財務報表分析說明范文第1篇
【摘 要】財務報表附注是財務報告的重要組成部分,有助于正確分析企業的財務狀況和經營成果。財務分析的價值取決于其是否客觀、完整,而財務分析的客觀性、完整性又取決于對財務報表附注的使用和理解。
【關鍵詞】財務報表附注 財務分析 重要性
1 財務報表附注是財務分析的重要資料
1.1 財務報表附注增加了企業財務信息的內容
會計報表所提供的信息存在一定的局限性,財務報表附注作為會計報表正文的補充信息說明,它提供與會計報表所反映的信息相關的其它財務信息,使財務報表使用者通過閱讀會計報表及其相關的附注,為其決策提供更充分的信息。
1.2 通過財務報表附注可以了解企業的真實情況
報表使用者可以從附注中了解企業的歷史沿革、所處行業、經營范圍、主要產品或提供的勞務等,可以對已獲取的財務報表信息起到修正作用,從而可以更準確的理解財務數據。我國上市公司中存在一些企業粉飾財務報表的問題,通過對財務報表附注進行認真地分析,可以發現問題,減少報表使用者的風險和損失。
2 財務報表附注在償債能力分析中的重要性
2.1 財務報表附注中有關償債能力的內容
在財務報表附注中,有關償債能力的內容主要是或有負債。按照《企業會計準則——或有事項》的定義,或有負債指“過去的交易或事項形成的潛在義務,其存在須通過未來不確定事項的發生或不發生予以證實;或過去的交易或事項形成的現時義務,履行該義務不是很可能導致經濟利益流出企業或該義務的金額不能可靠地計量”?；蛴惺马棞蕜t規定,只有同時滿足如下三個條件才能將或有事項確認為負債,列示在資產負債表中:(1)該義務是企業承擔的現時義務;(2)該義務的履行很可能導致經濟利益流出企業;(3)該義務的金額能夠可靠地計量?；蛴胸搨目赡苄愿怕屎茈y通過科學的方法計算出來,必須依靠會計人員的職業判斷?；蛴惺马棞蕜t規定了四類或有事項必須在財務報表附注中披露:“已貼現商業承兌匯票形成的或有負債;未決訴訟、仲裁形成的或有負債;為其它單位提供債務擔保形成的或有負債;其它或有負債(不包括極小可能導致經濟利益流出企業的或有負債)?！?/p>
根據財政部會計司《關于我國上市公司2007年執行新會計準則情況分析報告》一文顯示,2007年度1570家上市公司中,有905家上市公司披露了或有負債,占57.64%,其中287家上市公司確認的預計負債總額為148.50億元,如此大的或有負債金額必將對企業的正常經營產生影響,在財務分析中必須要考慮這部分內容。
如,ST棱光2000年報第七部分\"重大事項\"顯示:
“11、其它重大合同及其履行情況
截止到12 月31 日,本公司對外擔保已核準的總額為人民幣56933.0589 萬元、美元159.8 萬元,具體如下:(略)”
ST棱光在附注中披露的擔保金額遠遠超過了1.5億元的凈資產數,其中為大股東恒通集團擔保的金額為4.2億元,占上市公司對外擔?？傤~的88%。如果在財務分析中忽視財務報表附注中的或有負債情況,分析的結果和實際情況會相差很大。ST棱光的實際情況是巨額擔保轉化成的實際負債使ST棱光資不抵債,瀕于破產。
2.2 利用財務報表附注正確分析企業償債能力
如果存在或有負債,顯然會減弱企業流動資產的變現能力。所以,在進行企業償債能力分析時,必須考慮財務報表附注中披露的或有負債。
3 財務報表附注在營運能力分析中的重要性
3.1財務報表附注中有關營運能力的內容
《企業會計準則第1號——存貨》第14條規定企業發出存貨可選擇的計價方法先進先出法、加權平均法都是采用一定技術方法在銷售成本和期末存貨之間進行分配,銷售成本和平均存貨成本存在著此消彼長的關系。為了準確的分析企業的存貨周轉率,必須在附注中查明企業的存貨流轉假設。
在應收賬款周轉率中,平均應收賬款余額指未扣除壞賬準備的應收賬款余額,即資產負債表中“應收賬款年初余額”與“應收賬款年末余額”的平均數。收入確認是一項重要的會計政策,在財務報表附注有專門反映。
3.2 利用財務報表附注正確分析企業營運能力
由于“存貨”是指企業在生產經營過程中為銷售或耗用而儲存的各種有形資產,是企業流動資產的一項重要內容,存貨計價的方法不同,對企業財務狀況、盈虧情況會產生不同的影響。上市公司若采用不適當的方法計價或任意分攤存貨成本,就可能降低銷售成本,增加營業利潤。如南洋實業1997年年報顯示,由于發出存貨的計價方法由原來的加權平均法改為先進先出法,公司的銷售毛利率由1996年的17.6%上升到1997年的18.9%。由于銷售毛利率的變化,使得公司1997年的主業利潤增加了2474萬元。
分析應收賬款周轉率時,要關注財務報表附注中披露的壞賬風險。高額的應收賬款會使企業面臨很大的壞賬風險,這些壞賬風險輕則影響公司的正常運作,重則導致對上市公司的特別處理,甚至摘牌。如ST重機2000年度發生巨額虧損, ST重機虧損的主要原因是天津造船廠的破產導致所欠貨款5022萬元無法收回,壞賬損失計入管理費用,致使管理費用高達10790.34萬元,造成ST重機2000年凈利潤虧損4656.67萬元。在財務報表附注中,企業要披露應收賬款的主要欠款單位和賬期。我們在分析企業的應收賬款時,要根據附注中披露的金額、賬期、企業信譽等各方面資料評估企業的壞賬風險。
還要關注主營業務收入?！镀髽I會計準則第14號——收入》中規定,商品銷售收入的確認如下:①銷貨方將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方。②銷貨方未保留通常與所有權相聯系的繼續管理權,不再對已售出商品實施有效控制。③收入的金額及相關成本能夠可靠地計量。④相關的經濟利益很可能流入企業。銷貨方應同時滿足以上四個條件,方可確認為收入。海王生物2003年報披露實現收入14.56億元。在財務報表附注中我們發現,銷售收入中2003年度新納入合并范圍的山東濰坊海王醫藥有限公司當年實現銷售收入9.98億元,海王生物實際實現收入只有4.58億元。而4.58億元中有2.79億元是賣給報刊媒體的,應收賬款顯示應收報刊媒體及廣告公司2.79億元,媒體承諾1—3年內以廣告版面償還貨款,并沒有真正的現金流入。實際上2.79億元收入為互換交易,交易雙方都不需要付出真正的現金,不符合銷售收入的確認條件。我們在分析收入因素時,要根據附注內容調整收入金額,從而得到企業真實的銷售數據。
4 財務報表附注在盈利能力分析中的重要性
4.1 財務報表附注中有關盈利能力的內容
反映企業盈利能力指標公式的分子都是凈利潤,在財務報表附注中披露的影響利潤的因素就是影響盈利能力的因素。在分析企業的盈利能力時,只涉及正常的營業狀況,應當排除:(1)證券買賣等非常項目;(2)已經或將要停止的營業項目;(3)重大事故或法律更改等特別項目;(4)會計準則和財務制度變更帶來的累積影響等因素。這四個項目都應在財務報表附注中披露。
4.2 利用財務報表附注正確分析企業盈利能力
在財務報表附注中披露的影響企業利潤的因素中,關聯方交易是上市公司經常使用的粉飾財務報表的工具。在分析企業盈利能力時,要根據分析目的對利潤金額進行調整,滿足財務分析的需要。
上市公司的母公司出于某種目的,通過關聯方交易提高企業利潤,粉飾財務報表。如母公司將優質資產以超低價賣給上市公司,如果上市公司再把這些資產按正常價格或高價賣出,則可獲得高額價差帶來的投資收益。如:2000年年報顯示,陜長嶺以每股1元的價格購買母公司持有的圣方科技1000萬股,隨后以8元/股的價格將這部分股份轉讓給了美鷹玻璃實業公司,獲投資收益7000萬元,占2000年利潤總額13360萬元的52.4%。關聯交易帶來的高額投資收益在公司財務狀況不佳時可以起到粉飾利潤指標的作用,從而使廣大投資者受到蒙蔽。
在分析企業盈利能力時,應通過財務報表附注特別關注關聯交易發生的時間、金額、價格等要素,運用關聯交易剔除法,將來自關聯企業的營業收入和利潤總額從企業利潤表中予以剔除,來分析上市公司自身獲取利潤能力的強弱,從而判斷其利潤來源是否穩定、未來的成長性是否可靠,并確定其財務報表的可信賴程度等。
5 結論
在財務分析中,僅僅依據會計報表的數據進行分析,得出的結論往往是片面的,甚至是錯誤的,因此要重視財務報表附注在財務分析中的作用。只有準確理解財務報表附注揭示的信息,才能進行準確的財務分析、恰當的評價企業的生存發展能力并找出存在的問題,提高財務分析的質量,滿足財務分析的要求。
參考文獻:
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財務報表分析說明范文第2篇
2、財務報表分析目標：
a從投資者角度看：財務報表分析的目的是，依據編制的財務報表，著重分析有關企業的獲利能力、資本結構、利潤分配政策等方面的情況。
b從債權者角度看：財務報表分析的目的是，一方面研究企業的償債能力的大小，另一方面看企業的盈利能力，此外，還應將償債能力和盈利能力結合起來進行綜合分析。
c從經營著角度看：財務報表分析的目的是，企業的資產結構分析、營運狀況與效率分析、經營風險與財務風險分析、支付能力與償債能力分析等。分析目的時及時發現生產經營中的不足，并采取有效措施解決這些問題，使企業不僅用現有資源盈利更多，而且使企業盈利能力保持持續增長。
d從其他利益相關者角度看：從政府等管理者角度進行財務報表分析的主要目的是，著重分析有關企業的資源及其運用、分配方面的情況，為宏觀經濟決策提供必要的信息。企業職工最關注的是企業為其所提供的就業機會及其穩定性、勞動報酬高低和職工福利好壞等方面的資料，而這些情況與企業的債務結構及其盈利能力密切相關。從業務關聯企業角度進行財務報表分析的主要目的是，判斷企業的支付能力和償債能力，可以判明企業完成各類交易的好壞，并分析其形成原因，最終評估企業法人的信用狀況。
3、財務分析的職能作用看積極作用：可正確評價企業過去、可以全面反映企業現狀、用于評估企業未來。
4、企業的長期償債能力主要取決于那些因素?
影響企業長期償債能力的因素有企業的資本結構和企業的獲利能力兩個方面。
5、反映企業長期償債能力的指標有那些?
資產負債率(亦稱負債比率)產權比率(亦稱負債權益比率)，帶息負債率、利息費用保障倍數(亦稱已獲利息倍數)
6、連環替代法：是根據因素之間的內在依存關系，依次測定各因素變動對經濟指標差異影響的一種分析方法。
7、財務危機：是指企業明顯無力按時償還到期的無爭議的債務的困難與危機。
8、資產運用效率：是指資產利用的有效性和充分性。有效性是指使用的后果，是一種產出的概念;充分性是指使用的進行，是一種投入概念。
9、為了直接分析企業財務狀況和經營成果在同行業中所處的地位，需要進行同業比較分析，行業標準產生的依據是什么? 答：行業平均水平
10、 利用利潤表分析企業的長期償債能力需要用到的財務指標有那些? 答：利息償付倍數
11、計算總資產報酬率指標的公式
答：總資產報酬率=(利潤總額+利息費用)/資產平均余額
12、流動資產：指企業可以在一年或者超過一年的一個營業周期內變現或者運用的資產，是企業資產中必不可少的組成部分。
13、速動比率：是指速動資產對流動負債的比率。它是衡量企業流動資產中可以立即變現用于償還流動負債的能力。
14、流動負債包括：短期借款、交易性金融負債、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、應付股利、其他應付款、一年內到期的非流動負債、其它流動負債組成。
15、會計報表：是企業財務報告的主要部分，是企業向外傳遞會計信息的主要手段， 會計報表是根據日常會計核算資料定期編制的。
16、營運能力：是指企業的經營運行能力，即企業運用各項資產以賺取利潤的能力。
17、財務情況分析報告：是以會計報表及會計報表附注的資料為主要依據，根據計劃指標、會計核算、統計資料和通過研究獲得的資料，對某一部門或某一單位的財務活動狀況進行分析、找出差距、指出方向、提出建議，指導企業財務會計工作的一種書面報告，是對企業一定期間內收入、成本、費用、利潤、資金等情況進行分析總結形成的書面文字報告。
18、財務報表分析內容包括那些?
答：從企業總體來看，財務報表分析的基本內容，主要包括以下三個方面：
1、分析企業的償債能力，分析企業權益的結構，估量對債務資金的利用程度。
2、評價企業資產的營運能力，分析企業資產的分布情況和周轉使用情況。
3、評價企業的盈利能力，分析企業利潤目標的完成情況和不同盈利水平的變動情況。
以上三個方面的分析內容互相聯系，互相補充，可以綜合的描述出企業生產經營的財務狀況、經營成果和現金流量情況，以滿足不同使用者對會計信息的基本需要。
19、在資產負債表項目中，屬于籌資活動有那些? 答：短期借款、長期借款、留存收益 20、屬于非經營活動損益的項目有那些 答：投資收益
21、《中央企業綜合效績評價實施細則》中選擇的指標，包括那些?
答：財務績效定量評價指標由反映企業盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險 狀況和經營增長狀況等四個方面的八個基本指標;
企業盈利能力狀況以凈資產收益率、總資產報酬率兩個基本指標和銷售(營業) 利潤率、盈余現金保障倍數、成本費用利潤率、資本收益率四個修正指標; 企業資產質量狀況以總資產周轉率、應收賬款周轉率兩個基本指標和不良資產 比率、流動資產周轉率、資產現金回收率三個修正指標;
企業債務風險狀況以資產負債率、已獲利息倍數兩個基本指標和速動比率、現金流動負債比率、帶息負債比率、或有負債比率四個修正指標;
企業經營增長狀況以銷售(營業)增長率、資本保值增值率兩個基本指標和銷售(營業)利潤增長率、總資產增長率、技術投入比率三個修正指標;
企業管理績效定性評價指標包括戰略管理、發展創新、經營決策、風險控制、基礎管理、人力資源、行業影響、社會貢獻等八個方面的指標。
22、資本結構：是指企業各種資本的價值構成及其比例關系，是企業一定時期籌資組合的結果。
23、產權比率：是負債總額與所有者權益總額的比率。是指股份制企業，負債總額與所有者權益總額的比率，是為評估資金結構合理性的一種指標。
24、資產負債比率：又稱“舉債經營比率”。是指一定時期內企業流動負債和長期負債與企業總資產的比率，用以反映企業總資產中借債籌資的比重，衡量企業負債水平的高低情況。
25、杜邦分析的核心指標是什么?綜合性最強的財務比率是什么
答：核心指標是凈資產收益率
財務比率是凈資產收益率
26、價值評估的含義，屬于經營活動損益的是哪些?
答：企業價值評估是將一個企業作為一個有機整體，依據其擁有或占有的全部資產狀況和整體獲利能力，充分考慮影響企業獲利能力的各種因素，結合企業所處的宏觀經濟環境及行業背景，對企業整體公允市場價值進行的綜合性評估。 包括：存貨減值損失、長期股權投資收益
27、現金凈流量：是現金流量表中的一個指標，是指一定時期內，現金及現金等價物的流入(收入)減去流出(支出)的余額(凈收入或凈支出)，反映了企業本期內凈增加或凈減少的現金及現金等價物數額。
28、現金流量表的主要作用：
(1)現金流量表能夠說明企業一定期間內現金流入和流出的原因; (2)現金流量表能夠說明企業的償債能力和支付股利的能力; (3)現金流量表可以用來分析企業未來獲取現金的能力;
(4)現金流量表可以用來分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響; (5)現金流量表能夠提供不涉及現金的投資和籌資活動的信息。
29、屬于經營活動產生的現金流量包括：
1、經營活動流入的現金主要包括：
(1)銷售商品、提供勞務收到的現金;
(2)收到的稅費返還;
(3)收到的其他與經營有關的現金。
2、經營活動流出的現金主要包括：
(1)購買商品、接受勞務支付的現金;
(2)支付給職工以及為職工支付的現金;
(3)支付的各項稅費;
(4)支付的其他與經營活動有關的現金。 30、財務指標中反映企業獲取現金能力的指標是什么?
答：銷售現金比率、每股營業現金凈流量、全部資產現金回收率。
31、反映企業業績的什么?
財務績效指標收集傳達財務信息，說明資金活動，反映企業生產經營過程和成果的經濟指標。(不確定答案)
32、在財務報表附注中應披露的會計政策包括那些?
答：合并政策，是指編制合并會計報表所采納的原則;
外幣折算，是指外幣折算所采用的方法，以及匯兌損益的處理;
收入的確認，是指收入確認的原則;
存貨的計價，是指企業存貨的計價方法;
長期投資的核算，是指長期投資的具體會計處理方法;
壞賬損失的核算，是指壞賬損失的具體處理方法;
借款費用的處理，是指借款費用的處理方法;
其他，是指無形資產的計價及談攤銷方法、財產損溢的處理、研究與開發費用的處理等。
33、已獲利息倍數：是指上市公司息稅前利潤相對于所需支付債務利息的倍數，可用來分析公司在一定盈利水平下支付債務利息的能力。
34、企業粉飾財務報表主要動機那些? 答：
1、業績考核動機;
2.信貸資金獲取動機;
3.股票發行動機和上市資格維護動機; 4.稅收策劃動機; 5.政治利益動機; 6.責任推卸動機。
35、衡量企業綜合績效的主要指標包括那些?
答：綜合績效評價的指標：
1、管理績效定性評價指標
企業管理績效定性評價指標包括戰略管理、發展創新、經營決策、風險控制、基礎管理、人力資源、行業影響、社會貢獻等八個方面的指標，主要反映企業在一定經營期間所采取的各項管理措施及其管理成效。
2、財務績效定量評價指標
財務績效定量評價指標由反映企業盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況和經營增長狀況等四方面的基本指標和修正指標構成。
財務報表分析說明范文第3篇
為期一周的公司財務報表分析模擬實訓很快就結束了，而且這周實訓既是我們大學生涯的最后一周實訓，又是最后一周課，所以我們很是珍惜。通過這一周的實訓，使我加深了對財務報表分析概念的理解，本來對財務報表分析的知識點很混亂，不知道自己學到了什么，現在能比較清晰的知道這些知識點。
本次實訓的內容主要是講述了會計報表分析的對象、意義及原則，介紹了會計報表分析的基礎和方法，掌握資產負債表、利潤表、現金流量表及成本費用表的分析要點，為今后在實際工作中分析會計信息、使用會計信息打下堅定的基礎。以下是“三表”的定義：
1.資產負債表：它描述的是在某一特定時點，企業的資產、負債及所有者權益(或股東權益)的關系。簡單地說，資產負債表建立在以下的恒等式關系：資產=負債+所有者權益。這個恒等式關系要求企業同時掌握資金的來源(負債及所有者權益)與資金的用途(如何把資金分配在各種資產上)。資產負債表是了解企業財務結構最重要的利器。
2.利潤表：它解釋企業在某段期間內財富(股東權益)如何因各種經濟活動的影響發生變化。簡單地說，凈利潤或凈損失等于收入扣除各項費用。利潤表是衡量企業經營績效最重要的依據。 3.現金流量表：它解釋某特定期間內，組織的現金如何因經營活動、投資活動及籌資活動發生變化?，F金流量表可以彌補利潤表在衡量企業績效時面臨的盲點，以另一個角度檢視企業的經營成果?，F金流量表是評估企業能否持續存活及競爭的最核心工具。
在學習資產負債表的時候，我們主要做的是用經濟指標對資產負債表進行資產結構和融資結構的趨勢分析，以及資產與權益結構平衡分析、資產管理水平分析;在學習利潤表的時候，我們要做到熟練運用比較分析法和比率分析法，利用利潤表資料對企業進行損益趨勢分析、長期償債能力分析、獲利能力分析、企業發展能力分析、利潤分配分析及對股票上市企業損益表的特殊分析;在學習現金流量表的時候，我們應了解現金流量表分析的作用和編制方法，掌握現金流量表結構分析、變動趨勢分析和財務比率分析的內容和方法。最后用杜邦分析法進行公司財務報表綜合分析。
實訓中我們小組運用老師發給我們的東方財富通軟件，對旅游酒店行業進行了分析，我們主要選擇了金陵飯店和全聚德兩家飯店進行對比分析。主要包括償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析以及運用杜邦分析法進行綜合分析。我們把兩家酒店的數據做成了折線圖進行對比分析，還把所有分析結果做成了PPT。
財務報表分析說明范文第4篇
——百青島姆海 周玉嬌
財務報表分析是一項重要而細致的工作，目的是通 過分析，找出企業在生產經營中存在的問題，以評判當 前企業的財務狀況，預測未來的發展趨勢。本文將從投 資者的角度，通過對青島海爾2005到2008年的財務報表 分析，分別從企業的盈利能力、償債能力、營運能力、現 金流狀況及成長能力進行分析，得出所需要的會計信 息。
一、青島海爾股份有限公司簡介
海爾公司主營業務涉及電器、電子產品、機械產品、 通訊設備制造及其相關配件制造。其中空調和冰箱是公 司的主力產品，其銷售收入是公司收入的主要來源，兩 者占到公司主業收入的80%以上。其產品的國內市場占 有率一直穩居同行業之首，在國外也占有相當的市場份 額。海爾冰箱在全球冰箱品牌市場占有率排序中躍居第 一。
二、財務指標“四維分析” 1.盈利能力分析
表l青島海爾2005—2∞8盈利能力
財務指標資產收益率凈資產收益率毛利率凈利潤(萬元) 2005 3.53% 4.27% 11.76% 23912.66 2006 3.70% 5.43% 14.04% 31391.37 2007 5.75% 10.20% 19.01% 64363.20 2008 6.28% 11.34% 23.13% 76817.81 從2005到2008青島海爾的營利能力持續上升，尤其 是2007年上升較快。 2.償債能力分析
表2青島海爾2005—2008償債能力
財務指標流動比率速動比率資產負債率有形凈值債務率 2005 5.33 4.1l 10.67% 13.07% 2006 2.65 2.01 25.33% 37.66% 2007 1.93 1.20 36.94% 59.81% 2008 1.77 1.35 37.03% 59.87%
總的來說償債能力很強，尤其是2005和2006年流動 比率超過2，速動比率超過了l，但是這也是資金利用效 率低的表現。盡管2007年和2()08年的流動比率和速動比 率都有所下降，但不影響償債能力，并且資金利用率上 升了。資產負責率不斷上升，導致長期償債能力有所降 低，但是資產負債率沒有超過50%，長期償債能力依然 很強。
3.營運效率分析 表3青島海爾2∞5—20鵬營運效率 總資產存貨周轉率存貨周轉應收賬款 財務指標
周轉率(次) 天數周轉率
2005 2.38 16.85 21.37 16.76 2006 2.57 15.15 23.76 16.47 2007 3.00 11.16 32.25 30.24 2008 2.60 9.78 36.82 44.28 存貨周轉率有所下降，但與同行業的海信電器相比
還是很高的，海信電器2008年的存貨周轉率是6.8。應收 賬款周轉率2005年和2006年比海信電器要低，海信電器 這兩年的應收賬款周轉率分別是27.09和26.71，但是 2007年和2008年青島海爾的應收賬款周轉率大幅提高， 現金流狀況得到改善?？傎Y產周轉率比較穩定，而且略 高于行業水平。 4.現金狀況分析
表4青島海爾2005—20鵬現金狀況 現金流動現金債務銷售現金經營現金 財務指標
負債比總額比比率凈流量
2005 64.84% 64.72% 2.83% 46795.35 2006 58.39% 57.30% 6.27% 123016.26 2007 31.63% 30.94% 4.34% 127885.75 2008 29.65% 29.09% 4.33% 131758.96 現金流動比率不斷下降，一方面說明該企業短期償 債能力下降，另一方面說明企業的資金利用率下降。 2005年64.84%的現金流最比與同行業相比過高，資金利 用率低下，所以我認為現金流動比率不斷下降對投資者 是一個利好的信息，而且2008年29.65%的現金流動比率 與同行業相比是比較高的，所以不會出現財務風險。銷 售現金比率的上升說明現金回收率比較好，這與前面的 應收賬款周轉率上升是相互呼應的。
三、青島海爾股份有限公司收益、成長分解分析 1.凈資產收益率因素分解分析
表5青島海爾2伽5—2008凈資產收益率因素分解表 總資產凈資產
財務指標營業利潤率權益乘數 周轉率收益率
2005 1.60% 2.38 1.12 4.27% 2006 1.58% 2.57 1.34 5.43% 2007 2.14% 3.OO 1.59 10.20% 2008 2.74% 2.60 1.59 11.34%
青島海爾在電器行業處于領先的地位，無論是營業 利潤率還是資產周轉率都高于同行業水平，但與海信電 器相比，財務杠桿運用的不是很充分，資金利用率不高。 表6海信電器2005—2∞8凈資產收益率因素分解表 總資產凈資產
財務指標營業利潤率權益乘數 周轉率收益率
2005 0.95% 2.05 2.10 4.09% 2006 1.17% 2.16 1.86 4.72% 2007 1.34% 2.54 2.13 7.25% 2008 1.80% 2.2 1.92 7.60%
以上說明青島海爾還有很大的發展空間，今后的發 展可以從下面兩方面考慮：一是提高營業利潤率，二是 充分利用財務杠桿效應，因為其財務杠桿低于同行業水 平。
2填我可持續增長率因素分解分析
表7青島海爾2∞5—2∞8可持續增長率因素分解表 營業總資產可持續
財務指標權益乘數留存比率 利潤率周轉率(次) 增長率
2005 1.60% 2.38 1.12 —0.50 —2.09% 2006 1.58% 2.57 1.34 O.62 3.49% 2007 2.14% 3.OO 1.59 1 11.37% 2008 2.74% 2.60 1.59 1 12.77%
青島海爾2005年的可持續增長率是一2.09%，表明其 2006年可支持的增長率是一2.09%，但2006年實際增長 18.86%，如此高的增長率的資金來源是提高了財務杠 桿，但財務杠桿是不能無限制提高的，所以這么高的增 長率是不能長久的;2006年的可持續增長率是3.49%，表 76 明其2007年可支持的增長率是3.49%，但實際增長率是 50.18%，同樣是飛速增長，與這種高速增長相配套的是 權益乘數從1.34提高到1.59，但這種高速增長不能持久; 2007年的可持續增長率是11.37%，表明其2008年可支持 的增長率是11.37%，但2008年實際增長3.19%，增長率的 同比下降，我認為一方面因為20()8年的財務杠桿沒有變 化，另一方面因為金融危機的影響。當然隨著我國家電 下鄉政策的貫徹和經濟回暖，希望2009年其銷售增長率 會匕升。
表8海信電器2∞5—2008可持續增長率因素分解表 營業總資產可持續
財務指標權益乘數留存比率 利潤率周轉率(次) 增長率
2005 O.95% 2.05 2.10 O.52 2.17% 2006 1.17% 2.16 1.86 1 4.93% 2007 1.34% 2.54 2.13 l 7.82% 2008 1.80% 2.2 1.92 1 8.23%
四、總體評價、結論和建議 1.資本結構政策分析
公司現在屬低負債、低風險的資本結構。因為是低
風險，所以回報水平也不高，在同行業中處于中等水平。 這說明公司可以適當增加負債水平，以便籌集更多的資 金，擴大企業規模，或者向一些高利潤高風險的產業作 一些適當投資，以提高股東回報率。 2.營運資本政策分析
從2005—2008年青島海爾的存貨周轉率有下降趨
勢，但下降幅度不大，而且遠高于同行業水平;應收賬款 回收期有上升趨勢，也略高于同行業水平。營運資本需 求有小幅上升，營運資金比較充足。短期債務數額與現 金儲備基本持平，公司不需從銀行借貸即可維持運營， 說明其償債能力較強，財務彈性還可提高。 3.EPs分析
青島海爾過去EPS增長率為44.62%，在所有上市公 司排名(436，1710)，在其所在的家用電器行業排名為 8/19，公司成長性合理。青島海爾過去EPS穩定性在所有 上市公司排名(590，1710)，在其所在的家用電器行業排 名為4，19，公司經營穩定合理。 4.增長力分析
青島海爾過去三年平均銷售增長率為24.07%，在所 有上市公司排名(64l/1710)，在其所在的家用電器行業 排名為7/19，外延式增長合理。其過去三年平均盈利能 力增長率為51.89%，在所有上市公司排名(488/17lO)， 在所在的家用電器行業排名為(9/19)，盈利能力合理。 (作者單位：溫州甌江會計師事務所有限公司) 萬方數據
上市公司財務報表分析綜合案例——青島海爾股份有限公司 財務報表分析 作者： 周玉嬌
作者單位： 溫州甌江會計師事務所有限公司 刊名： 中國鄉鎮企業會計
英文刊名： CHINESE ENTERPRISE ACCOUNTING OF VILLAGES AND TOWNS 年，卷(期)： 2010，(1) 引用次數： 0次
財務報表分析說明范文第5篇
2、財務報表分析目標：
a從投資者角度看：財務報表分析的目的是，依據編制的財務報表，著重分析有關企業的獲利能力、資本結構、利潤分配政策等方面的情況。
b從債權者角度看：財務報表分析的目的是，一方面研究企業的償債能力的大小，另一方面看企業的盈利能力，此外，還應將償債能力和盈利能力結合起來進行綜合分析。
c從經營著角度看：財務報表分析的目的是，企業的資產結構分析、營運狀況與效率分析、經營風險與財務風險分析、支付能力與償債能力分析等。分析目的時及時發現生產經營中的不足，并采取有效措施解決這些問題，使企業不僅用現有資源盈利更多，而且使企業盈利能力保持持續增長。
d從其他利益相關者角度看：從政府等管理者角度進行財務報表分析的主要目的是，著重分析有關企業的資源及其運用、分配方面的情況，為宏觀經濟決策提供必要的信息。企業職工最關注的是企業為其所提供的就業機會及其穩定性、勞動報酬高低和職工福利好壞等方面的資料，而這些情況與企業的債務結構及其盈利能力密切相關。從業務關聯企業角度進行財務報表分析的主要目的是，判斷企業的支付能力和償債能力，可以判明企業完成各類交易的好壞，并分析其形成原因，最終評估企業法人的信用狀況。
3、財務分析的職能作用看積極作用：可正確評價企業過去、可以全面反映企業現狀、用于評估企業未來。
4、企業的長期償債能力主要取決于那些因素?
影響企業長期償債能力的因素有企業的資本結構和企業的獲利能力兩個方面。
5、反映企業長期償債能力的指標有那些?
資產負債率(亦稱負債比率)產權比率(亦稱負債權益比率)，帶息負債率、利息費用保障倍數(亦稱已獲利息倍數)
6、連環替代法：是根據因素之間的內在依存關系，依次測定各因素變動對經濟指標差異影響的一種分析方法。
7、財務危機：是指企業明顯無力按時償還到期的無爭議的債務的困難與危機。
8、資產運用效率：是指資產利用的有效性和充分性。有效性是指使用的后果，是一種產出的概念;充分性是指使用的進行，是一種投入概念。
9、為了直接分析企業財務狀況和經營成果在同行業中所處的地位，需要進行同業比較分析，行業標準產生的依據是什么? 答：行業平均水平
10、 利用利潤表分析企業的長期償債能力需要用到的財務指標有那些? 答：利息償付倍數
11、計算總資產報酬率指標的公式
答：總資產報酬率=(利潤總額+利息費用)/資產平均余額
12、流動資產：指企業可以在一年或者超過一年的一個營業周期內變現或者運用的資產，是企業資產中必不可少的組成部分。
13、速動比率：是指速動資產對流動負債的比率。它是衡量企業流動資產中可以立即變現用于償還流動負債的能力。
14、流動負債包括：短期借款、交易性金融負債、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、應付股利、其他應付款、一年內到期的非流動負債、其它流動負債組成。
15、會計報表：是企業財務報告的主要部分，是企業向外傳遞會計信息的主要手段， 會計報表是根據日常會計核算資料定期編制的。
16、營運能力：是指企業的經營運行能力，即企業運用各項資產以賺取利潤的能力。
17、財務情況分析報告：是以會計報表及會計報表附注的資料為主要依據，根據計劃指標、會計核算、統計資料和通過研究獲得的資料，對某一部門或某一單位的財務活動狀況進行分析、找出差距、指出方向、提出建議，指導企業財務會計工作的一種書面報告，是對企業一定期間內收入、成本、費用、利潤、資金等情況進行分析總結形成的書面文字報告。
18、財務報表分析內容包括那些?
答：從企業總體來看，財務報表分析的基本內容，主要包括以下三個方面：
1、分析企業的償債能力，分析企業權益的結構，估量對債務資金的利用程度。
2、評價企業資產的營運能力，分析企業資產的分布情況和周轉使用情況。
3、評價企業的盈利能力，分析企業利潤目標的完成情況和不同盈利水平的變動情況。
以上三個方面的分析內容互相聯系，互相補充，可以綜合的描述出企業生產經營的財務狀況、經營成果和現金流量情況，以滿足不同使用者對會計信息的基本需要。
19、在資產負債表項目中，屬于籌資活動有那些? 答：短期借款、長期借款、留存收益 20、屬于非經營活動損益的項目有那些 答：投資收益
21、《中央企業綜合效績評價實施細則》中選擇的指標，包括那些?
答：財務績效定量評價指標由反映企業盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險 狀況和經營增長狀況等四個方面的八個基本指標;
企業盈利能力狀況以凈資產收益率、總資產報酬率兩個基本指標和銷售(營業) 利潤率、盈余現金保障倍數、成本費用利潤率、資本收益率四個修正指標; 企業資產質量狀況以總資產周轉率、應收賬款周轉率兩個基本指標和不良資產 比率、流動資產周轉率、資產現金回收率三個修正指標;
企業債務風險狀況以資產負債率、已獲利息倍數兩個基本指標和速動比率、現金流動負債比率、帶息負債比率、或有負債比率四個修正指標;
企業經營增長狀況以銷售(營業)增長率、資本保值增值率兩個基本指標和銷售(營業)利潤增長率、總資產增長率、技術投入比率三個修正指標;
企業管理績效定性評價指標包括戰略管理、發展創新、經營決策、風險控制、基礎管理、人力資源、行業影響、社會貢獻等八個方面的指標。
22、資本結構：是指企業各種資本的價值構成及其比例關系，是企業一定時期籌資組合的結果。
23、產權比率：是負債總額與所有者權益總額的比率。是指股份制企業，負債總額與所有者權益總額的比率，是為評估資金結構合理性的一種指標。
24、資產負債比率：又稱“舉債經營比率”。是指一定時期內企業流動負債和長期負債與企業總資產的比率，用以反映企業總資產中借債籌資的比重，衡量企業負債水平的高低情況。
25、杜邦分析的核心指標是什么?綜合性最強的財務比率是什么
答：核心指標是凈資產收益率
財務比率是凈資產收益率
26、價值評估的含義，屬于經營活動損益的是哪些?
答：企業價值評估是將一個企業作為一個有機整體，依據其擁有或占有的全部資產狀況和整體獲利能力，充分考慮影響企業獲利能力的各種因素，結合企業所處的宏觀經濟環境及行業背景，對企業整體公允市場價值進行的綜合性評估。 包括：存貨減值損失、長期股權投資收益
27、現金凈流量：是現金流量表中的一個指標，是指一定時期內，現金及現金等價物的流入(收入)減去流出(支出)的余額(凈收入或凈支出)，反映了企業本期內凈增加或凈減少的現金及現金等價物數額。
28、現金流量表的主要作用：
(1)現金流量表能夠說明企業一定期間內現金流入和流出的原因; (2)現金流量表能夠說明企業的償債能力和支付股利的能力; (3)現金流量表可以用來分析企業未來獲取現金的能力;
(4)現金流量表可以用來分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響; (5)現金流量表能夠提供不涉及現金的投資和籌資活動的信息。
29、屬于經營活動產生的現金流量包括：
1、經營活動流入的現金主要包括：
(1)銷售商品、提供勞務收到的現金;
(2)收到的稅費返還;
(3)收到的其他與經營有關的現金。
2、經營活動流出的現金主要包括：
(1)購買商品、接受勞務支付的現金;
(2)支付給職工以及為職工支付的現金;
(3)支付的各項稅費;
(4)支付的其他與經營活動有關的現金。 30、財務指標中反映企業獲取現金能力的指標是什么?
答：銷售現金比率、每股營業現金凈流量、全部資產現金回收率。
31、反映企業業績的什么?
財務績效指標收集傳達財務信息，說明資金活動，反映企業生產經營過程和成果的經濟指標。(不確定答案)
32、在財務報表附注中應披露的會計政策包括那些?
答：合并政策，是指編制合并會計報表所采納的原則;
外幣折算，是指外幣折算所采用的方法，以及匯兌損益的處理;
收入的確認，是指收入確認的原則;
存貨的計價，是指企業存貨的計價方法;
長期投資的核算，是指長期投資的具體會計處理方法;
壞賬損失的核算，是指壞賬損失的具體處理方法;
借款費用的處理，是指借款費用的處理方法;
其他，是指無形資產的計價及談攤銷方法、財產損溢的處理、研究與開發費用的處理等。
33、已獲利息倍數：是指上市公司息稅前利潤相對于所需支付債務利息的倍數，可用來分析公司在一定盈利水平下支付債務利息的能力。
34、企業粉飾財務報表主要動機那些? 答：
1、業績考核動機;
2.信貸資金獲取動機;
3.股票發行動機和上市資格維護動機; 4.稅收策劃動機; 5.政治利益動機; 6.責任推卸動機。
35、衡量企業綜合績效的主要指標包括那些?
答：綜合績效評價的指標：
1、管理績效定性評價指標
企業管理績效定性評價指標包括戰略管理、發展創新、經營決策、風險控制、基礎管理、人力資源、行業影響、社會貢獻等八個方面的指標，主要反映企業在一定經營期間所采取的各項管理措施及其管理成效。
2、財務績效定量評價指標
財務績效定量評價指標由反映企業盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況和經營增長狀況等四方面的基本指標和修正指標構成。
財務報表分析說明范文第6篇
5為什么我很久沒有寫日志呢...沒時間，沒時間好久了，接下來的一個月更加沒有時間。昨天去找院里簽字，又領到一活，讓寫財務報表分析學習心得，郁悶阿，這學期都才學一半了，怎么寫啊...胡謅唄，靠學了三年的會計底子。下面是我寫的，當作日志吧，可能一個月又什么都寫不了了。
財務報表分析學習心得
財務報表分析作為一門綜合課程，集經濟學、管理學、會計學(財務會計、管理會計)、財務管理、審計學、經濟法和計量經濟學的相關知識，是汲取這些學科的原理融會貫通再進行應用的一個過程。財務報表作為公司披露基本信息的主要渠道，不僅反映了公司經營情況，對經營者決策起到衡量參考作用，也是以會計特有語言描述公司財務狀況、經營成果和現金流動情況，使企業各利益相關者理解企業經營管理過程及其結果的重要手段和工具，在衡量監督上起到至關重要的作用。但本課程絕非是對上述學科機械和簡單的組合而成，在學習的過程中借用其他學科知識，在應用中不斷積累經驗和創新，這些創新和經驗又不斷豐富著課程本身。
財務報表分析是在對過去經營業績評價基礎上，衡量當前財務狀況，從而形成對未來趨勢的預測。其內涵是幫助報表使用者通過財務報表獲取與公司有關的信息，進而進行投資決策的一種系統性方法，中心問題是分析與評價公司的償債能力和盈利能力。這兩大財務能力的分析與評價構成財務報表分析的基本內容。 這門課程主要關注：企業的財務報表反映的經濟活動是真的還是假的;企業的經營成績是變好了還是變差了;持有某個企業的股票或者債權風險有多大;企業的未來會走向何方;如何了解企業財務報表的真實性;如何閱讀審計意見;如果沒有附現金流量表;如何通過報表之間的內在關系去勾畫出企業經營活動的現金流動情況等。針對不同的目標，形成了不同結構、不同層次的分析方法。 就學習這門課程而言，我認為學好的方法有如下幾點：
一、 明確目的，把握方向。
現行《會計法》要求上市公司披露的財務報告內容包括資產負債表、利潤表、現金流量表和會計報表附注等，各會計報表間的鉤稽關系是財務會計中重點研究的內容，而面對繁雜龐大的財務數據，如何運用這些數據有效評價公司經營業績和財務狀況，則是財務報表分析課程所關注的。
分析財務報表之前首先要明確分析的目的是什么，針對不同的目的選擇不同的衡量標準，從而形成評價結論。例如：要基于剩余收益增長的價值分析剩余收益對公司價值增長的貢獻，判斷公司是否有增值能力。這屬于公司盈利能力的主要指標，剩余收益變化是受普通股收益回報率變化、權益資本成本的變化以及普通股東權益的變化三個主要因素共同推動的。在明確這點以后，進而對普通股收益回報率變化、權益資本成本的變化以及普通股東權益的變化逐個分析，得出剩余收益變化，來判斷公司是否是一個能夠增加股東剩余收益的增長型公司，為股東評價公司業績和潛在投資者衡量公司增值能力提供依據。如果不明了方向，不知道判斷公司是否有增值能力屬于哪一方面的指標，無法將其與剩余收益變化聯系起來，也就無法計算出相關變化因素，在眾多的數據中只能是不知從何下手，毫無頭緒。因此我認為明確目標，把握方向是在分析開始前首先要做出的最重要的判斷，它為龐大的計算過程指明了方向，而不是盲目算出一堆沒有任何作用的數據，白耗費時間。
二、 夯實基礎，熟練技巧
在明確計算方向后，第二步便是要挑出合適的計算公式或方法，來得出結論。財務報表分析課程最常用的方法是比較法，橫向比較和縱向比較是最基礎的也是最有效的，而比較的內容除了金額數量上的絕對值之外，最常見的是比率分析(ratio analysis)，這就要求學生必須具備扎實的基本功，對財務比率原理和計算方法爛熟于心。
例如：談到營運能力，很自然的聯想到流動比率(current ratio)和速動比率(quick ratio);談到償債能力，很自然的聯想到應收賬款周轉率/周轉速度、應付賬款周轉率/周轉速度、存貨周轉率/周轉速度(turnover);談到盈利能力很自然的聯想到普通股回報率(ROCE)，普通股每股盈余(EPS)等。作為財務人員，這些比率是最基本的，我們要求掌握的不僅是計算，還包括其包含的意義和反映的問題，否則數據永遠只是數據，無法有效運用數據說明實際問題是沒有意義的。 除了比率分析方法外，財務報表分析中還要求的基本知識和技巧還包括：各財務報表間數據的鉤稽關系，各比率間倒數導數等數學關系，如何有效查找相關數據，行業平均指標水平和國際安全慣例水平數值，趨勢分析法、共同比分析法、因素分析法等方法的運用，對國際通用方法和利弊的了解都是學好財務報表分析的關鍵。作為專業會計人員，這也是提高業務能力的有效途徑。
三、 豐富知識，開拓思維
這里所指的豐富知識不僅指財務知識，也包括了審計、金融、法律等其他方面知識。經濟交易的復雜性和多樣性對會計從業人員，尤其是對具有專業資格認證的注冊會計師提出了更高的要求——需要涉獵各方面知識，將微觀知識與宏觀經濟相結合。這一點反映在財務報表分析中也是很重要的。
隨著中國上市公司的逐漸增多，尤其是伴隨著越來越多的大型公司先在納斯達克、香港的上市，然后逐漸回歸A股，或一些新興行業公司(IT業)先在太平洋“逃稅天堂”島國上注冊，然后在A股市場或H股市場上市，這些新情況產生
了涉及法律金融方面的問題，并非單一的會計知識能夠解決的。同時，隨著經濟全球化的逐步推進，國際金融市場日益活躍并形成一個整體，金融衍生工具廣泛運用，要求會計人員對金融知識的掌握程度越來越高，因此在分析報表時需要調動相關知識，對金融工具(finance intrument)確認和計量，對企業合并會計報表中的離岸公司合并、套期保值交易清楚解讀。這是在更高層次上對財務報表分析人員提出的要求。
同時，隨著各種知識的擴展并融會貫通，我們能夠發現財務報表中內容相當豐富，簡單的財務背后蘊含著生動的經濟交易，對于我們加強對財務報表認識、挖掘財務報表信息大有幫助。
四、 聯系實際、關注實事
證監會要求上市公司每年在4月15日之前披露會計年報，每一張會計年報背后披露的都是一家公司在過去一年或幾年間的經營情況，是經濟活動和現實財務狀況的反映，因此分析財務報表切不能脫離實際。這主要是因為：
第一， 有些非常規經濟活動在會計報表上無法直接反應，會計信息披露不足會導致信息誤導效應。例如，某公司在當年發生虧損，為粉飾損益表使會計利潤虛高，其會計人員有可能在會計結束之前將一部分存貨銷售出去，而在下一會計銷貨退后。在會計報表上這是不容易發現的，因為我們所關注的會計信息主要是基于歷史信息的。因此在察看會計報表時需要我們對連續幾年的會計報表有總體認識，同時聯系實際兼具會計人員必備的職業懷疑態度(due
professional care)，對財務報表真實公允性作出合理判斷，得出相關會計數據。
第二， 市場變化迅速，歷史信息無法反映現實。經濟全球化將全球經濟連成一個整體，一國或一地區的經濟變化可能會波及影響全球經濟，歷史信息不是公允價值，不能反映現實情況，需要進行調整。例如，我們在做中石油和中石化的年報分析時，全球原油價格持續攀升是一個不容忽視的因素，它直接影響了兩家企業的銷售價格和盈利能力。同時，政府補貼也是一個不容忽視的因素，如果沒有對現實的關注，找不到這些重要因素來分析財務比率上升或下降與原因，便沒能達到全面客觀分析財務報表的作用。
第三， 資產負債表日后事項的影響。資產負債表日后事項在國際會計準則第八號(IAS 10)及中國會計準則29號(CAS 29)都做出了具體處理方法。由于資產負債表日后事項的存在，使得會計報表需要調整或披露。若缺少對實事的關注，對財務報表中反映的日后事項沒有任何了解，便會影響對財務報表的分析，失去客觀可靠性。
五、 培養良好專業素質和商業倫理素養
專業會計人員的良好素質培養在以上幾點解釋中都已初步涉及，但以上所主要關注的僅局限在財務報表分析中需要培養的業務能力。在分析財務報表中，我們還需要重點關注商業倫理和職業道德(business ethics)。
我們所解讀的財務報表是經過會計師事務所審計過的，其真實公允性在一定程度上有保證，但由于審計風險的客觀存在性和審計過程中人為因素，財務報表所反映的不一定就是完全正確的，這要求我們在分析財務報表時要有職業敏感度(due professional care)和職業道德(business ethics)。當發現重大問題時要敢于真實反映情況，并從公司治理(corporate governance)角度解決問題。 例如我們所熟悉的藍天集團造假案，中央財經大學劉姝威教授通過對其財務報表分析后，發現其流動資產不足以償付流動負債，存貨價值被高估。隨后劉教授發表文章對其償債能力產生質疑，懷疑藍天集團造假。藍天集團對劉教授威逼利誘，而劉教授保持了一位學者和專業會計人員的職業精神，拒絕收回此懷疑。事實證明劉教授是正確的。這里涉及到的職業道德是我們分析財務報表時所必備的精神，如果發現問題我們應該具備用真理挑戰的精神，而不是和造價公司串通一氣，制造出類似銀廣夏、安然、世界通訊等財物丑聞。
通過以上分析，我個人認為，財務報表學習這門課程在會計專業里是一門集大成的課程，它對學生綜合素質提出了很高要求，把它放在大三下學期來學習，也是基于這點考慮的。它是對財務會計知識的整合，其反映出的會計思想和會計方法是對學生專業知識的綜合反映和全面檢驗。因此，學習這門課學習的不僅是基本方法和常規技巧，更重要的是學習其滲透出來的會計理念和職業技能，是從課本到實際的有效跳板。
(完)