融資管理范文第1篇
貿易融資對外貿企業加速資金周轉、擴大生產出口具有重要作用。近年來，隨著貿易便利化改革推進和人民幣國際化進程加快，我國貿易融資呈現快速發展勢態，在支持涉外實體經濟轉型升級的同時，客觀上也成為短期跨境資金流動的重要渠道，對國際收支均衡管理和貨幣供應量調控帶來挑戰。本文以婁底近3年貿易融資發展狀況為例，分析貿易融資管理存在的問題。
一、婁底市貿易融資發展現狀
婁底市位于湖南省中部，是省內重要的能源、原材料基地，對外貿易主要集中在鋼鐵、有色、煤炭等資源性行業，進出口貨物主要為鐵礦石、煤炭、鋼材等大宗商品，外貿量長期穩居全省前列，貿易融資需求旺盛。2012年以來，一方面隨著貨物貿易外匯管理制度改革和跨境人民幣結算推廣，貿易融資便利度進一步提升；另一方面國內貨幣信貸政策趨緊，企業貿易融資需求也不斷上升。在此背景下，近年來轄內貿易融資呈現快速增長勢頭，并呈現一些新特點、新變化：
1.貿易融資總量快速增長，融資比率大幅上升
2011年以來，婁底市外匯指定銀行貿易融資產品迅速增多，目前，共有海外代付、進口押匯、進口項下境外銀行融資、出口項下境外銀行融資4大類13種貿易融資產品（見表1），貿易融資總量快速增長，2011-2015年，全市貿易融資發生額從6億美元增加至12.08億美元，增長了1倍多；對外貿易的融資傾向不斷提高，剔除單筆貿易組合融資因素后，進出口業務的貿易融資率從6.8%提升至61.8%。
2.貿易融資表外化特征明顯
2012年以前，婁底市外匯指定銀行表外貿易融資產品主要為海外代付。2013年來轄內銀行推出了7種“境內擔保+境外融資”模式的新型表外融資產品，如委托付款、信用證買方付息貼現等，2015年全年辦理表外貿易融資7.86億美元，比2012年增長30.7%，表外融資占到貿易融資總量的40.8%，同比上升10.2個百分點。
3.貿易融資存在本幣化、長期化傾向
2013年以前，婁底市貿易融資的幣種主要是美元，融資期限大多為3個月。2013年以來，轄內銀行推出了訂單融資、直融通等5種跨境人民幣貿易融資產品，融資期限為6個月-1年，全年跨境人民幣貿易融資折美元2.6億，占同期貿易融資總額的21.4%，平均融資期限達295天；受此拉動，2015年轄內貿易融資平均期限140天，比2012年延長了近50天。
4.企業融資動機趨于多元化
婁底轄內外貿企業主要為華菱漣鋼、冷鋼、閃星銻業等大中型企業，2011年以前，在應對金融危機的大背景下，國內信貸環境相對寬松，企業貸款滿足率較高，貿易融資更多是企業主動通過負債外幣化套利的一種手段。如婁底市，2009-2011年銀行機構貸款余額增長了38.8%，是同期貿易融資增幅的2倍多，企業貸款需求得到較好滿足。2012年以來，隨著國內經濟增長趨緩，整體信貸環境趨緊，部分企業將貿易融資當做國內貸款的替代渠道之一，融資動機趨于多元化。2012-2015年，婁底貿易融資增長了101.3%。尤其是“兩高一?！逼髽I，銀行貸款面臨逐步壓縮、退出，企業資金壓力增大，為彌補流動資金缺口、節約財務成本，企業在人民幣匯率雙向波動加劇、貿易融資套利空間縮窄的不利形勢下，仍加大了表外貿易融資尤其是跨境人民幣融資的力度。
二、主要問題
1.加劇短期跨境資金波動，影響跨境收支均衡管理
貿易融資主要從兩方面影響短期跨境資金流動：一是提前或推后貿易收付款、結售匯時點，造成結售匯差額、貿易收支差額與進出口差額三者偏離。如進口押匯，推后了境內進口商購匯時點，造成結售匯差額與跨境收支差額偏差；又如進口海外代付，推后了境內進口商購付匯時點，引起結售匯及收支差額與進出口差額的偏離。二是擴大短期跨境資金流動規模。如出口訂單融資，是境外銀行為企業出口應收賬款提供的非買斷式融資，境內企業出口收匯后，到期再歸還境外銀行，1筆出口形成3筆跨境收支，擴大了跨境資金流動規模。當處于流入窗口期時，企業往往通過貿易融資等杠桿推進“負債外幣化、境外化”，導致短期跨境資金凈流入或結售匯順差，當流入窗口條件消失后，企業又會實施劇烈的去杠桿化操作，造成短期跨境資金集中流出或結售匯逆差，貿易融資的這種內在波動性，導致短期跨境資金“大進大出”，加大了跨境收支均衡管理難度。
2.現行政策管理框架難以有效管控貿易融資
（1）管理政策欠完善，銀行規避監管容易
目前，貿易融資管理主要涉及外匯局、人民銀行及銀監部門，其中，外匯局對銀行貿易融資的管理主要涉及短債指標、擔保指標、結售匯綜合頭寸與外匯貸存比掛鉤等政策；人民銀行規定本幣貿易融資不納入外債、擔保指標；銀監部門要求將同業代付納入表內核算，但對表外業務的風險資本監管要求較低，其風險權重僅為一般信貸的20%。貿易融資管理政策“本外幣有別、表內外有別”，銀行很容易規避。
（2）宏觀調控機制缺位，難以管控過度融資行為
目前，我國貿易融資按幣種分開管理，外匯局負責外幣貿易融資管控，人民銀行負責跨境人民幣貿易融資管理。隨著人民幣國際化和外匯管制放松，跨境貿易融資對國際收支平衡和國內貨幣供應量的影響越來越大，但目前尚未建立宏觀層面的調控機制。一是外幣貿易融資宏觀管理工具缺失。貨物貿易外匯管理制度改革前，外匯局主要通過企業貿易信貸比例限制這個“總閥門”管控長期（90天以上）貿易融資規模，2012年貿易外匯管理改革后，外匯局對外貿企業實行分類管理，對占絕大多數的A類企業取消了貿易信貸比例限制，僅對B、C類企業貿易信貸及轉口貿易有所限制，而且分類管理對下調企業監管等級的條件要求較嚴、流程時間較長、操作成本較高，一般僅能對無法合理解釋其貿易信貸（融資）業務的企業實行降級，整個程序約需1個月，難以對企業具有真實交易背景的過度貿易融資行為進行調控。二是部門管理目標不一、管理政策欠協調。外匯局的政策目標主要是促進跨境收支均衡，人民銀行更側重于“防通脹”，隨著金融市場化、國際化程度提高，人民銀行為調控貨幣供應量而運用利率、匯率、信貸規模等政策工具時，可能產生較強的溢出效應，改變貿易融資窗口條件，進而影響市場主體貿易融資行為，沖擊外匯主管部門貿易融資管理。
（3）商業銀行柜臺監管職責履行欠到位
貿易便利化改革后，貿易融資的真實性、合規性審核交由銀行柜臺執行，但由于銀行管理理念轉變滯后、相關技術手段缺乏，柜臺審核職責履行欠到位，是導致貿易融資過度擴張的重要原因。一是理念轉變滯后，銀行不愿“管”。交易背景真實性是保證貿易融資自償性和低風險的關鍵因素，由于長期以來銀行“以信貸風險為綱”的管理理念根深蒂固，對貿易融資風險的管理更多基于信用風險角度，忽視了對交易背景真實性的審核，在審核過程中重形式、輕實質，甚至部分銀行在信貸規模緊張時，主動向企業推介用表外貿易融資代替一般流動資金貸款。二是技術手段缺乏，銀行很難“管”。如出口訂單及轉口貿易融資，是以貿易合同為質押進行融資，由于目前缺乏統一的業務信息及質押登記查詢平臺，銀行很難防范企業同一合同多頭融資、與關聯公司虛簽合同套取融資、利用一般貿易構造轉口貿易重復融資等行為。
3.外貿企業過度貿易融資面臨較大匯率風險
自匯率改革以來，人民幣總體呈現升值走勢。在長期升值環境下，企業形成了穩定升值預期，匯率風險意識較為薄弱，在長期的負債外幣化過程中，累積了較大的匯率風險敞口。隨著人民幣匯率逐步接近均衡水平，匯率雙向波動將成為常態，企業面臨較大匯率風險。以婁底市為例，轄內一企業外幣負債規模達9億美元，2015年企業預計因匯兌損失達1.2億人民幣。
三、對策建議
1.完善貿易融資微觀管理框架，增強監管有效性
一是完善現行貿易融資管理政策。加強外匯局、人民銀行和銀監部門間貿易融資監管協調，增強政策在本外幣之間、表內外之間的協同性。二是督促銀行切實履行監管職責。督促銀行加快管理理念轉變，盡快形成以真實性、合規性審核為核心的貿易融資管理理念，實現由形式審核向實質審核轉變；管理部門要搭建統一的貿易融資服務平臺，為銀行提供企業進出口業務、貿易收支、貿易融資等數據查詢和貿易單據質押情況查詢服務，為銀行加強真實性、合規性審核，管控貿易融資授信風險提供信息支持。
2.探索貿易融資宏觀審慎管理機制，防范短期跨境資金流動風險
一是健全宏觀管理協調機制。建立“1+1”（外匯局+人民銀行）的貿易融資調控機制，不斷增強外匯局、人民銀行在管理目標、政策制定、業務改革等方面的統籌性，降低宏觀政策溢出效應。二是完善貿易融資宏觀管理工具。加強論證評估并適時推出托賓稅，作為調控貿易融資的“剎車片”；進一步完善外貿企業分類管理制度，細化分類層級，增強管理靈活性，防止“一管就死、一放就亂”，并適當簡化程序，便利批量操作。三是探索宏觀審慎管理框架。構建以宏觀容忍度為指引、市場化調控為主體、行政管理為補充的貿易融資宏觀審慎管理框架，根據貿易融資占結售匯、跨境收支、進出口比重等要素設定貿易融資宏觀風險容忍度指標，并制定貿易融資應急管理預案，將貿易信貸比例控制、分類管理作為應急管理手段予以保留。當貿易融資整體風險處在宏觀風險容忍度內時，主要通過綜合運用窗口指導、利率、匯率、信貸規模、托賓稅等市場化工具進行調控，通過利益引導、預期引導改變企業貿易融資行為；當貿易融資風險超出宏觀容忍度時，迅速啟動應急管理預案，通過比例控制、分類管理等行政手段加強貿易融資風險管控。
3.加強對市場主體匯率風險和避險技能教育、培訓
建立涉匯主體匯率風險警示教育和避險技能培訓長效機制，通過通氣會、門戶網站、簡報渠道，定期向社會通報跨境資金形勢和匯率風險預警，不斷增強市場主體匯率風險意識，引導市場主體樹立適度融資理念，合理控制匯率風險敞口規模；加強匯率衍生產品的宣傳和推介，指導企業運用避險產品防范存量貿易融資匯率風險。
融資管理范文第2篇
債務融資管理辦法
第一章
總 則
第一條 為加強**公司(簡稱“股份公司”)債務融資的內部控制和管理，規范債務融資行為，控制融資風險，依據《**公司章程》和國家相關規定，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱債務融資，是指企業法人為了滿足生產經營發展需要，通過發行債券或者向銀行等金融機構借款、融資租賃等形式籌集資金的活動。
第三條 為保證債務融資行為的規范、有序，本辦法明確規定了債務融資管理責任、整體授信和重大債務融資管理體制，以及債務融資的決策、執行和償付管理等制度。
第四條 債務融資管理的目標和遵循的基本原則：
(一)債務融資應嚴格遵守國家法律、法規和股份公司內部控制規范，防范風險;
(二)從整體經濟效益出發，本著合理、需要、節約的原則，加強債務融資的預算控制和決策管理;
(三)合理配置股份公司整體信用資源，加強金融機構戰略合作，優化融資結構，降低資金成本。
1 第五條 本辦法適用于股份公司及所屬各子公司。
第二章
債務融資管理責任制度
第六條 股份公司資金部、各子公司資金管理部門依據各自職責，行使債務融資管理職能，承擔管理責任。
第七條 股份公司資金部是股份公司債務融資管理工作的主管部門。在債務融資管理方面的主要職責是：
(一)負責股份公司債務融資管理制度的建設，指導各子公司建立健全債務融資管理制度;
(二)制定股份公司融資預算，統籌規劃授信融資規模;
(三)選擇股份公司戰略合作金融機構，牽頭洽談整體授信事宜，并負責對各級單位整體授信以外的授信審批工作;
(四)負責重大債務融資方案的制定，代表股份公司進行重大融資的談判;
(五)負責股份公司總部的債務融資管理。
第八條 各子公司資金管理部門負責本企業及所屬子公司的債務融資管理。在債務融資管理方面的主要職責是：
(一)執行股份公司債務融資管理制度，制定本企業債務融資管理實施辦法，并將有關制度報股份公司資金部備案。
(二)制定本企業融資預算初步方案;
(三)在股份公司整體授信內，開展本企業授信工作。
(四)負責制定本企業重大債務融資初步方案。
第九條
各子公司應明確債務融資的崗位職責和權限，確保辦理債務融資業務的不相容崗位相互分離、制約和監督。同一部
2 門或個人不得辦理債務融資業務的全過程。
第十條 各子公司在獲得授信融資過程中，需要擔保，或以資產、權利抵押(質押)的，應按有關擔保業務規定流程辦理。
第三章
金融機構授信整體管理
第十一條 為優化股份公司整體融資結構，合理配置信用資源，股份公司金融機構授信實行整體管理。
第十二條
金融機構授信整體管理包括授信融資規模統籌規劃、金融機構統一選擇、對外授信集中審批、授信額度調劑使用等。
第十三條 股份公司資金部根據經營計劃、財務預算，以及各子公司融資計劃，統籌規劃授信融資規模，制定整體授信融資計劃。各子公司在股份公司整體融資計劃內，執行自身授信融資業務。
第十四條 股份公司整體授信金融機構由股份公司資金部統一選擇，牽頭與各金融機構洽談整體授信事宜，并負責整體授信額度的分配。各子公司根據股份公司資金部安排配合整體授信工作。
第十五條 整體授信額度實行動態調整。資金部與各整體授信金融機構總部定期對各子公司授信額度的使用情況進行統計和分析，并根據額度空余與需求情況進行調整。
第十六條
各子公司應優先使用整體授信額度，在整體授信
3 無法滿足資金需求的情況下，可自行進行授信融資，但應事前報股份公司資金部審批。
第四章
重大項目融資管理
第十七條 股份公司及各級子公司的重大項目融資由股份公司統一管理，融資方案在股份公司審批后方可實施。重大項目包含但不限于如下項目：
1.總開發在4億元以上、需要股份公司資金支持的BT工程建設項目;
2.城市基礎設施綜合建設投資項目;
3.股份公司給予資金支持的大型EPC總承包項目; 4.需要股份公司資金支持的其他工程項目。
股份公司給予資金支持包含股份公司擔保、委托貸款、信托資產回購、財務公司貸款或貸款擔保等。
第十八條
重大項目融資，由股份公司資金部牽頭成立融資小組，融資小組負責融資方案的制定，以及組織與金融機構談判等工作。
第十九條 子公司上報重大項目立項報告時，應編制初步融資方案和風險評估報告，融資方案應當符合國家有關法律法規、政策的要求，并對預計融資成本、潛在資金風險和具體應對措施以及償債計劃等做出安排。
第二十條
股份公司對重大項目資金實行監督管理，由股份
4 公司資金部負責實施。
(一)項目資金預算管理。子公司應編制重大項目資金預算，并上報資金部審批，包括項目總體資金規劃、資金預算、月度資金預算。
(二)項目資金使用監管。項目資金納入股份公司資金管理系統，通過財務公司進行項目資金收支監控和資金集中結算。
(三)項目資金回收管理。子公司應編制資金回收方案、制定保證措施、擬定風險應對預案，并上報資金部備案。資金部監督項目資金回收方案的落實。
(四)項目資金分析報告。子公司應對項目進展情況、融資及償還情況、資金預算及執行情況進行定期分析，并上報資金部。如有重大事項應及時向資金部報告。
第五章
債務融資執行管理
第二十一條
各公司根據經批準的債務融資方案，按照規定程序與融資對象，與金融機構等單位訂立債務融資合同、證券承銷協議等。債務融資合同、證券承銷協議等的訂立應當符合《中華人民共和國合同法》及其他相關法律法規的規定，并經公司有關授權人員批準。
第二十二條 融資合同必須事項明確，對借款種類、用途、金額、期限、利率、雙方權利和義務、違約責任及其他需要明確的事項，必須在合同中予以明確。
5 第二十三條 各公司應當對債務融資合同、證券承銷協議等的合法性、合理性、完整性進行審核，審核情況和意見應有完整的書面記錄。重大債務融資合同、證券承銷協議等的訂立，應當征詢法律顧問或專家的意見。變更債務融資合同或協議，應按照原審批程序進行。
第二十四條
公司應當按照債務融資方案所規定的用途使用籌集的資金。由于市場環境變化等特殊情況導致確需改變資金用途的，應當履行審批手續，并對審批過程進行完整的書面記錄。嚴禁擅自改變資金用途。
第六章
債務融資償付管理
第二十五條
各公司應當結合償債能力、資金結構等，保持足夠的現金流量，確保及時、足額償還到期本金和利息等。
第二十六條
各公司應對債務融資本金、利息或租金的償付做出計劃和預算安排，并正確計算、核對，確保各項款項償付符合融資合同或協議的規定。
第二十七條
各公司支付融資利息或租金等，應當履行審批手續，經授權人員批準后方可支付。
第二十八條
以非貨幣資產償付本金、利息或租金時，應當由相關機構或人員合理確定其價值，并報授權批準部門批準，必要時可委托具有相應資質的機構進行評估。
第二十九條
以抵押、質押方式融資，在業務終結后，應當
6 對抵押或質押資產進行清理、結算、收繳，及時注銷有關擔保內容。
第七章
附則
第三十條
各子公司應按照本辦法制定自身的債務融資管理辦法。
第三十一條
本辦法由股份公司資金部負責解釋。 第三十二條
融資管理范文第3篇
第一章 總 則
第一條 為防范擔保業務風險，提高工作質量，根據《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國擔保法》、《中華人民共和國物權法》和《融資性擔保公司管理暫行辦法》等有關法律規定，結合本公司實際，特制定本操作管理辦法。
第二條 本辦法所稱擔保人，系指本公司。本辦法所稱借款人，系指通過本公司擔保而取得借款的法人、其它經濟組織、個體工商戶和自然人。本公司擔保是指本公司與債權人約定，當被擔保人不履行對債權人負有的債務時，由本公司依法承擔合同約定的擔保責任的行為。
第三條 本公司以安全性、流動性、收益性為經營原則。 第四條 公司依法開展業務，與企業、銀行業金融機構等客戶的業務往來，遵循平等、自愿、公平和誠實信用的原則
第二章 業務范圍及反擔保
第五條 本公司可以經營下列融資性擔保業務：
(一)貸款擔保。
(二)票據承兌擔保。
(三)貿易融資擔保。
(四)項目融資擔保。
(五)信用證擔保。
(六)其他融資性擔保業務。
第六條 本公司可以兼營下列業務：
(一)訴訟保全擔保。
(二)投標擔保、預付款擔保、工程履約擔保、尾付款如約償付擔保等履約擔保業務。
(三)與擔保業務有關的融
資咨詢、財務顧問等中介服務。
(四)以自有資金進行投資。
(五)監管部門規定的其他業務。
第七條 本公司在為債務人向債權人提供擔保時，為了保證追償權的實現，要求債務人提供反擔保。反擔保方式包括：抵押反擔保、質押反擔保、企業或個人的保證反擔保、保證金反擔保等。根據項目的風險程度、擔保金額大小等實際情況確定采用其中一種或幾種反擔方式。
第三章 基本流程
第八條 擔保業務基本操作流程包括受理、調查評價、審查審批、簽約及擔保費收取、保后管理五大階段。
第九條 受理。自客戶向本公司提出擔保申請，就進入受理階段。在此階段，對客戶進行資格審查，要求客戶提交有關材料，對客戶的材料進行初步審查等。受理客戶申請時需要注意兩點：一是對未作過客戶評價的客戶和已作過客戶評價的客戶要區別對待;二是對不同的擔保業務類型，要求客戶提交的有關材料應有所區別。
客戶受理階段由業務拓展部負責。
第十條 調查評價。受理客戶申請后，經初步審查合格進入調查評價階段。調查評價包括：
一、客戶評價，指對客戶的資信狀況進行分析和評價，對客戶的償債能力作出全面的評價;
二、業務評價，指對客戶申請的該單業務的風險點和成
本效益進行分析;
三、反擔保評價，指對客戶為申請業務而提供的反擔保措施的合法性和可靠性進行評價。
在調查評價的基礎上，形成調查評價報告。調查評價報告須經部門經理審查簽字。
調查評價階段由業務拓展部(A角，為第一調查人即項目負責人，負主要調查責任)和風險控制部(B角，為第二調查人)負責進行，調查人獨立發表評價意見并對提交資料的真實性負責。
第十一條 審批。經調查評價合格的擔保業務，送交擔保審查委員會審議。董事長可在權限內按一定數額授權總經理審批。超權限的項目由董事長召集董事會研究決定。
一、審查審批結論為不同意的，及時通知有關人員，如有必要進行復議的，可按有關規定進行重新調查審查;
二、審查審批結論為同意的，將審批結論及時通知有關人員辦理手續;
三、審查審批結論為同意但超過審批權限的，提交公司董事會審批。
第十二條 簽約。對審批決策意見為同意的擔保業務，落實保前條件之后經總經理簽字與客戶訂立合同。風險控制部、業務拓展部及財務部等業務部門憑簽字完整的《調查審查審批表》完成反擔保登記、收費等相關手續。
第十三條 擔保費原則上應在合同生效之日一次性收取，若逾期支付，可加收滯納金。
客戶在簽署《擔保費認繳單》時，要讓客戶確認擔保費率和擔保費金額。擔保費由業務拓展部負責計算和催繳，財務部負責核實和收款。財務部收到款項并在《擔保費認繳單》上簽字確認后，將《擔保費認繳單》退風險控制部報總經理核準。
第十四條 保后管理。包括對擔保項目的檢查、資金回收、代償和追償、擔保終結等內容。保后管理由業務拓展部、風險控制部及法律事務室根據風險程度分類共同管理。
第十五條 保后檢查分日常檢查和重點檢查，由業務拓展部會同風險控制部共同負責，每個部門派出1人組成檢查小組。
日常檢查是根據企業的實際情況，如擔保金額、擔保期限、反擔保措施、風險程度等確定檢查頻率，日常檢查至少每月要進行一次。
重點檢查是對借款封閉管理的項目、認為風險較大的項目及其他須特別關注的項目進行不定期檢查或全程跟蹤。
第十六條 檢查完畢后，檢查人員寫出檢查報告(對逾期的擔保項目需提出處理意見)報總經理簽批意見后與有關資料一并歸檔。
第十七條 具有下列情形之一的，公司應主動撤保：
一、擔保貸款未按擔保申報時的用途使用;
二、客戶提供虛假資料或具欺詐行為;
三、公司認為客戶出現重大經營失誤或市場、財務狀況等方面出現較大潛在風險。
第十八條 客戶合同到期履約后，其項目負責人要負責填寫好解押確認表經財務部負責人簽字，由總經理安排風險控制部辦理解壓手續。
第十九條 主債務人未能履行債務，本公司代為清償后，應依法進行追償及提起訴訟。代償和追償方案由風險控制部負責制定報總經理審定。
第二十條 對主債務人與公司簽訂抵押或質押合同的，可以抵押或質押財產折價或以其拍賣、變賣后的價值沖抵債務。對設定反擔保人的，應依法向反擔保人追償，凡擔保人拒絕清償的，應依法對主債務人及反擔保人提起訴訟。
第四章 操作細則
第二十一條 受理客戶申請可以是客戶主動到本公司申請業務(業務拓展部顧客值班人員負責項目受理)，也可以是本公司人員向客戶營銷業務。
經辦人員既要認真了解客戶的需求情況，又要準確介紹本公司的有關業務方式(包括被擔保人的資格要求、業務費率、期限、用途、優惠條件及客戶的違約處理等)。
第二十二條 本公司擔保的借款人應當是經工商行政管
理機關(或主管機關)核準登記的企業(事業)法人、其他經濟組織、個體工商戶或具有中華人民共和國國籍的具有完全民事行為能力的自然人。前者為公司類客戶，后者為個人類客戶。
(一)公司類客戶。應首先檢查其主體資格是否符合上述的規定，驗看客戶的營業執照、貸款證(卡)和近期財務報表，了解客戶的背景、經營狀況、財務狀況、借款用途、 等，分析其履約付款能力。若有下列情況之一的，原則上不接受其申請：
1、連續3年虧損，或連續3年經營性現金凈流量為負;
2、向本公司提供虛假或隱瞞重要事實的資產負債表、損益表、現金流量表等財務報告;
3、生產、經營或投資國家明文禁止或嚴重有損于社會公益和道德的產品或項目的;
4、有其他嚴重違法或危害本公司擔保資金安全行為的;
5、列入黑名單的。
(二)個人類客戶。主要審查其是否具有合法的身份，是否擁有穩定的經濟收入，是否具有按期履約還款的能力，是否落實可靠的擔保措施。并對共同債務人(配偶、家庭成員)資信狀況，經濟收入狀況，法律訴訟信息進行了解?？蛻羧粲邢铝星闆r之一的，本公司不接受其申請：
1、列入黑名單的;
2、有嚴重違法或危害本公司擔保資金安全行為的。
第二十三條 提交材料
對符合資格要求的客戶，受理人員要求客戶提供如下材
料：
一、客戶基本材料
(一)公司類客戶
1、申請書;
2、法人營業執照(事業法人證書);
3、公司章程;
4、組織機構代碼證;
5、稅務部門年檢合格的稅務登記證明;
6、法定代表及委托代理人身份證;
7、法人代表授權書;
8、財務報表(財務人員、負責人的簽字及單位公章)及注冊資本驗資報告;
9、抵(質)押物權屬證明材料;
10、董事會(股東會)決議、文件或具有同等法律效力的文件或證明;
11、貸款卡;
12、開戶銀行帳號
13、本公司要求提供的其他資料。 反擔保保證人提供資料同上。
提供的材料除復印件外，同時應提供原件備驗，提供的材料復印件要加蓋公章。 法人代表授權委托需法人代表親筆 7
簽字授權， 公司受理人可根據擔保項目和客戶實際情況對上述所提供資料條目進行刪選和添加。
(二)個人類客戶
1、申請書;
2、有效身份證件;
3、婚姻狀況證明;
4、居住地證明資料;
5、經濟收入證明資料;
6、抵(質)押物權屬證明材料;
7、本公司要求對抵、質押物進行投保的，需提供投保證明資料;
8、本公司要求提供的其他資料。 反擔保保證人提供資料同上。
二、業務材料。根據各業務品種的操作規定，要求客戶提供有關材料。如，被擔保人為房地產開發、經營企業，除提交上述基本材料外還應提交資質證書、《建設用地規劃許可證》、《建設工程規劃許可證》、《國有土地使用證》、《建設工程施工許可證》、《商品房屋銷(預)售許可證》及商品房質量保證書、使用說明書等。
第二十四條 初步審查
一、受理人員收到客戶申請材料后應列出清單，對材料的完整性、合法性、規范性、真實性和有效性進行初步審查，
審查要點包括：
(一)公司類客戶
1、業務申請書加蓋的公章清晰，與營業執照和貸款證(卡)上的企業名稱三者一致。申請書中含履約承諾和查詢信用報告的授權內容。
2、稅務登記證有稅務部門同意年審的防偽標記。財務報表加蓋的公章清晰，與營業執照和貸款證(卡)上的企業名稱三者一致。
3、董事會決議內容應包括：申請此業務用途、期限、金額、反擔保方式及委托代理人等，達到章程規定的有效簽字人數。
4、貸款卡在有效期內。
5、營業執照及其他的有效證明經年審合格。
(二)個人類客戶
1、身份證在有效期內，與業務申請人核對一致，復印件與原件相符。
2、借款人穩定經濟收入證明或償債能力證明 (1)借款人所在單位人事勞資部門出具的工資收入證明書;
(2)查驗銀行存單、信用卡對賬單(銀行代發工資部分)、個人所得稅稅單;
(3)查驗其他資產證明。
二、反擔保材料的初步審查。
三、初審由部門經理負責，部門初審通過報主管領導安排風險控制部參與調查評價。
第二十五條 調查評價經辦人員應通過實地走訪等多種途徑了解個人類客戶及其配偶、家屬的信譽、工作、住房、收入、償債能力等情況。按照不同的業務品種的要求和方法對風險點、防范措施和成本效益進行分析。
第二十六條 公司類業務撰寫調查評價報告
直接評價人員根據對業務申請人的調查評價撰寫調查評價報告。
一、公司類調查評價報告的主要內容
(一)客戶基本情況。包括：客戶經濟性質、注冊資本、規模、主營業務、所屬行業、地理位臵及歷史沿革(注意：改制企業只列資產不列負債現象)，客戶的組織形式、產權構成情況及關聯人情況，客戶主導產品規模、產量、壽命周期及市場份額，客戶核心領導層的綜合素質、經營管理能力及運作風格，對外投資及回報情況等。
(二)客戶財務狀況。包括：資產結構，資金結構，所有者權益，資產變化分析，負債變化分析，盈利能力分析，企業生命周期等。
1、資產類重點科目核實
(1)銀行存款：查詢客戶各銀行賬戶數量、性質及余額，
將銀行對帳單與銀行存款明細帳及對應的應收帳款進行核對，核實內各月的銀行存款進出額，確定客戶的現金流入與月均余額。若月均現金余額較大，核實其可能性、合理性及真實性，并與企業月收入資料、月銀行收款憑證、銀行承兌資料核對并相互印證。
(2)應收帳款：審查應收賬款明細科目，確定其客戶的集中度及穩定度;對帳齡進行分析，確定其壞帳情況;關注近期變動較大、往來頻繁的應收款項，并從中抽查銷售合同、原始憑證、出庫單、發運單進行相互印證。
(3)其他應收款：對其真實、有效性進行確認，分析形成內容及真實原因;并核查明細帳戶記錄中是否有與股東的往來帳。對與股東往來且往來金額過大的，要查明形成往來的原因，以確認是否真實投資;有無非法轉移、增加或減少資本的行為，并從中抽查相應較大金額明細帳、記帳憑證及原始憑證相互印證。
(4)存貨：實地查看存貨是否真實存在，與存貨明細帳核對，確定有無虛增或虛減存貨現象，并進行收入、成本配比核對;觀察存貨的品質狀況，確定是否有變質積壓物資;了解存貨的保險情況、存貨防護措施的完善程度及存貨的變現能力;同時抽查大額購貨合同、領發料憑證、生產記錄(針對生產型企業)、入庫單進行相互印證。
(5)固定資產：主要審查關鍵設備和車輛的權屬(大額
資產清單及權屬證明)、購臵時間、目前價值、出租和抵押狀況并進行實地觀察;計算關鍵設備生產能力和產能利用效率與本期產品產量的比率，分析判斷其實際生產能力。
2、負債及權益類重點科目核實
(1)短期借款與長期借款：根據貸款卡信息核對客戶的貸款構成，審查每筆貸款的數額、償還時間、債權人、利率及客戶貸款的項目情況以及保證方式，同時獲得相關或有負債信息。
(2)應付賬款：審查應付賬款對存貨、應付賬款對流動負債的比例，并與以前期間對比分析，評價其整體合理性;關注近期變動較大、往來頻繁的應付款項，并從中抽查購貨合同、賣方發票、驗收單、入庫單及其他證明材料進行相互印證。
(3)其他應付款：審查其長期掛賬的原因及償付的可能性。如果其他應付款為掛列投資人名下的其他應付款，應審查雙方是否有協議，確定其償還期限，如果無協議，要求投資人與客戶簽訂項目期內不可撤消協議;是否同時虛增資產和負債;是否存在職工集資及到期日和兌付情況(若有需提供協議)，并從中抽查相應較大金額明細帳、記帳憑證及原始憑證相互印證。
(4)或有負債情況：審查相關會議記錄及費用支付情況，對或有負債如各種賠款、訴訟未決事項及對外擔保等責任引
起的負債進行詳細核實。
(5)實收資本及資本公積：結合驗資報告及客戶的合同、章程，確定實收資本的真實性。資本公積、盈余公積，確定其形成內容及期末余額是否正確。抽查金額較大的明細帳、記帳憑證及原始憑證相互印證，核實是否存在虛列資產和權益的情況。
3、損益類重點科目核實
(1)主營業務收入：審查客戶《增值稅納稅申報表》、《損益表》、《稅金結繳清算表》，從稅金倒推收入總額，并與納稅銀行帳戶對帳單核對。審查主營業務收入總賬、明細賬及應收賬款明細賬中的大額或異常項目，并從中抽查銷售合同、銷售單、銷售發票副聯、發運憑證、出庫單進行相互印證;通過銀行存款日記帳、銀行對帳單、現金日記帳、應收賬款科目對銷售回款進行核實。
(2)主營業務成本：確認客戶產品成本的構成內容、成本計算的正確性以及產品銷售成本與收入是否相配比，工業企業(如場地、工藝無大的變動)可通過用電量、用水量、原材料供應量等相關指標對比核證。
(3)財務費用：了解其構成，結合長期借款、短期借款、預提費用等科目，確定其年利息支出額，核實其真實負債及承兌貼現量。
(4)稅金：審核客戶納稅申報表、完稅憑證，確認其稅
款繳納情況，核實與收入、利潤的配比情況(同收入核實方法)。分析客戶的納稅品種結構;是否利用關聯交易等手段少報稅或少交稅;享受免稅、減稅、先征后返和財政補貼的應出具政府文件，并核實執行情況。
(5)利潤：根據其毛利率核算利潤的真實性，并與行業平均利潤水平比較。
(三)現金流量分析。分為對過去的現金流量分析和對未來現金流量預測兩部分。對短期借款，重點是對過去的現金流量分析，其中對于經營活動的現金流量為正值的企業，要著重審查其投資活動的現金流量，從選擇投資的項目、投資方式、投資金額等方面審查其對外投資的合理性。
1、企業現金流量歷史狀況及規律性分析
通過近3年數據對比，分析企業近年現金流量及經營、投資、籌資現金流量變化的規律性及變化原因，特別關注經營活動現金流量變化規律及其原因。此外，結合銷售回款的抽查結果，分析企業在一個經營周期內經營活動產生的現金流入的規律性。
2、企業現金流量預測
著重分析企業經營活動產生現金流量的可能性、均衡性及穩定性，預測擔保期間現金流入能否償還債務。
(1)列明現金流預測的基礎假設(對收入、支出的支撐依據，如查看擔保期間銷售合同或協議等);
(2)結合企業經營特點逐月分析現金流量;
(3)針對企業現金流特點考慮具體監控措施(如不定期抽查財務帳、監督企業提前還款等)。
(四)客戶償債能力。結合現金流量預測，著重分析客戶第一還款來源。對短期借款的企業，主要是對其短期償債能力的審查，除流動資產變現能力指標，如流動比率、速動比率等之外，要注意短期內有無債務集中到期情況，以及對借款人融資能力的分析。
(五)非財務因素。分析非財務因素對被擔保人還款能力的影響，主要包括行業風險、經營風險、管理風險以及被擔保人還款意愿等。
(六)融資用途及項目情況。從客戶季節性銷售高峰、銷售持續增長比例、資產效率下降、固定資產替換或擴張、貿易信用改變、負債重組、利潤下降、分紅要求以及一次性或非預計的支出等方面來詳細分析其借款原因，并需有具體預算依據。
(七)開戶、結算、信用情況。調查時要查閱被擔保人在金融機構的信貸記錄。
(八)擔保業務品種、金額、期限、費率。分析說明金額、期限和費率的合理性;
(九)風險控制。包括項目可能存在的風險因素分析、本次擬申請擔保額度及風險敞口、設計的反擔保措施。
1、就客戶可能存在的風險因素如政策風險、技術風險、經營管理風險、市場風險、生產風險、財務風險、經營者道德風險、納稅風險、對關鍵人員依賴風險等進行分析并采取的相應對策。
2、本次擬申請擔保額度以凈現金流入還款敞口有多少，采取何種措施予以彌補。
3、反擔保措施的變現能力、制約能力及實際可操作性等。若為房產、土地、機器設備、車輛等實物抵押，需復印權屬文件，列明權屬、原始價值、預估價值、座落位臵等(如，房地產要察看、了解抵押其面積、用途、結構、竣工時間、周邊環境等)。以動產抵押、質押的，要察看、了解抵押物、質物的規格、型號、質量、原價和凈值、用途等;以匯票、本票、債券、存款單、倉單、提單等出質的，要察看權力憑證原件，辨別真偽，必要時請有關部門鑒定。若為第三人保證，需調查其主體資格、資信狀況、代償能力(擔保能力=資產總額-負債總額-已抵、質押資產-已提供保證)。
(十)簽名與日期。
二、撰寫調查評價報告的要求
(一)內容真實、數據準確、及時完整;
(二)打印(字體：仿宋;字號：標題小二號，段落小標題三號，內容小三號)或用藍、黑墨水鋼筆書寫。用藍、黑墨水鋼筆書寫的，字跡須端正、清楚;
(三)姓名、日期簽署完整。 第二十七條 審核調查評價報告
一、評價審查人員(部門經理和風控專員)審核直接評價人員撰寫的調查評價報告。如發現基礎資料的真實性和準確性以及評價程序、評價方法存在問題，有權要求直接評價人員進行修改;對于判斷不一致的問題，要在調查評價報告相應的地方寫明意見。
二、評價審查人員認為如有必要，可與直接評價人員一起對進行實地調查核實。
三、評價審查人員根據調查審核結果，對該筆業務寫出審核意見。
從業務正式受理到調查評價結束的時間，一般控制在5個工作日之內。
第二十八條 業務拓展部門客戶經理調查評價報告交部門經理審核通過之后報送風險控制部，風險控制部經理綜合參與調查的風控員書面材料提出部門意見。
第二十九條 列入擔保審查委員會審議的項目，應及時將資料發送會議組成人員。審查委員必須及時審閱，提出審查意見準備參加會議。
第三十條 總經理召集審查委員會會議，根據審批業務的需要，可以邀請有關方面的專家列席會議，接受咨詢，也可以根據申報部門的申請，決定本公司有關部門工作人員列
席會議，回答委員提出的問題。列席人員不具有表決權。
第三十一條 審查委員討論分析所審項目的主要風險點及其風險規避和防范措施，依據該筆業務預計給本公司帶來的效益和風險決定是否同意經辦該筆業務。參加審議的委員須明確表示“同意”或“不同意”并簽字，不得棄權，三分之二以上的委員同意為項目審查通過。
第三十二條 會議指定專人記錄，內容包括會議的時間、地點、出席人員、參加會議人員對項目的意見及公司總經理或董事長最后綜合意見。會議形成的文書、資料歸檔保管。
第三十三條 總經理或董事長有權否決審查委員會三分之二以上(含)票數通過的事項。但審查會審議否決的事項，總經理或董事長一般不予變更(特殊情況除外)。審查會審議通過的業務，總經理或董事長為最高簽批人。
第三十四條 發生以下情形的項目須進行復議
(一) 審查委員會否決(三分之一以上評審人員不同意)，但董事會決定復議的項目;
(二)多數審查委員質疑，總經理或董事長認為有必要進一步調查的項目;
(三)自公司批準擔保之日起3個月后才辦理手續的項目。
復議僅限一次。對復議的項目，如有必要可重新確定第一調查人。
第三十五條 總經理或董事長審批同意的業務，在具體辦理時客戶有關情況及條件若發生重大變化將導致風險增加時，則應重新報批。
第三十六條 簽訂合同(包括擔保合同和反擔保合同)
一、落實擔保條件后，及時與申請人簽訂有關合同;
二、合同采用本公司統一格式文本;
三、格式合同由風險控制部專人填寫、部門經理審查;
四、合同審查后，經辦人員請客戶法定代表人(或授權代理人)當面簽字、加蓋公章(涉及到股東代表、法人代表、董事會成員、共有人、反擔保自然人等簽字蓋章的情況，當事人必須當面簽字、蓋章，我公司至少應有二人在現場);
五、最后由本公司總經理簽字并加蓋公章。
第三十七條 合同生效后，經辦人員根據各業務品種操作的有關規定辦理相關手續(要注意與會計及理財人員的工作銜接)。
第三十八條 業務辦理后，經辦人員應及時登記臺賬，將原始憑證裝訂入檔保管，做到賬款、賬據、賬賬、賬表相符。相關責任人應定期或不定期進行保后檢查。
第三十九條 在合同到期前，經辦人員向被擔保人發送《擔保到期通知書》，督促其主動履約，擔保責任解除后經辦人員按規定及時向被擔保人清退抵押物權利憑證(其他權利憑證)、質物等并及時進行臺賬登記。
第四十條 被擔保人因受國家經濟、金融、財政、信貸政策影響，造成現金流量明顯減少，或因不可抗力的災害或意外事故等客觀原因無法按期履約還款的，本公司可受理被擔保人提出的擔保展期申請。展期的受理、調查、審查、審批程序和有關要求依照擔保業務基本操作流程辦理。
第四十一條 可以接受的反擔保方式
一、抵押：可以接受的抵押物要求有良好的流動性、價值穩定，便于監控，抵押行為可以向某一機構登記。
(一)本公司接收的抵押物為：國家法律規定可以設定抵押的房產、土地及其附著物(以個人住房抵押需有第二套住房);在國家交通管理部門登記并核發牌照的汽車等交通工具;有一定技術含量，可在市場上較容易找到買家的通用機器設備和依法可以抵押的其他財產。
(二)申請人需向擔保方提交的抵押反擔保資料：抵押物清單;抵押物所有權證明;抵押物評估材料;有處分權人同意抵押的抵押聲明書;抵押物投保證明。
(三)抵押反擔保操作程序
1、合同當事人就財產抵押的，應當辦理抵押物登記手續;
2、辦理抵押物登記，應當向登記部門提供主合同和抵押合同、抵押物的所有權或者使用權證書或者復印件。
3、辦理抵押登記的部門如下：
①以無地上定著物的土地使用權抵押的，為核發該土地使用權證的土地管理部門;
②以城市房地產或者鄉(鎮)、村企業的廠房等建筑物抵押的為縣級以上地方政府規定的部門;
③以林木抵押的為縣級以上林木主管部門; ④以航空器、船舶、車輛抵押的為運輸工具的登記部門， ⑤以企業的設備和其他動產抵押的為財產所在地的工商行政管理部門;
⑥以上財產之外的其他財產抵押的，合同當事人可向抵押人所在地的公證部門辦理抵押合同公證。
4、反擔保抵押率：不動產抵押率(按凈值計算)不高于一定值(如60%);可轉讓動產抵押率(按凈值計算)不高于一定值(如50%)。
二、質押：可以接受的質物要求有良好的變現能力、價值穩定，便于保管。質物如為記名權力證書，質押行為要求可以向某一機構登記。
(一)企業提供質押物的范圍：匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單;依法可以轉讓的股份、股票;依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權;依法可以質押的其他權利。
可以作為抵押的動產也可以設定質押，將動產轉移給保證人占有。
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(二)申請企業需向擔保方提交的質押反擔保資料。質物清單、質物所有權證明、質押物評估材料、有處分權人同意質押的質押聲明書。
(三)質押反擔保操作程序。
1、合同當事人以動產質押的，應當在合同約定的期限內將動產交付質權人。
2、合同當事人以權利質押的，應當辦理以下手續： ①以匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單出質的，應當在合同約定的期限內將權利憑證交付質權人;
②以依法可以轉讓的股票出質的，應向證券登記機構辦理出質手續;
③以有限責任公司的股份出質的，應適用股份轉讓的有關規定;
④以依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權出質的，應向其他管理部門辦理出質登記。
3、質押反擔保質押率：可轉讓動產質押率(按凈值計算)不高于一定比例(如50%)};知識產權質押率不高于評估價值的一定比例(如50%);有價證券質押率不高于現值的一定比例(如80%);非上市公司股權質押率不高于所占凈資產的一定比例(如50%);上市公司股權質押率不高于所占凈資產一定比例(如60%);采用應收賬款質押的，其應收賬款額應 22
在擔保額的1倍以上，且應收賬款先于貸款到期時回籠的，該應收賬款應部分提存用于還貸。
三、保證：提供保證反擔保的企業要有良好的財務狀況、足夠的資金實力和良好的還款意愿。調查人員必須進行核保，如有必要還應進行公證。子公司原則上不得為控股母公司擔保。
(一)保證反擔保企業應向擔保方提供以下資料：營業執照(副本復印件);驗資報告;當期(季、月)的財務報表和經合法中介機構驗證的近兩的財務報表(附審計報告)，主要包括資產負債表、損益表和現金流量表等:貸款卡及查詢結果;同意提供保證反擔保的董事會決議;企業《章程》;法人代表證明(委托)書和法人代表(或委托人)身份證。
(二)保證反擔保的審查程序按照對擔保申請人的審查程序進行。
四、保證金：采取保證金反擔保形式的，原則上保證金交納比率為擔保額的20%。如果被擔保人到期不能履行償付義務，保證金即為代償金;被擔保人到期履行償債義務后，擔保人將如數退還保證金。
對借款人提出的反擔保人和擔保物進行調查和評價，除按常規辦理反擔保手續之外，其法定代表人、大股東和實際控制人需簽訂連帶責任保證書。
第五章 管理責任
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第四十二條 擔保調查評估人員負責調查評估，承擔調查失誤和評估失準的責任;審查人員負責擔保風險的審查，承擔審查失誤的責任;保后檢查人員負責檢查和清收，承擔檢查失誤、催收不力的責任。
第四十三條 工作人員因主觀原因使公司招受損失應當視情況追究責任，并按公司的有關規定進行處罰。構成犯罪的，應當移交司法機關處理。
第四十四條 對試用期滿擬聘任的擔保調查評估人員，公司需進行家訪，其配偶或父母與公司簽訂保證協議，對其工作過程中因故意或重大過失給公司造成損失承擔連帶責任。
第六章
檔案管理
第四十五條 風險控制部設兼職檔案管理員，負責自擔保業務受理至債務追償完畢整個過程有關文件復印件、資料的整理、立卷和保管工作。
第四十六條 擔保業務流程中所有有關的文書和資料都在歸檔范圍。歸檔的案卷要編排次序系統，卷內首頁要有材料目錄。借閱檔案要填寫《檔案借閱登記表》，部門內部人員之間及部門與部門之間移交檔案是要有移交記錄。
第七章 附 則
第四十七條 本辦法由本公司負責解釋。 第四十八條 本辦法經公司董事會批準后施行。
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第四十九條 本辦法自發文之日起執行。
融資管理范文第4篇
一、我國合同能源管理現狀
(一) 國內推廣合同能源管理機制的意義。
首先, EMCo將合同能源管理機制用于那些技術上具有可行性、財務上合理的節能項目上, 使節能項目在經濟上對客戶和EMCo成為雙贏, 這種雙贏機制形成客戶和EMCo雙方實施節能項目的交易意圖;再者, EMCo實施節能項目的時候, 承擔了節能項目實施的大部分風險, 可以克服目前節能項目實施的一個主要市場障礙;另外, EMCo是專業化的節能服務公司, 在節能項目方面具有專業的技術服務、系統管理、資金籌措等多方面的綜合優勢;EMCo的專業化綜合性管理, 可以有效地節約項目運作成本, 還能夠通過分享節能項目實施后的節能效益, 最終贏利并持續發展。最終吸引其他節能機構和投資者建立更多的專業化EMCo, EMC的發展將推動和促進我國節能產業化。
(二) 合同能源管理在我國的發展現狀。
國內, EMC已逐漸發展為一種新興的節能產業模式, 它的核心內容:利用世界銀行和全球環境基金 (GEE) 這兩個國際機構的資金和技術支持, 在我國引進、示范和推廣合同能源管理這一國際上先進的市場節能新機制, 促進我國節能機制面向市場的全面轉軌和節能產業化進程, 不斷提高我國能源利用效率, 同時有效減緩我國溫室氣體的排放增長速度, 從而為緩解全球溫室效應做出積極的貢獻。在分析、總結EMC在發達國家成熟的發展經驗的基礎上, 研究、制定、實施EMC適合我國的發展政策, 可以促進我國節能減排工作的推進和節能業產業化的發展。
合同能源管理機制是由全球環境基金項目、世界銀行上世紀九十年代引入我國。在1996年, 國內建立了三家示范性節能服務公司:山東省節能工程有限公司、遼寧省節能技術有限公司和北京源深節能技術有限公司。截至2006年6月份, 以上三家示范性節能服務公司已為400余家用能單位提供了相應的節能服務, 節能項目數目有475個。三家示范性公司總投資額約13.3億元, 獲得凈收入總共約4.8億元, 可以看出, 這產生了巨大經濟效益。
我國政府從2000年開始大力度地推廣合同能源管理這一節能新機制, 這方面的舉措有:2004年4月3日在北京召開中國節能協會節能服務產業委員會 (簡稱EMCA) 成立大會, EMCA是經民政部正式批準成立的非盈利社會團體組織, 它是世界銀行/全球環境基金中國節能促進項目二期EMCo服務子項目的執行機構;建立專項擔保資金, 實施節能服務公司的貸款擔保計劃。
二、國外的合同能源管理融資模式分析
常見的融資模式有債務融資、租賃融資及市政租賃及證券等。美國、日本、加拿大及歐洲等發達國家及地區, 合同能源管理起步較早。尤其美國合同能源管理融資模式運作中的保證節能量結構融資模式、共享節能量結構融資模式, 這兩種模式前者應用較多。巴西有獨特的EMCo運作模式如Super EMCo模式、保證基金融資模式及SPE融資模式。這些融資模式的運作對我國有很好的借鑒作用。
(一) 保證節能量結構融資模式。
保證節能量結構融資模式是指工商業設備的擁有者 (業主) 向第三方融資結構 (貸款人) 周期性地進行定額債務的償還 (債務總額包含了EMCo交鑰匙工程的價款及借款人融資的相應費用) 。這種模式中, EMCo要向業主保證:工程實現的節能量效益可以彌補所有項目還款額、所有提供給EMCo的測量、經營與維修服務等費用。若最終實現的工程節能量效益不夠彌補業主的工程償還額, EMCo便有義務為這兩者的差額付費?？墒? 但若實現的工程節能量效益超過了項目還款額, 業主和EMCo便可以來共享這筆超額收益。這些均取決于EMCo所承擔的風險及提供服務的內容。
(二) 共享節能量結構融資模式。
共享節能量結構融資模式是指EMCo為其交鑰匙工程進行融資且有義務向貸款人還款。在共享節能量結構這種融資模式中, 首先業主會承諾在遵循能源服務合同條件下, 將項目的節能效益的部分分享給EMCo (或固定百分比) , 這個金額是用以彌補EMCo的債務和節能項目相關的運營費用。因為業主沒有向貸款人還款直接的合同義務, 所以EMCO不只是承擔了項目節能成果的風險, 還承擔著若業主不給EMCo應得的節能分成, 而EMCo也要向貸款人還款的業主信用風險。此時, 由于EMCo方風險的增加, 通常要對業主索要較高的融資費用。
(三) Super EMCo模式。
Super EMCo是在巴西法律體系下, 首先要創建一家租賃融資公司 (租賃融資公司為EMCo公司的客戶提供節能租賃設備并只限經營租賃業務) 。巴西議會限制服務公司在節能項目融資中進行投資, 租賃公司要受巴西中央銀行的監管, 而且只有得到認證的租賃公司才能租賃。Super EMCo作為租賃公司會為EMCo公司提供融資, 它便可以有機會同終端的節能用戶簽訂償還合同。EM-Co然后可以據從Super EMCo的效益分成, 同節能客戶共同來確定節能項目的規模和期限。Super EMCo的長處是項目的交易費用具有規模效應。
(四) 保證基金模式。
開發保證基金的關鍵動因來自擔保資金可以提高EMCo信用等級的需要, 這樣公司可能利用的市場潛力變廣;另外, 由于巴西銀行不將能源服務合同作為滿意擔保。因此, 保證基金模型在這樣背景下應運而生了。首先, 保證基金模式可以減少EMCo及客戶債務融資的相關費用開支。EMCo每年需要向保證基金機構交付傭金, 這要據客戶分給EMCo的項目的節能效益分成做出相應的調整。保證基金模式為那些有較好節能需求市場但銀行授信的可能性小的節能服務公司, 提供了穩健的融資保證。
(五) 特殊目的公司模式。
SPE融資模式可以把更多的社會資金利用起來?？蛻?、EMCo及其他的股權出資人首先要成立一個特殊目的公司, 這個公司成為出資人及貸款人的紐帶, 這樣便可擴大資金的來源。特殊目的公司融資模型要求在法律、會計方面都具備完備的制度。一般來說, 對中型的節能項目較為合適。因為資金的來源廣, 這樣就可以分散項目的投資風險, 同時也使EMCo信用得到增級。
三、適合我國合同能源管理的融資模式
就債權融資、股權融資常見的融資模式來說, 在兩者間衍生的可轉換債券兼有兩者的特性 (屬于金融衍生工具) 。目前, 國內的合同能源管理融資模式尚未采用。對于節能項目風險很大、資金需求量較多時, 為擴大資金來源, 及吸引投資者的參與, 適當考慮運用此方式是可行的;而且可轉換債券轉換的可能性增加了EMCo的風險。發行此類債券前要做好EMCo的相應風險評估。而對于資金需求大、項目周期長且收益樂觀的節能項目時, 可以考慮采用項目融資方式。
在借鑒美國經驗時, 因為EMC在我國建立時間并不長, 在銀行業沒有很好的資信記錄, 所以銀行能夠直接給EMCo提供貸款的這種可能性很低。目前, 銀行業沒有此領域的評估人員, 市場的進入是需要過程的。在我國較為新穎的EMCo, 無論在技術水平, 還是在對風險的識別、管理上的提高都需要一段時間。所以, 在分析保證節能量結構融資模式與共享節能量結構融資模式兩者后, 目前我國要走漸進式發展之路, 應先實行保證節能量結構這種融資模式。只有在保證節能量融資模式引入運行成功后、EMC發展成熟之后, 才適合引入共享節能量結構融資模式。共享節能量結構融資模式對EMCo的自身經濟實力要求比較高, 運行的難度也較大, 但EMCo提升為向客戶提供全方面、多方位的服務仍是發展的方向。
在借鑒巴西的經驗時, 我國在拓展合同能源管理融資模式時, 可以選擇引入多機構、多方位的融資模式。巴西的保證基金模式、Super EMCo及特殊目的公司模式, 我國都是可以嘗試的。但絕不可以照搬照抄, 要能夠針對具體的節能市場需要, 可以考慮運用Super EMCo模式;保證基金融資模式更具有借鑒意義, 因為根據我國國情, 引入擔?？梢允刮覈鳨MC突破銀行惜貸的束縛;特殊目的公司模式, 我國并沒有應用。
四、結語
能源緊缺, 同時節能產業空間廣闊, 合同能源管理機制可以促進我國節能機制市場化的轉軌和節能產業化進程。在強大節能市場的需求下, 會有更多的金融機構 (如銀行、基金和保險公司) 參與到節能項目的投資中?？朔贤茉垂芾淼娜谫Y障礙, 加速各類技術上成熟、經濟上合理的節能項目的普遍實施, 切實高效地推動我國節能產業的發展, 是我國應堅持的一項長期能源戰略。
摘要：實施合同能源管理機制對于推進節能產業發展具有十分重要的意義, 但目前我國合同能源管理機制的推廣比較緩慢, 其中融資困難成為主要障礙。本文總結合同能源管理在我國的發展現狀, 并在分析國外先進成熟合同能源管理融資模式的基礎上, 探索適合我國現狀的融資模式。
關鍵詞：合同能源管理,融資模式,節能
參考文獻
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融資管理范文第5篇
(一) 融資管理。
所謂融資管理就是指在滿足企業資金需求的條件下, 為了實現融入資金的成本與風險的雙重控制, 企業通過風險分析, 選定可行的融資戰略和選擇合理的的融資模式, 從而建立更具彈性的資本結構。
(二) 融資渠道。
融資是企業資金配置的過程, 企業為了達到籌集生產經營所需資金的目的, 往往會通過預測和決策, 然后采取一定的方式、渠道來籌集生產經營和未來投資所需的資金。目前, 國內企業的融資渠道按照融資過程中資金來源的不同方向, 總體可以被歸納為內源性融資和外源性融資兩種類型。
1、內源性融資。
內源性融資就是指企業的生產經營以及投資活動所需要的資金都是通過企業扣除納稅剩下的利潤和計提折舊等來獲得。內源性融資的主要來源是企業本身的運營利潤, 例如企業的未分配利潤、公積金、公益金、累計未付工資、應收賬款、折舊基金, 等等。其融資水平的高低具有自主性、有限性、低成本性、低風險性等特點, 它與企業的利潤水平和資產規模等有著不可分割的聯系。融資在幫助企業節省貸款成本的同時又給企業帶來了足夠的發展資金。因此, 在企業資金出現缺口的時候, 內部融資將會是解決危機的最佳方式。但是, 企業發展規模的大小限制了這種融資方式的推廣, 所以這種融資方式只有在個別企業當中才能體現出融資的優勢, 因此它并不是目前國內企業融資的主流渠道。
2、外源性融資。
所謂的外源性融資, 就是指通過企業自身之外的經濟主體獲得發展資金, 其表現出高效性、高風險性、高成本性、有償性、流動性等特點, 是企業融資的主要渠道。外源性融資的形式多種多樣, 其中最典型的一種便是商業銀行貸款了, 絕大部分企業在融資時最先想到的融資方式就是向商業銀行進行貸款, 因為這種方式較為直接, 不但利率低, 而且還款方便。但并不是所有的企業都有向銀行進行貸款的資格, 因為這種方式對企業的信譽和規模水平有著嚴格的要求。企業的融資數量直接被國家的利率政策和信貸政策制約著, 再加上銀行信貸的順經濟周期性, 宏觀經濟狀況良好的時候, 信貸政策寬松;相反, 如果宏觀經濟狀況不好, 那么信貸政策便會緊縮。正是由于目前這種銀行信貸現狀, 致使企業在經營困難時籌集發展資金難上加難。
二、企業融資管理的問題及原因
(一) 融資管理中存在的普遍問題。
眾所周知, 目前我國企業的發展和改革正在穩步推進和深化, 企業的發展壯大與融資息息相關, 融資管理的重要性不言而喻, 但是仍有許許多多更深層次的矛盾和問題還沒有從根源上得以解決。
1、融資渠道單一。
現如今經濟市場的發展前景一片光明, 企業的融資渠道也不斷地在拓寬, 但目前我國企業的融資渠道還是很狹窄。從總體狀況來看, 銀行依舊是其絕大部分企業固定資產的來源。由于我國現有的金融市場還沒有發展到完全健全的程度, 也是為了金融市場的安全與穩定著想, 所以上市發行股票和發行債券的要求格外嚴格, 一般的中小企業根本達不到上市的標準。在當前金融危機的大背景下, 國家緊縮銀根, 國有商業銀行過于追求貸款規模效益的經營宗旨造成的對企業的“惜貸”, 導致多數企業未能籌集足夠的發展資金。
2、融資秩序不完善。
我國許多地方的政府都認為地方政府經濟發展的必要前提及首要條件就是融資, 因而他們都想方設法的幫助企業對融資渠道進行拓展, 其實這種想法是錯誤的。典型的, 各地方的特色大面積的被企業用來招致外來的投資者。在這種情況下, 地方政府部門甚至會以行政命令指示銀行給企業發放貸款, 而在貸款發放時, 卻都對以后要怎么來歸還這一大筆資金絕口不提, 這時嚴重的信譽問題就隨之而產生了, 最后因為無法及時歸還從銀行融資的資金而引發一系列嚴重的問題。盡管這是由融資體系所存在的信用體系引起的, 屬于道德范疇, 但不可否認的是, 這類情況卻將企業的融資秩序不健全反映的淋漓盡致。
3、成本觀念和風險意識較差。
企業在融資的過程中對成本收益的原則缺乏考量, 并沒有完全考慮到自身的資本結構和綜合資金成本, 存在盲目舉債的經營現象, 且在資金使用方面也沒有做到合理的規劃, 資金的占用、閑置和浪費現象較為明顯。就我國目前的發展狀況來看, 銀行依舊是各個企業融資媒介的首選對象, 它像一只無形的手在操縱著整個金融市場, 一旦出現問題, 將會影響到整個融資市場的資金泡沫, 經濟的穩定將面臨巨大的威脅, 任其發展則會演變成一場經濟危機, 所帶來的損失將不可估量。
4、忽視融資渠道儲備的平衡。
融資給企業的正常運營和持續發展提供了有力保證, 保持良好的融資渠道儲備的均衡性是企業融資的基礎。但目前企業在融資管理時總是把目光集中在銀行類融資上, 卻并沒有認真仔細地去了解分析商業類融資;企業往往過分地強調外源性融資渠道的重要性, 卻沒有考慮周全如何合理地安排儲備內部融資渠道;只是片面地在資金短缺的時候才會想到用短期融資來解決燃眉之急, 而并沒有在資金充裕時對融資儲備從長計議, 只在乎眼前的小利益;對融資渠道的儲備也只是在憑空臆想或者只是過過嘴癮而已, 始終沒有切實的去投入資源、配備相應的專業人員和財務安排;儲備資源過程中沒有側重點, 也沒有結合企業的實際情況進行合理性的方式選擇。
5、忽視融資主體的選擇。
融資管理作為影響企業經營發展的重要措施, 除了合理完善的管理制度外, 還離不開融資主體的合理選擇。在當前, 縱觀各個企業的實際生產運營過程, 很多企業都直接或者間接地控制著幾家公司, 它們之間有的是母子公司的關系, 也有的是關聯關系。很多企業在進行融資之前, 忽略了利用已有的公司關系進行融資, 沒有按照公司需要對融資主體進行恰當的選擇。例如, 申請國家政策性貸款, 符合產業政策支持的企業便可列入融資主體的選擇行列。再者, 如果申請銀行貸款, 那么我們應該首選規模較大的企業作為融資主體。因為相對來說, 企業的授信額度是與企業的規模成正比的。
(二) 出現融資管理問題的原因
1、直接的融資渠道對一些企業障礙重重。
即使目前在理論上有諸多融資渠道可供選擇, 但實際資本市場的融資渠道卻是非常有限的。其主要原因是, 傳統股市融資的門檻過高;為了配合宏觀政策, 債務市場政策性行政干預過多, 致使進入債券市場困難?；跒橹行∑髽I拓展融資渠道的目的, 我國于2004年推出了中小板, 于2009年成功推出了創業板。然而, 中小企業板和創業板的融資審核程序和上市條件卻異?？量? 其他的融資方式更是弊端大過利處, 導致企業不敢輕易涉足。典型的在我國債券融資作為企業直接融資的一種形式, 由于存在企業債券市場發行管理的計劃色彩過濃, 債券的評估也沒有很高的信用度等問題, 所以就造成了債券的融資市場一直都冷冷清清的, 很少有人光顧。
2、金融市場結構失衡。
在當前的社會背景條件下, 我國金融改革循序漸進地發展著, 金融的創新已經達到了巔峰, 金融市場的結構在不斷地發生變化, 多層次的資本市場也在一步步的建立起來并逐漸達到完善的水平, 但同時我國資本市場長期存在“股票市場強大、而債券市場較弱, 國家的債券比較受歡迎、企業的債券卻被冷落”的結構失衡特征;資本市場的內部結構沒有達到平衡, 致使資本市場的發展不能很好地將其優化資源配置的作用發揮到極致, 無法解決企業長期的資金融通問題。
3、商業銀行對企業“惜貸”。
我國的絕大部分商業銀行都已經上市了, 然而國有的商業銀行卻過分的去要求貸款的規模效益, 也正是因為這種陳舊傳統的經營理念導致了銀行對各大企業的權責模糊的現象, 再加上銀行沒有認真負責地去監察和督促融資的人, 對融資人的篩選標準也放低了, 直接帶來了融資效率的低迷狀態。同時, 商業銀行的貸款也只兼顧了大型企業和盈利好的企業, 卻完全將企業的發展前景等其他諸多因素置之度外, 這就造成了企業籌集不到足夠的發展資金的重大問題。
4、企業自身管理制度不完善。
我國企業到目前為止還沒有一個完整規范的現代化企業的管理制度。絕大多數企業都是在家族企業、合伙經營企業的基礎上發展演變而來的, 從而導致了企業的產權以及業務品種單一;生產經營的規模相對來說比較小, 企業信用擔保中心的注冊資本金也不是很充裕, 被擔保對象覆蓋面小, 從而導致了企業沒有足夠的能力去擔保一些大型的項目;科學的生產技術水平含量較低, 不能夠及時的更新換代;由于企業的投資規模比較小, 所以它并不具備強大的市場競爭能力, 且沒有足夠的抵抗風險的能力, 這就加快了本來就融資困難的企業的市場淘汰速度。
三、解決對策
(一) 加強對金融市場的管理。
優化資本市場結構能夠有助于拓寬企業的融資渠道, 一個完善的金融市場是企業融資的保障。造成現在企業融資渠道單一這種局面的一個最重要的原因就是新融資渠道所需要的成本太高, 難以負荷, 或者不能夠直接進行融資。所以想要企業獲得更多的發展資金, 我國的金融市場就需要更進一步的完善, 那么政府有關部門出臺法律法規和規章制度迫在眉睫。只有讓企業的融資有了規范制度的保障, 才能夠使得各種形式的融資渠道得以有效的發揮其作用。
(二) 挖掘直接融資新渠道。
根據資料顯示, 目前我國只有接近10%的直接融資比重, 而引領著整個企業金融體系的卻是銀行的間接融資。這種不合理的融資結構, 無疑給企業帶來了風險過分集中于銀行等不良影響。由于我國的債券市場還沒有完全的成熟發展起來, 所以造成了企業直接融資比重低且遠遠落后于市場經濟發展充分的發達國家的局面。因此, 我國決定加大發展債券市場的力度, 開啟公司債券發行模式, 挖掘并開辟企業直接融資的新渠道, 為企業的融資與管理奠定了夯實有力的基礎, 無疑將有力推動企業更進一步地增強其競爭力和持續發展能力。
(三) 規范和完善會計報表。
企業的現金流量、凈資產和利潤等財務狀況對企業的授信額度起著決定性的作用, 這就嚴格要求了會計報表的精密和準確, 然而企業提供的會計報表卻大多數是問題層出不窮。一些企業為了通過投資者的審計和評估成功融得資金, 不惜做出虛假的會計報表, 明明是盈利了, 可是透過企業會計報表得到的信息卻是虧損了;也有的企業會計報表的科目及核算內容等名不副實, 規范程度也不能夠滿足投資者進行決策的需求;還有很多建立了母子公司關系的企業, 但實際上它們并沒有把會計報表合并到一起。所以, 在新的融資準則下, 對企業會計報表的要求就更加嚴格了。不斷地規范和完善企業的會計報表是一個永遠值得探討的課題。
(四) 參考國外企業融資管理經驗。
目前我國企業的貸款擔保困難是一個有待解決的大問題, 因此一個健全的企業融資信用擔保體系的建立是必不可少的?；诩涌飕F代企業制度建設規范速度的目的, 我們應該借助外國企業融資管理的經驗, 首先必須要強力發展互助性擔保制度, 再者企業信貸擔保體系的建立及完善不容小覷。此外, 政府等相關部門也不能松懈, 他們應該積極地鼓勵銀行給企業融資, 讓企業在一個舒適放松的環境下進行運營及發展。
四、總結
融資使企業的發展增加了新的活力, 為企業生產經營活動的順利進行套上了保護膜, 減少且避免了一些沒有必要的閑置資金, 實現了企業的價值最大化, 故融資對于企業的可持續發展意義非凡。影響企業正常生產運營的一個重大因素非融資渠道莫屬, 企業融資渠道的通暢與否直接決定企業的命運, 因而企業應該加大對融資管理的重視力度。分析總結融資過程中存在的問題, 企業應該平衡融資渠道, 科學地制定強而有力的融資管理措施, 合理地安排資金結構, 并進一步規范融資管理制度, 促進企業的平穩持續發展。
摘要：本文在了解企業融資管理概念的基礎上, 挖掘企業幾種主要融資渠道, 與此同時還洞悉我國融資管理過程中出現的諸多問題和成因, 并提出對策建議。
關鍵詞：融資管理,問題,原因,對策
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