同業競爭范文第1篇
根據中華征信所行業標準分類, 旅館業包含國際觀光旅館、一般旅館、賓館、民宿、招待所、汽車旅館等。根據臺灣“交通部觀光局”統計資料, 自2003年起, 來臺旅客人數 (含外籍旅客及華僑) 呈現逐年增長趨勢, 由2003年的224.8萬人大幅增長至2014年的991萬人, 受惠于臺灣觀光業快速發展, 島內旅館業者近年營運大多呈現增長局面。
此外, 隨著中國大陸來臺觀光客數量激增, 使中國大陸自2010年起已超越日本躍升為來臺第一大觀光客源地。因臺灣擁有語言及文化優勢, 相較于亞洲其他國家而言仍具發展潛力, 故可望持續為島內旅館業者創造商機。
資料來源:臺灣“交通部觀光局”;自行整理
寒舍、晶華三連霸
根據2009年至2013年旅館業TOP10業者排名狀況, 寒舍餐旅于2011年榮登產業龍頭寶座后, 至2013年均排名第一;晶華國際酒店穩居第二。各年度第3至10名雖略有變化, 但如國賓大飯店、云朗觀光、福容大飯店、福華大飯店、豐隆大飯店、臺灣省敦睦聯誼會等均為入榜?？? 顯示出近年臺灣旅館業TOP 10入榜名單變動不大。
寒舍餐旅主要從事島內知名觀光飯店臺北喜來登大飯店、臺北寒舍艾美酒店的經營管理, 同時綜理寒舍樂廚、樂樂軒等餐廳的管理業務。其中臺北喜來登大飯店、臺北寒舍艾美酒店為島內頗具盛名的五星級國際連鎖飯店, 內部設施齊全, 目標顧客為高端消費人群。晶華國際酒店是臺灣老字號頂級飯店, 旗下品牌包括臺北晶華酒店、晶英酒店、麗晶酒店、捷絲旅等, 近年除持續在臺增設據點外, 也積極搶攻中國大陸旅游住房的商機, 采用多品牌、多據點的方式進行策略布局。除此之外, 晶華國際酒店在菲律賓、印尼、東歐等國家和地區也有投資。
市場出現人力短缺
近年因看好臺灣觀光業蓬勃發展, 除本土旅館業者持續進行業務拓展外, 島內營建業者及國際旅館業者也看好臺灣市場而陸續搶進, 導致同業競爭情況日趨激烈。盡管就現況來看, 供需失衡情況尚不明顯, 但未來若島內旅館的總供給量持續增加, 導致供過于求情形越來越嚴重, 將對島內旅館業發展提出嚴峻考驗。
資料來源:中華征信所近5年“臺灣地區大型企業排名TOP5000”
同業競爭范文第2篇
并購也被稱為 “購并”它不是一個專門的術語, 而是兼并收購兩個詞的合稱。 兼并,是指兩個或以上的企業,按一定條件組成一個企業的產權交易行為;收購, 即某企業成為某項財產的所有者的行為。 通常指某企業通過一定途徑獲得另外企業的全部資產或大部分產權, 從而居于控制地位的產權交易行為。
二、企業并購的背景
企業并購是市場經濟發展到一定程度才會出現的較為復雜的經濟現象,是企業控制權轉移和產權交易的一種行為,是企業實現快速成長的一條行之有效的途徑,企業并購有著深刻的經濟動機和驅動力。 諾貝爾經濟學獎獲得者斯蒂格勒說過: “沒有一個美國大企業不是通過某種程度,某種方式的并購而成長起來的,幾乎沒有一家大公司是主要依靠內部積累成長起來的”。 中國資本市場作為一個新近的逐步走向開放的市場,也受到來自全球的并購熱潮的影響。 成功的并購對于一個企業的發展壯大會起到至關重要的推進作用, 特別是在國際競爭日趨激烈的環境下,中國民營企業規模普遍較小,家族企業較多,結構比較單一,運行機制及內部管理水平弱化問題較為突出, 然而中國民營企業想要有質變式的成長,解決資金問題是首要任務,上市是一個較好的選擇。 上市公司具有較好的治理結構與規范化的管理制度, 加上國家對上市公司具有一定的政策扶持優勢。 但是企業上市的準入門檻較高,仍然是一種稀缺的市場準入資源,企業上市后能夠解決民營企業的大部分弊病, 擺脫小規模的手工作坊,成為國內行業領先的大規模企業。
三、擬上市公司面臨的問題
證監會于2013年11月30日發布《關于進一步推進新股發行體制改革的意見》目的是進一步推進新股發行體制改革,由股票發行核準制轉向注冊制改革。 而新股發行注冊制改革,并不意味著對新股發行不再進行審核,證監會有關人士曾指出,即使是實行注冊制的市場,對于新股公開發行的審查也是非常嚴格和細致的, 并非像有些意見認為的僅僅是簡單的備案。 將來會是完善事前審核的同時,更加突出事中加強監管、事后嚴格執法。 有學者認為,下一步改革應該大大地提高有形門檻, 比如提高金融股上市門檻、對有關聯交易及非整體上市進行限制等。 所以中國民營企業直接上市的門檻仍然不易邁進, 對于一個擬上市的民營企業來說,欲成功上市是一個運作時間長,系統性較強,復雜程度高的大工程。 本文在企業上市過程中只討論關于關聯交易和同業競爭這兩個方面問題,并論述用企業并購的方式予以解決。 關聯交易與同業競爭是民營企業在國內上市遇到的比較棘手的問題,近年來,中國證監會發布的法規,規范公司的關聯交易及禁止同業競爭行為,以貫徹證券市場的“公平、公開、公正”原則,保護公司投資者的利益。 在發審委審核時,關聯交易和同業競爭也是其重點關注的問題。 擬上市公司特別是國內的中小民營企業,需要有主營業務突出且還要達到資產完整,人員、 財務、業務及內部機構的獨立,由于我國民營企業大多都是以家族式漸進發展壯大,很多企業是達不到這一系列的要求。 公司的獨立性是股票公開發行的最基本條件,是影響企業持續盈利能力的最核心因素,如果公司在獨立性上存在瑕疵,很難通過發行審核。 所以對于一家擬上市的民營企業來說獨立性是一個難以跨過的門檻。 《首次公開發行股票并上市管理辦法》第十九條:發行人的業務獨立。 發行人的業務應當獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業,與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不得有同業競爭或者顯失公平的關聯交易。 由此可見中國證監會對此有明確的規定。
四、減少關聯交易的并購
關聯交易, 是指公司或者其控股了公司與公司關聯方之間發生的轉移資源或者義務的事項。 關聯交易如果缺乏相應的制度安排和規范措施,公司的控股股東、實際控制人可能利用關聯交易調整或轉移公司的利潤,制造虛假財務信息,從而侵害公司中小股東的權益,尤其是在證券市場上,中小股東與上市公司的聯系有限,只能通過上市公司公開發布的公司披露信息指導投資行為,關聯交易容易損害其利益,必將破壞投資者的投資意愿。 所以,中國證監會近年來發布的法規,對公司的關聯交易進行規范,督促上公司對關聯交易進行披露,以避免上市公司關聯交易侵害投資者利益。 對于擬上市企業,最關鍵的是關聯交易不能影響到公司的獨立性、不能影響到公司的獨立贏利能力,存在獨立性問題將成為影響企業上市的重大障礙。
擬上市公司解決關聯交易問題,可以采用企業并購的方式,即將原來依靠擁有關聯方業務的企業并購在擬上市企業上, 增加為擬上市公司自身的控股子公司或資產。 這樣就不用再由關聯方企業來完成原有的關聯交易而產生的業務,以達到徹底的解決關聯交易。 產生關聯交易有時候是關聯方有擬上市公司必須使用的資源, 而解決此種關聯交易的最好的方式就是將該類資源收購過來,讓它成為擬上市公司的資產。 但是在并購有關聯業務的企業時需要注意,《<首次公開發行股票并上市管理辦法>第十二條發行人最近3年內主營業務沒有發生重大變化的適用意見—證券期貨法律適用意見第3號》 中的對同一實際控制人下重組的規定。
五、消除同業競爭的并購
同業競爭是指公司的控股股東及其附屬企業所從事的業務與本公司的業務構成或可能構成直接或間接的競爭關系。 現行的有關發行上市的法律法規, 嚴禁擬發行上市公司與其控股股東有附屬企業存在同業競爭關系,按照《首次公開發行股票并上市管理辦法》的要求,對于擬上市公司在上市前是不能存在同業競爭的, 這是因為同業競爭可能導致公司利益的轉移,使雙方可能在未來的發展產生沖突,從而嚴重影響甚至阻礙公司的發展, 因此對于存在同業競爭的擬上市企業應當在上市前解決這類問題。 對于此類問題較為容易的解決就是用企業并購的方式, 即將同一實際控制人之下存在與擬上市公司同業競爭的企業以股權轉讓的方式并購到擬上市公司, 將同業競爭企業轉為擬上市公司的子公司。 此種方法解決得也比較徹底而且較容易操作,因為各企業都是受同一方控制。 對于擬上市公司來說, 同業競爭是一個實質性的問題,雖然從新股發行的改革方向來看,由審核制向注冊制的轉變,很多學者以是否存在實質審核為標準, 將證券發行制度分為注冊制與核準制,認為推出注冊制公司IPO不必經受實質審核,但事實上以注冊制為代表的美國證券市場, 美國式的注冊制在運作過程中也充滿了實質審核, 實行注冊制的市場, 對新股公開發行的審查也是非常嚴格和細致的,企業為取得發行資格,需通過證監會的審核,證監會的審核主要集中在企業是否披露了所有投資者關注的信息以及是否符合相關程序。 無論是擬上市還是已經上市的公司, 有關企業獨立性的問題在信息披露上也是需要值得重視的。 廈門合興包裝印刷股份有限公司與2008年4月14日IPO時公告《招股意向書》披露其“資產重組”情況如下 :股份公司設立后,為了解決同業競爭和減少關聯交易,本公司與2007年3月收購了原由許繼光、 許曉榮兄弟妹持有的廈門市榮圣興工貿有限公司的100%股權,從而徹底消除同業競爭問題。 合興包裝通過并購的方式收購與擬上市公司有同業競爭的企業, 讓該企業成為擬上市公司的全資子公司,將具有同業競爭的包裝、印刷相關的全部資產及其業務全部裝入擬上市公司,這樣就徹底的消除了同業競爭。
六、結束語
中國民營企業規模經濟水平偏低, 市場份額和規模結構不盡合理, 特別是規模經濟效益顯著的產業, 而企業并購是在現有存量資產基礎上形成規模經濟,改善資本結構,提高經濟競爭力的一個重要途徑。 為達到企業上市目的的并購是其企業并購多樣動機之一, 通過對同一實際控制人之下的企業的并購, 可以較為徹底的解決好擬上市公司同業競爭與關聯交易問題,打消中小投資者對擬上市公司的疑慮。
摘要：企業并購在現有市場競爭激烈的情況下,已經成為企業飛速發展與產業提升的重要手段。而對于擬上市公司的企業并購對其公司的整體資源配置有著多方面的優化,就擬上市公司所面臨的同業競爭與關聯交易問題也將得到有效的處理。
關鍵詞：企業并購,關聯交易,同業競爭,擬上市
參考文獻
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同業競爭范文第3篇
近十年來,中國銀行業改革最重大的成功就是把商業銀行真正商業化。商業銀行成為了真正的商業化主體，經營目標明確，預算軟約束逐步硬化，然而盈利性與穩定性沖突的經典問題也隨之而來。
利率市場化的根本動力來源于金融機構本身提高資本回報的需求。根據杜邦公式，資本回報率等于息差、資產周轉率、杠桿率三者的乘積。當息差受到擠壓、表內杠桿又受到資本監管的約束時，只有靠提高資產周轉率來提高資本回報。如果提供給銀行標準的資產證券化工具，建設資產證券化市場，則銀行可以在利率市場化浪潮下繼續穩健盈利，美國的資產證券化市場就是經歷三十年發展而成長起來的。但如果缺失這樣的工具和市場，銀行只能加大資產負債錯配以提高息差或者在降低風險資產占用上作文章，于是就出現了同業業務模式大發展。
宏觀上看，同業業務模式使得負債比較富裕的大型商業銀行與負債比較緊缺的中小商業銀行形成了良好的互補，中小商業銀行通過同業負債的快速擴張，顯著提升了資產規模，大型商業銀行則起到了存款批發商的角色。具體而言，股份制和城商行加大信托受益權和買入返售項下票據的配置力度：2012年，股份制銀行持有的信托受益權、票據占比分別提高了3.7%和2.5%，而城商行信托受益權、票據占比分別提高了5.4%和5.5%。另一方面，股份制和城商行均在全面收縮傳統信貸、債券投資、資金業務。股份制銀行貸款收縮較大，而城商行債券和資金業務收縮較大。五大行主要資產配置仍集中于傳統貸款和存放同業，它們的比重分別提高了0.3%和1%。信托受益權發展較為謹慎，比重基本沒有增長，但買入返售項下票據卻在加大，且比重提高了0.5%。債券投資受到擠壓較大。
商業銀行發展的同業業務的確是在滿足實體經濟融資需求，但這個業務存在兩個問題，第一個問題是這一業務加劇了金融脆弱性，系統性風險上升，貸存比監管失效;第二個問題是這一業務在現有的流動性管理框架下會造成銀行間流動性緊張。
銀行同業業務因六月份資金市場異常波動而備受關注，這次“波動”在很大程度上源于銀行的資產負債結構引發了多輪震蕩沖擊，以同業負債支撐的負債快速擴張在關鍵時點的波動性很大，而同業資產又與同業負債出現了顯著的期限錯配，加上買入返售項目下的信托收益權流動性很差，這就使得資金的騰挪相當困難，快速增長的同業業務造成了靠穩定性差的短期限負債支持流動性差的長期限資產的狀況，在這樣的資產負債錯位的結構下，輕微的流動性沖擊會造成很大的流動性波瀾。
從監管的角度看，金融脆弱性確實因同業業務的發展而明顯加劇，但這樣的業務快速發展是有客觀環境支持的?；A貨幣和廣義貨幣的矛盾是流動性大幅波動的根源，作為央行負債的基礎貨幣與作為商業銀行負債的廣義貨幣在2009年后的變化可以說是分道揚鑣。其根本原因在于中國的國際收支盈余大幅下降，這意味著實體經濟從外部獲得的收入下降、央行被動發行的基礎貨幣的投放下降，而經濟增速并未像國際收支盈余一樣大幅下滑，實體經濟的貨幣需求依然維持在較高水平，這就需要金融體系提供更多的融資，于是我們看到社會融資規模以超過20%的增速超比例增長，而基礎貨幣增速下降至5%以下，銀行間貨幣市場是靠商業銀行開在央行的賬戶清算的，可以說是以基礎貨幣結算的，而實體經濟的支付是靠經濟實體在商業銀行開的賬戶結算的，可以說是以廣義貨幣結算的，于是出現了兩個層次流動性的分歧，銀行間流動性處于偏緊狀態，而實體經濟流動性處于偏松的狀態。2010-2011年，原來央行靠央票等工具凍結的銀行間市場流動性大規模解凍，這緩解了銀行間流動性的緊張，但2012年3季度，商業銀行對央行的凈債權已經降至零附近，也就是說，已經沒有儲備的余糧了，于是央行開啟了逆回購工具，而今年上半年由于大量套利資金流入使得基礎貨幣投放有所回升，銀行間市場出現了流動性持續寬松的幻象，5月份套利反向，銀行間流動性的沖擊就發生了。而同業業務的模式恰恰是派生存款增加了實體經濟的流動性，而耗用了備付金，降低了銀行間市場的流動性，于是就出現了央行希望商業銀行整體壓縮資產，而作為獨立個體的商業銀行總希望爭奪更多的負債支撐資產，爭奪負債的結果就是市場利率大幅飆升。
由于同業業務的定價早已市場化，不受存貸款基準利率的鉗制，因此，同業業務推動了商業銀行資產負債的市場化，從而推動了整個利率市場化進程。
如果我們比較一下中美的銀行業，我們從同業業務上能看到一些外國銀行業演化的影子，中國商業銀行在利率市場化進程中在表內的體現就是負債同業化，而美國商業銀行則是負債市場化，對企業和居民的一般存款負債占比都出現了持續的下降。在資產端，中國商業銀行通過資產同業化和表外化降低了資本占用，提高了資本回報，而美國商業銀行通過資產證券化，提高資產周轉率，從而提高資本回報。
同業業務中經常出現的甲乙丙三方模式其實質就是把資金和信用分開交易，有資本緩釋功能，正是類似于國外信用違約互換的初級功能，在國內的資本監管中，缺少對現存信用風險緩釋合約(憑證)資本緩釋功能的認可，于是銀行就開發出略顯灰色的同業三方模式替代。更進一步講，近兩年來中國商業銀行的投行化非常明顯，這和美國銀行體系十年前的情況并無本質區別，但由于中國當前市場和監管的限制，中國商業銀行并未完全復制美國模式，而是開發出投行與同業業務共同推動的商業模式投行化的演進路徑。
同業競爭范文第4篇
財經
華寶證券研究報告等
我國銀行同業資產包括存放同業、拆出資金和買入返售金融資產，同業負債包括同業存放、拆入資金和賣出回購金融資產。按13%的比例估算，中國銀行業整體的同業資產規模，接近20萬億元。
一、銀行同業業務驅動因素
縱觀我國同業業務出現的背景，其驅動因素主要是規避政策和尋求套利空間，而隨著金融市場的發展，商業銀行與其他金融機構存在的資金融通需求客觀上也極大促進了同業業務的發展。近年來，銀行買入返售資產規模激增，主要包括買入返售信托受益權和買入返售票據業務。
(一)規避政策
央行為防止銀行過度擴張，目前規定商業銀行最高的存貸比例為75%，同時我國《商業銀行法》規定，“對同一借款人的貸款余額與商業銀行資本余額的比例不得超過百分之十”，但商業銀行同業業務皆不受此類規定的約束。同時商業銀行同業業務無需繳納存款準備金，沒有撥備覆蓋率指標，并且商業銀行對我國其它商業銀行債權的風險權重僅為25%，遠低于商業銀行對一般企業債權100%的風險權重。為此銀行通過開展同業業務，讓資產產生了更多的收益。
注釋1：“買入返售業務”是指分行按照返售協議約定先買入再按固定價格返售信托資產受益權而融出資金的業務，其中回購方應提供明確的、無條件的書面回購承諾或與我行簽署相關協議，承諾不因標的物瑕疵、市場價格等環境的變化而提出抗辯，且資產返售日應不晚于資產到期日前。
而信貸調控政策對相關行業貸款的限制及對融資主體的要求，使得商業銀行往往無法為授信客戶發放貸款，而為留住此類客戶，銀行借道同業，通過買入返售等同業手段來滿足客戶的融資需求。
(二)尋求套利空間
我國商業銀行存款、貨款利率受到管制，但我國金融市場利率、金融工具的利率均已實現了市場定價。存款市場利率管制與金融市場利率的同時并行，則可能創造了套利空間。據統計，相同期限的上海銀行間拆借利率基本高于存款利率，如2012年1月至2013年6月，3月期SHIBOR利率較3月期定期存款利率平均高1.48%，一年期SHIBOR利率較一年期定期存款利率平均高1.5% 由于銀行買入返售等同業業務的收益率普遍高于拆借利率，使得中小股份行從資金充裕的大行拆得資金，利用期限錯配進行短債長投，以獲得高利差，而這一舉措容易導致同業資金被“鎖住”，引發銀行資金流動性問題，6月銀行間拆借利率的一路飆升，使部分銀行陷入流動性危機則是最好的例證。
二、同業業務的種類
(一)同業資產和同業負債
我國銀行同業資產包括存放同業、拆出資金和買入返售金融資產，同業負債包括同業存放、拆入資金和賣出回購金融資產。
1、同業資產
存放同業：商業銀行放在其他銀行和非銀行金融機構的存款。滿足客戶與本銀行之間各類業務往來的資金清算需求及部分盈利性需求。
拆出資金：金融機構(主要是商業銀行之間)為了調劑資金余缺而短期借出資金的行為，無抵質押物。拆出資金在同業市場融通，獲得盈利。
買入返售：先買入某金融資產，再按約定價格進行回售從而融出資金。債券、票據、股票、信托受益權等金融資產的返售。
2、同業負責
同業存放：其它銀行或非銀行金融機構存放在商業銀行的存款。以第三方存管資金為主。
拆入資金：金融機構(主要是商業銀行之間)為了調劑資金余缺而短期借出資金的行為，無抵質押物。向同業市場拆入資金，滿足投資需求和流動性需要
賣出回購：根據回購協議按約債券、票據、股票、定價格賣出金融資產從而融入資金。信托受益權等金融資產的回購。
(二)買入返售信托受益權
信托受益權轉讓后，轉讓人不再享有受益權，受讓人享有該受益權并成為新的信托受益人?！缎磐蟹ā返?8條規定，受益人的信托受益權可以依法轉讓和繼承。
1、模式一：銀信合作——抽屜協議
信托受益權買入返售最基本的模式就是銀信合作下授信銀行“出保”。如圖所示，B銀行為融資客戶甲的授信銀行，礙于信貸規?；蛘呦拗?，B銀行無法直接貸款給甲，因此通過信托公司發行單一信托計劃，讓合作銀行A銀行認購該信托計劃的受益權為融資客戶提供資金。在此種模式下，B銀行并非直接受讓A銀行的信托受益權，而是為該信托計劃提供增信支持，與A銀行簽訂《遠期信托受益權回購協議》，承諾在融資客戶無法償還信托借款時，自己出資回購，也即為信托計劃兜底。這也是業務領域廣為流傳的銀行“明保”、“暗保”等出保函行為，而“暗保”也被稱為抽屜協議。
在上述參與者的基礎上，B銀行可能同時拉入2-3個銀行共同運作，因此可能產生了第四方、乃至第五方的多邊合作模式。信托的包裝形式則可能出現TOT模式，即用另一新成立的信托買入前一實際融資的信托;在銀行參與后，又形成了新的買入返售業務。
2、模式二：雙邊合作——信托受益權轉讓與回購
在此模式中，融資客戶甲的授信銀B銀行找來A銀行，讓A銀行以理財資金購買上述信托受益權為客戶甲融通資金，同時以自有資金受讓A銀行的信托收益權。A銀行將此業務計入買入返售金融資產項、可供出售金融資產、應收賬款類投資下，從而實現間接為客戶融資。
3、模式三：三方買入返售業務
三方買入返售業務中，A銀行作為資金過橋方，以理財資金設立信托，形成信托受益權轉讓給B銀行，B銀行作為信托資金的實質提供方，以自有資金或理財資金以受讓A銀行的信托受益。C銀行為信托計劃的兜底方，是為融資客戶甲提供授信的銀行，在不提供資金、不占用貸款規模前提下為授信客戶融資提供擔保，承諾在信托計劃到期前無條件購買B銀行從A銀行受讓的信托受益權。
4、相互反向操作
2013年3月份，銀行理財8號文出臺，矛頭直指銀行理財非標準化債權資產，為達到“理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35%與商業銀行上一審計報告披露總資產的4 %之間孰低者為上限”的硬性要求，非標資產超標的銀行使出渾身解數來降非標，而買入返售業務成為其降非標的不二選擇，商業銀行通過互買對方銀行的非標理財產品，不僅達到降非標目的，而且互相購買彼此銀行兜底的非標債權，能夠讓風險資本的占用降低至20%，可謂一舉兩得。
新規：理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的 35%與商業銀行上一審計報告披露總資產的 4%之間孰低者為上限。
(三)買入返售票據
票據在貼現前體現在銀行的表外業務，貼現后則被納入表內貸款項下的票據融資科目。
轉貼現分為賣斷式貼現與回購式貼現。賣斷式貼現是指銀行甲將票據賣斷給銀行乙，銀行甲的貸款下降，銀行乙的貸款增加，回購式貼現是指銀行甲將票據賣給銀行乙從而獲得資金，但承諾到期回購票據資產。轉貼現后銀行甲的買入返售資產減少，銀行乙的賣出回購資產增加。再貼現。再貼現指中央銀行通過買進商業銀行持有的已貼現但尚未到期的商業匯票，從而向商業銀行融出資金的行為。
票據買入返售也即回購式轉貼現業務，銀行按買入返售協議買入票據再按固定價格回售從而融出資金。部分銀行與農村信用社采用票據“雙買斷”手法以此達到逃匿信貸規模的目的。按照規范的會計處理方法，商業銀行或者農信社在收進票據后，需要將該筆業務記在資產負債表內“票據融資”科目下，占用信貸規模，也稱“進表”。當銀行將該筆業務轉貼現賣斷后，該筆票據可以從“票據融資”科目中扣除，做到“出表”。但如果銀行是以回購的方式將該筆票據轉出去，則仍要留在“票據融資”科目下，不能“出表”。
然而一些地區的農信社仍在沿用老的會計處理模式，不區分“票據賣斷”和“票據回購”會計處理，即農信社無論是將票據賣斷還是回購，都可以在“票據融資”科目下扣除。由于監管規定，銀行間票據業務，一方“出表”，另一方必須“進表”，對于這種雙方都“出表”屬于“雙買斷”行為是明令禁止的。因此銀行利用這些監管不規范的農信社作為交易對手，先將票據轉貼現賣給農信社，做到“出表”，再從農信社逆回購買入票據，并計入“買入返售”科目下，成為一項表外業務，從而騰出信貸規模。
(四)買入返售的會計處理
1、浦發銀行
買入返售交易為買入資產時已協議于約定日以協定價格出售相同之資產，買入的資產不予以確認，對交易對手的債權在“買入返售金融資產”中列示。賣出回購交易為賣出資產時已協議于約定日回購相同之資產，賣出的資產不予以終止確認，對交易對手的債務在“賣出回購金融資產款”中列示。買入返售協議中所賺取之利息收入及賣出回購協議須支付之利息支出在協議期間按實際利率法確認為利息收入及利息支出。
2、興業銀行
3、華夏銀行
按回購合約出售的有價證券、票據及發放貸款和墊款等資產仍按照出售前的金融資產項目分類列報，向交易對手收取的款項作為賣出回購金融資產款列示。為按返售合約買入有價證券、票據及貸款等資產所支付的對價在買入返售金融資產中列示。買入返售或賣出回購業務的買賣價差，在交易期間內采用實際利率法攤銷，產生的利得或損失計入當期損益。
三、同業業務影響
(一)帶來活期存款分流，存款增長壓力顯著加大
存款增速的同比下滑，銀行感覺到來自存款端的壓力。分析銀行存款結構，不難發現從2007年至2013年5月，活期存款與儲蓄存款占貨幣與準貨幣(M2)比例在逐年下降，其中活期存款比例下降更為明顯。兩者比例的下滑，一方面與經濟增長速度放緩有關，而另一方面則與銀行表外業務的興起密切相關。隨著存款利率的低迷和居民理財意識的提高，銀行理財產品、信托產品成為活期存款和儲蓄存款的普遍替代方式，顯著分流了部分活期存款和儲蓄存款，使之轉移至表外。這部分資金一方面通過買入返售等業務轉移計入同業存放負債，直接導致同業存放資金的增加，另一方面由于表外業務急劇增加引起銀行資金的流動性缺口，而這部分缺口銀行又通過同業拆入來彌補，直接導致同業負債規模的大幅增加。
(二)低資本占用收入顯著增加，銀行資產負債表規模明顯擴大 2012年6月《商業銀行資本管理辦法(試行)》第六十一條規定“商業銀行對我國其它商業銀行債權的風險權重為25%，其中原始期限三個月以內(含)債權的風險權重為20%;以風險權重為0%的金融資產作為質押的債權，其覆蓋部
分的風險權重為0%;商業銀行對我國其它商業銀行的次級債權(未扣除部分)的風險權重為100%”，而第六十二條和六十三條分別規定“商業銀行對我國其它金融機構債權的風險權重為100%”、“商業銀行對一般企業債權的風險權重為100%”。因此，各商業銀行傾向于通過配臵同業資產來降低風險系數，同時提高資產收益水平。
2012年上市銀行同業資產規模達到10.5萬億元，較2006年的1.4萬億增長了6.5倍，成為銀行資產大規模擴張的重要貢獻因素。由于銀行信貸規模受到嚴格調控，而近幾年銀行間流動資金較為寬裕，同業拆借利率也處于較低的水平，因此通過拆入資金及同業存放擴大總資產規模成為各商業銀行上乘的選擇。而買入返售等業務與同業資金拆借存在的天然信用利差也極大推動了同業業務的發展。
(三)資產端與負債端期限錯配，易引發流動性風險
同業業務資產端包括“存放同業”、“拆入資金”及“買入返售”，期限普遍偏長，以興業銀行為例，其買入返售票據余期一般在3個月左右，買入返售信托受益權余期一般在9個月。而同業資產對應的同業負債期限則短很多，以民生銀行為例，其2011年末，同業負債端(同業及其他金融機構存放款項、拆入資金、向其他金融機構借款)剩余期限在一個月內的短期資金占比42.8%，2012年末已接近50%。
然而，一些激進型的商業銀行為追求高收益，通過擴大期限錯配，拆短投長，將同業存放資金、拆入資金投資于期限較長的票據類資產及買入返售資產。在銀行間整體流動性寬松，銀行間拆借利率較低時，此舉能帶來較高的收益，同時各家銀行也能“相安無事”。然而，在貨幣政策一收緊時，則易引發流動性風險。
隨著存貸息差越來越收窄，而金融機構利率的市場化帶來的信用利差，而使得股份制銀行同業業務規模不斷擴大，同業業務收入也節節攀升。買入返售業務將資金投向房地產信托、政信合作類信托，資金流入房地產企業、政府平臺公司，不僅與央行調控政策背道而馳，而且資金流入“影子銀行”體系，難于監控，也易引發系統性風險，而制造類企業特別是民營制造類企業卻由于得不到銀行資金
同業競爭范文第5篇
近十年來,中國銀行業改革最重大的成功就是把商業銀行真正商業化。商業銀行成為了真正的商業化主體，經營目標明確，預算軟約束逐步硬化，然而盈利性與穩定性沖突的經典問題也隨之而來。
利率市場化的根本動力來源于金融機構本身提高資本回報的需求。根據杜邦公式，資本回報率等于息差、資產周轉率、杠桿率三者的乘積。當息差受到擠壓、表內杠桿又受到資本監管的約束時，只有靠提高資產周轉率來提高資本回報。如果提供給銀行標準的資產證券化工具，建設資產證券化市場，則銀行可以在利率市場化浪潮下繼續穩健盈利，美國的資產證券化市場就是經歷三十年發展而成長起來的。但如果缺失這樣的工具和市場，銀行只能加大資產負債錯配以提高息差或者在降低風險資產占用上作文章，于是就出現了同業業務模式大發展。
宏觀上看，同業業務模式使得負債比較富裕的大型商業銀行與負債比較緊缺的中小商業銀行形成了良好的互補，中小商業銀行通過同業負債的快速擴張，顯著提升了資產規模，大型商業銀行則起到了存款批發商的角色。具體而言，股份制和城商行加大信托受益權和買入返售項下票據的配置力度：2012年，股份制銀行持有的信托受益權、票據占比分別提高了3.7%和2.5%，而城商行信托受益權、票據占比分別提高了5.4%和5.5%。另一方面，股份制和城商行均在全面收縮傳統信貸、債券投資、資金業務。股份制銀行貸款收縮較大，而城商行債券和資金業務收縮較大。五大行主要資產配置仍集中于傳統貸款和存放同業，它們的比重分別提高了0.3%和1%。信托受益權發展較為謹慎，比重基本沒有增長，但買入返售項下票據卻在加大，且比重提高了0.5%。債券投資受到擠壓較大。
商業銀行發展的同業業務的確是在滿足實體經濟融資需求，但這個業務存在兩個問題，第一個問題是這一業務加劇了金融脆弱性，系統性風險上升，貸存比監管失效;第二個問題是這一業務在現有的流動性管理框架下會造成銀行間流動性緊張。
銀行同業業務因六月份資金市場異常波動而備受關注，這次“波動”在很大程度上源于銀行的資產負債結構引發了多輪震蕩沖擊，以同業負債支撐的負債快速擴張在關鍵時點的波動性很大，而同業資產又與同業負債出現了顯著的期限錯配，加上買入返售項目下的信托收益權流動性很差，這就使得資金的騰挪相當困難，快速增長的同業業務造成了靠穩定性差的短期限負債支持流動性差的長期限資產的狀況，在這樣的資產負債錯位的結構下，輕微的流動性沖擊會造成很大的流動性波瀾。
從監管的角度看，金融脆弱性確實因同業業務的發展而明顯加劇，但這樣的業務快速發展是有客觀環境支持的?；A貨幣和廣義貨幣的矛盾是流動性大幅波動的根源，作為央行負債的基礎貨幣與作為商業銀行負債的廣義貨幣在2009年后的變化可以說是分道揚鑣。其根本原因在于中國的國際收支盈余大幅下降，這意味著實體經濟從外部獲得的收入下降、央行被動發行的基礎貨幣的投放下降，而經濟增速并未像國際收支盈余一樣大幅下滑，實體經濟的貨幣需求依然維持在較高水平，這就需要金融體系提供更多的融資，于是我們看到社會融資規模以超過20%的增速超比例增長，而基礎貨幣增速下降至5%以下，銀行間貨幣市場是靠商業銀行開在央行的賬戶清算的，可以說是以基礎貨幣結算的，而實體經濟的支付是靠經濟實體在商業銀行開的賬戶結算的，可以說是以廣義貨幣結算的，于是出現了兩個層次流動性的分歧，銀行間流動性處于偏緊狀態，而實體經濟流動性處于偏松的狀態。2010-2011年，原來央行靠央票等工具凍結的銀行間市場流動性大規模解凍，這緩解了銀行間流動性的緊張，但2012年3季度，商業銀行對央行的凈債權已經降至零附近，也就是說，已經沒有儲備的余糧了，于是央行開啟了逆回購工具，而今年上半年由于大量套利資金流入使得基礎貨幣投放有所回升，銀行間市場出現了流動性持續寬松的幻象，5月份套利反向，銀行間流動性的沖擊就發生了。而同業業務的模式恰恰是派生存款增加了實體經濟的流動性，而耗用了備付金，降低了銀行間市場的流動性，于是就出現了央行希望商業銀行整體壓縮資產，而作為獨立個體的商業銀行總希望爭奪更多的負債支撐資產，爭奪負債的結果就是市場利率大幅飆升。
由于同業業務的定價早已市場化，不受存貸款基準利率的鉗制，因此，同業業務推動了商業銀行資產負債的市場化，從而推動了整個利率市場化進程。
如果我們比較一下中美的銀行業，我們從同業業務上能看到一些外國銀行業演化的影子，中國商業銀行在利率市場化進程中在表內的體現就是負債同業化，而美國商業銀行則是負債市場化，對企業和居民的一般存款負債占比都出現了持續的下降。在資產端，中國商業銀行通過資產同業化和表外化降低了資本占用，提高了資本回報，而美國商業銀行通過資產證券化，提高資產周轉率，從而提高資本回報。
同業業務中經常出現的甲乙丙三方模式其實質就是把資金和信用分開交易，有資本緩釋功能，正是類似于國外信用違約互換的初級功能，在國內的資本監管中，缺少對現存信用風險緩釋合約(憑證)資本緩釋功能的認可，于是銀行就開發出略顯灰色的同業三方模式替代。更進一步講，近兩年來中國商業銀行的投行化非常明顯，這和美國銀行體系十年前的情況并無本質區別，但由于中國當前市場和監管的限制，中國商業銀行并未完全復制美國模式，而是開發出投行與同業業務共同推動的商業模式投行化的演進路徑。
同業競爭范文第6篇
七月，我行繼續響應市分行號召，積極主動開展“激情仲夏，金彩生活”營銷活動。今年以來我行加快實行零售業務轉型，以打通三大渠道，即物理網點、電子機具、電子銀行為主要抓手，提升對客戶的多元化、多渠道、多維度的營銷服務水平，并收到了良好的效果。
一、各項指標完成情況。
1存款完成情況
截至7月底，我行儲蓄存款為19349萬元，比上月增加45萬元，較年初增加4670萬元，完成全年任務的116.8%，對公存款余額為
161552萬元，較上月減少7220萬元，主要還是社保資金減少所致。
我行儲蓄存款本月持續穩步增長，成績喜人。眾所周知，自我行遷址濱河區以來，儲蓄存款的自然增長已不存在，同時一大批老儲戶由于遷址流失。面對此種情況，自今年一月起，我行迅速采取“抓大穩小”措施，大力發展貴賓客戶，積極維護貴賓客戶，對貴賓客戶實施一對一服務模式，事實證明此次戰略調整取得了較好成果，從而使我行的儲蓄存款在過渡的艱難時期仍能保持穩定的增長勢頭。對公存款由于社保今年征收少，發放多。所以仍處于負增長狀態。
2電子銀行業務
現如今，電子銀行的方便快捷已經得到社會的普遍認可，我行也認識到電子銀行不僅能夠給顧客帶來足不出戶的便利，同時對于減輕我行柜臺壓力，豐富我行收入渠道等方面也有促進作用。因此，我行下大力氣推行網上銀行、手機銀行等信息化工具，并且幫助客戶做功 1
能輔導，使客戶熟悉電子銀行的使用方法，力爭將動戶率達到100%。
截止七月我行共完成網銀298戶，其中企業網銀18戶，個人網銀295戶;電話銀行244戶，其中企業電話銀行26戶，個人電話銀行218戶。手機銀行192戶，企業電子銀行完成全年任務1100%，個人電子銀行業務完成全年任務的78.3%。
3中間業務收入情況
七月份我行共完成中間業務收入4.3萬元，截止七月末中間業務收入共計30.8萬元，完成全年任務的49%。其中卡收入為18.2萬元，構成中間業務收入的主要部分。
中間業務是我行改善盈利結構的關鍵，在當前融資渠道多元化，利率市場化的市場環境下，利差空間不斷縮小，經營陳本居高不下，各家銀行吸存放貸穩賺利差的單一模式已經無法滿足未來銀行多元化的發展需求，因此中間業務創造的非利息收入已經成為或正在成為全行日益重要的利潤來源。但是，由于業務開展單
一、業務規模較小等不利因素的限制，我行的中間業務收入相對較低，與既定目標還存在一定差距。
4代理業務收入
截止七月份，我行共完成財險18萬元，完成全年任務的112.5%，人險78萬元，完成全年任務的173.3%。保險任務始終是全行營銷的重點任務，現在銀行與保險業合作開辟的新市場，已經成為雙方提高利潤率的重要手段。我行在現有17名員工的基礎上，通過僅有的柜臺營銷和親友營銷模式已取得了較好的成果。
二、存在問題
1中間業務發展仍是經營過程中的薄弱環節，有待進一步提高。 2證券股票市場的不穩定導致基金、定投等理財產品營銷難。 3柜面業務服務質量有待進一步提高。
三、下一步工作思路
1促進理財產品持續營銷
全體總動員，將“激情仲夏，金彩生活”的活動推向新高潮，力爭完成市分行下達的營銷目標。目前，我行正處于零售業務轉型的關鍵時期，“安心得利”系列理財產品的推出，又給行金融產品又注入了一股新的活力，它以其時間短利潤高安全系數大的優勢，在同業同類金融產品中也占據較強優勢，我行應緊抓時機，做好此項理財產品的宣傳發售工作，并以此為契機，推動其他業務全方位發展。 2確保各項存款穩步增長
堅定不移的狠抓存款，積極落實一線員工的獎勵兌現，同時要進一步發掘潛在優質客戶，盡可能采集客戶信息，使之發展成為我行的VIP客戶，不斷增加我行貴賓客戶的數量，為我行存款帶來更大的效益，確保全年儲蓄存款在現有良好基礎上，進一步穩步提高。
對公存款方面，由于去年年底社保轉入的1.4億，導致我行今年對公存款增長始終處于“填補”狀態，就眼下而言，我行將盡量扭轉對公存款負增長的局面。
3推進個人貸款不斷擴大
我行目前貸款業務已如火如荼的展開，目前華氣汽車貿易有限責
任公司前期準入已經獲批，在完成市分行制定的個貸任務之后，我行將繼續發展個人商用一手車貸款。力爭做到調查真實、全面、到位，將風險控制在可控范圍內。
4加強營業大廳安全保衛