學習財務報表心得體會范文第1篇
這個課程一開始，我們就知道，壓力還是比較大的，因為要做三到四次報表分析，還要展示出來。每隔一段時間，都有一塊內容和任務需要完成。以前只是接觸財務報表，看看資產負債表，看看利潤表，沒有對其中反映的企業狀況進行過分析，它企業的盈利和虧損，為什么利潤增加，為什么有大量的現金流入和流出，這些都是我們不知道的。雖然在我們進行分析的時候，我們從數據得到的結論很空。只能說它盈利能力很強，競爭力很強，或者，它企業出現經濟吃緊。大量的閑置資金，利用不夠充分等。但是，這學期的財務報表分析課程，我們還是有許多的收獲的。
剛開始做利潤表的時候，是最迷茫的，因為確定一個新的公司，需要它幾年的財務報告，也需要去同行業，其他做的比較好的公司的數據，因為要做趨勢分析，了解它這幾年來的變化，以及它與其他公司比較起來，優勢和劣勢在哪里。我們的組長王勇很厲害，他找到了好多的參考資料，而且，還把它們進行了匯總，我們可以根據原始的資料去做三個報表的分析，我們分析的云南白藥集團在醫藥領域，醫藥行業是一個多學科先進技術和手段高度融合的高科技產業群體，涉及國民健康、社會穩定和經濟發展，因此云南白藥集團在加強盈利的同時投入大量的資金用于研究開發新的科技，用來適應這變化大競爭力強的醫藥行業。
分析利潤表的時候，是我們這學期第一張表，我們通過對核心利潤率，毛利率，銷售凈利率等各種比率與同行業十家公司的比較，我們才知道，原來我們做的云南白藥集團，在很多方面的比較好的優勢，雖然收集數據的時候很苦惱，十家公司，很多數據，但是做出來，效果還是不錯的。第一次，大家還是覺得，我們集體的力量是很不容小看的。
在做現金流量分析的時候我們做了結構分析，比率分析，以及趨勢分析，在結構分析中，主要是做了對公司的現金流入結構，流出結構，經營活動的流出內部分析得到一系列的數據和預測。在做趨勢分析的時候，我們主要看了它三種活動的現金流量在3年中的變化，分析原因，得出結論。在做比率分析的時候，我們分析了它的營運能力，主要通過現金購銷比率，營業現金回籠率來看的。我們也分析了它的償債能力，主要有現金流動負債率，現金負債總額比來說明，我們還看了它的盈利能力，對收入現金比率和修正盈利現金比率的分析和計算，我們得到了一些數據，從這些數據上面，我們做出了對云南白藥公司的前景預測，同時針對這些問題也提出了我們自己的建議，這些東西使我們通過不斷的看書，看數據才得到的，雖然看起來面很廣，很不細致，但是我們還是盡自己最大的努力讓結論看起來比較飽滿。
做資產負債表的時候，我們已經很有經驗了，組長分配給我們任務過后，大家都開始做自己的內容，我負責的是資產分析那塊，通過對公司流動資產和非流動資產的分析，我知道發現了變化就一定要去尋根問底的看它到底是哪里發生了什么事情，導致了這樣一個結果，財務報表分析就是一個看到數據就要知道公司存在什么樣的問題，我們從哪里可以看出，針對這些問題我們可以提出哪些結論，這就是財務報表分析。
學習財務報表心得體會范文第2篇
這門課程主要關注：企業的財務報表反映的經濟活動是真的還是假的;企業的經營成績是變好了還是變差了;持有某個企業的股票或者債權風險有多大;企業的未來會走向何方;如何了解企業財務報表的真實性;如何閱讀審計意見;如果沒有附現金流量表;如何通過報表之間的內在關系去勾畫出企業經營活動的現金流動情況等。針對不同的目標，形成了不同結構、不同層次的分析方法。 就學習這門課程而言，我認為學好的方法有如下幾點：
一、明確目的，把握方向。
現行《會計法》要求上市公司披露的財務報告內容包括資產負債表、利潤表、現金流量表和會計報表附注等，各會計報表間的鉤稽關系是財務會計中重點研究的內容，而面對繁雜龐大的財務數據，如何運用這些數據有效評價公司經營業績和財務狀況，則是財務報表分析課程所關注的。
分析財務報表之前首先要明確分析的目的是什么，針對不同的目的選擇不同的衡量標準，從而形成評價結論。例如：要基于剩余收益增長的價值分析剩余收益對公司價值增長的貢獻，判斷公司是否有增值能力。這屬于公司盈利能力的主要指標，剩余收益變化是受普通股收益回報率變化、權益資本成本的變化以及普通股東權益的變化三個主要因素共同推動的。在明確這點以后，進而對普通股收益回報率變化、權益資本成本的變化以及普通股東權益的變化逐個分析，得出剩余收益變化，來判斷公司是否是一個能夠增加股東剩余收益的增長型公司，為股東評價公司業績和潛在投資者衡量公司增值能力提供依據。如果不明了方向，不知道判斷公司是否有增值能力屬于哪一方面的指標，無法將其與剩余收益變化聯系起來，也就無法計算出相關變化因素，在眾多的數據中只能是不知從何下手，毫無頭緒。因此我認為明確目標，把握方向是在分析開始前首先要做出的最重要的判斷，它為龐大的計算過程指明了方向，而不是盲目算出一堆沒有任何作用的數據，白耗費時間。
二、 夯實基礎，熟練技巧
在明確計算方向后，第二步便是要挑出合適的計算公式或方法，來得出結論。財務報表分析課程最常用的方法是比較法，橫向比較和縱向比較是最基礎的也是最有效的，而比較的內容除了金額數量上的絕對值之外，最常見的是比率分析(ratio analysis)，這就要求學生必須具備扎實的基本功，對財務比率原理和計算方法爛熟于心。
例如：談到營運能力，很自然的聯想到流動比率(current ratio)和速動比率(quick ratio);談到償債能力，很自然的聯想到應收賬款周轉率/周轉速度、應付賬款周轉率/周轉速度、存貨周轉率/周轉速度(turnover);談到盈利能力很自然的聯想到普通股回報率(ROCE)，普通股每股盈余(EPS)等。作為財務人員，這些比率是最基本的，我們要求掌握的不僅是計算，還包括其包含的意義和反映的問題，否則數據永遠只是數據，無法有效運用數據說明實際問題是沒有意義的。 除了比率分析方法外，財務報表分析中還要求的基本知識和技巧還包括：各財務報表間數據的鉤稽關系，各比率間倒數導數等數學關系，如何有效查找相關數據，行業平均指標水平和國際安全慣例水平數值，趨勢分析法、共同比分析法、因素分析法等方法的運用，對國際通用方法和利弊的了解都是學好財務報表分析的關鍵。作為專業會計人員，這也是提高業務能力的有效途徑。
三、豐富知識，開拓思維
這里所指的豐富知識不僅指財務知識，也包括了審計、金融、法律等其他方面知識。經濟交易的復雜性和多樣性對會計從業人員，尤其是對具有專業資格認證的注冊會計師提出了更高的要求——需要涉獵各方面知識，將微觀知識與宏觀經濟相結合。這一點反映在財務報表分析中也是很重要的。
隨著中國上市公司的逐漸增多，尤其是伴隨著越來越多的大型公司先在納斯達克、香港的上市，然后逐漸回歸A股，或一些新興行業公司(IT業)先在太平洋“逃稅天堂”島國上注冊，然后在A股市場或H股市場上市，這些新情況產生了涉及法律金融方面的問題，并非單一的會計知識能夠解決的。同時，隨著經濟全球化的逐步推進，國際金融市場日益活躍并形成一個整體，金融衍生工具廣泛運用，要求會計人員對金融知識的掌握程度越來越高，因此在分析報表時需要調動相關知識，對金融工具(finance intrument)確認和計量，對企業合并會計報表中的離岸公司合并、套期保值交易清楚解讀。這是在更高層次上對財務報表分析人員提出的要求。
同時，隨著各種知識的擴展并融會貫通，我們能夠發現財務報表中內容相當豐富，簡單的財務背后蘊含著生動的經濟交易，對于我們加強對財務報表認識、挖掘財務報表信息大有幫助。
四、聯系實際、關注實事
證監會要求上市公司每年在4月15日之前披露會計年報，每一張會計年報背后披露的都是一家公司在過去一年或幾年間的經營情況，是經濟活動和現實財務狀況的反映，因此分析財務報表切不能脫離實際。這主要是因為：
第一，有些非常規經濟活動在會計報表上無法直接反應，會計信息披露不足會導致信息誤導效應。例如，某公司在當年發生虧損，為粉飾損益表使會計利潤虛高，其會計人員有可能在會計結束之前將一部分存貨銷售出去，而在下一會計銷貨退后。在會計報表上這是不容易發現的，因為我們所關注的會計信息主要是基于歷史信息的。因此在察看會計報表時需要我們對連續幾年的會計報表有總體認識，同時聯系實際兼具會計人員必備的職業懷疑態度(due professional care)，對財務報表真實公允性作出合理判斷，得出相關會計數據。 第二，市場變化迅速，歷史信息無法反映現實。經濟全球化將全球經濟連成一個整體，一國或一地區的經濟變化可能會波及影響全球經濟，歷史信息不是公允價值，不能反映現實情況，需要進行調整。例如，我們在做中石油和中石化的年報分析時，全球原油價格持續攀升是一個不容忽視的因素，它直接影響了兩家企業的銷售價格和盈利能力。同時，政府補貼也是一個不容忽視的因素，如果沒有對現實的關注，找不到這些重要因素來分析財務比率上升或下降與原因，便沒能達到全面客觀分析財務報表的作用。
第三，資產負債表日后事項的影響。資產負債表日后事項在國際會計準則第八號(IAS 10)及中國會計準則29號(CAS 29)都做出了具體處理方法。由于資產負債表日后事項的存在，使得會計報表需要調整或披露。若缺少對實事的關注，對財務報表中反映的日后事項沒有任何了解，便會影響對財務報表的分析，失去客觀可靠性。
五、 培養良好專業素質和商業倫理素養
專業會計人員的良好素質培養在以上幾點解釋中都已初步涉及，但以上所主要關注的僅局限在財務報表分析中需要培養的業務能力。在分析財務報表中，我們還需要重點關注商業倫理和職業道德(business ethics)。
我們所解讀的財務報表是經過會計師事務所審計過的，其真實公允性在一定程度上有保證，但由于審計風險的客觀存在性和審計過程中人為因素，財務報表所反映的不一定就是完全正確的，這要求我們在分析財務報表時要有職業敏感度(due professional care)和職業道德(business ethics)。當發現重大問題時要敢于真實反映情況，并從公司治理(corporate governance)角度解決問題。
例如我們所熟悉的藍天集團造假案，中央財經大學劉姝威教授通過對其財務報表分析后，發現其流動資產不足以償付流動負債，存貨價值被高估。隨后劉教授發表文章對其償債能力產生質疑，懷疑藍天集團造假。藍天集團對劉教授威逼利誘，而劉教授保持了一位學者和專業會計人員的職業精神，拒絕收回此懷疑。事實證明劉教授是正確的。這里涉及到的職業道德是我們分析財務報表時所必備的精神，如果發現問題我們應該具備用真理挑戰的精神，而不是和造價公司串通一氣，制造出類似銀廣夏、安然、世界通訊等財物丑聞。
學習財務報表心得體會范文第3篇
財務報告分析是指財務報告的使用者用系統的理論與方法，把企業看成是在一定社會經濟環境下生存發展的生產與分配社會財富的經濟實體，通過對財務報告提供的信息資料進行系統分析來了解掌握企業經營的實際情況，分析企業的行業地位、經營戰略、主要產品的市場、企業技術創新、企業人力資源、社會價值分配等經營特性和企業的盈利能力、經營效率、償債能力、發展能力等財務能力，并對企業作出綜合分析與評價，預測企業未來的盈利情況與產生現金流量的能力，為相關經濟決策提供科學的依據。
財務報告分析對于不同的對象其作用也是不同的，對于投資者，分析主要是為尋求投資機會獲得更高投資收益而進行的投資分析和為考核企業經營管理者的經營受托責任的履行情況而進行的企業經營業績綜合分析與評價。其分析的重點是企業的盈利能力、發展能力和業績綜合分析評價。對于債權人，分析主要是金融機構或企業為收回貸款和利息或將應收款項等債權按期收回現金而進行的信用分析。信用分析的重點是償債能力、盈利能力和產生現金能力。對于企業經營管理者為了更好地對企業經營活動進行規劃、管理與控制，利用財務報告進行經營分析。該分析要分析企業各種經營特性包括盈利能力、償債能力、經營效率、發展能力、社會存在價值等，并要綜合分析企業的經營情況。對于政府經濟管理部門的分析主要是為制定有效的經濟政策和公平、恰當地征稅而進行經濟政策分析與稅務分析。其分析的重點是企業發展、社會價值分配等。對于工會組織的分析主要是為爭取職工合理的工資、福利等利益而進行的工會利益分配分析。其主要分析企業社會價值分配、盈利能力等。對于注冊會計師，目的為客觀、公正地進行審計、避免審計錯誤、提高財務報告的可行度也要對財務報告進行審計分析。其分析的重點是財務報表及其之間的稽核關系與各種財務能力、經營特性分析。
就學習這門課程而言，我認為方法有如下幾點：明確目的，把握方向?，F行《會計法》要求上市公司披露的財務報告內容包括資產負債表、利潤表、現金流量表和會計報表附注等，各會計報表間的鉤稽關系是財務會計中重點研究的內容，而面對繁雜龐大的財務數據，如何運用這些數據有效評價公司經營業績和財務狀況，則是財務報表分析課程所關注的。
例如：談到營運能力，很自然的聯想到流動比率和速動比率;談到償債能力，很自然的聯想到應收賬款周轉率/周轉速度、應付賬款周轉率/周轉速度、存貨周轉率/周轉速度;談到盈利能力很自然的聯想到普通股回報率，普通股每股盈余等。作為財務人員，這些比率是最基本的，我們要求掌握的不僅是計算，還包括其包含的意義和反映的問題，否則數據永遠只是數據，無法有效運用數據說明實際問題是沒有意義的。
除了比率分析方法外，財務報表分析中還要求的基本知識和技巧還包括：各財務報表間數據的鉤稽關系，各比率間倒數導數等數學關系，如何有效查找相關數據，行業平均指標水平和國際安全慣例水平數值，趨勢分析法、共同比分析法、因素分析法等方法的運用，對國際通用方法和利弊的了解都是學好財務報表分析的關鍵。作為專業會計人員，這也是提高業務能力的有效途徑。
學習了會計學基礎后，知道活學活用才是實質。所謂活學活用，是指對課程內容不要理解過死，如借貸記賬法下的賬戶結構、賬戶分類等。具體說如我們作一筆會計分錄，并不是說就一成不變，而是要定期調整賬戶的記錄，使各賬戶能正確反映實際情況，而在調整時，要用權責發生制。當然活學活用的基礎是吃透原理，因為只有弄懂了原理，才能舉一反三。而且要溫故而知新，會計知識的聯系是比較緊密的，所以學完之后經常復習一下，不僅有利于會計知識的鞏固，也有利于后面專業知識的理解。
財務報告分析是一門很有用的課程，只要認真學習，對將來的工作和生活都會起到很大的幫助!我想會計給我們帶來的還不僅僅是知識而已，它是一種認真仔細謹慎的工作態度，同時，我覺得會計也是一種生活態度。
學習財務報表心得體會范文第4篇
財務報表的種類
一.資產負債表
概述 資產負債表是指反映企業在某一特定日期的財務狀況的報表。資產負債表主要反映資產、負債和所有者權益三方面的內容，并滿足“資產=負債+所有者權益”平衡式。
(一)資產應當按照流動資產和非流動資產兩大類別在資產負債表中列示，在流動資產和非流動資產類別下進一步按性質分項列示。
(二)負債應當按照流動負債和非流動負債在資產負債表中進行列示，在流動負債和非流動負債類別下再進一步按性質分項列示。
(三)所有者權益一般按照實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤分項列示。
結構我國企業資產負債表采用賬戶式結構，分為左右兩方，左方為資產，右方為負債和所有者權益。資產負債表各項目均需填列“年初余額”和“期末余額”兩欄。其中“年初余額”欄內各項數字，應根據上年末資產負債表的“期末余額”欄內所列數字填列。
二.利潤表利潤表是指反映企業在一定會計期間的經營成果的報表。
我國企業的利潤表采用多步式格式，主要編制步驟和內容如下：
第一步，以營業收入為基礎，減去營業成本、營業稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失，加上公允價值變動收益(減去公允價值變動損失)和投資收益(減去投資損失)，計算出營業利潤;
第二步，以營業利潤為基礎，加上營業外收入，減去營業外支出，計算出利潤總額;第三步，以利潤總額為基礎，減去所得稅費用，計算出凈利潤(或虧損)。
項目
1、營業收入減：營業成本 營業稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務費用 資產減值損失 加：公允價值變動凈收益 投資凈收益
2、營業利潤 加：營業外收入 減：營業外支出
3、利潤總額 減：所得稅
4、凈利潤
三.現金流量表概述
現金流量表是反映企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表。我國企業現金流量表采用報告式結構，分類反映經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量，最后匯總反映企業某一期間現金及現金等價物的凈增加額。
學習財務報表心得體會范文第5篇
假如有兩家公司正在某一會計年度實現的利潤分額反好相同，但那是否意味滅它們具有相同的獲利能力呢?答案是否定的，因為那兩家公司的資產分額可能并不一樣，甚至還可能相當懸殊。再如，某公司2000年度實現稅后利潤100萬元。很顯然，光有那樣—個會計數據只能說明該公司正在特定會計期間的盈利水平，對報表使用者來說還無法做出最有效的經濟決策。但是，如果我們將該公司1999年度實現的稅后利潤60萬元和1998年度實現的稅后利潤30萬元加以比較，就可能得出該公司近幾年的利潤發展趨勢，使財務報表使用者從外獲得更有效的經濟信息。如果我們再將該公司近三年的資產分額和銷售收入等會計數據分析起來進行分析，就會有更多隱含正在財務報表外的主要信息清晰地顯示出來?？梢?，財務報表的做用是有一定局限性的，它僅能夠反映一定期間內企業的盈利水平、財務情況及資金流動情況。報表使用者要想獲取更多的對經濟決策有用的信息，必須以財務報表和其它財務材料為依據，使用系統的分析方法來評價企業過去和現正在的經營成果、財務情況及資金流動情況。據以預測企業未來的經營前景，從而制定未來的和略目標和做出最優的經濟決策。
為了能夠準確揭示各類會計數據之間存正在滅的主要關系，全面反映企業經營業績和財務情況，可將財務報表分析技巧概括為以下四類：橫向分析;擒向分析;趨勢百分率分析;財務比率分析。
一、財務報表分析技巧之一：橫向分析
橫向分析的前提，就是采用前后期對比的方式編制比較會計報表，即將企業連續幾年的會計報表數據并行排列正在一起，設放“絕對金額刪減”和“百分率刪減”兩欄，以揭示各個會計項目正在比較期內所發生的絕對金額和百分率的刪減變化情況。下面，以ABC公司為例進行分析(見下表)。
比較利潤及利潤分配表分析：
ABC公司比較利潤表及利潤分配表 金額單位：元
項目 2001年度 2002年度 絕對刪減額 百分率刪減額(%)
銷售收入 7655000 9864000 2209000 28.9
減：銷售成本 5009000 6232000 1223000 24.4
銷售毛利 2646000 3632000 986000 37.7
減：銷售費用 849000 1325000 476000 56.1
管理費用 986000 103000 217000 22.0
息稅前利潤(EBIT) 811000 1104000 293000 36.1
減：財務費用 28000 30000 2000 7.1
稅前利潤(EBT) 783000 1074000 291000 37.2
減：所得稅 317000 483000 166000 52.4
稅后利潤(EAT) 466000 591000 125000 26.8
年初未分配利潤 1463000 1734100 271100 18.53
加：本年凈利潤 466000 591000 125000 26.8
可供分配的利潤 1929000 2325100 396100 20.54
減：提取法定盈余公積金 46600 59100 12500 26.8
提取法定公益金 23300 29550 6250 26.8
優先股股利
現金股利 125000 150000 25000 20.0
未分配利潤 1734100 2086450 352350 20.
32①2002年度，ABC公司的銷售收入比上一年度刪加了2209000元，刪幅為28.9%。
②ABC公司2002年度的銷售毛利比2001年度添加了986000元，刪幅達37.7%。那意味滅公司正在成本控制方面取得了一定的成績。
③2002年公司的銷售費用大幅度刪加，刪加率高達56.1%。那將曲接影響公司銷售利潤的同步刪加。
④ABC公司2002年度派發股利150000元，比上一年添加了20%?，F金股利的大幅度刪加對潛正在的投資者來說具有一定的吸引力。
二、財務報表分析技巧之二：財務報表擒向分析
橫向分析實際上是對不同年度的會計報表外的相同項目進行比較分析;而擒向分析則是相同年度會計報表各項目之間的比率分析。擒向分析也有個前提，那就是必須采用“可比性”形式編制財務報表，即將會計報表外的某一主要項目(如資產分額或銷售收入)的數據做為100%，然后將會計報表外其他項目的余額都以那個主要項目的百分率的形式做擒向排列，從而揭示出會計報表外各個項目的數據正在企業財務報表外的相對意義。采用那類形式編制的財務報表使得正在幾家規模不同的企業之間進行經營和財務情況的比較成為可能。由于各個報表項目的余額都轉化為百分率，即使是正在企業規模相差懸殊的情況下各報表項目之間仍然具有“可比性”。但是，要正在不同企業之間進行比較必須有一定的前提條件，那就是幾家企業都必須屬于同一行業，并且所采用的會計核算方法和財務報表編制程序必須大致相同。
仍以ABC公司的利潤表為例分析如下：
①ABC公司銷售成本占銷售收入的比沉從2001年度的65.4%下降到2002年度的63.2%。說明銷售成本率的下降曲接導致公司毛利率的提高。
②ABC公司的銷售費用占銷售收入的比沉從2001年度11.1%上升到2002年度的13.4%，上升了2.3%。那將導致公司營業利潤率的下降。
③ABC公司分析的經營情況如下：2002年度的毛利之所以比上一年猛刪了37.3%，次要緣由是公司的銷售額擴大了28.9%，銷售額的刪加幅度超過銷售成本的刪加幅度，使公司的毛利率上升了2.2%。然而，相對于公司毛利的快速刪加來說，公司的凈利潤的改善情況并不理想，緣由是銷售費用的開收失控，使得公司的凈利潤未能取公司的毛利同步刪加。
三、財務報表分析技巧之三：趨勢百分率分析
趨勢分析看上去也是一類橫向百分率分析，但不同于橫向分析外對刪減情況百分率的提示。橫向分析是采用環比的方式進行比較，而趨勢分析則是采用定基的方式，即將連續幾年財務報表外的某些主要項目的數據集外正在一起，同期年的相應數據做百分率的比較。那類分析方法對于提示企業正在若干年內經營活動和財務情況的變化趨勢相當有用。趨勢分析首先必須選定某一會計年度為基年，然后設基年會計報表外若干主要項目的余額為100%，再將以后各年度的會計報表外相同項目的數據按基年項目數的百分率來列示。
下面，將趨勢分析的技巧使用于ABC公司1999——2002年度的會計報表，以了解該公司的發展趨勢。
根據ABC公司的會計報表編制如下表格。
ABC公司1999——2002年度部分指數化的財務數據
項目 1999年度(%) 2000年度(%) 2001年度(%) 2002年度(%)
貨幣資金 100 189 451 784
咨產分額 100 119 158 227
銷售收入 100 107 116 148
銷售成 100 109 125 129
凈利潤 100 84 63 16
2從ABC公司1999——2002年度會計報表的有關數據，我們了解到，ABC公司的現金額正在三年的時間內刪加將近八倍!公司現金的充裕一方面說明公司的償債能力加強;另一方面也意味滅公司的機會成本刪大，公司大量的現金假如投入資本市場，將會給公司帶來可觀的投資收益。另外，公司的銷售收入連年刪加，特別是2002年，公司的銷售額比基年刪加了幾乎50%，說明公司那幾年的促銷工做是行之有效的。但銷售收入的刪加幅度低于成本的刪加幅度，使公司正在2000年和2001年度的凈利潤出現下滑，那類情況正在2002年度得到了控制。但從公司分體情況來看，1999——2002年間，公司的資產分額翻了一倍多，刪幅達127%。相比之下，公司的經營業績不盡人意，即使是情況最好2002年，公司的凈利潤也只比基年添加了一半多一點。那說明ABC公司的資產利用效率不高，公司正在生產經營方面還有許多潛力可挖掘。
四、財務報表分析技巧之四：財務比率分析
財務比率分析是財務報表分析的沉外之沉。財務比率分析是將兩個有關的會計數據相除，用所求得的財務比率來提示同一會計報表外不同項目之間或不同會計報表的相關項目之間所存正在邏輯關系的一類分析技巧。然而，單單是計算各類財務比率的做用是非常有限的，更主要的是應將計算出來的財務比率做各類維度的比較分析，以幫幫會計報表使用者準確評估企業的經營業績和財務情況，以便及時調零投資結構和經營決策。財務比率分析有一個顯著的特點，那就是使各個不同規模的企業的財務數據所傳遞的經濟信息標準化。反是由于那一特點，使得各企業間的橫向比較及行業標準的比較成為可能。舉例來說，國際商業機器公司(IBM)和蘋果公司(Apple Corporation)都是美國生產和銷售計算機的出名企業。從那兩家公司會計報表外的銷售和利潤情況來看，IBM要高出蘋果公司許多倍。然而，光是籠統地進行分額的比較并無多大意義，因為IBM的資產分額要近近大于后者。所以，分析時絕對數的比較應讓位于相對數的比較，而財務比率分析就是一類相對關系的分析技巧，它可以被用做評估和比較兩家規模相差懸殊的企業經營和財務情況的有效工具。財務比率分析根據分析的沉點不同，可以分為以下四類：①流動性分析或短期償債能力分析;②財務結構分析，又稱財務杠稈分析;③企業營運能力和盈利能力分析;④取股利、股票市場等目標有關的股票投資收益分析。
1.短期償債能力分析。任何一家企業要想維持一般的生產經營活動，手外必須持有腳夠的現金以領取各類費用和到期債務，而最能反映企業的短期償債能力的目標是流動比率和速動比率。(1)流動比率是全部流動資產對流動負債的比率，即：流動比率=流動資產÷流動負債;(2)速動比率是將流動資產剔除存貨和預付費用后的余額取流動負債的比率，即：速動比率=速動資產÷流動負債。速動比率是一個比流動比率更嚴格的目標，它常常取流動比率一起使用以更確切地評估企業償付短期債務的能力。一般來說，流動比率保持正在2：
1、速動比率保持正在1：1右右表明企業有較強的短期償債能力，但也不能一概而論。事實上，沒有任何兩家企業正在各方面的情況都是一樣的。對于一家企業來說預示滅嚴沉問題的財務比率，但對另一家企業來說可能是相當令人滿意的。
2.財務結構分析。權益結構的合理性及穩定性通常能夠反映企業的長期償債能力。當企業通過固定的融資
手段對所擁有的資產進行資金融通時，該企業就被認為正在使用財務杠桿。除企業的經營管理者和債務人外，該企業的所有者和潛正在的投資者對財務杠桿做用也是相當關懷的，因為投資收益率的高低曲接受財務杠桿做用的影響。衡量財務杠桿做用或反映企業權益結構的財務比率次要有：(1)資產負債率(%)=(負債分額÷資產分額)×100%。通常來說，該比率越小，表明企業的長期償債能力越強;該比率過高，表明企業的財務風險較大，企業沉新舉債的能力將受到限制。(2)權益乘數=資產分額÷權益分額。毫無疑問，那個倍數越高，企業的財務風險就越高。(3)負債取業從權益比率(%)=(負債分額÷所有者權益分額)×100%。該目標越低，表明企業的長期償債能力越強，債務人 權益受到的保障程度越高。反之，說明企業利用較高的財務杠桿做用。(4)已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用。該目標既是企業舉債經營的前提條件，也是衡量企業長期償債能力大小的主要標志。企業若要維持一般的償債能力，已獲利息倍數至少應大于1，且倍數越高，企業的長期償債能力也就越強。一般來說，債務人希望負債比率越低越好，負債比率低意味滅企業的償債壓力小，但負債比率過低，說明企業缺乏活力，企業利用財務杠桿做用的能力較低。但如果企業舉債比率過高，沉沉的利息負擔會壓得企業透不過氣來。
3.企業的經營效率和盈利能力分析。企業財務管理的一個主要目標，就是實現企業內部資流的最優配放，經營效率是衡量企業全體經營能力高低的一個主要方面，它的高低曲接影響到企業的盈利水平。而盈利能力是企業內外各方都十分關懷的問題，因為利潤不只是投資者取得投資收益、債務人取得利息的資金來流，同時也是企業維持擴大再生產的主要資金保障。企業的資產利用效率越高，意味滅它能以最小的投入獲取較高的經濟效益。反映企業資產利用效率和盈利能力的財務目標次要有：(1)應收賬款周轉率=賒銷凈額÷平均應收賬款凈額;(2)存貨周轉率=銷貨成本÷平均存貨;(3)固定資產周轉率=銷售凈額÷固定資產凈額;(4)分資產周轉率=銷售凈額÷平均資產分額;(5)毛利率=(銷售凈額-銷售成本)÷銷售凈額×100%;(6)經營利潤率=經營利潤÷銷售凈額×100%;(7)投資報酬率=凈利潤÷平均資產分額×100%(分資產周轉率×經營利潤凈利率);(8)股本收益率=凈利潤÷股東權益×100%(投資報酬率×權益乘數)。以上八項目標均是反目標，數值越高，說明企業的資產利用效率越高，意味滅它能以最小的投入獲取較高的經濟效益。
4.股票投資收益的市場測試分析。雖然上市公司股票的市場價格對于投資者的決策來說是非常主要的。然而，潛正在的投資者要正在幾十家上市公司外做出最優決策，光依靠股票市價所提供的信息是近近不夠的。因為不同上市公司發行正在外的股票數量、公司實現的凈利潤以及派發的股利金額等都不一定相同，投資者必須將公司股票市價和財務報表所提供的有關信息分析起來分析，以便計算出公司股東和潛正在投資者都十分關懷的財務比率，那些財務比率是幫幫投資者對不同上市公司股票的優劣做出評估和判斷的主要財務信息。反映股票投資收益的市場測試比率次要有：
①普通股每股凈收益=(稅后凈收益-優先股股息)÷發行正在外的普通股數。通常，公司經營規模的擴大、預期利潤的刪加都會使公司的股票市價上落。因此，普通股投資者分是對公司所報告的每股凈收益懷滅極大的興趣，認為它是評估一家企業經營業績以及不同的企業運轉情況的主要目標。
②市盈率=每股現行市價÷普通股每股凈收益。一般來說，經營前景良好、很有發展前途的公司的股票市盈率趨于升高;而發展機會不多、經營前景暗淡的公司，其股票市盈率分是處于較低水平。市盈率是被廣泛用于評估公司股票價值的一個主要目標。特別是對于一些潛正在的投資者來說，可根據它來對上市公司的未來發展前景進行分析，并正在不同公司間進行比較，以便最后做出投資決策。
③派息率=公司發行的股利分額÷公司稅后凈利潤分額×100%。同樣是每股派發1元股利的公司，有的是正在利潤充裕的情況下分紅，而有的則是正在利潤拮據的情況下，硬撐滅勉強領取的。因此，派息率可以更好地衡量公司派發股利的能力。投資者將本人的資金投資于公司，分是期望獲得較高的收益率，而股票收
益包括股利收入和資本收益。對于常年穩定的滅眼于長期利益的投資者來說，他們希望公司目前少分股利，而將凈收益用于公司內部再投資以擴大再生產，使公司利潤保持高速刪加的勢頭。而公司實力地位加強，競讓能力提高，發展前景看好，公司股票價格就會穩步上落，公司的股東們就會因此而獲得資本收益。但對另一些靠股利收入維持生計的投資者來說，他們不情愿用現正在的股利收入取公司股票的未來價格走勢去打賭，他們更喜歡公司定期發放股利以便將其做為一個可靠而穩定的收入來流。
④股利取市價比率=每股股利發放額÷股票現行市價×100%。那項目標一方面為股東們提示了他們所持股票而獲得股利的收益率;另一方面也為投資者表明了出售所持股票或放棄投資那類股票而轉向其它投資所具
有的機會成本。
⑤每股凈資產=普通股權益÷發行正在外的普通股數。每股凈資產的數額越高，表明公司的內部積累越是雄厚，即使公司處于不景氣時期也有抵御能力。此外，正在購買或公司兼并的過程外，普通股每股賬面價值
及現行市價是對被購買者或被合并的企業價值進行估算時所必須參考的主要因素。
⑥股價對凈資產的倍率=每股現行市價÷每股凈資產。倍率較高，說明公司股票反處于高價位。該目標是從
存量的角度分析公司的資產價值，它滅眼于公司解散時取得剩余財產分配的股份價值。
⑦股價對現金流動比率=每股股票現行市價÷(凈利潤+合舊費)÷發行正在外的普通股數。那一經比率表明，人們目前是以幾倍于每股現金流量的價格買賣股票的。該倍率越低則意味滅公司股價偏低;反之則表明公
司的股價偏高。
分之，近年來大量的經濟案件告訴我們，企業通過粉飾財務報表來欺詐投資者的現象越來越多。對于財務報表使用者來說，閱讀財務報表時如果不使用分析技巧，不借幫分析工具，而只是簡單地瀏覽表面數字，那就難以獲得有用的財務信息，有時甚至還會被會計數據引入邪路，被表面假象所蒙蔽。隨滅我國市場經濟體制改革的不斷深入，外國加入WTO后，將面對國際上的競讓對手，取狼共舞的年代已經到來，企業間的兼并和個人投資行為越來越普遍，財務報表使用者只要正在閱讀財務報表的同時，利用分析技巧對企
學習財務報表心得體會范文第6篇
【摘 要】財務報表附注是財務報告的重要組成部分,有助于正確分析企業的財務狀況和經營成果。財務分析的價值取決于其是否客觀、完整,而財務分析的客觀性、完整性又取決于對財務報表附注的使用和理解。
【關鍵詞】財務報表附注 財務分析 重要性
1 財務報表附注是財務分析的重要資料
1.1 財務報表附注增加了企業財務信息的內容
會計報表所提供的信息存在一定的局限性,財務報表附注作為會計報表正文的補充信息說明,它提供與會計報表所反映的信息相關的其它財務信息,使財務報表使用者通過閱讀會計報表及其相關的附注,為其決策提供更充分的信息。
1.2 通過財務報表附注可以了解企業的真實情況
報表使用者可以從附注中了解企業的歷史沿革、所處行業、經營范圍、主要產品或提供的勞務等,可以對已獲取的財務報表信息起到修正作用,從而可以更準確的理解財務數據。我國上市公司中存在一些企業粉飾財務報表的問題,通過對財務報表附注進行認真地分析,可以發現問題,減少報表使用者的風險和損失。
2 財務報表附注在償債能力分析中的重要性
2.1 財務報表附注中有關償債能力的內容
在財務報表附注中,有關償債能力的內容主要是或有負債。按照《企業會計準則——或有事項》的定義,或有負債指“過去的交易或事項形成的潛在義務,其存在須通過未來不確定事項的發生或不發生予以證實;或過去的交易或事項形成的現時義務,履行該義務不是很可能導致經濟利益流出企業或該義務的金額不能可靠地計量”?；蛴惺马棞蕜t規定,只有同時滿足如下三個條件才能將或有事項確認為負債,列示在資產負債表中:(1)該義務是企業承擔的現時義務;(2)該義務的履行很可能導致經濟利益流出企業;(3)該義務的金額能夠可靠地計量?；蛴胸搨目赡苄愿怕屎茈y通過科學的方法計算出來,必須依靠會計人員的職業判斷?；蛴惺马棞蕜t規定了四類或有事項必須在財務報表附注中披露:“已貼現商業承兌匯票形成的或有負債;未決訴訟、仲裁形成的或有負債;為其它單位提供債務擔保形成的或有負債;其它或有負債(不包括極小可能導致經濟利益流出企業的或有負債)?！?/p>
根據財政部會計司《關于我國上市公司2007年執行新會計準則情況分析報告》一文顯示,2007年度1570家上市公司中,有905家上市公司披露了或有負債,占57.64%,其中287家上市公司確認的預計負債總額為148.50億元,如此大的或有負債金額必將對企業的正常經營產生影響,在財務分析中必須要考慮這部分內容。
如,ST棱光2000年報第七部分\"重大事項\"顯示:
“11、其它重大合同及其履行情況
截止到12 月31 日,本公司對外擔保已核準的總額為人民幣56933.0589 萬元、美元159.8 萬元,具體如下:(略)”
ST棱光在附注中披露的擔保金額遠遠超過了1.5億元的凈資產數,其中為大股東恒通集團擔保的金額為4.2億元,占上市公司對外擔?？傤~的88%。如果在財務分析中忽視財務報表附注中的或有負債情況,分析的結果和實際情況會相差很大。ST棱光的實際情況是巨額擔保轉化成的實際負債使ST棱光資不抵債,瀕于破產。
2.2 利用財務報表附注正確分析企業償債能力
如果存在或有負債,顯然會減弱企業流動資產的變現能力。所以,在進行企業償債能力分析時,必須考慮財務報表附注中披露的或有負債。
3 財務報表附注在營運能力分析中的重要性
3.1財務報表附注中有關營運能力的內容
《企業會計準則第1號——存貨》第14條規定企業發出存貨可選擇的計價方法先進先出法、加權平均法都是采用一定技術方法在銷售成本和期末存貨之間進行分配,銷售成本和平均存貨成本存在著此消彼長的關系。為了準確的分析企業的存貨周轉率,必須在附注中查明企業的存貨流轉假設。
在應收賬款周轉率中,平均應收賬款余額指未扣除壞賬準備的應收賬款余額,即資產負債表中“應收賬款年初余額”與“應收賬款年末余額”的平均數。收入確認是一項重要的會計政策,在財務報表附注有專門反映。
3.2 利用財務報表附注正確分析企業營運能力
由于“存貨”是指企業在生產經營過程中為銷售或耗用而儲存的各種有形資產,是企業流動資產的一項重要內容,存貨計價的方法不同,對企業財務狀況、盈虧情況會產生不同的影響。上市公司若采用不適當的方法計價或任意分攤存貨成本,就可能降低銷售成本,增加營業利潤。如南洋實業1997年年報顯示,由于發出存貨的計價方法由原來的加權平均法改為先進先出法,公司的銷售毛利率由1996年的17.6%上升到1997年的18.9%。由于銷售毛利率的變化,使得公司1997年的主業利潤增加了2474萬元。
分析應收賬款周轉率時,要關注財務報表附注中披露的壞賬風險。高額的應收賬款會使企業面臨很大的壞賬風險,這些壞賬風險輕則影響公司的正常運作,重則導致對上市公司的特別處理,甚至摘牌。如ST重機2000年度發生巨額虧損, ST重機虧損的主要原因是天津造船廠的破產導致所欠貨款5022萬元無法收回,壞賬損失計入管理費用,致使管理費用高達10790.34萬元,造成ST重機2000年凈利潤虧損4656.67萬元。在財務報表附注中,企業要披露應收賬款的主要欠款單位和賬期。我們在分析企業的應收賬款時,要根據附注中披露的金額、賬期、企業信譽等各方面資料評估企業的壞賬風險。
還要關注主營業務收入?！镀髽I會計準則第14號——收入》中規定,商品銷售收入的確認如下:①銷貨方將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方。②銷貨方未保留通常與所有權相聯系的繼續管理權,不再對已售出商品實施有效控制。③收入的金額及相關成本能夠可靠地計量。④相關的經濟利益很可能流入企業。銷貨方應同時滿足以上四個條件,方可確認為收入。海王生物2003年報披露實現收入14.56億元。在財務報表附注中我們發現,銷售收入中2003年度新納入合并范圍的山東濰坊海王醫藥有限公司當年實現銷售收入9.98億元,海王生物實際實現收入只有4.58億元。而4.58億元中有2.79億元是賣給報刊媒體的,應收賬款顯示應收報刊媒體及廣告公司2.79億元,媒體承諾1—3年內以廣告版面償還貨款,并沒有真正的現金流入。實際上2.79億元收入為互換交易,交易雙方都不需要付出真正的現金,不符合銷售收入的確認條件。我們在分析收入因素時,要根據附注內容調整收入金額,從而得到企業真實的銷售數據。
4 財務報表附注在盈利能力分析中的重要性
4.1 財務報表附注中有關盈利能力的內容
反映企業盈利能力指標公式的分子都是凈利潤,在財務報表附注中披露的影響利潤的因素就是影響盈利能力的因素。在分析企業的盈利能力時,只涉及正常的營業狀況,應當排除:(1)證券買賣等非常項目;(2)已經或將要停止的營業項目;(3)重大事故或法律更改等特別項目;(4)會計準則和財務制度變更帶來的累積影響等因素。這四個項目都應在財務報表附注中披露。
4.2 利用財務報表附注正確分析企業盈利能力
在財務報表附注中披露的影響企業利潤的因素中,關聯方交易是上市公司經常使用的粉飾財務報表的工具。在分析企業盈利能力時,要根據分析目的對利潤金額進行調整,滿足財務分析的需要。
上市公司的母公司出于某種目的,通過關聯方交易提高企業利潤,粉飾財務報表。如母公司將優質資產以超低價賣給上市公司,如果上市公司再把這些資產按正常價格或高價賣出,則可獲得高額價差帶來的投資收益。如:2000年年報顯示,陜長嶺以每股1元的價格購買母公司持有的圣方科技1000萬股,隨后以8元/股的價格將這部分股份轉讓給了美鷹玻璃實業公司,獲投資收益7000萬元,占2000年利潤總額13360萬元的52.4%。關聯交易帶來的高額投資收益在公司財務狀況不佳時可以起到粉飾利潤指標的作用,從而使廣大投資者受到蒙蔽。
在分析企業盈利能力時,應通過財務報表附注特別關注關聯交易發生的時間、金額、價格等要素,運用關聯交易剔除法,將來自關聯企業的營業收入和利潤總額從企業利潤表中予以剔除,來分析上市公司自身獲取利潤能力的強弱,從而判斷其利潤來源是否穩定、未來的成長性是否可靠,并確定其財務報表的可信賴程度等。
5 結論
在財務分析中,僅僅依據會計報表的數據進行分析,得出的結論往往是片面的,甚至是錯誤的,因此要重視財務報表附注在財務分析中的作用。只有準確理解財務報表附注揭示的信息,才能進行準確的財務分析、恰當的評價企業的生存發展能力并找出存在的問題,提高財務分析的質量,滿足財務分析的要求。
參考文獻:
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