無形資產保值性分析范文第1篇
一、交易性金融資產概述
隨著我國市場經濟迅猛發展, 企業作為我國經濟建設發展重要組成部分, 具有相對重要性及影響性。其中, 企業發展中離不開經濟活動與金融活動, 通過科學、合理的經濟、金融活動開展可以為提升其企業受益、為資產盤活、融資實現起到實質推動效果。在諸多經濟、金融活動中, 交易性金融資產具有相對的代表性及影響性。交易性金融資產不是單一片面的簡單流程, 而是更為科學、合理的系統布局。交易性金融資產主要是指企業通過外部產品銷售、項目轉讓、金融放貸等手段, 實現其融資成功與效益獲得的一種金融流程及保障。從企業角度來講, 交易性金融資產對其企業自身影響頗大, 主要體現在企業外部市場決策、企業內部控制決策、企業經濟收益決策等。
二、會計稅務處理概述
隨著我國市場經濟建設迅速發展, 如何對企業及納稅人進行更為向科學、合理的監督管理, 已經成為當下重要研究議題。而會計稅務處理可以對上述問題進行有效管理。會計稅務處理不是單一片面的簡單流程, 而是更為科學、合理的系統布局。首先, 會計稅務管理具有一定的權威性及政府性。會計稅務處理是針對納稅人進行管理監督, 主要代表政府行為, 其權威性主要是對納稅人監督、管理的介入性。其次, 會計稅務處理具有一定的規劃性。這種規劃性主要基于對納稅人收益情況、交稅情況的了解掌握, 通過其了解掌握采用相關的統一規劃措施。最后, 會計稅務處理具有一定的技術性, 其技術層面主要體現在表格應用、統一編制、整理入檔等方面。另外, 會計稅務處理還具有一定的制裁性, 這種制裁性主要體現在對存在偷稅漏稅情況的發現處理, 并根據實際情況給予納稅人針對性制裁及糾正。因此, 從政府角度來講, 會計稅務處理的關鍵性、影響性在于對納稅人、企業的監管、制裁及糾正方面。該方法手段提升了政府對企業、各人的稅務情況了解及監管力度, 將政府職能介入及作用發揮起到相對的促進作用。
三、交易性金融資產種類及界定
(一) 短期金融資產交易
交易性金融資產活動不是單一片面的有機整體, 而是不同類型及界定的重要組合。其中, 短期金融資產交易就具有相對的特殊性及特點性。首先, 短期金融資產交易主要體現在“短期”性, 從時間層面來講, 短期性是指在一定的時間短完成相應的金融交易。其次, 短期金融資產交易具有一定的收益性, 這種收益性主要體現在短期金融交易過程中的變化性與決策性, 通過利好變化與正確決策, 可以實現相應的經濟收益獲得。最后, 短期金融資產交易具有一定的風險性, 風險性是交易性金融資產活動的重要特征之一。它不會因為時間、空間、事件等諸多因素產生規避預防, 而是以一種不可預測形式呈現出來。主要短期金融交易如股票交易、短期理財投入等。
(二) 長期金融資產交易
長期金融資產交易主要以“企業”為主, 將企業作為重要投資及活動開展主體。筆者長期金融資產交易與短期金融資產交易相比具有布局性、資金性、規劃性等特點。長期金融資產交易需要企業經過對市場、環境、政策、產品、趨勢等進行綜合分析, 并對其自身所需收益目標及任務達成進行明確規劃, 即技術性設計。長期金融資產交易主要特點如下:第一、長期金融資產交易是企業對內部資產及資金鏈的利用加固, 它不再局限于傳統的生產經營獲得, 而是以一種更改為效率、博弈的方式, 對市場、產品等進行風險性收益投資。因此, 長期金融資產交易需要進行一定的規劃設計。第二、長期金融資產交易具有相對的周期性, 這種周期性取決于投資金融產品及類型, 并根據市場主體變化而形成相對的周期模式, 往往通過人為因素可以對其進行合理控制。
四、會計稅務處理用于交易性金融資產具體現狀問題
第一、交易性金融資產中的稅務處理中缺乏原則性, 通過交易性金融資產活動開展, 可以讓企業資本外部市場化發展日益成熟, 在內部資本在外部市場運用決策中往往基于自身利益收益考慮, 極易確實其原則性, 往往依據其交易經驗、交易現狀等盲目進行開展。第二、交易性金融資產出售所得稅務存在問題, 企業在交易性金融資產出售所得稅務, 往往過于依附于市場趨向及自身需求, 而內部控制決策與否性取決于企業經營及市場份額占用率, 因此, 交易性金融資產對企業內部控制管理決策影響頗大。第三、交易性金融資產所得資金稅務存在問題, 企業經濟收益決策主要是指企業以自身盈利獲得為基準, 將獲得方式、流程進行策略性布局設計。而交易性金融資產所得資金稅務作為企業繳納重要組成部分, 往往因為盈利收益決策的策略性、違規觀念影響, 導致偷稅漏稅問題頻出。
五、會計稅務處理用于交易性金融資產中的優化措施
(一) 交易性金融資產中的稅務處理原則
我國新會計制度規范中對各大、中、小企業在獲得相應資金、資產中明確規定, 一定要按照相關新會計制度規定進行安全性、規范性融資, 并在其進行交易性金融資產過程中允許針對性通過進行現金交易、固定資產抵押等行為方式進行互相交易, 并將“交易金額數量”制定成所需要稅務, 進而起到更為科學、合理的稅務管理效果。另外, 在其諸多大企業收益金融資產之前, 國家政府等相關機構一定要做好關工作, 例如:資質調查、財務信息分析等。作為企業一定要向政府機構呈交相關銀行信譽證明、企業相關資質證明等。最后, 在該企業收益金融資產過程中, 該企業自身收益及虧損均為自行承擔, 與其交易方并無關系, 同時, 企業對其稅務也一樣不存在任何權利, 只有國家政府相關稅務機構有權對其進行調整。
(二) 交易性金融資產出售所得稅務的優化措施
企業在實際交易性金融資產開展過程當中, 需要對其自身公司內部的成本及相關稅務信息、數據進行統一核算。并將其投資相關盈利收益與公司內部實際已有資金數額二者進行比照核算, 通過該方式手段, 可以清晰精準得出該企業在該次交易性金融資產當中收益的真實盈利數額。在核算該過程中將先前公允值增減狀態通過采用差異性比較來對其進行計算投資盈利。同時, 在該計算環節中企業在其購買及外放金融資產之后, 應該將所得金額的實際數量作為該稅務核心基礎, 必須杜絕其賬面“弄虛作假”等現象發生, 例如:規避偷稅漏稅等情況出現, 如一經查處發現, 企業必然面臨巨額經濟懲罰, 而且還會造成企業自身口碑、信譽度嚴重降低, 甚至影響企業正常運營。
(三) 交易性金融資產所得資金稅務的優化措施
在交易性金融資產即將獲取金融資金資格之前, 該企業自身經濟收益已經納入其收入項目之中。其中, 主要包含投資過程投資利益、稅后個人所得稅等。并在其投資利益過程當中, 其經濟效益結果性將與稅務成本核算密切相關。在該投資經濟收益在其利益分配當中, 就開始被計算在其內。但交易性金融資產核算形式與傳統會計計算形式存在較大差異性, 因此, 在第七進行投資過程當中進行其減資、增資變化計算中一定要按照原有“成本利益”對其進行計算, 并按照其成果進行公允值計算制定。其股票利益實質就是其賬面機制上所反映的“全部數額”。
結語
綜上所述, 通過對會計稅務處理用于交易性金融資產進行分析研究, 將其問題實質性、影響性進行明確概述, 主要包括:交易性金融資產概述、會計稅務處理概述、交易性金融資產種類及界定 (短期金融資產交易、長期金融資產交易) , 并結合問題現狀提出相關優化對策, 包括:交易性金融資產中的會計核算、交易性金融資產中的稅務處理、所得資金稅務的處理策略等, 為相關工作進一步開展提供相關參考。
摘要：隨著我國企業競爭日益嚴峻, 本文通過對會計稅務處理用于交易性金融資產進行分析研究, 將其重要性、影響性、問題性進行側重分析, 并結合問題現狀提出相關優化措施, 為相關工作進一步開展奠定堅實基礎。
關鍵詞：會計稅務,交易性金融,金融資產
參考文獻
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無形資產保值性分析范文第2篇
一、國有資產保值增值會計監督的重要性
規范管理、監督國有資產保值增值, 對國家、企業發展有著現實意義。一是國有資產, 與市場經濟完善不無關系, 更是國民經濟發展重要命脈。雖然對企業整改從未停止過, 但資產顯性、隱性流失現象不能徹底消除, 這對國家經濟發展是非常不利的。二是基于社會資源浪費、閑置角度分析, 國有資產流失, 對社會穩定發展相對不利。行之有效的會計監督, 能夠反映企業經濟活動, 以及經濟業務的合法性與合理性, 與法律規范、會計準則相違背的經濟活動行為, 都是對國有資產效益提高不利的。尤其是國有企業, 在會計監督的重視程度、信息化會計監督水平等方面, 都要遠落后于民營企業;對此, 加強國有企業建設共享服務中心, 完善網絡財務系統的力度, 提高會計監督水平尤為重要。三是會計監管水平的提高, 能夠帶動工作效率提高, 使企業經濟活動處于可控狀態, 經營風險可識別與控制, 決策數據提供更加精確與及時。除此之外, 還能夠避免侵蝕國有資產情況的出現。
二、國有資產保值增值會計監督中存在的問題
(一) 忽視會計監督
國有企業的經濟效益, 占據國有資產較大比重。但實際上, 基于國家保障發展的國有企業, 內部工作人員的資產保護、高效利用意識并不高, 對會計監督管理工作更是忽視, 導致國有資產浪費嚴重。更有部分企業領導者, 借助職位便利, 出現徇私舞弊, 或是利用資產影響企業、社會經濟發展等不良行為。會計監督意識缺乏, 致使國有資產監管形式化, 為有不良思想的人提供了鉆空子機遇, 資產管理難度也會進一步增加。
(二) 監督行為有待規范
在國有資產與企業管理過程中, 由于會計工作制度缺乏合理、規范的會計監督機制, 導致會計監督工作相對片面。如過多人干涉企業會計工作, 領導者權責利未明確界定, 資產管理、監督受多個部門干預與決定, 致使企業監督機制形式化, 會計監督缺乏有效性、獨立性、客觀性;對此, 資產管理的科學性還需進一步加強。
(三) 缺乏完善的會計工作機制
國有資產的保值增值, 不能忽視會計監督職能作用的發揮;對此, 配備專業會計團隊, 完善會計監督工作尤為關鍵。但在管理國有資產過程中, 無論是企業會計管理機制, 或是監督管理部門, 都仍需進一步完善。如會計者責任分工等問題, 其崗位職責不明確, 負責會計工作的同時, 也承擔著出納工作, 導致資產保護、管理難度增加。隨著管理漏洞不斷擴大, 崗位徇私舞弊現象滋生更加嚴重。
(四) 會計人員能力限制
針對國有資產保值增值的監管, 離不開人力資源的力量支持, 要求財務人員具備一定的技能與職業素養。但實際上, 無論是會計部門設置, 還是會計人員配備上, 都存在不合理性。尤其是會計人員, 其賬簿與歷史成本計量形式的會計管理方式嚴重滯后, 對資產保值增值狀況不能充分反映, 導致會計監督指導決策資產增值保值發展方向的作用不能充分發揮, 資產管理難度也隨之增加。
三、強化國有資產保值增值會計監督的措施
(一) 提高會計監督意識
國有企業的領導層、基層員工, 都應當加強國有資產保護意識, 及其保值增值的決策偏向, 要求各工作人員, 對會計監督有著充分的了解、認識, 尤其是財務部門, 應加大宣傳與介紹, 確保會計監督工作成效。當前的會計監督組織組成, 包括企業會計監督、社會中介機構、政府部門, 企業會計監督組織構成, 包括權力機關、審計部門、財務會計部門與其他內控部門。為確保會計監督成效, 應加強各部門職能劃分, 使會計監督組織協調發展, 提高監督體系的效能。政府部門的融入, 提高了會計監督的地位, 其強制性色彩更加突顯, 基于資產增值保值的會計監督職能劃分、執行更加全面化與規范化。社會中介機構的參與, 突顯了會計監督的客觀性、獨立性, 可避免各行政力量, 對會計監督工作的不良干預。中介機構的資源優勢, 包括技術力量、人力資源等, 為會計監督工作有序進行夯實了基礎。作為監督工作主體, 企業會計監督更應當加強工作重視, 切實將其貫徹到資產增值保值中, 確保會計數據的安全可靠、真實有效。不斷優化企業環境, 為會計監督工作高質量展開, 以及國有資產管理水平奠定良好基礎。
(二) 規范會計監督行為
針對會計監督工作, 應當加強行為規范, 確保其獨立性、專業性作用最大程度發揮。應當從優化會計工作流程入手, 進一步強化透明性, 接受多方面的監管。對會計工作人員, 施以專人專崗配置, 同時精簡、合并職能作用發揮薄弱的崗位。企業國有資產方面, 指派專人管理, 定期檢查賬簿。完善獎懲機制, 對資產管理突出表現的員工, 給予精神、物質層面的獎勵, 對會計等崗位失職人員, 施以不同程度的處罰, 將崗位與監督職能發揮成效, 與個人獎金等利益掛鉤, 確保會計監督職能規范落實。尤其是企業會計機構, 應當保持一定的專業性、獨立性, 盡可能減少不相容職務干擾, 確保監督結果完整、真實可靠。
(三) 優化會計工作機制
加強厘清會計職責, 明確落實責任分工, 同時圍繞社會發展需要, 企業發展現狀, 加大國有資產監管力度, 進一步優化會計工作制度。財務部門工作, 應分工明確, 界定工作人員的崗位職責, 要求各財務人員、各部門間利益職權與責任明確, 同時任務分工合理。國有資產監管部門的工作人員, 尤其是財務人員, 與財務部門間的工作范圍、職責等, 應當相互牽制, 但不相互干涉, 以形成良好的會計工作機制。除此之外, 還需圍繞資產保值增值, 設立與其相匹配的約束機制, 優化監督工作細則, 為會計工作高質量展開夯實基礎。圍繞各會計政策實施與調整, 加大政策執行響應、貫徹力度, 也是會計監督重要工作內容。加強現行會計政策的關注, 針對國企退出機制等國家政策指向, 作為監管部門, 應加強會計活動的整改, 及時將國家鼓勵項目, 反映在會計賬面上。面對國家會計準則的國際化發展, 國家監管部門, 應加強對企業的監管, 促使其盡快入賬已購置資產, 主動執行、響應國家會計政策, 以帶動企業深化改革。
(四) 加強人才培養
會計從業人員的職業素質, 及其對于專業水平, 直接決定著會計監督專業性, 以及國有資產保護力度, 以及保值增值的成效。對此, 加強企業會計人員的培訓、考核尤為關鍵, 要求其掌握現行會計準則內容, 關注會計政策變化, 以提高會計監督執行力度。指派業務能力突出的工作人員進修, 切實提高其思想覺悟、會計工作水平與創新等意識, 對認為扣押支出、消耗等情況應當了解, 并及時記錄在會計賬簿上, 計算時將其扣出, 為國有企業資產保護助力。
四、結語
基于國有資產增值保值的會計監督復雜且煩瑣, 同時企業有著義不容辭的義務擔當, 將直接體現在會計人員的專業性上。對此, 作為會計人員應當加強專業水平提升, 履行責任同時, 其是發揮會計監督職能, 準確計算資產效益, 避免國有資產流失。同時國有資產發展, 政府部門、社會中介結構等也有著不可推卸的責任, 與企業密切配合的同時, 還需加強對企業會計監督工作落實、國家會計政策履行等情況的管理與督促, 共同推動國有資產健康發展。
摘要：市場經濟建設不斷深入, 對國有經濟發展現狀與調整更加重視。國有資產的會計監督, 對資產保值增值的作用不可小覷, 但實踐工作復雜且煩瑣, 資產會計監督認識不足, 以及會計監督行為不規范等問題頻現, 導致國有資產流失。對此, 加強會計監督現狀分析, 提出針對性處理對策, 提高國有資產效益尤為關鍵。
關鍵詞：國有資產,保值增值,會計監督,思考
參考文獻
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無形資產保值性分析范文第3篇
2017年4月底,某白糖貿易商欲購買30000噸白糖,特向A公司詢價。此時,公司管理層認為,當下正值白糖壓榨后的庫存高峰期,大規模的銷售白糖將有利于企業回收資金,及時向蔗農支付款項。但考慮到白糖現貨價格位于6600元/噸附近,如果直接出售公司將無法盈利,在國內白糖市場總體上供不應求的情形下,A公司不愿低價出售。此外,公司決策層得到消息稱,國內食糖貿易救濟保障措施將于2017年5月推出,屆時國內企業從國外進口食糖的成本將上升,有利于國內糖產業的發展,增強國產糖的競爭力,國內白糖市場價格勢必上漲。
鑒于此,A公司與貿易商進行協商,約定參照白糖SR1709期貨合約進行盤面點價交易,同時借助白糖場外期權進行套期保值。具體的協議為:白糖貿易商在價格較低時買入SR1709期貨合約,等待A公司進行點價后,再將持有多頭頭寸賣出平倉,以確保自身利益,防范白糖價格上升帶來的損失。與此同時,A公司為防止自身對市場價格走勢判斷失誤,通過買入場外白糖看跌期權進行“保險”。若食糖保障救濟政策出臺后,白糖價格不升反降,公司可以借助白糖看跌期權以彌補損失(套期保值);若如自身所料,白糖價格上漲,公司可以選擇高位點價,賣出白糖,所得的利潤也將彌補購入看跌期權的成本(期權費)。具體的套保過程如下(詳見表1):
(一)A公司與貿易商達成點價協議
2017年5月初,A公司與貿易商簽訂點價交易合同,雙方約定參照白糖期貨SR1709合約進行點價,2017年9月1日為點價最后期限,并考慮到儲存成本,規定在最終價格上給予一定程度的升水(不超過50元/噸)。此外,貿易商可以在協議生效并繳納80%的預付款后(按6600元/噸計算),提前取走30000噸白糖,待A公司進行點價后,再按照最終價格與約定升水結算其余款項。當時,貿易商急于運送白糖給下游經銷商以回收資金,未有任何拖延便向A公司支付了預付款(總計1.584億元),并陸續運走了30000噸白糖。
(二)A公司運用白糖場外期權套保
2017年5月中旬,A公司套保決策委員會為防止白糖未來價格走勢與預期相反造成損失,于是找到了場外期權部門,希望定制一份白糖場外期權合約。經雙方多次協商制定出了有關白糖期貨的美式看跌期權合約,期權買方為A公司,賣方為場外期權部門,約定期限為2個月,期權費為15元/噸,行權價格為6300元/噸,標的數量為20000噸,即無論是否行權都需要支付30萬元期權費。同時,公司獲得了2個月后以6300元/噸價格賣出20000噸白糖的權利,若白糖的價格未來跌破6300元/噸,則可以通過行權來彌補損失。
需要注意的是,A公司進行白糖場外套保時,鄭商所已經推出了白糖期貨期權。而A公司不在場內進行套保的原因在于,由于白糖期貨期權剛上市不久,各項交易準則處于探索階段,交易所為了防控風險對白糖期貨期權的交易進行了倉位限制,即規定最大開倉數量為200手(1手為10噸),而這遠小于A公司持有的風險敞口。加之,持倉需要到7月底,場內交易的費用較高。因此,公司選擇了使用場外期權進行套保。
(三)食糖保障措施出臺影響“期-現”價格
2017年5月22日,商務部公布了食糖貿易保障新措施,主要通過對既定配額外的進口食糖征收保護性關稅的形式提供保障措施,并在3年內逐步放寬保障措施。新政策出臺后,短期內直接推高了白糖期貨的價格,峰值達到6750元/噸,但由于保障措施的豁免條款,導致新政策的實施出現滯后,白糖期貨價格很快反轉下跌至6550元/噸,期貨市場走勢與預期相悖,而白糖現貨價格卻較為堅挺。
(四)期貨價格持續下跌,白糖點價面臨壓力
2017年7月,隨著白糖期貨SR1709合約價格持續走弱,一度跌破6000元/噸,A公司的點價交易面臨壓力。公司若選擇在6000元/噸價位點價,則每噸白糖將虧損約250元,合計虧損750萬元;但若不點價交易,任憑期貨價格持續下降,公司將承擔更大風險。在經過套保決策委員會討論后,管理層決定先行平倉持有的白糖場外期權,從中收回期權費200萬元,并彌補了價格下跌造成的部分損失(約60元/噸)。與此同時,白糖現貨走勢依舊堅挺,價格持續保持在6400元/噸以上。此時,公司得知廣西地區的主要白糖供應商均出現了庫存不足等問題,白糖銷售量明顯減少,市場上的需求漸漲。進而,公司做出判斷,認為白糖期貨價格過度偏離現貨,未來看漲。
(五)截止日期臨近,公司進行點價交易
2017年8月末,白糖期貨SR1709合約價格正如A公司所料,大幅回升至6400元/噸附近。此時,臨近點價最后期限,經套保委員會商議后,公司決定于白糖期貨價格為6450元/噸時點價交易,加上協議規定的50元/噸的升水,最終交易價格為6500元/噸。交易完成后,A公司最終取得收入約為1.96億元。
此次A公司的套保方式選擇了利用場外期權進行,并結合期貨點價交易,以確保規避自身的風險。歷時近4個月,雖然在價格走勢的判斷上與實際出現偏差,但及時借助場外期權的獲利對沖了部分損失,最終,本次套保取得了一個較好的結果。
二、模型概述與數據處理
從前述案例概要中得知,A公司運用期權對白糖套期保值最終取得了不錯的效果,不僅對沖了價格變化帶來的風險,而且從中得到了額外的收益。雖然結果很好,但我們仍需深入思考A公司的套保操作是否為最優策略?若使用期貨進行套保結果會如何變化?
(一)最優套保比率模型
最早由C.A.Sims(1980)提出的VAR模型,主要用于擬合存在相互影響關系的時間序列變量組(包含若干個內生變量和外生變量),分析殘差項對于時間序列變量組的動態沖擊,進而說明各類沖擊對于經濟變量造成的影響。而Herbst(1993)首次將VAR模型用于期貨套保比率的計算,并認為殘差序列自相關將影響VAR中每個方程的OLS估計結果,進而對模型的一般形式進行修正,形式如下:
式(1)(2)中,△lnSt、△lnFt分別表示現貨、期貨的對數收益率,αs、αf為常數項,βsi、βf i、γsi、γf i為系數,ust、uf t為獨立同分布的殘差項,該模型便于消除殘差項間的序列自相關。
設Cov(ust,uf t)=σsf;Var(ust)=σss;Var(uf t)=σf f,聯合式(1)(2)可以得出最小方差對沖比率H*公式為:
借鑒John C.Hull(2018)的觀點:最小方差對沖比率H*是△S對△F進行線性回歸時產生的最優擬合直線的斜率。若△lnSt、△lnFt序列平穩,則可將最小方差對沖比率以回歸模型表示:
式(4)中,系數δ為最優套期保值比率,n為模型最優滯后階數,其余變量、回歸系數的含義不變。
(二)數據選取
本案例中,A公司運用場外期權對白糖進行套期保值的起止時間是2017年5月至9月,因此,樣本數據時間段的選擇與其保持一致。此外,由于公司對白糖套保采用的是“點價交易+期權”方式,即A公司與貿易商參照白糖期貨合約SR1709簽訂“點價協議”,并提前規定了升貼水,同時公司購買了白糖看跌期權以防范自身風險,貿易商則低價買入開倉白糖SR1709合約,等待公司點價后貿易商再進行賣出平倉,以“平倉價+升貼水”為最終價格進行白糖交易。在此過程中,A公司實際并未持有白糖期貨頭寸,但由于點價交易是參照白糖期貨合約價格進行,因此在原理上等價于A公司持有白糖期貨空頭頭寸,但無保證金占用。鑒于此,在數據選取上需要采集2017年5月至2017年9月鄭商所白糖期貨合約SR1709的收盤價日數據與廣西地區白糖現貨的日均報價
三、運用實證計算最優套保比率
利用二元向量自回歸(B-VAR)模型來計算最優套保比率,首先應該確定VAR模型的最優滯后階數。本文基于LR極大似然比、FPE最終預測誤差準則以及AIC、SC、HQ信息準則來進行確定模型滯后階數,并根據最優滯后階數進行建模。
結果顯示,LP極大似然比支持的滯后階數為2,FPE最終預測誤差準則、AIC信息準則支持的滯后階數為3,而SC、HQ信息準則支持的滯后0階為最優?？紤]到模型構造既需要有適當的滯后階,又需要有足夠的自由度,最終確定B-VAR模型的最優滯后階數為lag(3)。
根據最優滯后階數Lag(3),可以最終確定二元向量自回歸模型的形式,具體如下:
根據式(5)進行參數估計,結果如下:
表2中,DlnFP項、DLNSP項分別對應著白糖期貨、現貨的收益率序列{FR}、{SR}。透過結果可以得知,模型中大部分變量通過了5%水平下顯著性檢驗,少數變量通過了10%水平下顯著性檢驗,說明各解釋變量對于被解釋變量DLNFP(即序列{SR})的解釋程度很高?？蓻Q系數R2、調整后的R2均接近于1,且F統計量的相伴概率顯著為零,表明模型整體的擬合程度良好。因此,該參數估計結果是可信的,可以由此得到回歸方程:
其中,變量FR對應的系數值0.601423即為最優套期保值比率H*。
無形資產保值性分析范文第4篇
交易性金融資產是指企業持有的以公允價值計量且其變動計人當期損益的金融資產，它包括企業以賺取差價為目的從二級市場購入的債券、股票、基金、權證和直接指定以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。下面以股票為例進行分析說明。
一、交易性金融資產的初始計量與計稅基礎
(一)交易性金融資產的初始計量在會計處理上，企業取得交易性金融資產時，應按照該金融資產取得時的公允價值作為其初始確認金額，記入“交易性金融資產——成本”科目，相關交易費用應當直接計入當期損益；企業取得金融資產所支付的價款中包含的已宣告但尚未發放的債券利息或現金股利，應當單獨確認為“應收股利”或“應收利息”進行處理。
[例1]A公司2007年4月1日購入B公司發行的股票100萬股作為交易性金融資產，每股買價10元，其中含已宣告但未發放的現金股利0.1元，另支付交易費用10萬元。不考慮其他因素，A公司應作如下會計處理：
借：交易性金融資產——成本
9000000
應收股利——B公司
100000
投資收益
100000
貸：銀行存款
9200000
(二)交易性金融資產的計稅基礎在稅務處理上，根據新稅法規定，企業的各項資產都要以歷史成本為計稅基礎。投資資產按照以下方法確定成本：通過支付現金方式取得的投資資產，以購買價款為成本；通過支付現金以外的方式取得的投資資產，以該資產的公允價值和支付的相關稅費為成本。在確定交易性金融資產的計稅基礎時：通過支付現金方式取得的投資資產，其成本除了購買價款外，還應包括相關交易費用，但不應包括已宣告但尚未發放的債券利息或現金股利。
[例2]承例1，A公司購入B公司100萬股股票的賬面價值為900萬元，所得稅稅率為33％(假設沒有其他納稅調整事項)。按照稅法規定，企業購買股票的成本為910萬元，即交易性金融資產的計稅基礎為910萬元，在資產負債表上交易性金融資產的賬面價值為900萬元，賬面價值小于計稅基礎，產生可抵扣暫時性差異10萬元，應確認遞延所得稅資產10×33％=3.3(萬元)，遞延所得稅為－3.3萬元。會計處理如下：
借：遞延所得稅資產
33000
貸：所得稅費用——遞延所得稅費用
33000
從會計處理來看，交易費用10萬元抵減了當期利潤，但稅法不允許這筆費用在稅前列支；故產生可抵扣暫時性差異10萬元。從納稅申報看，因稅法規定與交易性金融資產有關的交易費用只有待該股票轉讓時才可與其成本一并在企業所得稅前列支，所以“投資收益”科目借方的交易費用10萬元在納稅申報時不需填入。
二、交易性金融資產持有期間會計核算與稅務處理
(一)取得的利息和現金股利的會計核算交易性金融資產持有期間被投資單位宣告發放現金股利，或在資產負債表日按債券票面利率計算利息時，借記“應收股利”或“應收利息”科目，貸記“投資收益”科目。收到現金股利或債券利息時，借記“銀行存款”科目，貸記“應收股利”或“應收利息”科目。
[例3]承例2，假設2007年5月1日收到B公司發放的現金股利10萬元并存入銀行；2007年9月10日B公司宣告發放下半年現金股利15萬元，A公司于10月2日收到并存入銀行(若沒有其他納稅調整事項)。會計處理：
2007年5月1日收到B公司發放的股利：
借：銀行存款
100000
貸：應收股利——B公司
100000
2007年9月10日B公司宣告發放現金股利時：
借：應收股利——B公司
150000
貸：投資收益
150000
2007年10月2日收到B公司發放的股利：
借：銀行存款
150000
貸：應收股利——B公司
150000
(二)取得的利息和現金股利的稅務處理稅法規定，企業的股權投資所得，是指企業通過股權投資從被投資企業所得稅后累計未分配利潤和累計盈余公積中分配取得股息性質的投資收益。也就是說，企業確認的投資收益，不僅限于被投資企業在接受投資后產生的累計凈利潤的分配額，還包括被投資企業在接受投資前實現的累計未分配利潤和累計盈余公積。因此，A企業取得的兩筆現金股利都需要繳納企業所得稅。交易性金融資產持有期間的投資收益形成的是永久性差異，與未來的應納所得稅無關，應調整當期的應納稅所得額和所得稅費用。由于會計處理和稅法的規定是一致的，不會產生暫時性差異，當期都需繳納企業所得稅。
三、交易性金融資產的期末計量與稅務處理
(一)交易性金融資產期末計量的會計核算在會計處理上。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，應當按照公允價值計量，且不扣除將來處置該金融資產時可能發生的交易費用：對于按照公允價值進行后續計量的金融資產，其公允價值變動形成利得或損失，除與套期保值有關外，應當計入當期損益。根據22號準則及其應用指南的規定，資產負債表日，交易性金融資產的公允價值高于其賬面余額的差額的會計處理為：借記“交易性金融資產——公允價值變動”科目，貸記“公允價值變動損益”科目；公允價值低于其賬面余額的差額做相反的會計分錄。
[例4]承例1，若2007年9月31日，A該公司購入的B公司100萬股股票的公允價值為1000萬元。則企業應做如下會計分錄：
借：交易性金融資產——公允價值變動
1000000
貸：公允價值變動損益
1000000
(二)交易性金融資產的期末計量的稅務處理在稅務處理上，企業持有各項資產期間資產增值或者減值，除國務院，財政、稅務主管部門規定可以確認損益外，不得調整該資產的計稅基礎。因此，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，在持有期間不改變其計稅基礎，按照公允價值進行會計計量的應進行納稅調整，且不扣除將來處置該金融資產時可能發生的交易費用，處置該金融資產時發生的交易費用在處置時稅前扣除。由于股票公允價值上升，產生的“公允價值變動損益”100萬元，形成應納稅暫時性差異，按33％的所得稅率計算確認遞延所得稅負債。
借：所得稅費用——遞延所得稅費用
330000
貸：遞延所得稅負債
330000
公允價值變動損益發生變動必定會影響當期損益，但不會影響當期的所得稅申報，它只是會產生暫時性差異。所以，公允價值變動損益不計人應納稅所得額。
四、交易性金融資產處置的會計核算與稅務處理
(一)交易性金融資產處置的會計核算企業出售交易性金融資產時，應按實際收到的金額借記“銀行存款”、“存放中央銀行款項”、“結算備付金”等科目，按該項交易性金融資產的成本貸記“交易性金融資產——成本”科目，按該項交易性金融資產的公允價值變動額，貸記或借記“交易性金融資產——公允價值變動”科目，貸記或借記“投資收益”科目。同時，將原計入該項交易性金融資產公允價值變動額轉出，借記或貸記“投資收益”科目，貸記或借記“公允價值變動損益”科目。
[例5]承例4，2007年10月10日，企業將持有的B公司股票100萬股全部售出，售價為1050萬元。則企業會計分錄為：
借：銀行存款
10500000
貸：交易性金融資產——成本
9000000
交易性金融資產——公允價值變動
1000000
投資收益
500000
同時，轉出2007年9月31日交易性金融資產公允價值變動100萬元。
借：公允價值變動損益
1000000
貸：投資收益
1000000
(二)交易性金融資產處置的稅務處理在稅法上，對于以公允價值計量且其變動計人當期損益的金融資產，持有期間公允價值的變動不計入應納稅所得額，只有在實際處置時，處置取得的價款扣除其歷史成本后的差額計人處置時的應納稅所得額。處置后，交易性金融資產的賬面價值和計稅基礎都為零，暫時性差異消失，以前確認的遞延所得稅應予以轉回。所以：
應納稅所得額=10500000-9000000=1500000(萬元)
借：所得稅費用——當期所得稅費用
165000
遞延所得稅負債
330000
貸：應交稅費——應交所得稅
462000
遞延所得稅資產
33000
納稅申報處理：在填報企業所得稅年度申報表時將1050萬元直接填入第三行投資轉讓凈收益，將i000萬元直接填入第10行投資轉讓成本?？傊?，無論公允價值變動損益是增加還是減少，計入會計利潤的投資收益都是140萬元，又因為A企業2007年分回的股利25萬元已在當期繳納了所得稅，所以出售當期只需申報115萬元投資收益的所得稅，再將以前的暫時性差異轉回即可。