頻”，而銀行常常因中小企業的信息不對稱，貸款交易和監管成本高、風險大而不愿放貸，企業也就錯過了一次次的發展機遇。 3對策建議
3.1建立中小企業信用檔案。
人民銀行提出了通過建設中小企業信用體系作為突破口，建立中小企業信用檔案，全面、客觀地記錄中小企業基本信息和經營活動，以此來反映企業的信用狀況，達到銀企信息對稱。中小企業沒抵押、沒擔保，但有信用也可考慮。通過將企業基本信息、遵紀守法信息、經營情況、財務信息等建成數據庫，并通過該系統的建設，影響和規范企業誠實守信、重合同講信用，同時幫助商業銀行控制信用風險，也為中小企業獲得貸款提供溝通渠道。其作用：一是便于企業與商業銀行建立長期的信用關系，通過企業信用檔案，銀行可以快速、便捷地了解到企業的信用狀況，從而在短時間內決定是否為該企業提供融資，減少企業融資時間，降低企業融資成本。二是為企業間合作和交易提供便利，信用檔案可以幫助企業更好地了解對方企業，增強企業間經濟交易的透明度，從而幫助企業選擇信譽好的客戶進行合作和交易，對風險客戶提早進行防范。三是有助于企業獲取銀行的信貸優惠，對于保持良好信用記錄的企業，銀行不僅縮短放貸的審批時間，而且在貸款額度、期限、利率和是否需要提供實物財產抵押等方面給予一定的優惠政策。
3.2開拓中小企業直接融資渠道。
要充分利用資本市場和債券市場，積極推進中小企業上市和發行債券等工作，努力提高中小企業直接融資比重。省和各地應建立健全企業上市引導、扶持和培育工作機制，制定企業上市激勵機制，重點加強贏利能力強、市場占有率高、發展前景好的中小企業改制上市工作，著力提高中小企業直接融資能力。積極探索中小企業集合發債券，政府要研究解決好集合發債的擔保問題，建議省財政設立中小企業集合發債補貼資金，降低中小企業集合發債的
成本。
3.3逐步放開民間借貸市場，拓寬中小企業直接融資的渠道。
對于民間主體的融資活動不能簡單禁止，而是要用地方性法規進行規范，明確融資雙方的權利和責任，將其納入正規的金融體系。
3.4整合銀行現有資源。
從發達市場經濟國家中小企業的資金來源看，來自企業自身的利潤和折舊約占60%，來自銀行的不過20%，其余則是從證券市場及民間渠道獲得的。而居民個人資產中，80%是實物資產，20%才是金融資產。也就是說，整個社會資金中只有少部分進了銀行，并通過商業銀行的信貸這一比較狹窄的渠道進入企業，且僅限于企業短期周轉使用。企業有較大比例的自由資本，通過抵押貸款相對就十分便利。這與商業銀行要求極高的安全性的特征是相吻合的。反觀我國，居民絕大部分金融資產都進了各類商業銀行，其中大部分又為國有銀行所掌握，而可供銀行安全流出的渠道顯然又太窄，銀行被動集中了全社會的風險。這與資金所要求的安全性、盈利性和流動性多樣化組合的特點是不相符的。
因此，為要真正解決中小企業融資難的問題，從長遠看必須分流銀行過多集中的資金，讓更多的社會資金從票據市場、債券市場、股票市場、柜臺交易、產權交易市場以及鼓勵個人、家庭興辦產業實體等渠道直接進入中小企業而不只是銀行一個通道。
當前要解決的是適當擴大貸款抵押率，完善信用、擔保體系，通過內部改革，整合現有銀行資源對那些有發展潛力而目前經營狀況不好的中小企業提供資金支持。在中小銀行數量少，不能滿足中小企業融資需要、在國有大銀行因對中小企業融資程序成本、信息成本高，而不愿提供資金支持的情況下，銀行體制增量改革和存量改革都十分必要，但更主要的還是由持有大量可用資金的國有商業銀行根本改變其經營機制，并設計出適合中小企業融資的信貸產品。Berger和Udel(l1998)研究發現，在英、美等國，中小企業通常用透支或授信貸款等銀行信貸方式滿足流動資金的需要。國外的經驗表明，傳統的銀行貸款仍是中小企業的最重要的外部融資渠道。此外，根據Bernanke和Blinder(1992)研究結果：銀行貸款在貨幣政策傳導過程中起著重要的作用，通過銀行貸款解決中小企業資金不足、融資困難，可提高我國貨幣政策作用效果。因此，借鑒國外經驗，結合我國實際以下金融工具比較適合我國中小企業融資：如貸款限額、備用貸款承諾、循環貸款、搭橋貸款、資產支撐貸款、票據融資、貼息貸款、信用卡透支和金融租賃等。
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第三篇：中小企業融資難的原因及對策
摘要：隨著中小企業的增多以及在國民經濟中所處地位的重要性，中小企業的發展已受到了越來越多的關注。但其融資難的問題卻一直存在，并制約著中小企業的發展。究其原因，主要針對中小企業的融資現狀以及在融資過程中所遇到的問題進行探討，并通過多方面來找出解決其融資難的方法及對策，使中小企業能夠不斷的發展下去。
關鍵詞：中小企業融資發展現狀分析
中小企業的存在和發展是一種不容忽視的現象。伴隨著經濟的高速發展，中小企業都曾經歷著從被輕視與否定到被重視與肯定的過程。如今，中小企業在經濟社會發展中具有十分重要的地位和作用。它們是國民經濟發展的主要增長點，在緩解就業壓力、保持社會穩定方面有突出的貢獻，并在擴大出口、增加財政收入等方面都發揮著十分重要的作用。但隨著經濟環境的改變，企業競爭的激烈，使許多中小企業的發展面臨著較大的困難。其中，中小企業的融資難題使最主要的因素，不解決中小企業融資難的問題，其發展就陷于瓶頸難以突破。因此，我們必須對這個問題給予足夠的重視。本文試圖從中小企業融資難的現狀這一實際情況出發，分別從企業自身、金融機制以及政府這三個角度入手，將這三者有機的聯系起來進行分析，從而正確、徹底的認識和解決問題。
一、 中小企業融資現狀
中小企業的融資方式主要有內源融資和外源融資，股權融資和債權融資。內源融資①是指企業不依賴外部資金，而在本單位內部籌集
所需的資金。它的來源主要有兩方面，一方面是企業自身的積累，另一方面是某些短暫閑置的可用來周轉的資金。由于中小企業在內源融資上相對容易一些且融資成本低，因而內源融資是中小企業融資的主要渠道和基礎方法。在中小企業創業初期以及初創業期過后都是以內源融資為主，但由于我國中小企業自有資金少、自身積累嚴重不足已成為不爭的事實，所以有大多數中小企業認為資金困難已嚴重阻礙了企業的發展，這種通過自身資本積累方式尋求發展的模式也已不能適應發展的要求。外源融資又分為直接融資和間接融資。直接融資②是中小企業直接進入證券市場通過發行債券和股票等方式籌集資金。但無論是發達國家還是發展中國家，中小企業進入證券市場都面臨著重重困難。這是由于只有組織完善、規模巨大的公司才能進入證券市場為其經營活動進行融資。而中小企業規模相對小，且不夠成熟，投資者在市場上也不容易獲得有關該公司的信息，因此，中小企業很難通過發行可流通的證券來籌集資金。間接融資③則主要是指向商業銀行或其他金融機構申請貸款?？墒怯捎谥行∑髽I很難找到符合條件的抵押物或保證單位，銀行債權難以得到保障，銀行自然對中小企業發放貸款的審查及限制更加嚴格。
二、 中小企業融資難的原因
造成中小企業融資難有多方面的因素。以下進行詳細分析。
(一)中小企業自身的特殊性。由于中小企業的自身特點以及它所面對的獨特的外部環境，他們的財務管理工作相應也有自身的特點。第一，企業財務管理人才缺乏，管理力量薄弱，財務會計工作質
量差，這些問題普遍存在于中小企業之中。由于受生產資源和人力資源等方面的限制，使得許多中小企業的財務會計工作人員短缺、專業性不強、管理機制簡單、無法實現內部牽制，這些導致了中小企業財務管理，這一作為企業內部管理的一個重要組成部分無法有效進行。第二，中小企業的抗風險能力較弱，信用等級較低也制約著中小企業的發展，給企業融資帶來困難。中小企業的資產少、底子薄，當外部環境發生變化是，其抵抗外部風險的能力差。例如在這次全球性的金融危機就突顯了中小企業的生存壓力和弱勢地位，隨著國際金融危機對世界經濟的負面影響的進一步擴大，對實體經濟的沖擊越來越明顯，很多中小企業陷入成本升高、產品銷售困難、外貿出口受阻的困境，尤其是受國外貿易保護主義和匯率波動的影響，使很多中小企業都無法承受，因此一些出口型的中小企業面臨倒閉。當然，對于其他一些中小企業已面臨著這樣的危機。除此之外還有由于企業自身累計不足，抗風險能力弱，導致企業的財務風險和銀行信貸風險增大。當出現資金周轉不靈時，稍有經營不慎就可能帶來破產的后果。因此，債權人往往會對中小企業的借貸制定更為嚴格的條款，這也增大了中小企業取得貸款的難度。第三，中小企業管理模式落后。中小企業在成長階段，雖然生產經營達到了一定的規模，但仍缺乏一套有效的、現代的管理機制。給企業在市場開發、財務分析等方面帶來了一些困難。許多事情都必須由管理者親自去做，這樣就無效率可談。而且不可能事事都考慮周全，這樣就會使企業在經營時遇到困難，也容易導致財務管理方面的混亂，而對這樣的企業，可想而知它的融資環境是
不會好的。第四，中小企業的融資要素不足。在貸款時都需要提供抵押或擔保，只有提供可被金融機構接受的抵押和擔保的中小企業才會取得貸款并獲得相應的優惠。但大多數中小企業都存在可用于貸款抵押的固定資產少等融資要素欠缺的問題，因此很難獲得貸款。第五，以目前大多數中小企業自身的狀況來講，由于其實力與規模等各方面都不是特別龐大，要想通過發行股票或債券來進行直接融資，也是很不容易的。
(二)銀行也在中小企業的融資過程中起到了關鍵的作用。由于中小企業規模小、經營風險較高，而且企業壽命沒有保障，使得銀行對中小企業的貸款十分謹慎和嚴苛?？墒浅似髽I的自身原因以外，銀行方面也有需要改進的地方。銀行一向鐘情于向大企業貸款，而對待中小企業就十分保守。這主要是由銀行的性質決定的。因為銀行經營的是資金這種特殊產品，因此銀行十分注重其安全性、有效性和流動性，為避免帶來損失乃至給國民經濟帶來不良后果，銀行在發放貸款時，對一些風險較高的中小企業尤為嚴格。而這也是一些非常具有發展前途的中小企業喪失了絕佳的發展機會。除此之外，還有銀行的辦貸手續復雜、信貸激勵機制弱、缺乏對中小企業發放貸款的靈活性以及嚴格的責任追究制度等這些問題，都影響著中小企業獲得貸款，也使得信貸人員不愿涉及中小企業這個領域。
(三)政府也應為中小企業提供相對的優惠政策。中小企業長期以來一直掙扎在不公平的政策環境中，其發展也面臨著挑戰。作為競爭弱者的中小企業，要想使其健康發展，政府支持是必不可少的。其
中最為直接的就是在稅收上給中小企業一些優惠，而目前這一點做得還不夠。還有，政府可以對一些有發展潛力、有前景的企業做一些擔保，可以使其在向銀行貸款時更容易獲得。
三、 解決融資難題的對策
既然找出了中小企業融資難的原因，那就要找出破解這一難題的對策。
(一)要提高企業自身實力。中小企業要想長足的發展下去，就必須在市場中準確的定位自己，并通過合理經營、有效的管理來不斷壯大自己的實力。要認清自己在市場中的優勢，并不斷保持這種優勢，這樣才能使企業發展下去。除此之外，要聘用在財務管理方、人力資源管理等方面的專業人員，這樣才能對企業的財務狀況進行正確的分析，對企業的人員管理、團隊合作起到重要的作用。同時，還要加強內部控制制度、加強財務管理制度以及人事管理制度，是企業在生產、經營、銷售中都符合國家有關法律、法規的規定。只有這樣奠定了好的基礎，企業才會在今后發展中不斷積累、不斷進步、發展壯大。在以后籌集資金時，可以使金融機構看到其發展前途以及有能夠償還債務的能力，從而愿意為其融資。當然還有中小企業要想獲得更多的融資方式，其創新經營也是不可或缺的。在眾多企業中，要想脫穎而出，沒有創意是不可能的。創新不僅體現在技術、產品上，還體現在經營管理上。結合中小企業自身的特點，合理利用資源，使企業達到一個最佳的狀態。
(二)現在一些風險投資的出現，第二板市場的存在都為中小企
業融資帶來了新渠道。風險投資⑤主要由風險投資公司進行風險判斷、資金投入、經營管理的綜合工程，它的投資對象一般為高新技術項目、起步不久、急需資金的新中小企業。這樣，一些新型高科技的中小企業就會吸引一些風險投資公司為其投資。當然，中小企業要想獲得風險投資，也要滿足一些條件才可。如，這些企業要具有領先優勢的技術或產品，并且能夠容易的進入市場;技術創新效率高，適應市場的變化;管理者有成功的經驗等。只有滿足了這些條件，中小企業才可獲得風險投資。因此，企業要想獲得風險投資，就必須有異于其它企業且其它方面過硬的地方才可。而第二板市場是指主板市場以外的融資市場，也稱創業板市場，是為高科技領域中運作良好、成長性強的新興中小企業提供的融資場所。對于想要在創業板上市的企業，證監會有明確的規定：第一，公司必須最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續增長;或者是最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業收入不少于5000萬元，最近兩年營業收入增長率均不低于30%。第二，必須是持續經營三年以上的股份有限公司，最近一期末凈資產不少于2000萬元，發行后股本不少于3000萬元。第三，公司必須主營業務突出，主要經營一種業務，并符合國家產業政策和環境政策。只有滿足了這些條件，才可以在第二板市場上市。雖然其股本規模要求比主板上市公司低，但對于初創型企業來說，還是很難達到的，這使一些中小企業止步，可是，創業板的出現，還是為一些有實力、有潛力的中小企業帶來了曙光和一種新的融資渠道。
第四篇：中小企業融資難的原因及對策
中小企業融資難是一個世界性的難題，就我國目前的發展狀況來看，中小企業融資情況不容樂觀。究竟中小企業融資難的原因有哪些呢?我們如何才能更好的解決中小企業融資難的問題呢?
一、中小企業融資難的原因
對于中小企業融資難的原因有很多探討，但總的來說，我們可以從企業本身、金融機構以及社會環境三個方面考慮：
(一)、從中小企業本身來看：
1、多數中小企業成立時間短，規模較小，自有資本偏少，其自身薄弱的積累不能滿足其擴大再生產的需要。自改革開放以來，中小企業的發展只經過了30年的時間，無論管理經驗還是資金積累都顯得不足，在面臨市場變化的經濟波動時，抵御風險的能力很差，加之經營的不確定性，使得其經營風險很大，倒閉率很高，銀行不敢向它們放款。
2、中小企業通常不能按照銀行規定提供擔?；蚱渌盅嘿Y產。銀行在商業化經營和資產負債管理制度的約束下，為了降低貸款風險，一般要求貸款企業提供連帶擔?；蜇敭a抵押，其對中小企業申請貸款的條件則更為嚴格。而相當一部分中小企業在經營發展過程中都不同程度地存在著機器設備、房屋等固定資產產權不明晰、法律障礙多，無法用作貸款抵押品。
3、中小企業的規模和信用水平低下，尤其是中小企業財務制度不健全，運作不規范，造成銀行與企業之間信息不對稱，使銀行難以控制信貸風險。目前有相當部分中小企業由于客觀和人為因素沒有建立起完整的財務制度，會計核算不健全，缺乏足夠的經財務審計部門承認的財務報表和良好連續的經營業績，銀行對這些企業的財務狀況、經營業績及發展前景等情況難以了解，故不敢輕易提供信貸支持。
(二)、從我國的金融機構來看
1、金融資源分布與中小企業布局不匹配，政策力度不強。為防范金融風險，國有商業銀行一律實施“大城市、大企業、大項目”戰略，大規模撤并基層網點，上收貸款權限，使那些與中小企業資金供應相匹配的中小金融機構有責無權、有
心無力。
2、銀行的商業化改革致使銀行信貸投入量不足。雖然國家采取了積極的財政政策，各商業銀行貸款額有所增加，但總量仍不足。在“清理不良資產，化解金融風險”的情況下，金融機構內部清理整頓，迫使銀行收縮信貸規模，尤其是減少了對中小企業的信貸規模。
3、信用擔保制度不健全，抵押擔保難落實。為防范和控制金融風險，各金融機構基本停辦了信用貸款，普遍實行資產抵押擔保貸款制度。由于中小企業關系簡單，一般沒有上級部門和相關單位為其解決擔保問題。另外，在我國企業信用低下、中小企業融資的要素不完全時，靠中小企業自身所具有的信用擔保條件，難以順利完成融資任務。
(三)從社會環境來看
1、政府的政策支持力度不夠是造成中小企業融資困難的重要原因。政府對中小企業融資支持力度不夠。迄今為止我國還未出臺一部完整的有關中小企業的法律，導致各種所有制性質的中小企業在法律和權利上的不平等。許多發達國家都建立了中小企業特殊融資機制。如韓國的中小企業銀行、日本的中小企業融資庫等，這些機構一般由政府設立，并在不同程度上依靠政府資金來扶持中小企業的發展。而在我國，目前還是大企業受到政府更多的重視和政策方面傾斜，中小企業得不到資金上的便利和優惠。
2、政府對中小企業融資渠道的開啟不足，政策支持力度也不夠。政府采取“抓大放小”的政策，對大中型企業出臺了一系列優惠政策，但在搞活中小企業，加強資金融通方面卻沒有采取優惠的扶持政策，缺少公平競爭的環境，這就在客觀上限制了中小企業的融資渠道和融資能力。
二、解決中小企業融資難的對策
從以上分析可以看出，中小企業融資難，既有企業自身經營管理上存在的先天不足，也有金融機構定位偏差、貸款權上收等不匹配因素。同時，社會信用環境差等因素也是制約中小企業融資的重要原因。因此，解決中小企業融資難的問題，需要企業、金融機構、社會的共同努力，實行綜合治理。
(一)企業方面
1、中小企業要轉變融資觀念，逐步降低對間接融資的依賴，加大直接融資的比重。尋找合適的市場切入點，積極有效地開展業務。努力吸收社會資本進入，吸引大企業、大公司參股、壯大擔保公司實力。同時，要改進現行擔保機構的運作辦法，按股份制、市場化原則規范運作，堅持經營的非盈利性和服務性。
2、加快中小企業信用擔保體系建設。運用必要的政策扶持，創造條件重點扶持一批經營業績突出、制度健全、管理規范的擔保機構，加快組建中小企業信用再擔保機構。
3、推進信用體系建設。由于在現階段，中小企業融資的主要途徑是來自銀行的貸款，因此，中小企業信用體系未建立是造成融資難的原因之一。中小企業自身應提高其信用度，構建融資信譽。中小企業為取得融資信譽，必須比一些大中企業多付出成本，即可稱為信譽成本，為取得銀行的金融支持而做好自身的努力。
(二)金融機構方面
1、金融機構要完善信貸管理機制，加強對中小企業的信貸服務。改進貸款授權授信制度，下放貸款權限，要允許基層行、社在核定的額度內自主審查發放貸款。對有市場、信譽好、效益高的中小企業適當放寬貸款條件，擴大授權額度。
2、要在落實信貸風險防范措施的基礎上，進一步完善信貸激勵機制，調動信貸人員營銷貸款的積極性，做到責權分明、獎懲兌現。同時可以償試實行企業法人代表和財務負責人連帶責任辦法，從內部和外部共同防范信貸風險。
(三)社會方面
1、加快社會信用體系建設，完善多層次的中小企業融資體系。切實發揮中小企業服務指導機構的作用。各級政府要切實發揮中小企業服務中心的作用，為中小企業提供市場、資金、人才培訓、技術更新、科技成果轉化、金融等全方位的服務，使其成為溝通中小企業、政府和有關部門的橋梁和紐帶。
2、鼓勵商業銀行加大對中小企業信貸投放力度。要改變抵押的登記、評估、公證等收費標準不統一，綜合收費率高的狀況，減輕中小企業的收費負擔，使有抵押物的中小企業及時得到銀行融資支持。應對商業銀行中小企業貸款的營業收入免征或降低營業稅，或允許商業銀行對中小企業損失貸款自主核銷，提高商業銀行的風險承受和處置能力。同時，中央銀行在再貸款方面向城市商業銀行、城市信用社、農村信用社予以傾斜，增強它們支持中小企業發展的資金能力。
第五篇：芻議中小企業融資難的原因及對策
隨著我國經濟體制改革的深入和市場經濟的發展，中小企業在國民經濟中發揮著越來越重要的作用。國家取消對公有制經濟對外貿經營權的壟斷以后，越來越多的中小企業獲得外貿經營權，成為我國外貿領域一支生力軍。但受國際金融危機的影響,國內經濟增速放緩,中小企業大面積經營困難,中小企業融資難瓶頸問題亟待突破和解決。
一、中小企業融資難的原因
(一)中小企業信用水平低下
目前，我國的中小企業多采用業主制和合伙制，規模偏小。同時，許多中小企業內部管理制度特別是財務管理制度不健全。許多中小企業沒有建立完善的財務制度，有的甚至沒有建立會計賬目，資金管理較為混亂，大大降低了自身的信用度，嚴重削弱了其融資能力。2010年中國人民銀行對部分中小企業集中地區的調查表明，50%以上的中小企業財務管理制度不健全，60%以上的中小企業的信用等級在3B或3B以下。另外，由于社會征信系統建設和信用信息網絡系統建設的滯后，信用信息傳輸渠道不通暢，導致銀企雙方信息不對稱，極大降低了中小企業的信貸滿足率。
(二)缺少可供擔保抵押的財產
由于銀行對中小企業固定資產抵押的偏好，一般不愿接受中小企業的流動資產抵押。而中小企業的資產結構中固定資產比例小，特別是高科技企業，無形資產占有比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產，風險大，難以滿足金融機構的放貸要求。中小企業在尋求擔保機構擔保時，由于多數擔保貸款的期限在半年以內，最長不超過一年;信用擔保機構基本上只對短期的流動資金貸款而不對設備投資等長期性的貸款提供擔保，增加了中小企業的融資難度。另外，由于擔保
1公司在自負盈虧的經營情況下往往提高擔保條件，無形中限制了中小企業資金的融通，或者通過繁雜的擔保手續，高昂的擔保費用，增加了企業的融資成本，影響了融資效率。
(三)信用擔保環境不完善
資料顯示，目前全國雖有各類中小企業擔保機構4000多家，但仍不能有效滿足中小企業的擔保需求，迫切需要進一步加強信用擔保體系建設。信用擔保體系的欠缺和不完善在一定程度上影響著中小企業的融資。盡管我國一些地方在嘗試建立中小企業信用擔保體系，但都處于初級階段。在我國企業信用低下、中小企業融資的要素不完全時，靠中小企業自身所具有的信用擔保條件，難以順利完成融資任務。
(四)政府支持力度不夠
目前，我國沒有完整的有關中小企業的法律，導致各種所有制性質的中小企業在法律和權利上的不平等。許多發達國家都建立了中小企業特殊融資機制。如韓國的中小企業銀行、日本的中小企業融資庫等，這些機構一般由政府設立，并在不同程度上依靠政府資金來扶持中小企業的發展。而 在我國，目前還是大企業受到政府更多的重視和政策方面傾斜，中小企業得不到資金上的便利和優惠。
(五)銀行信貸管理體制嚴格
中小企業取得銀行貸款難,主要是現有條件下,中小企業貸款不能滿足符合現行銀行體制下貸款的各項要求。抵押難,可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,手續繁瑣,要承受高收費;其次難找到合適的擔保人。效益好的企業不愿意給無關的中小企業企業作擔保,效益一般的企業,銀行不允許作擔保人,相互之間的擔保是有名無實,僅有的中小企業擔保公司提供擔保,擔保費用高的難以承受。再者基層銀行授權有限,辦事程序手續復雜繁瑣,貸款資金到手時間長,不能滿足中小企業需要資金使用時間急,頻率快的要求。
二、解決中小企業融資難的對策
(一)建立與中小企業發展相適應的金融體系
對我國中小企業，央行明確要求，全國性銀行要繼續采取有力措施，在合理把握風險的基礎上，繼續加強資產存量和增量結構調整，完善信貸管理制度，簡化中小企業信貸流程，建立信貸支持中小企業的長效機制，進一步加大對中小企業的支持力度。因此，筆者建議：一是國有商業銀行要成立專門的中小企業信貸部，拓展面向中小企業的存貸款業務，根據中小企業資金需求時間緊、時效強的特點，公開信貸政策，簡化業務程序，對一些經營基礎和財務制度計劃比較好的中小企業實行綜合后單項授信，在額度之內優先辦理;二是合理調整城市商業銀行、城市信用社和農村信用社的信貸投向，突出支持地方重點小企業，使中小金融機構充分發揮支持中小企業的主渠道作用：三是適當建立面向中小企業的小型金融機構，可以建立中小企業發展銀行，作為政策性銀行，應根據政府對中小企業的政策及產業結構的調整方向，通過各種貸款引導中小企業健康發展。
(二)進一步健全中小企業的信用擔保體系
一是設臵中小企業信用擔?；?，向符合融資條件但擔保資產缺乏的中小企業提供信用保證，彌補其信用不足，并為銀行分擔貸款風險。二是建立中小企業間互助性擔?；鸷兔駹I商業性擔?；??；鸢凑栈ブ?、互信、互擔風險的原則，向會員提供信用保證，幫助他們向銀行取得短期融資。以這些機構為基礎，建立省級再擔保機構，開展一般再擔保和強制再擔保業務。擔保機構與再擔保機構之間約定風險承擔比例，對風險性較大的項目應該實行強制性的再擔保。中小企業信用擔保機構與協作銀行要建立良好的合作關系，共同做好對中小企業貸后資金運用的監管工作。三是創新中小企業融資擔保制度。中小企業在金融機構信用等級評價體系中處較低等級,是中小企業融
資難的主要原因。成立為中小企業擔保的機構是解決問題途徑之一,中小企業融資擔保機構政府給入相應的政策資金支持,通過靈活的經營方式,建立有效的獎懲機制,鼓勵為中小企業提供擔保和貸款,讓擔保公司和貸款金融機構形成利益共同體,風險共擔,利益共享,有效緩解中小企業融資難問題。
(三)完善政府對中小企業資金的扶持政策
國外很多政府都十分重視對中小企業的扶持，為中小企業制定了一系列的優惠政策，其中財政支持政策是比較普遍的一種。從各國的實踐看，財政支持的主要手段是稅收優惠和財政補貼。稅收優惠一般適用于所有的中小企業，而財政補貼則只對符合要求的項目，如新建企業、人力資源開發項目、研究開發項目以及出口業務等。政府部門主要以稅收優惠、財政補貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。稅收優惠是國家通過降低稅率、稅收減免、提高固定資產折舊等優惠條件，以減輕中小企業的稅收負擔;而財政補貼是政府通過鼓勵中小企業吸納就業、促進中小企業科技進步和鼓勵中小企業出口等方式給予的財政援助;政府幫助中小企業獲得貸款的方式有貸款擔保、貸款貼息、政府直接的優惠貸款等等。建立市場條件下的政策性融資渠道，進一步改善社會集資方式要廣開資金來源，積極鼓勵設立中小企業創業投資基金和發展投資基金。專門用于中小企業的創建和發展，扶持和資助中小企業新產品開發、技術創新、人員培訓和開拓市場。允許和鼓勵公司制中小企業進行股權融資。
(四)規范民間融資,降低中小企業融資成本
民間借貸是一種普遍存在的社會現象,部分管理不規范和信息不透明也制約了其規范化發展。民間借貸的存在能優化資源配臵、促進多層次金融體系發展、以及利率市場化的進程。盡快能讓民間資本投資從半公開走向正規化,在監督下陽光運作,通過制度創新,規范民間
融資,使部分符合條件民間借貸合法化,成立以民營資本為主的中小型金融機構,如小額貸款公司、村鎮銀行等新型金融機構,積極調整信貸結構,適當增加對中小企業的信貸規模,加大對中小企業的信貸投入。為中小企業融資提供更多的選擇,也能切實有效的降低中小企業的融資成本,提高產品的競爭力,更有利中小企業做強做大,穩定發展。