融資風險控制范文第1篇
摘要：科技型中小企業信托融資是解決融資難的有效途徑。本文從科技型中小企業融資難的現狀出發，分析了信托融資的特點，剖析杭州市開展中小企業信托融資產品的做法。
關鍵詞：科技型中小企業 融資 信托
技型中小企業在促進我國科技進步和經濟發展中具有舉足輕重的作用。它們既是推動我國高科技產業發展的動力，也是高科技實現產業化、商品化的重要載體。隨著我國轉變經濟增長方式、調整經濟結構步伐的加快，科技型中小企業的作用將更加突出。但融資約束一直是影響其發展的重要因素。如何拓寬科技型中小企業融資渠道，推動科技型中小企業進一步持續健康發展，具有重要的意義。信托融資以靈活的手段和獨有優勢可以成為科技型中小企業融資的有效途徑。
一、我國科技型中小企業的融資約束現狀
（一）企業現代融資觀念缺乏，市場運作意識較差
有些科技型中小企業沒有從戰略的高度來看待企業融資工作，把融資工作僅僅作為單純的資金籌集過程，沒有用現代企業財務管理的理論和方法開展企業的融資決策，對融資規律、融資知識、融資原則沒有透徹的理解；缺乏明確的融資計劃和目標，無法提供令金融機構和投資者滿意的經營計劃和企業財務報告；融資過程缺乏自覺性、主動性，對資金時間價值、機會成本難以很好把握。
（二）融資結構不合理，市場化融資運作不夠
融資結構是指企業借助不同渠道開展資金籌措的有機構成以及比例關系。從相關調查數據可以看出，目前我國科技型中小企業主要依靠內部融資方式，主要來自個人積累以及民間借貸，銀行貸款比重較小，直接融資比例很低，很少有其他的直接融資渠道，使諸多科技型中小企業被排除在資本市場以外。
（三）融資成本較高，融資效果有限
科技型中小企業的融資成本與國有大企業相比相對較高，雖然各級政府都出臺了很多支持政策，但在操作中由于信息不對稱、高風險等原因，貸款利率遠高于市場水平，這種高利率無疑增加了融資成本。而且金融機構大多要求提供抵押或擔保，而科技型中小企業的產品大多具有無形性，可以用來抵押的固定資產數量不多，不動產抵押資源普遍缺乏，因而獲得銀行貸款的概率不高。一項針對科技型中小企業銀行貸款的抽樣調查數據表明，68%的科技型中小企業主認為從銀行貸款有困難，14%認為很難；只有18%認為比較容易。
二、科技型中小企業融資約束的原因
（一）銀行方面
主要受金融體制和融資政策環境的制約。我國現有的融資體制是政府主導，國有商業銀行和國有企業成為借貸主體。國有商業銀行和國有企業都屬于國家這一產權主體，兩者的借貸關系實質上是自己的錢從左口袋挪到右口袋，沒有所有權的實質約束。銀行為了防范信貸風險，放貸管理權限向上集中，對基層支行而言，強化了約束機制但也缺少了激勵機制，削弱了基層支行對中小科技企業信貸支持的能力；商業銀行的產品設計、市場營銷、機構設置、信用評級、審貸手續等，難以適應中小科技企業地域分布對金融服務多樣化的要求，也加劇了具有高風險特性的中小科技企業潛在的逆向選擇和道德風險。
（二）相關支持體系方面
一是現有的信用擔保體系無法滿足中小企業尤其是科技型中小企業對信用擔保服務的需求?；鶎有庞脫C構發育緩慢實力弱資金來源單一，難以滿足廣大中小企業的發展需要；擔保登記和評估手續繁雜，市場缺乏再擔保、反擔?；虻谌綋C構，以及政府承擔的責任過少等。二是資本市場發展不平衡，中小科技企業參與社會直接融資非常困難。門檻設置較高，科技含量一般但成長性較好的中小科技企業也因為起步階段業績和規模限制很難進入證券市場；另外，中小科技企業也很難憑借企業的信譽、資產狀況發行企業債券。三是風險投資體系不完善。風險投資與銀行貸款相比，無需擔保和抵押，應是中小科技企業融資的最佳選擇。但是我國風險投資起步晚，盡管各地均有風險投資機構，設立了風投基金，但由于文化傳統理念不同、風險資本的渠道來源單一、管理體制與營運機制不完善、中介機構運作的不規范、相關風投的進退機制缺失等原因，造成我國大部分中小科技企業目前還不能利用風投基金來加速自身的發展。
（三）中小科技企業自身方面
一是產權關系不清晰，經營和管理欠規范。大多數科技型中小企業是家族式企業，產權關系比較混亂，企業的治理機制不夠完善，財務管理制度也不夠健全，使得商業銀行難以借助企業財務數據來判斷企業的真實狀況，增加了資金提供者的風險程度。二是企業的信用意識不強，信用等級較低。一些科技型中小企業經營困難時，往往通過改制、重組、破產等手段隨意或惡意規避銀行債務，從而影響科技型中小企業的整體信用水平，增加了銀行貸款的難度。三是企業規模偏小，經營風險偏大?？萍夹椭行∑髽I因資產規模小，抵御風險的能力小，技術創新的壓力大，創新的成本較高，市場的不確定性也大，從而很難吸引到常規的信貸或權益資本。
三、信托融資方式的特點
（一）效率高
從成本角度來看，信托融資的成本比銀行貸款高。但是優勢在于獲取資金時所需的籌資費用具有較大彈性。與貸款不同的是，通過信托融資的企業少了高額的中介費用如會計師費、律師費、項目評估的費用、手續費等這些前期費用。但是信托渠道的籌資周期較短，與銀行和證券的評估、審核等流程所花時間成本相比，信托融資時間主要由委托人和受托人兩者自主商定，發行速度較快，短的可以3個月。
（二）風險可控
根據我國現行法律要求，信托項目自設立起，信托財產需要與受托人、委托人的自有資產進行分離，開展獨立核算和報告。這對信托資產與融資企業的整體信用以及破產風險起到了隔離作用，具有一定信用保證和風險控制機制。相比之下，銀行信貸和股票發行都直接關聯企業的資產負債狀況，其信用風險需要通過企業內部的財務管理來防范和控制。對于內部管理相對不夠規范的科技型中小企業來說，信托融資一定程度上克服了信息不對稱的影響，降低了科技型中小企業信用不足的弊端。此外，信托計劃在資金安排上還可以先設立資金池，再選取項目進行投資來滾動發行，一旦有了符合條件的目標企業就可以開展信托計劃。由于科技型中小企業的融資規模一般不大，可以對這些中小企業集群打包，使信托計劃實行基金化運作。有的結構化信托計劃通過“優先+劣后”的設計，借助會計師事務所、信用擔保公司等專業中介機構來提供配套服務，以政府財政資金來增信，化解資金風險，增強資金的安全。
四、中小企業集合信托的杭州實踐
中小企業集合信托是由信托機構作為發起設立人，將符合基本條件的融資需求方（中小企業）集合成項目包，實行一體化的擔保、命名、發行與差異化的負債，信托產品一般通過政府財政資金、社會閑散資金、專業投資機構資金共同參與認購，所募集資金將投向經篩選的優質中小企業。這種模式自2008年在杭州開展以來，其他地方政府和信托公司的參與熱情高漲。根據用益信托數據，2012年全國累計發行的中小企業集合信托產品達到80多款，預期收益率在8.5%左右，興業信托發行了38款、金谷信托8款、建信信托6款。
（一）“平湖秋月”模式
2008年9月，全國首個小企業集合信托債權基金“平湖秋月”在杭州正式發行，采用以政府財政資金引導、社會閑散資金參與的模式。規模5 000萬元，西湖區財政認購額為1 000萬元、負責運營的點石公司1 000萬元，該2 000萬元認購不要求回報，其余3 000萬元則通過杭州銀行向社會公開發行。期限2年，年利率7.5%，與當時銀行一年期基準利率（7.47%）基本持平。該項目中政府讓渡1 200萬元財政資金兩年的利息，擔保費用1%左右。入選企業20家戶均貸款金額小，降低了政府資金的投入風險，提高了信托貸款的穩定性和安全性。在項目實施過程中，擔保公司對首期5 000萬元債務全額提供擔保，如果到期出現違約，則由中新力合全額代償，政府、銀行、社會資金不承擔風險。而且與普通的融資方式相比，小企業集合信托債權基金不僅可以改變目前小企業難以獲得1年期以上長期貸款的困境，也能降低企業周轉風險。這一模式的最大缺陷就是擔保公司不僅自身出了占總額16%的資金，而且還作了基金總額100%的擔保，盡管從首期來看，由于入選的企業是好中選優的高質量企業，貸款存在壞賬的可能性幾近于0，擔保公司作為“試水”業務從廣告效應來看是肯干的，但長此以往，一旦入選企業質量良莠不齊，貸款出現壞賬的概率將大幅上升，擔保公司從盈利的本性出發勢必熱情不再，因此“平湖秋月”模式先天就存在著不可大量復制的缺陷。
（二）“寶石流霞”模式
“平湖秋月”之后，杭州市政府決定加速拷貝“西湖模式”， 2009年2月4日正式推出“寶石流霞” 這一全國首個針對文化創意產業的小企業集合信托債權基金產品。該項目募集資金6 000萬元，為期1年，貸款利率為8.39%。市財政認購1 000萬元、杭州銀行（向社會發行理財產品）認購4 700萬元，創投公司認購300萬元。擔保公司為財政與理財產品認購部分提供擔保。一旦企業到期后能順利還本付息，風投公司能取得30%的高額回報并擁有獲貸公司的部分股權；若不能按期還本付息，風投公司在認購的300萬元中優先代償，則風投公司投資回報為0，但仍可以取得該企業的部分股權；壞賬如果超過300萬元，擔保公司才會負責代償。部分企業到期償還的貸款，優先用來保證理財產品的本金和收益，然后歸還政府財政資金的本金，社會和政府財政資金是安全可控的。對擔保公司來說，與2008年當年全國5.6‰、浙江2.4‰的擔保壞賬率相比，由于有風投公司300萬元作為兜底資金，總額95%的擔保額度對擔保公司而言風險幾乎為0。這個模式才是擔保公司所期待的。
（三）“三潭印月”模式
2009年7月“三潭印月”集合政府各方資金力量，面向中小企業，提供高達1.44億元資金規模的信托貸款，實行分類設計、持續發行，不同行業、融資需求及條件各異的中小企業在債權基金集中發售期間，都有機會選擇到適合的融資產品，在各自可承受的融資成本下獲取所需的資金?！叭队≡隆庇腥齻€子信托基金，產品不針對行業，一年內按四季分期發行。該模式改變了以前小企業債權信托產品設計的單一性，組合了5個產品，進而通過5個子信托基金對目標企業客戶進行了細分，按照企業與風險類型、貸款特點分為5大類，分別提供金額不等的貸款額度。首次把客戶范圍延伸到個體工商戶，突顯了對“小企業”在融資上的扶持導向。擔保公司不再認購基金份額，引入了一定額度的風投資金，讓擔保公司僅就社會認購部分和財政認購部分的基金提供擔保。
總體來看，中小企業集合信托具有一定的優勢：財政資金的引導從而促進了財政扶持資金的循環利用融資成本不高且方便快捷風險可控安全系數相對高擔保業務得到發展。但這類業務涉及的中小企業數量多、行業門類雜日常管理繁瑣技術含量不夠信托回報有限一些信托公司的動力不足。從長遠來看，今后中小企業集合信托將會進一步基金化、規?；?、特色化、專業化。X
（注：本文系杭州市哲學社會科學規劃基金項目資助項目；項目編號：B12YJ13）
參考文獻：
1.邱兵兵.信托與我國中小企業融資問題研究[D].西南財經大學，2011.
2.石曦.銀行保險：國外模式選擇和我國發展對策研究[M].北京：中國時代經濟出版社，2011.
融資風險控制范文第2篇
摘要：從實踐的角度看，投融資的概念有很多，但主要的觀點都屬于一種，即“為了實現特定的目標而采取的手段”。其中最重要的就是對項目風險的控制和對項目的評估。本文通過對投融資管理的含義、特點以及作用的分析與探討，對當前的投融資管理的現狀及存在的問題提出了相應的建議及對策，希望能為相關的理論提供一些借鑒。國企投融資是指國企通過各種方式向外部投資者募集資金，包括銀行貸款、發行債券和股票等?；I資的目的是擴大生產經營規模，提高經濟效益，從而實現國企的可持續發展。
關鍵詞：國有企業;投融資管理;問題研究
1國企投融資管理的模式
目前我國國企的投融資模式主要有三種：一是銀行貸款，即國企向金融機構申請借入資金，由商業銀行根據國企的經營狀況和信用水平進行評估并對其財務報表的真實性、抵押品的質量等作出嚴格的審核。二是股權投資，即通過股票或其他證券的方式向非上市的非上市公司的股東籌集資本，并將募集的資金用于國企的發展與擴張，以實現其經濟效益的最大化。三是債權融資，特點是債務期限較長，一般不超過一年，但需要償還本金，且到期后的利息可以作為法定的費用償付。在這三類籌資的方法中，債券融資的優勢在于發行成本較低，并且不會影響到上市公司的股票價格，能夠吸引到大量的投資者。
2國企投融資管理的難點
2.1投融資管理的法律法規不健全
我國目前關于國企投融資的立法還存在一些缺陷，比如現有《公司法》《證券法》等相關的規范性文件對國企投資的約束力較小，而且這些規定的效力層次較低，可操作性較差，在實踐中難以發揮作用。
2.2缺乏有效的風險控制機制和激勵制度
由于市場環境的不完善，導致了國企的籌資渠道狹窄，籌資的方式單一，資金利用率低，因此很多國企都把目光放在了銀行貸款上，而忽視了其他的融資手段例如發行債券，股權融資等。然而在實際的經營過程中，卻很少考慮到這種行為所帶來的潛在危害，所以說沒有一套完整的體系來制約和監督，也就無法形成一個良好的循環效應，這也是為什么大多數的中小國企選擇債權進行外部的籌措。
3國企投融資管理的重要性
在進行項目選擇時，要充分考慮到項目的風險和回報，對項目的可行性、技術方案等做出合理的判斷和評價，以確保其能夠獲得預期的收益。其次，國企投融資管理的有效實施，可以使國企的資金得到優化配置使其在激烈的市場競爭中處于不敗之地，提高了國企的經濟效益。通過對各種籌資渠道的分析研究，我們發現由于信息的不對稱以及籌集資金的使用不當，導致了大量的閑置資本，而這些剩余的資本將被浪費，因此如何將這部分閑余的錢投入到更有價值的地方是一個非常重要的問題。
3國企投融資管理潛在問題及成因
3.1缺乏有效的風險控制機制
由于市場競爭激烈，國企為了獲得生存發展的機會而不得不進行投資，但同時也會有一些不確定因素的出現影響了決策，導致了國企的財務狀況和經營成果的不穩定性。
3.2信息披露制度不夠完善
當前社會雖然已經進入了信息化時代，但是對于大多數人來說獲取相關的商業機密、產品質量等基本都是處于被動地位的，而且許多公司的內部管理體系還沒有得到相應的改進與提高，使得大部分的員工都不能及時地了解到自身的優點與缺陷，這就造成了大量的資源浪費。
4國企投融資管理潛在問題的特征
4.1國企的融資風險具有不確定性
國企籌資的主要目的是實現其生產經營目標，但由于市場環境的不斷變化，以及國企自身的管理水平的有限性，使得國企的籌資存在很大的不穩定性。因此在實際的操作中，往往會出現一些意想不到的情況和問題，從而使籌集資金的使用效率降低，甚至有可能導致資金的浪費和流失。
4.2對投資的認識不足
在我國的經濟發展過程中，很多中小國企的管理者都沒有意識到投融資對于一個公司的重要性，也缺乏對投融資的了解，同時也很少考慮到投融資的成本與收益，這就造成了許多的盲目跟風的行為發生。
4.3政府的相關政策法規不夠完善
隨著市場經濟的快速發展，國家有關部門相繼出臺了一系列的法律、行政命令等，以規范和約束人們的日?；顒?。然而這些規定的頒布實施都是以一定的時間為基礎的且是事后的監督控制，而不是從根源上解決現實的問題并解決問題。
5國企投融資管理潛在的因素
第一，國企要有良好的信譽，在投融資過程中，要對國企的經營狀況、財務情況等進行詳細的了解和掌握，并根據這些信息做出相應的決策和投資。同時還要加強對資金的管理與使用，保證國企的現金流的正常運轉。第二，國企要建立完善的風險控制機制，在籌資的時候一定要考慮到籌集資金所帶來的收益以及成本，并且做好相關的預算工作，確保所選擇的籌資方式能夠滿足公司的需求。另外，還應該制定合理的資本結構，以降低融資的綜合費用，提高融資的經濟效益。第三，國企還應重視自身的信用建設，提升自己的信譽，樹立好的形象。此外，還應注重與銀行的關系處理，避免出現不良貸款的可能性。第四，我國市場經濟體制的不斷發展，使得社會公眾對于投融資的認識也越來越高，這也是促進了金融行業的蓬勃發展和進步的重要原因。
6解決國企投融資問題的對策建議
6.1加強國企融資促進國企投融資
加強國企融資的主要目的是提高國企的資金利用率，促進國企的發展壯大，所以在進行融資時，要充分地考慮到投融資的風險和成本，盡可能地選擇一些有優勢的項目來為其提供幫助，以達到降低投資的風險和成本的目標。其次，要積極的探索新的籌資渠道拓寬籌集資金的途徑。最后，要不斷的完善我國的金融市場，為國企的投融資產生一個良好的環境氛圍。
6.2完善風險投資和國企投融資機制
完善的風險投資和國企投融資機制是促進國企投融資的有效保障，也是提高國企的綜合競爭力的重要途徑。首先要加強對風險投資的引導和規范建立健全的風險投資和國企投融資的相關法律法規，為資本市場的發展提供良好的環境。其次要完善我國的擔保體系，為投資者的利益保駕護航，使其能夠放心地進行資金的運作。最后，政府應鼓勵金融機構創新，支持創業板、新三板、新三板的設立與運營，并制定相應的配套措施，以保證中小國企的上市融資。同時還要加大對金融人才的培養力度通過各種方式來增強他們的專業知識，從而更好地幫助到國企的實際情況，使之可以在激烈的競爭中脫穎而出。
6.3加強國企金融服務
金融機構應積極開展與投融資業務相關的金融服務，為國企提供更多的增值服務，比如：為國企的項目融資進行擔保、咨詢等。在實際的工作中，可以通過對一些大型的銀行和其他的金融機構建立合作關系，利用其先進的技術和
設備，幫助國企提高資金的使用效率，從而降低成本，使其能夠更好地發展壯大。在金融創新的過程中，要注意風險的防范以及控制，要不斷地完善金融體系，使其更加的適應時代的需求和社會的需要。同時，也應該加強與國際的交流溝通，借鑒國外的成功經驗，并結合我國的國情，制定出適合自己的方案。
結語
綜上所述，我國國企的投融資管理存在著許多的問題和不足，這些問題的解決需要政府、銀行、國企自身以及其他相關部門的共同努力。首先要加強對國企的宣傳力度，提高社會公眾對于投融資的認識水平，讓人們意識到投融資的重要作用。其次，要建立健全的法律法規，完善市場機制，使國企的投資行為有法可依，避免一些不法分子鉆漏洞，給那些想不償失的人以可乘之機。最后，還要不斷地規范和約束現有的籌資方式，使其在競爭中保持優勢，為中小國企的進一步壯大提供強有力的支持與幫助。
參考文獻：
[1]秦少卿，王曉瑩.中小國企可持續發展的融資、投資問題的思考[J]，.商
業研究，2012，（09）.
[2]唐藝，李華.國企可持續投融資策略的分析與規劃[J]，事業財會，2010，（05）.
[3]趙艷.農業上市公司可持續融資能力問題研究[J]，重慶大學，2011，（07）.
[4]劉凌波.中央國企投融資問題研究[D]，吉林大學，2011，（06）.
融資風險控制范文第3篇
融資租賃簡單來說就是承租方沒有足夠資金來購置生產使用的設備, 租賃公司則通過自有資金或籌集資金購置企業需要的設備然后出租給承租方, 租賃期限長并且承租企業定期向租賃公司支付款項, 實質上等同于租賃公司貸出資金給企業買設備, 企業定期還款付息, 因而融資租賃公司的主要收入來源是利息收入。融資租賃特征可以簡單歸納為以下幾點:
(1) 租賃公司出租的資產在租賃期滿時, 按照合同約定, 將資產轉移給承租人或者是期滿回收資產。
(2) 對承租人來說, 擁有購買融資租賃資產的選擇權, 并且按照合同約定, 購買價款遠低于當時租賃資產的公允價值。
(3) 融資租賃的資產通常期限較長, 占據租賃資產使用年限的75%以上。
(4) 對承租人來說, 最低租賃付款額的現值之和應當大于或等于租賃資產當時公允價值的90%, 另外融資租賃資產通常只能由承租人使用, 或者說融資租賃資產通常是定制或提供重大服務的資產。
二、融資租賃公司面臨的風險類別
融資租賃公司面臨的風險可分為系統風險和非系統風險兩大類, 其中系統風險具有客觀性, 任何公司都難以規避的風險, 主要包括金融風險和政策法律風險, 非系統風險通常包括承租方的信用風險、租賃公司自身財務管理風險等。
三、融資租賃公司的風險識別
融資租賃公司財務風險管控的主要流程是“風險識別—風險評估—風險控制”, 其中風險識別是基礎環節, 也是最重要的環節, 因此本文引用兩種基本的風險識別方法——定性分析法和定量分析法來幫助其進行財務風險識別:
(一) 定性分析法
(1) 階段分析法。將財務風險按照不同程度劃分為四個階段, 分別為:潛伏期、發作期、惡化期、危機期, 通過分析并加以控制這四個階段的關鍵節點, 制定對應的風險防范策略。根據不同階段風險不同特征, 可以采取有效措施防范風險。
(2) 風險識別矩陣。采用風險估計矩陣對融資租賃公司的財務風險進行識別與分析, 根據風險發生的概率以及對企業的影響程度, 將企業的財務風險劃分為“低、中、顯著、高”四個級別, 然后針對不同風險進行識別與制定相應措施加以防范。
(3) 流程圖分析。以融資租賃企業財務風險控制的業務流程為基礎, 對每一個階段, 業務流程的每一個環節進行風險識別與防范。利用流程圖的關鍵控制點探尋誘發風險的原因, 評估風險誘發所帶來的財物損失, 以及對企業所帶來的負效應。
(二) 定量分析法
(1) 單變量分析。單變量分析中“單”字體現在運用單一的財務比值分析風險發生的概率, 根據財務比值數據對企業的財務風險進行判斷。常用的財務比率有資產負債率、現金比率、流動比率、ROE (凈資產收益率) 等。單變量分析也有一定的不足, 分析結果受主觀因素影響較大, 分析結果過于片面不能綜合反映企業的整體財務狀況。
(2) 多變量分析。多變量分析又被稱為Z-Score分析法, 這種方法相對于單變量分析法的進步在于選取多個財務指標進行測算分析, 對分析結果加權平均然后對財務指標數據進行匯總, 克服了單變量分析結果片面的現象。
四、融資租賃企業加強風險管理的建議
(一) 籌資風險的管控
對于籌資風險防范需要租賃公司維持良好的信譽條件, 與資金來源端保持良好的合作關系。當前融資租賃公司在籌資方式上通常采用質押與保理這兩種方法, 因為融資租賃公司持有大量長期應收賬款, 可以將應收賬款權力轉讓給銀行來實現資金回流, 盤活企業經營活動, 達到籌資目的。對應收賬款保理過程中要警惕壞賬現象發生, 避免壞賬影響帶來巨大損失。此外, 融資租賃公司也可以采用ABS (資產證券化) 方式或其他渠道實現融資。
(二) 提高風險管理水平
首先, 融資租賃公式要提高自身對環境的應變能力, 建立科學的與企業相匹配的財務管理系統來實現不同情況下對風險的科學有效管理;其次是提高管理人員的專業技能與綜合素質, 能夠準確識別風險并加以防范;再次, 強化財務管理人員對風險管理的意識, 由于融資租賃企業運營每一階段都可能發生不同等級風險, 因而需要對每一名財務管理人員來說, 強化風險預警、識別、管理意識尤為重要。
(三) 建立評審機制, 完善信用等級劃分
融資租賃公司簽訂業務之前, 結合市場情況對租賃設備, 抵押資產進行評估。引入專業的資產評估團隊, 加強兩者之間合作關系。根據評估團隊出具的評估報告, 對需要租賃的設備進行風險評估, 有利于提高租賃前的審查效果。另外則是融資租賃公司所面臨的違約風險, 可以通過對承租方資質進行審核, 根據信用水平進行評級, 對信用較低承租方設定較高的實際利率補償租賃公司承擔的高風險, 或者對信用較低的承租方設定較多的資產使用限制條款, 盡可能降低風險。信用優良的承租方可以放寬租賃限制條款拓寬企業的業務范圍。
五、結語
融資租賃實質上是一種債券融資方式, 不用于一般的商品交易, 它所提供的服務是一種金融服務, 因而要將風險管控作為首要重任。市場環境復雜, 融資租賃公司面臨較多的風險, 做好風險識別, 防控工作, 能夠為企業健康持續發展奠定堅實的基礎。
摘要：融資租賃作為一種新興的融資方式, 由于其租賃通常期限較長, 初始投資較大, 所以融資租賃公司通常面臨風險較大, 做好風險控制工作對融資租賃公司開展、拓寬業務活動尤為重要。過往實例證明, 部分融資租賃公司風險管理不當, 造成租賃資產難以回收, 分期賬款難以回收, 壞賬頻發, 嚴重影響了融資租賃公司的正常經營與企業的長遠發展。本文旨在對當前融資租賃公司風險控制方面存在改進之處加以研究, 并提出個人建議希望能為我國租賃行業發展提供有效幫助。
關鍵詞：融資租,風險控制,建議
參考文獻
[1] 宮藝瑄.融資租賃公司的財務風險分析[J].天津商業大學, 2015 (5) .
融資風險控制范文第4篇
一、融資租賃的概念和特征
(一) 融資租賃的概念
融資租賃 (Financial Leasing) , 也被稱作設備租賃 (Equipment Leasing) , 抑或現代租賃 (Modern Leasing) , 指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權最終可以轉移, 也可以不轉移。
(二) 融資租賃的特征
融資租賃的特征主要表現在租賃物件的出租方并不享有其所有權, 而是僅僅保留一種形式上的所有權, 目的是為了對承租方日后償還租金可能存在的風險進行控制。一旦合同結束, 租賃物件的所有權可能被轉移給了相應的承租方, 因此當承租方最終選擇購買原先的租賃物件, 其維修和保養由承租方來進行, 而出租方只提供相關的金融服務。
對于融資物件而言, 計算租金的主要標準是出租方當初購買租賃物件的價格, 主要的計算依據是承租方對租賃物件占用的資金時間, 租金的計算則要按照雙方協定的利率進行。從本質上來說, 融資租賃是在傳統租賃工具的基礎上衍生出的一種金融交易, 也可以被認為是一種特殊的金融工具。
從具體的融資租賃環節來看, 其特征主要體現在五個環節:
(1) 租賃物件在租賃期間內只能租給一個企業使用, 當租賃物件已經被承租方選定后, 出租方對其進行購買, 而承租方對租賃物進行租賃使用。
(2) 租賃物件本身的質量和相關技術不由出租房來進行擔保, 而是有承租方在購買租賃物件時對其進行核查與驗收。
(3) 租賃物件使用權是需要承租方以支付租金的方式來取得的, 同時需要在租賃期負責其日常保養和故障后的維修, 而其所有權在整個租賃期都由承租方持有。
(4) 租賃的合同一經簽訂, 只有已喪失使用價值或者被證實租賃物件已損壞的條件下才能中止合同, 此外合同不能由任何一方撤銷或者中止, 如果發生無故毀約, 毀約方需承擔極大數額的罰金。
(5) 租期結束以后, 承租人對租賃物有兩種選擇, 留購或退租可二選其一, 但事實上多數承租方更愿意留購, 由租賃雙方共同商定留購金額。
根據融資方式的不同, 融資租賃也可以劃分為七種模式, 即直接融資、間接融資、杠桿融資租賃、項目融資租賃、國際融資轉租賃、經營性租賃、簡單融資租賃。
二、工程機械行業融資租賃目前面臨的三大問題
(一) 惡性競爭問題
為了銷售, 降低風險控制標準, 造成租賃資產的質量整體下降;而質量的下降勢必會租賃資產更加難以被出資人選中。倘若能夠在質量上嚴格把控, 即便租金價格高, 也更容易受到出資人的青睞, 這樣租賃公司就不會有“資產庫存”, 做一個項目賣一個, 才能有持續發展的活力。
(二) 信用風險危機
隨著國家緊縮銀根, 租賃公司的資金來源就開始出現或多或少的問題;本著以銷售為目的的廠商租賃者, 如果切斷資金來源, 就無法使用融資租賃進行銷售。如此一來, 租賃規模的盲目擴大只會造成負面影響, 對于風險也不再慎重, 信用要求更是被隨意地降低。
(三) 政策風險
房地產行業的高壓管控, 也導致了工程機械在市場上的需求萎縮。其實從宏觀政策上看, 雖然商業性房地產行業收到打壓和限制, 但各個地方政府通過宏觀調控進行的經濟適用房建設、市政配套工程建設等都促進了工程機械使用量的增長, 總體來看, 工程建設對工程機械的需求并沒有明顯降低, 部分類型工程機械甚至得到快速增長。因此, 只要提高工程機械的質量、性能, 結合機械行業的自律, 工程機械行業的發展仍具有較大的成長空間。
三、工程機械行業融資租賃的風險分析
(一) 承租人的風險
據統計數據看出, 挖掘機這樣巨大的市場中, 企業選擇購買的情況越來越少, 而自然人的購買占了大多數, 約為80%-85%, 這意味著這些人也同時成了融資租賃業務中的承租人[5]。這些承租人的生產經營技術落后, 整體素質參差不齊, 風險控制能力和融資能力差, 資金的流動性弱, 致使承租人的風險成為國內工程機械融資租賃行業中不可回避的問題。
(二) 出租人的風險
因為融資租賃本身可以被視為一種金融工具, 對融通資金有一定幫助, 所以有些融資租賃承租方的員工會偽造租金交易。這種弄虛作假的行為會致使回購擔保的相關措施不再有效, 反而讓租賃方的債權懸空, 并最終變為資產的損失。
(三) 代理商或制造商的回購風險
在融資租賃的整個過程當中, 回購擔保是代理商或者制造商所承擔的責任, 通過支付保證金的形式來實行。如果租賃物件的質量產生問題, 或相關政策發生變化, 就會出現大量回購, 給代理商或者制造商造成無法估量的沖擊。柳工是工程機械行業巨頭, 融資租賃業務開展較早, 各方面流程制度已趨于完善, 但工作中還是有管控不到位的。柳工現在設備回收, 挖掘機行業的外資品牌平均下來大概有20%到30%。
四、工程機械行業融資租賃的風險控制
(一) 嚴格把好承租人準入關
建立和健全融資租賃公司的內部業務操作內控體系, 業務操作崗位與審查審批崗位需分離, 并建立監督崗位, 進行定期或不定期的業務重檢, 從而對租賃公司內部的操作風險進行管控。同時承租方的還款能力也應該與其擔保、資金、規模、財務指標等因素相關聯。
(二) 嚴格把好制造商和代理商準入關
對于制造商和代理商應該慎重地進行選擇與合作, 對他們的回購擔保能力要有客觀的綜合評價, 從而保障融資租賃的風險能夠有最起碼的底線。
(三) 加強對融資租賃市場的監管
由于目前的融資租賃市場還有許多問題, 專業性強的市場監管體系就顯得非常必要, 因此要構建工程機械領域的融資租賃市場制度, 完善工程機械行業協會規章, 提高工程機械融資租賃服務機構的門檻;來實現聯合風險的控制。
(四) 建立融資租賃項目風險預警機制
要進行風險控制不能只在事后進行, 也需要事前進行預警, 因此需要建立融資租賃項目的風險預警機制。對于風險的識別可以針對財務與非財務指標兩個方面來進行。其中, 前者的預警需要對承租方的財務報表進行定期的監測, 而后者的預警則包括企業關系、管理人員、體制變更、生產經營等多方面的內容。在科學預警機制的基礎上, 企業就能夠通過定量和定性的方式來全方位地把控融資租賃所面對的風險因素, 并根據實際情況設置預警指標及預警點, 及時對承租方的信息進行匯總和分析, 并反饋結果, 從而及時地發現問題并采取措施。
五、結語
在我國日新月異的發展過程中, 工程機械是城市化進程中不容小覷的一個部分, 而融資租賃是否能夠健康長遠的發展又與工程機械產業的發展密不可分。在可以預見的未來, 融資租賃仍然會快速壯大起來, 也是金融產業與工程機械產業的相互滲透。培養合格的人才、樹立正確的觀念、進行密切的監管是融資租賃產業穩固發展的基礎, 也是相關人員正在不斷奮進的方向。
摘要：隨著國家基礎建設的快速發展, 工程機械行業仍處于快速發展期, 而房地產市場的政策限制導致工程機械融資租賃得到迅速發展。本文在對融資租賃特征分析的基礎上, 針對當前工程機械行業融資租賃存在的問題, 并對工程機械行業融資租賃的風險進行分析, 提出工程機械行業融資租賃的風險控制措施。
關鍵詞：工程機械行業,融資租賃,風險,控制
參考文獻
[1] 金俊華, 蘭茹婷.工程機械行業信用銷售財務風險控制研究—以三一重工和中聯重科為例[J].財會通訊 (綜合) , 2014 (4) .
[2] 賈澤輝.工程機械融資租賃的風險及防范--對話融資租賃專家沙泉先生[J].建筑機械化, 2011 (7) .
[3] 程欣煒.工程機械融資租賃的優勢與風險[J].機械制造與自動化, 2012 (8) .
[4] 張尅瑚.工程機械融資租賃業務的風險分析及防范對策[J].現代營銷 (學苑版) , 2011 (7) .
融資風險控制范文第5篇
供應鏈金融是在社會融資需求不斷增加、中小企業融資難背景下誕生的一種新型融資方式, 主要是借助對于企業供應鏈管理結構的分析, 圍繞核心企業, 以核心企業信用為依托, 以真實交易為背景, 將供應鏈中的資金流、信息流、商品流進行整合, 將單個企業不可控的風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險, 為產業鏈上下游企業提供金融服務的模式, 能夠實現銀行、核心企業以及供應鏈上下游配套企業之間的互利共存和整體發展。
二、供應鏈金融融資模式和主要風險點
從供應鏈金融融資模式來看, 主要包括應收賬款融資模式、保兌倉融資模式以及融通倉融資模式三種。三種模式都為解決中小企業融資難問題提供了有效的途徑, 但在融資企業在產業鏈中的位置、融資資金用途、增信措施的使用等方面都存在差異。因而不同模式的主要風險點也不盡相同。
應收賬款融資模式中獲得融資的企業主要是處于供應鏈上游的債權企業, 債務企業主要起到反擔保的作用。主要的融資風險來源于應收賬款的真實性以及核心企業的償還能力和抗風險能力。
保兌倉融資模式中獲得融資的企業主要是供應鏈下游的采購商 (銷售商) , 主要融資風險是來自于商品監管能力、供應商回購能力、倉單項下質押物市場價格變化等方面。
融通倉融資模式是企業以動產作為質押物存入第三方物流開設的融通倉并據此獲得商業銀行貸款的融資模式, 核心企業在此過程中對融資企業提供擔保, 適用于產業鏈中任何一個環節的企業。其風險主要來自于倉單風險、物流企業的資信狀況和經營管理狀況、質押物的市場價格變化情況、核心企業的資信狀況。
針對不同供應鏈融資模式, 需要根據其不同的風險因素, 采取相應的風險控制措施, 才能確保整體風險控制目標實現。
三、供應鏈金融融資風險的控制措施
(一) 應收賬款融資模式風險應對
通過對融資企業提供的應收賬款資料進行審查、結合相關的銀行流水信息進行交叉核驗, 利用互聯網新技術整合產業鏈全數據等多種手段有效評估應收賬目的真實性, 避免虛假偽造賬目進行融資貸款的行為發生, 降低融資風險。同時, 對相關核心企業的資信狀況進行評估, 判斷其償債能力和抗風險能力, 通過核心企業提供擔保的措施來增信, 既能為供應鏈弱勢企業提供相應融資服務, 也能合理控制風險。
(二) 保兌倉融資模式風險應對
慎選核心企業, 建立核心企業評價標準, 對供應鏈建立時間、企業合作歷史、供應鏈中企業的數量和質量等進行評價, 同時針對核心企業信用狀況進行嚴格評估, 確保其償債能力。商品監管方面, 一是慎重選擇合作的第三方物流企業并對物流企業的經營管理進行動態跟蹤和定期評估, 確保物流企業能提供高品質的服務和保證貨物質量, 二是搭建融資服務供應商和第三方物流企業之間的信息交流平臺, 確保商品信息的高效流通。應對質押商品的未來價格變動, 一是做好風險預案, 二是根據生產階段進行利率和貸款成數調整, 確保風險可控。在訂單階段, 相關的不確定性比較高, 可以適當調高利率, 降低貸款成數;在生產階段, 相應的風險降低, 可以適當將利率降低, 提升貸款成數。通過貸款利率的多樣性, 降低商品未來價格不確定性帶來的風險。
(三) 融通倉融資模式風險應對
其風險主要來自于倉單風險、物流企業的資信狀況和經營管理狀況、質押物的市場價格變化情況、核心企業的資信狀況。
針對倉單風險, 加強驗收環節管控, 通過優化流程, 明確權責劃分和驗收文件、印鑒要求, 借助高效的信息技術作為支撐, 促進信息技術在風險控制中發揮積極作用。其次, 加強對第三方物流企業的篩選, 保證物流企業自身的資信狀況良好, 且具有一定的監管能力和支付能力, 并實施動態監控和定期評估。再次, 針對動產質押貸款的風險控制, 需要對質押品的具體市場價格影響因素進行分析和預估, 把握相關質押品的市場行情, 這樣才能建立并完善質押品的市場風險機制, 并根據具體的質押品數量和價值來確定好相應的貸款成數, 降低貸款融資風險。還可以通過建立相應的市場需求和價格變化趨勢預測機制, 避免在質押過程中出現的價格變動帶來的其他風險, 這對于降低整體融資風險具有重要作用。
四、結語
供應鏈金融在中小企業融資難的背景下取得了快速發展, 應收賬款融資模式、保兌倉融資模式以及融通倉融資模式三種融資模式充分整合了供應鏈中的資金流、信息流、商品流, 為解決中小企業融資難提供了有效的途徑, 但又由于三種模式在融資企業在產業鏈中的位置、融資資金用途、增信措施的使用等方面都存在差異, 其主要風險點也不盡相同。新時期, 針對主要的供應鏈融資模式做好相應的風險要點分析, 把握相關的風險影響因素, 才能確保整體供應鏈金融風險控制的有效性, 保證資金提供方、融資方、供應鏈及周邊服務提供商 (如物流企業、倉儲企業等) 等市場主體能實現互利共贏, 協同發展。
摘要：當前供應鏈金融融資成為解決中小企業融資難問題的有效途徑, 改變了傳統銀行等金融機構對單一企業主體的授信模式, 借助對產業鏈結構特點和商品交易細節的把控向中小企業提供融資服務。在這一背景下, 供應鏈金融市場逐漸發展壯大, 具有廣闊的市場潛力。另一方面, 供應鏈金融不同融資模式具有不同的風險點, 分類分析不同模式的風險因素及其風險控制策略對于供應鏈金融的發展具有重要意義。
關鍵詞：供應鏈金融,融資模式,風險控制
參考文獻
[1] 蔣永進.關于供應鏈金融融資模式的風險分析及控制策略探討[J].中外企業家, 2018 (05) :13-14.
[2] 仝偉.供應鏈金融融資模式分析及風險控制研究[J].經貿實踐, 2018 (01) :127-128.
[3] 高光輝.供應鏈金融融資模式分析及風險控制[J].商場現代化, 2015 (04) :167.