證券公司范文第1篇
關鍵詞：證券公司 資金管理 收益率
一、資金管理業務在公司中的定位
與傳統制造業企業不同，證券行業是輕資產行業，其最重要的生產資料是資金，因此資金管理應當成為證券公司內部管理的核心樞紐。資金管理必須秉承公司的戰略意圖，站在公司管理的角度思考各項業務的發展前景、風險承受和業務導向[1]。
資金管理部門與風險管理部門一起對公司整體的流動性風險水平進行評估和規劃;資金管理需要動態調整公司資產負債率水平，調整公司長短期負債結構，充分利用各種資源降低公司融資成本;資金管理要建立一個流動的資金池，開發利用各種高流動性低風險的投資工具，使浮存資金產生足夠的效益去彌補公司融資成本，為公司增收節支。同時資金池的規模與流動性適應公司整體發展的需要;資金管理應當優化資源配置，將有限的資源投放到公司最有前途的明星業務中去，同時通過價格手段削減和壓縮瘦狗業務;資金管理需要為公司管理層出謀劃策，為公司決策提供依據，必要時應當學會說不。
二、資金管理與自營投資業務的界線
流動性覆蓋率(LCR)監控證券公司30天以內的短期流動性，凈穩定收益率(NSFR)監控證券公司一年以內的流動性。流動性風險管理是證券公司資金管理的核心，監管指標迫使證券公司必須保留充足的現金類資產及變現能力強的流動資產。
證券公司經營的目的是為股東和社會創造財富?，F金具備完全意義的流動性，隨著移動支付的蓬勃興起，個人很少保留現金，而企業的保險柜里也沒有了庫存現金。銀行設立了存款保險制度，不再承諾絕對安全，銀行體系的剛兌被包商事件打破。不過總體上來看，四大國有銀行背后是準國家信用，股份制商業銀行監管嚴格業績透明，流動性風險也相對較小。但證券公司浮存資金不可能都放在現金或銀行存款中，否則過于保守，效率低下，將嚴重拖累公司的整體經營業績。
除了現金和銀行存款(包括約期存款)以外，浮存資金在銀行理財、短期信托產品、短期收益憑證、貨幣基金以及利率債和高等級信用債的投資，都會造成更大的流動性風險暴露。甚至如果證券公司存在大量國際業務的情況下，流動性管理還需要動用外匯期貨和利率期貨等衍生品工具來對沖風險。從工具角度來看，衍生品自然風險巨大。資金管理與自營投資同樣使用公司自有資金，且業務都存在風險，證券公司該如何區分兩類業務的界限，監管在這個問題上并沒有明確的意見，本文認為可以從以下幾個方面看待這個問題：
(一)兩者對流動性的要求不同
資金管理的目的首先是控制流動性風險，其次兼顧安全性和收益性，所以資金管理所配置的資產理論上久期較短，且很容易變現;而自營投資業務的資產配置更強調收益性，在風險可測、可控、可承受的基礎上追求投資收益，兼顧安全性和流動性，因此會根據市場情況調節資產的久期，以獲取更大的收益。
(二)兩者對風險的承受方式不同
證券公司是經營風險的金融機構，浮存資金在各類流動性資產上的配置必然會承受市場波動帶來的風險，這是證券公司為保證流動性而被動承受的風險。證券投資業務的目的是在承受一定風險的基礎上盈利，因此是主動承受市場波動帶來的風險。
(三)兩者的杠桿和風險容忍度不同
因兩者投資目的不同引申開來，資金管理和自營投資在杠桿和風險容忍度方面也表現出顯著的差異。除了債券資產采用較低的杠桿外，浮存資金投資通常不加杠桿，即便是外匯期貨或利率期貨，也僅僅是為對沖現貨頭寸的波動風險。自營投資業務則會根據市場情況選擇杠桿交易，尤其是固定收益投資或衍生品投資。相應的資金管理的風險容忍度較低，而自營投資業務的風險容忍度較高。
(四)兩者承擔資金成本存在差異
浮存資金的投資是現金頭寸的替代工具，隨時準備變現以滿足業務資金需求，浮存資金的收益對應的是公司平均融資成本，雖然有可能出現盈利情況，但其并非資金管理的首要目的，因此證券公司資金管理部門的績效考核往往是個難點。證券投資作為以盈利為目的的業務，自然要承擔公司自有資金考核成本。
(五)變現順序
資金管理部門存在的目的之一是為了滿足公司和業務發展對資金的需求，當公司出現流動性緊張局面而需要變現資產時，優先考慮浮存資金的變現，不足部分再考慮公司其他業務部門所占用的資金。
在明確界定清楚兩者之間的投資目的、投資風險、成本、變現順序等要素后，資金管理和證券投資在某些業務品種上出現交叉的現象是合理的，證券公司需要在具體運作方式和考核方式上加以區分，但可以允許兩類業務保持各自的獨立性，而無需非此即彼。
三、公司合理的總體杠桿水平
巴菲特旗下的伯克希爾高達30萬元的股價引人注目，一代投資大師的價值投資理念已經成為全球投資界的時尚。伯克希爾的資產端保險業務占比47%，伯克希爾的總體資產負債率僅為50%。作為對比，國內上市的五大保險公司資產負債率都接近90%。
財務杠桿是雙刃劍，高杠桿可以通過少量自有資金撬動更多社會資源，從而成倍創造股東財富，同時帶來了高風險和高波動性。老干媽是低杠桿的典型代表，低杠桿帶來的財務穩健可以使企業在驚濤駭浪中得以生存，然而低杠桿往往又是低效的代名詞。合理的杠桿水平與公司的資產負債結構密切相關，資產的流動性強，長短期負債結構合理，則公司杠桿水平可以適當提高;反之則必須適當降低杠桿率水平。這里需要警惕的是，資產的流動性有可能受市場的系統性風險沖擊迅速衰減，而負債則是剛性的。這種情況在2019年6月在市場上可以見到。一旦因受到市場傳聞影響而被對手方列入黑名單，則導致公司流動性陷入停滯;或者某個債券品種出現違約，導致類似或相關的債券在市場上迅速喪失流動性。為防止此類極端情況出現，杠桿率水平的設定需預留一定的空間。
持續經營是公司研究的基本前提假設，但現實中百年老店在國內屬于鳳毛麟角。證券行業波詭云譎，2000年以來幾次流動性危機都給證券行業帶來巨大的沖擊，赫赫有名如南方證券、北京證券、聯合證券等就此淹沒在歷史中。明斯基過程揭示了周期性資產泡沫與金融危機的必然性，這種金融脆弱性造成了宏觀經濟的內生不穩定。解救之道的關鍵，事前在于控制杠桿率，事后在于提供充足流動性。怎樣的杠桿水平對于證券公司來說是合理的，這個問題仁者見仁智者見智，但無疑長期來看活下去對公司來說才是最重要的，而盈利則是公司的終極目標。防范流動性風險的作用是盡可能熨平市場跌宕起伏給企業經營帶來的沖擊。對于國內證券公司來說，謹慎運用杠桿，高筑墻，廣積糧，緩稱王才是逆周期擴張的基礎條件。目前證券行業的整體資產負債率水平偏高，剔除客戶保證金后的資產負債率保持在60%左右可能更合理，希望引起業界的思考。
四、警惕收益率曲線走平或斜率向下
短貸長投、期限錯配是造成流動性風險的主要原因，企業追求短貸長投和期限錯配背后的邏輯是收益率曲線斜率始終向上，即遠期利率大于即期利率，導致借短投長有利可圖。證券公司通過杠桿借入短期資金，拉長投資久期的方式可為公司帶來超額收益。
2008年金融危機以來，日本和歐盟經濟始終無法提振，近來陸續進入負利率，美國也出現了兩年期和十年期國債收益率倒掛的現象。長短期國債收益率倒掛的根本原因是市場風險快速上升，資金從風險資產中瘋狂出逃，涌入長期國債避險，一路壓低長期國債收益率，此種現象一直以來被視為經濟危機的前兆。
國內資金很少遭遇收益率倒掛的現象，最近一次是在2017年出現的一年期和十年期國債收益率倒掛，最多時倒掛5個bps，持續了八個交易日。長短期國債收益率如果出現長期倒掛，對投資者來說不啻為滅頂之災，一方面短貸長投面臨流動性壓力，另一方面短期資金成本比長期投資收益還要昂貴，投資持續虧損，隨之而來的是估值體系的崩潰，市場陷入極度恐慌。
利率曲線斜率走平或向下未來可能還會出現甚至長期存在。證券公司有必要未雨綢繆，至少在財務政策上避免激進，降低杠桿，提前儲備流動性資產，拓寬融資渠道，避免成為第一塊多米諾骨牌。
五、結束語
綜上所述，面對市場流動性風險事件頻發，以及監管思路趨嚴的現實，未來證券公司的資金管理應當如何發展，值得相關人士進行深入探討。
參考文獻：
[1]張亞倩.試析證券公司的資金管理[J].納稅，2019(30)：268+271.
作者單位：中航證券有限公司
證券公司范文第2篇
在大堂經理的講解中，證券這個朦朧的詞匯終于揭開了她神秘的面紗，證券其實分很多種，比如股票、債券、基金和金融衍生產品等等，不過最常見的就是股票，而股市就是證券市場的一種，股票就是我們最容易接觸到的證券，改革開放以來中國股票市場發展迅猛，股民也呈幾何級數增加，到目前為止已經突破億人，幾乎每十個中國人中就有一個股民，其影響力已經滲透到了社會的方方面面，成為現代經濟發展的重要支柱。
證券市場以其獨特的方式影響著近現代社會，對社會經濟發展起著重要作用。因此，對其功能及作用，應有一個客觀的評價。
1、它是聯系資金供應者與資金需求者的橋梁
證券市場所提供的經常性和統一性的市場，使證券發行者、證券購買者、證券轉讓者和中介機構得以在這個市場上聯系起來，使證券的發行與流通便利地進行。
2、證券市場是企業籌集社會資金的另一渠道
銀行儲蓄存款，保險業吸收保險費等，都是吸收社會閑散資金的渠道。但是，一般的企業不能經營存款業、保險業和金融信托業務，它們吸收資金的渠道，除證券市場外，只能通過銀行、保險公司和金融信托企業獲得。證券市場為一般企業提供了向大眾直接籌集資金的重要渠道，公司可以通過發行股票或公司債券的方式，把一部分社會資金吸收到生產領域。
3、為政府提供公開市場操作的調節杠桿
證券市場上證券交易可以用許多指標來衡量，其中一項指標是證券收益與證券價格之比，稱為證券收益率。這個指標的高與低，對整個金融市場的其他因素的變化都有相當大的影響。因此，政府可以在證券市場上通過買賣政府債券的方式來影響證券市場上的證券利率，這如同中央銀行調整再貼現利率來影響商業銀行的貼現率一樣，這便成為政府間接調節金融業的杠桿。
4、證券市場是社會資金重新配置的調節機構
證券投資者對證券的收益十分敏感，而證券收益率在很大程度上決定于企業的經濟效益。經濟效益高的企業的證券擁有較多的投資者，這種證券在市場上買賣也很活躍。相反，經濟效益差的企業的證券投資者越來越少，市場上的交易也不旺盛。所以，社會上部分資金會自動地流向經濟效益好的企業，遠離效益差的企業。這種流動使社會資金得到重新配置。另一方面，證券市場與其他金融市場互相聯系，當社會上銀根松動，游資便自動流向證券市場。證券市場交易活躍，必然把社會的游資更多地吸引去，使公司發行證券的成本降低，企業界籌資便利。相反，社會上銀根緊縮時，證券市場的資金就流向銀行，企業發行證券的成本提高，投資規模相對縮減。證券市場的供求關系的變化也可以形成這種自發的調節。在不同國家的金融市場上的供求關系不同，造成市場價格不同時，資金還將在不同國家的金融市場之間流動。
5、證券市場是觀察經濟狀況的重要指標
在證券市場上市的公司，雖然在公司總數上不占多數，卻在公司資財上占相當大的比重，這說明上市公司都是大公司。大公司在各生產領域都是重要的企業，它們的發展狀況往往影響這一行業的發展狀況。證券市場上的指數統計，正是選擇這些有代表性的大公司的股票交易狀況，可以在一定程度上反映社會經濟變化情況。股市上各種不同類別的指數還可以反映社會上資金的余缺、具體行業和企業的發展情況。
我們也應該看到，證券市場也有消極的作用，它也為證券投機提供了場所。證券市場上的投機，會造成市場上的混亂，進而影響其他金融市場的秩序，甚至還可能加劇社會矛盾。
在參觀過程中我們還了解到進入證券市場的基本流程，大致有下幾個方面：
1：憑身份證到證券公司營業部開戶→股東帳戶卡、資金帳戶、銀證券轉帳、委托方式。
a：股東帳戶卡---滬A、深A，可選其中之一，也可全選。
b：委托交易方式----營業部委托、電話委托、網上委托?？蛇x其中之一。也可全選。
2：到銀行開活期帳戶，并開通銀證轉帳(銀行卡和證券資金帳戶綁定雙向轉帳)
3：把錢存入銀行卡，然后在委托交易系統里轉帳，也可拔打銀行自助電話轉帳。
4：網上委托必須下載安裝證券公司營業部指定專用軟件。
5：買賣股票操作流程開戶后營業部會給你詳細資料。
6：交易費用：
印花稅：單向收取，賣出成交金額的千分之一(0.1%)。
過戶費：買賣上海股票才收取，每1000股收取1元，低于1000股也收取1元。 傭金：買賣雙向收取，成交金額的0.1%-0.3%，起點5元?？筛?，和券商營業部面談，根據資金量和成交量可以適當降低。
異地通訊費：滬深2地1元，其他地區5元。由各券商自行決定收不收
入市之后我們可以有以下幾種交易方式可供選擇：
1-填委托單
2-自助委托
3-電話委托
4-網上交易
這次參觀實習對我感觸很深，在參觀了證券交易所內部流程，各種設施設備之后，咨詢師還給我們解答了各種疑問，他的很多見解都使我深受啟發，真實的感受到原來股市離我們竟然這樣近，觸手可及，作為21世紀的大學生，接觸股市幾乎是我們將來的必然選擇基本素質，那么在校大學生適不適合炒股呢?
我的觀點是：不妨先虛擬炒股，除了用真金白銀去股市拼搏的大學生，還有相當一部分大學生用上了更保險的方法：虛擬炒股。
這種方式只要在網上注冊個財富賬戶就行了。交易的時間、規則，以及分紅送配全部和真實股市一樣。由于自身經濟條件限制，在學校里很多同學參加的就是虛擬炒股。據了解，國內已經有一些大學將炒股定為選修課甚至是必修課，有的學校還定期舉辦“炒股大賽。不少學校都有專門的模擬機房。股票、期貨的看盤、操作都可以進行。
證券公司范文第3篇
證券行業的低迷，其實根源就在于證券市場周期性的低迷。股市走下降趨勢或者低位橫盤走勢，投資者沒有利潤，被套的被套，沒有被套的則開始逐漸遠離股市。這時候，存量客戶資金縮水或離開市場，交易活躍度降低，而沒有進入股市的人入市的整體意愿降低，行業就開始陷入周期性的困境。
在近十幾年的行業歷史中，我們可以看到，如果一家券商，或者是一個從業人員，在證券行業的低迷期，如果處理不當，很容易遭受重創甚至被市場淘汰;如果應對得法，則可以為將來新一輪繁榮中得競爭提前做好準備，占領制高點。
本人在從事投行業務之前，曾經在營業部工作并且在2005年~2007年擔任中國證券經紀人協作網四川地區的活動發起人，對于2002年~2005年的低迷期中，不同應對策略的券商和從業人員，在之后兩年繁榮期中的表現和收獲，有較深的體會。目前以各種狀況分析，證券市場和證券行業的低迷恐怕在三年內無法緩解。結合團隊現狀，也提出自己的建議：
1、養精蓄銳，避免盲動。在行情低迷的時候，一方面，客戶對公司和員工的收入貢獻大幅下降，導致公司費用緊張，員工收入緊張，每一分錢都比行情活躍的時候更加珍貴;另一方面，由于市場普遍的風險厭惡情緒和行情走勢的低迷兩者相互強化形成了惡性循環，投資者缺乏入市的意愿，甚至對股市有反感情緒，因此這時候進行營銷，投入相同的成本，效果是相對更差的。一方面是成本負擔能力下降，另一方面是投入成本的回報降低，因此，降低營銷活動的主動性，養精蓄銳，等待市場的轉機，不失為一個雖然保守，但是也相對穩妥的應對措施。銷售一些固定收益的產品可以成為一個補充措施，但是絕對不是證券行業的主業，下文將專門解釋這個問題。
2、修煉內功，備戰牛市。既然營銷活動太過積極有事倍功半的嫌疑，那么我們應該借此機會做一些其他有意義的事情，避免虛度光陰，做得好，還能夠有助于在市場重新轉暖之后，具備更強的業務能力。這時候，話更多時間進行學習是很合適的。因為市場低迷的時候，其他事情事倍功半，機會成本更少，心也更容易靜下來。具體需要學習什么，其實關系到兩方面：一方面是自己對自己未來的職業生涯的規劃和對自身角色的定位，決定自己需要具備什么樣的能力，需要在哪方面加以強化;另一方面則是，根據自己規劃中，未來將要面對什么樣的客戶，這種客戶希望他的投資顧問具備什么樣的能力，來決定自己需要學習什么。這沒有一個固定的答案，但是，不管最終決定要朝哪方面發展，要學習什么內容，三方面是不可缺少的：確定方向、付諸行動和相互交流。等到市場重新迎來新的牛市的時候，目前團隊中的多數成員都已經成為資深的從業人員，若能有著幾年的學習和積累，則在經驗和專業能力上，將具備可觀的競爭力。
3、趁虛而入，占領渠道。隨著行情的持續低迷，不僅我們自身會面臨收入下降和費用緊縮的問題，我們的對手也會面對同樣的問題。在這個時候，他們對于過去占據絕對優勢的一些重要渠道的維護，恐怕將會因為人員流失、費用緊縮和激勵下降等各種原因，變得有所疏失，這時候，恰好是我們團隊以較低成本取得這些渠道的良機。在市場低迷期，很大概率上會有券商對于原有銀行渠道的維護變得越來越乏力，這時候就為后來者提供了可乘之機。行情低迷的時候，銀行的工作人員也很清楚證券業不景氣。這時候，一方面，他們不會對券商有太大胃口，因此維護成本低;另一方面，他們并不太愿意推薦客戶到一個公認沒有賺錢效應的市場中，不宜強求。這時候，開拓和維護銀行渠道其實是一個低成本低收益，但是堅持下來可以在未來變成戰略制高點的舉措。結合第二個建議，如果我們的團隊成員能夠不斷學習不斷提高，在
言談舉止中取得銀行工作人員的敬重，那么，等到行情若干年后好轉，收獲已經是水到渠成。
篇外篇：證券行業的核心競爭力是什么。
證券公司范文第4篇
一、問題的提出
隨著中國證券業的快速發展證券公司的運營環境、政府監管體制、業務類型與社會功能正在發生深刻的變化以業務創新、服務升級為核心的證券公司市場化進程加快證券公司的個性業務設計與相應的品牌建設迫在眉睫如何根據業
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務的發展需要推出反映其主要目標客戶認知心理的品牌形象規范各個品牌的個性與代表性進而理順公司的品牌關系成為證券公司當前制定品牌戰略需要解決的重大問題
品牌關系是指一個公司內部各個品牌之間的關系品牌關系對內要確定公司業務組合結構與競爭戰略對外要明確各個品牌所代表的客戶利益的差異及其關聯度便于顧客識別與認同大衛·阿克教授提出有四種品牌關系模式多品牌組合模式、品牌化模式、主副品牌模式、托權品牌模式每種模式的選擇都涉及到公司的業務結構、競爭戰略與顧客認知三個基本層面品牌關系決策的核心是要回答做公司品牌還是做業務品牌?公司品牌與業務品牌之間以及業務品牌之間的關系如何確定等戰略問題它規范著公司品牌發展的方向與脈絡本文試圖從業務創新的視角對證券公司品牌關系模式進行初步的研究
二、證券公司業務的性質與品牌資產的形成
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證券行業作為市場經濟的產物其行業特性決定了公司未來業務創新的方向品牌資產則反映了客戶對業務的認知心理
1 證券公司業務的性質
證券業是對資本進行定價并提供交易中介服務的行業證券公司經營的是金融產品金融產品是一種虛擬產品其價值或效用不像實物產品那樣易于衡量價格制定過程中的不確定因素較多使得為金融產品定價受到買賣雙方的實際和心理需求、市場環境和時機選擇等因素的影響查理斯·R·吉斯特認為為新股定價“一部分是科學另一部分是藝術”而金融衍生產品使得原本虛擬的金融產品越來越脫離物質基礎投資者識別和運用各種金融產品越來越困難證券公司個性化的產品優勢與品牌形象在增強投資者識別與信心方面作用巨大
投資活動不是簡單的一次性消費而是一個長期的變動過程在其中包含著多種知識與技能的運用國際上對服務品牌的研究表明服務是一種員工與顧客的互動過程服務本身就是產品的一部分作為提供金融服務機構證券公司能否贏得顧客對服務的滿意既取決于顧客的體驗和從服務中獲得的價值
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也取決于企業的工作流程、員工管理、品牌化的程度等因素規范化的員工行為、運作流程與品牌文化等品牌導向的管理行為成為證券公司品牌資產的重要來源與保障
金融服務與其他服務相比還有自身的特點這些特點表現為金融服務的專業性、創新勝、風險性、高回報性等證券業務作為一項專業化很強的領域客戶往往難以準確認識產品的風險與回報做出決策的依據往往是憑借以往的經驗和對證券公司的信任使得證券公司金融創新的實現、風險的防范與控制、高回報的獲取等都有賴于投資者對券商信任的形成強勢品牌建設與忠誠客戶的培養是證券公司最重要的工作之一
2 證券公司品牌資產的形成
當代品牌資產理論認為品牌資產是由“品牌一消費者(客戶)”關系決定的以此類推證券公司的品牌資產是由“證券公司——客戶”之間的關系決定的對證券公司來講決定其品牌與客戶關系的基本條件有兩個一是客戶對其業務的識別能力二是對公司品牌的信任程度
品牌識別是由品牌構成的要素體系與個性特征決定
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的品牌識別包括證券公司品牌之間的識別與統一證券公司內部各種業務之間的識別
同一證券公司內部品牌之間的識別是客戶通過了解或體驗品牌的訴求、業務特點和獲得的實際利益等品牌要素區別出不同金融產品的品牌個性形象與特點在一個公司推出的針對不同客戶的眾多金融產品中對每一個產品進行嚴格的客戶身份、形象定位是保證客戶準確識別產品的前提也是品牌獲得成功的關鍵所在證券公司品牌資產的形成首先來源于表現業務目標客戶形象的品牌個性設計與推廣活動缺乏個性或個性不鮮明終究會導致目標客戶對品牌認知的混淆與品牌失敗
證券公司之間的品牌識別則突出了各個公司在業務上所追求的差異化與核心競爭優勢為了在市場上取得競爭優勢各個證券公司會根據自身的歷史、目標追求以及當前的業務優勢力爭在某一方面形成自身的品牌個性這種個性久而久之就會形成該公司在客戶心目中的形象增加品牌資產如國外券商一般都形成了自己的特色品牌和競爭優勢如美林證券長于項目融資和個人理財服務高盛證券長于公司購并業務摩根斯坦利長于證券承銷業務雷曼兄弟長于二級市場的自營業務等
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為了增強客戶對證券公司品牌的信任證券公司要培養自己的競爭優勢這些優勢包括創新團隊和科學規范的服務流程形成這些優勢需要企業對所推出的金融產品進行全方位的規劃內容包括品牌價值觀體系、品牌定位目標、品牌市場運作與服務模式、品牌管理監控等當公司的客戶在接觸到與公司品牌一致的信息并體驗到品牌的實際價值后才會形成對公司品牌整體印象形成對品牌的忠誠度這是一個反復感受的過程
三、證券公司的業務創新及其對品牌關系的影響
品牌關系模式是根據公司的業務種類、性質與市場細分等對公司的品牌進行層次上的劃分與隸屬關系結構上的規范以便清楚、簡要地說明品牌之間的邏輯關系研究的起點是證券公司的業務結構及其創新趨勢
1 當前證券公司業務結構的不足及其創新趨勢
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從我國證券公司業務情況看目前開展的業務一般有證券經紀業務、承銷業務、自營業務、資產管理業務和其他業務等五類從業務收入構成看手續費和自營收入一直是券商的主要收入來源而創新業務收入比例極低這種不均衡的收入結構加重了券商對二級市場的依賴性一旦市場行情轉弱券商的整體經營狀況將受較大影響
而根據國際上的經驗證券公司的主要業務包括證券經紀、承銷、公司購并基金管理、衍生產品、風險投資、金融咨詢等多項類型業務多元化使收入來源也呈現多樣化收入比重也較均勻這大大提高了證券公司的抗風險能力
按照國外證券公司的業務劃分和我國證券公司業務發展的趨勢分析未來證券公司的業務從目標客戶的屬性上可以劃分為三大部分
一部分來自于證券公司最核心業務即證券經紀業務、承銷業務其目標客戶是傳統意義上的客戶包括股票投資人、上市公司等這是客戶識別證券公司的基礎與前提也是目前證券公司品牌資產的基礎二是同業拆借業務主要是針對金融機構進行的投資活動這部分業務的目標客戶都是金融機構
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這部分客戶關系的發展受制于政策法規的變化品牌關系的發展不能完全由證券公司自己所掌控客戶識別證券公司往往依據行業內的法則和從業的經驗
三是自營業務作為投機性較高的業務由于其業務的風險性高正受到金融監管部門的嚴格限制在這方面樹立品牌資產的難度很大
四是基于高水平服務的創新業務包括資產證券化、金融衍生產品、項目融資風險投資、公司理財、投資顧問等創新業務的目標客戶是社會上一切需要提供金融服務的個人、社會團體和企事業單位這些客戶多數缺乏金融專業知識加之金融業務創新的廣泛性和專業性使得客戶對新業務的了解與接受都存在難度必將給客戶選擇決策提出挑戰客戶在判斷金融產品的價值時往往處于被動的地位只能依靠有限的信息來識別金融業務的特點與風險其中對品牌的信賴往往成為客戶決策的重要依據
2 證券公司業務創新對現有品牌關系的影響
目前的品牌關系現狀由于我國證券公司市場化程度不高主營業務的局限性各個證券公司的品牌關系基本上處于
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公司品牌(基本上是一個公司品牌模式)建設階段也有的公司推出并注冊了業務品牌的商標這是一種新的探索
證券公司業務變化的基礎是對客戶進行的市場細分公司業務的多元化必將引起品牌關系的變化變化的趨勢就是證券公司品牌模式的多樣化因為業務變化的方向是市場導向、客戶導向未來的競爭在于產品與服務的差異化各個公司要在差異化的細分市場上進行競爭這就要求證券公司適時推出代表不同業務形象的、適應客戶認知規律的品牌或者在現有品牌的基礎上推出托權品牌形成主副品牌的形式等
四、證券公司品牌關系模式選擇的基本策略
1 證券公司選擇品牌關系模式的標準
在證券公司開發創造出新的業務時應該采取哪種品牌關系模式呢?根據大衛·阿克教授的品牌關系結構模型核心是采用多品牌組合模式還是品牌化品牌化即是在現有
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品牌的基礎上以不脫離現有品牌為前提在保留現有品牌的全部或部分要素特征的基礎上推出新的業務新的業務并沒有新的品牌名稱品牌組合模式就是給新的業務命名一個與原品牌沒有任何關聯的全新品牌使公司同時經營多個品牌在這兩個極端的中間是主副品牌模式、托權品牌模式主副品牌模式是在業務的推介中首先提到的是公司品牌然后再提及業務品牌兩個品牌都要提及一前一后托權品牌模式是先提及業務品牌然后提到這個品牌是某某公司推出的業務品牌處于顯著的位置公司品牌往往處于不太顯眼的地位
據此證券公司品牌關系模式選擇決策需要回答下面10個問題對前五個問題的肯定回答傾向于選擇品牌化模式對后五個問題的肯定回答傾向于選擇多品牌組合模式這10個問題為
(1)主品牌是否使新業務更能吸引客戶主品牌的積極要素是否被轉移到新的業務之中使客戶對新業務產生積極的聯想?(2)主品牌(證券公司)的組織單位是否被客戶信任如公司的服務水平、經營成就、技術能力、創新精神等(3)出現的頻率怎樣?建立一個出現頻率高卻和人們常見的知名品牌沒有聯系的新品牌其成本會是非常昂貴的目前公司品牌在大眾面前的知名度與信息出現頻率高低成為重要指標(4)現有
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公司品牌在公司整合營銷傳播中的效率如何?由于公司會在不同的領域推出創新性的金融產品在這些產品推出時是否會形成整體的互動效應起到品牌信息相互支持的作用(5)新產品的推出是加強還是削弱公司品牌的地位?能否使公司給人一種新鮮感并受到客戶的認同(6)創建新的品牌能夠建立和創造某種新的聯想物使得新品牌能夠開辟新的證券服務領域(7)能夠有助于說明品牌的獨特性或突破性的利益點(8)為了避免某些不好的聯想尤其是當公司品牌受到大眾懷疑時(9)當證券企業進行兼并和重組時對被收購的公司的品牌是否保留呢?原公司的某些業務可能還有廣泛的市場基礎(10)避免證券公司的業務在銷售渠道上發生沖突
這10個標準的關鍵是證券公司品牌能否支持新業務以及新業務的推出是否將公司品牌資產的價值最大化對前5個問題的肯定回答往往表明新業務能夠增加品牌資產所以當新業務達到這樣的標準時公司可以采用品牌化的品牌關系模式如果對后5個問題的回答是肯定的公司就要考慮推出新的品牌了
經過對上述標準的歸納可以梳理出決定證券公司品牌關系的兩個主線品牌的識別性與客戶的信任度由這兩個主線可以概括出一個更簡便的二維分析模型即識別性——信任
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度模型從前面的論述來看影響證券公司創新業務品牌決策的關鍵變量是客戶的識別能力和客戶對公司的信任程度這兩者密切相關
2 證券公司品牌關系模式選擇的對策分析
依據上述的分析模型我們可以將證券公司當前的業務分為四類一類是識別性高——信任度高;二類是識別性低——信任度高;三類是識別性高——信任度低;四類是識別性低一信任度低等
對一類業務證券公司應保持原有品牌的個性與運作模式采用證券公司品牌化模式主打證券公司品牌這些業務包括當前證券公司的主營業務證券經紀、承銷業務、自營業務等這些業務已經積累了相當的品牌資產客戶認知度與信任度都較高
對二類業務可以考慮采用主副品牌的形式即可以推出“公司品牌+業務名稱”的形式向公眾說明公司最近新推出的業務名稱這些新業務可能并不是本公司的創新而是仿照其它公司的成熟業務試圖利用本公司在業界的影響力和已有的品牌資產在市場上分得一杯羹條件是這些新業務與公司當
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前的業務在某些方面有內在的聯系使得客戶能夠產生自然的聯想與信任
對三類業務可以采用公司品牌托權的模式即將創新業務的品牌名稱置于顯著的地位而利用公司業已形成的公司品牌影響力作為托權在推出有個性的新業務名稱時由公司品牌做出價值與安全保證這樣做的目的是通過給新業務起一個響亮而有個性的名字用這個名字最直接地鎖定特定的目標消費者在目標客戶群中形成最早、第一或最好的概念做第一個吃螃蟹的人這種對策主要是當證券公司開發出別人所沒有的獨特業務而且此業務對目標客戶來說具有極強的識別性與吸引力而客戶對公司也很在意不便于推出一個新品牌的情況
對第四類業務要么放棄要么推出新的品牌采用多品牌組合模式這種業務品牌的推出主要是當證券公司規模較小在業界被公認為處于跟隨者地位客戶的認知與認可程度較低但在某些方面具備一定的競爭優勢公司決意采用市場集中戰略在某一集中市場上展開競爭的情況在這種模式下公司可以根據自身以往的客戶資源專門為其提供具有個性特點的金融服務產品
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五、結論與討論
證券公司范文第5篇
證券經紀業務，是指證券公司通過其設立的證券營業部，接受客戶委托，按照客戶要求，代理客戶買賣證券的業務。
我認為我國證券經紀業務的現狀：硬件不強、軟件質量不高;
一、硬件不全表現在：
1.法律法規、政策以及營業制度的不健全。
當前影響較大的《證券法》《證券公司管理辦法》等相關法律、法規、政策，雖然為我國的證券經紀業務的開展提供了依據。但是也一定程度地限制了證券的融資渠道、以及金融的創新，更是減慢了與國際接軌的速度，在一定程度上降低了我國證券經紀的競爭力。為此也使得違法違規的現象層出不窮，如盲目追求，而透支、融資、融券、違規開戶等現象很普遍;由于個人的利益，違規拆解資金、擅自自營證券、挪用客戶資金等等。
2.證券交易科技力量薄弱。
計算機信息系統管理不到位，存在營業部局域網風險，通訊、電力系統風險。如交易的安全性問題網上交易雖然處于一個相對封閉的系統，只有經過系統確認的客戶才能進入，一定程度上可以有效防止黑客的侵襲。但網上黑客無處不在，他們可用各種手段入侵互聯網，致其癱瘓，達到投資者無法上網的目的。非現場交易的落后： 到2004年4月底時，我國網上證券委托交易量占滬深交易所的比例已上升到19.71%;網上開戶數533.42萬戶，占證券市場總開戶數的3561.74萬戶的14.98%。 除了股民的因素外，主要是營業部網絡設備落后，如網上委托交易塞車現象嚴重：在股市行情火爆時，電話委托很難打進去，買賣極為不便，自助委托也容易出現堵單或者系統極可能由于無法處理大量的買賣信息而導致塞車。
二、軟件質量不高主要表現
證券經紀商的經營和管理理念不強。證券經紀業務所提供的產品是一種服務，一種特殊的服務，和顧客接觸密切和服務的差異性使得客戶對這種產品的敏感度更高。而我國的券商存在不具備證券專業技能，無核心產品、無個性化差別服務的現狀;再者以職能、產品線為主導，以地區為輔助的經營模式不僅造成運營成本的增加，也造成組織運營的效率降低;另外，一些現有的產品的定價機制不僅造成券商的不良競爭，更不利于證券業務的長遠發展。
綜上我國證券業務的現狀，我認為我國證券業務的發展需要兩個字——變革(或者是“創新”)：如
1. 科技硬實力的變革——建設高速的、高質的、安全的網絡平臺。目前我國最最需要做的是最基礎的網絡設施建設，建設一個能與當前證券經紀業務網絡需求的一個高速的、高質的、安全的平臺，為現場交易和非現場交易提供高效的網絡保障;網上證券經紀業務、電子通訊網絡、網上虛擬交易所、網上直接公開發行等等都是網絡科技創新對金融產生的影響，足以見得科技對證券乃至整個金融的威力，而這些非現場交易才是后話了。
2. 產品定價方式的變革——如向浮動傭金制看齊的同時注重形式的多樣化。2002年5月，浮動傭金制開始在中國證券市場實行，他的推出使得證券公司業
務費率降低，改變了證券經紀業務獨享高額壟斷利潤的局面。從長遠來說，他的推出又加劇了證券公司經濟業務在價格方面的競爭，刺激券商的創新意識，有利于證券長遠的更深層次的發展。當然，在實施浮動傭金制的同時，要注意其多樣性，如：按交易筆數收費，按投資者的資產比例付費或者收取年金，設置收費點，按客服的資產增資情況收傭金，制定各種優惠套餐等等。這有利于證券市場的公平競爭。