金融與投資論文范文第1篇
摘要：培養具有高職特色的投資與理財專業人才，需要有科學合理的人才培養模式。以長江職業學院財會金融學院投資與理財人才培養模式改革為例，在專業人才培養目標、課程體系優化、實踐教學的加強和加強校企深度合作等方面進行了系統研究和探索。
關鍵詞：高職 投資與理財 人才培養模式
改革開放以來，金融市場的飛速發展賦予了投資、理財行業新的發展機遇。日益增長的社會需求為高職院校投資與理財專業提供了廣闊的發展前景，同時也給高職投資與理財專業人才培養帶來了新的挑戰。本文以長江職業學院以下簡稱該院投資與理財專業人才培養模式改革為例，在專業人才培養目標、課程體系優化、實踐教學的加強和校企深度合作等方面進行了系統研究和探索。該院投資與理財專業是在原金融保險專業的基礎上于2014年改革而來。近兩年，該院投資與理財專業基于校企合作對人才培養模式進行了積極的改革與探索，并取得了良好的效果。
該院投資與理財專業與浙江萬潮金融服務集團公司于2016年初合作開辦了“拓創金融班”，開啟了校企合作的新篇章。在深化校企合作的同時，該院投資與理財專業的人才培養模式也相應的進行了改革，由原來的“二、二、三、四”模式，即“兩個加強”：加強崗位職業道德，加強自身綜合素養；“兩個突出”：崗位核心能力突出，實踐動手能力突出；“三個融合”：崗證相融合，課程與競賽相融合，多學科知識與技能相融合；“四位一體”：專業基礎認知體驗，專業技能崗位訓練，專業技能操作訓練，崗位綜合能力提高四位一體。改革為“四位一體，訂單培養”模式，四位一體是指：1、培養目標與企業需求相結合；2、能力模塊與工作崗位相結合；3、理論教學與實踐教學相結合；4、課程設計與創新創業相結合。訂單培養是指本專業與浙江萬潮金融服務集團聯合成立“拓創金融班”，由學校與企業共同培養適合企業目標崗位的優秀人才。通過人才培養模式改革，進一步深化了校企合作，建立了校企長效合作機制，學生職業技能培養得到了進一步加強，實現了“學校、企業、學生”三贏的局面。同時，人才培養質量及教學質量也得到了穩步提高。
人才培養模式改革的好處主要體現在以下幾個方面：
一、人才培養目標進一步明確
掌握行業最新發展動態，了解用人單位對人才的需求，是制定人才培養目標的依據。該院通過訂單培養的方式，進一步明確了企業對人才的在知識、技能等方面的實際需求，人才培養目標更貼合企業實際需求，實現了學校人才培養目標與企業實際需求實現了無縫對接。
二、課程體系優化得到了優化和重構
近年來，以支付寶為代表的互聯網金融異軍突起，互聯網金融、普惠金融的概念深入人心，得到了政府層面的大力支持。高職投資與理財專業舊的課程體系有必要進行進一步改革，進行優化和重構。2015年7月至2016年7月，該院5位老師分別調研了深圳職業技術學院，廣東理工職業學院，河北工業職業學院等共計15所兄弟院校及河北冀商基金、浙江萬潮金融服務集團、武漢眾犇投資有限公司、眾合漢邦（武漢）投資管理有限公司、武漢全億投資管理有限公司、銀信資產評估公司、中國人壽保險股份有限公司、中國銀行證券有限公司湖北分公司等共計32家金融單位。在廣泛市場調研的基礎上，通過聘請行業企業專家進行反復論證，并與“拓創金融班”訂單班相關人員一起，對2016級投資與理財專業人才培養方案進行了大膽改革，對課程體系進行了優化和重構。提高了投資類課程和互聯網金融相關課程比重，降低了保險類課程比重，使其與企業崗位能力需求結合更緊密。同時將其應用于2014級、2015級兩個年級投資與理財專業的教學活動，通過教學實踐進行檢驗，發現問題，并加以改進和完善。通過理論與實踐相結合，使課程體系優化得到了優化和重構。
三、實踐教學進一步加強，理論教學和實踐教學結合更緊密
高職院校要想辦出特色，培養出受社會歡迎的人才，必須加強實踐教學，提高學生的實踐能力。該院依托訂單培養，在進行理論教學的同時，強化實踐教學和技能訓練，取得了良好的成績。為了豐富學生的實踐活動，該院依托投資與理財專業成立了投資與理財協會，以協會為平臺積極開展模擬炒股大賽，金手指點鈔大賽等多項實踐活動，使學生實踐能力得到了很大提高。同時，該院積極鼓勵支持學生參與社會上的各項職業技能競賽，并取得了不錯的成績。2015年10月組織學生參加由共青團中央學校部全國學聯秘書處主辦的第二屆“大智慧杯”全國大學生金融精英挑戰賽中，榮獲二等獎一項，三等獎4項，優勝獎10項；2015年11月組織學生參加全國金融職業教育教學指導委員會主辦的全國大學生投資理財規劃大賽，榮獲三等獎3項；2015年12月組織學生參加由中國職業技術教育學會創業教育分會主辦的第八屆全國職業院校創業技能大賽“企業經營管理沙盤模擬競賽”，榮獲國家級團體三等獎。通過積極鼓勵、組織學生參與各項職業技能競賽，一方面鍛煉了學生的實踐技能，另一方面，為學生日后的實習、就業增添了砝碼。
四、建立了校企深度合作長效機制
深化校企合作是高職院校必須加強的重要環節。很多高職院校開展了校企合作，但是很多高職院校校企合作還僅僅停留在安排學生實習的層面，校企合作的深度和廣度還遠遠不夠，校企長效合作機制還遠沒有建立起來。該院以訂單班的設立為契機，進一步加強了校企合作的深度和廣度，建立了校企深度合作的長效機制。在校企合作的過程中，企業專家全面參與到人才培養方案制定、課堂教學、課程體系設計和改革、課程考核、實訓室建設等專業日常教學和工作中。在訂單培養的過程中，合作企業為每一位訂單班學生配備了工作服，同時對訂單班教室按照企業格局進行了布置，使教室變成了辦公室，讓學生提前體驗職場氛圍，課堂中融入了企業文化，實現了“校中場，場中?！?，人才培養質量和效果得到了極大提升。
結語
高職教育的辦學方向是以服務為宗旨， 以就業為導向，培養適應生產建設、管理服務一線需要的高素質技術技能人才。投資與理財專業也應適應高等教育的發展，深化校企合作，通過改革人才培養模式，進一步明確專業人才培養目標、優化和重構課程體系、加強實踐教學、建立校企深度合作的長效機制，切實提高人才培養質量， 突出人才培養特色，打造專業核心競爭力，使該專業人才培養更好地為社會經濟發展服務。
金融與投資論文范文第2篇
一、填空：
1不屬于金融衍生工具市場的參與者的是(交易者 )
2. .將期貨合約用于不可交割商品的套期保值屬于(交叉套期保值 )
3.雙方約定在將來某一時間按約定的匯率買賣一定金額的某種外匯合約是(遠期外匯合約) 4.遠期利率協議的買方相當于(名義借款人 )
5.掉期交易的形式中不包括(即期對次日 )
6. 指在將來某一特定日期按特定價格交付一定數量單只股票或一攬子股票的協議是(遠期股票合約)
7.在套利交易中最為常見的套利方式是(跨期套利 )
8. 期貨交易所同期貨買賣者簽訂的，約定在將來某個特定的時期，買賣者向交易所結算公司收付等于股價指數若干倍金額的合約是指(股票指數期貨) 9.掉期交易最常見的形式是(即期對遠期 )
10.金融衍生工具市場的交易方式不包括(自由競價 )
11. 買賣雙方之間簽訂的在將來一個確定時間按確定的價格購買或出售某項資產的協議是( 期貨合約 )
12.按交易場所劃分，期權可分為(交易所期權和柜臺式期權 )
13. 人們利用暫時存在的不合理的價格關系，通過買進和賣出相同或相關的商品或期貨合約，以賺取其中的價差收益的交易行為屬于(套利)
14. 所有期貨交易中最復雜和技巧性最強的交易形式是(股票指數期貨 )
15.在進行期權交易的時候，需要支付保證金的是( 期權空頭方 )
16. 期權的購買者只有在期權到期日才能執行期權，既不能提前也不能推遲是(歐式期權 )
17. 利率互換的最普遍，最基本的形式是( 固定利率對浮動利率互換 ) 18.金融互換產生的理論基礎是( 比較優勢理論 )
19. 金融互換的兩種基本形式為( 貨幣互換和利率互換 ) 20.金融衍生產品的交易多采用(保證金交易 ) 21維持保證金通常為初始保證金的( 75% )
22.遠期利率是指(將來時刻的將來一定期限的利率 )
23賦予期權的購買者在預先規定的時間以執行價格從期權出售者手中買入一定量的金融工具的權利的合約是指(看漲期權)
24衍生品交易的組織者和市場管理者是(交易所 ) 25.不屬于風險管理的目標的是(效率性 )
26.目前全球市場上最重要的場外交易互換衍生工具是(利率互換 ) 27.期權多頭方支付一定費用給期權空頭方作為擁有這份權利的報酬，這筆費用為(期權費) 28. 流動性風險包括( 市場流動性風險和資金流動性風險) 29.估計套期保值比率最常用的方法是(最小方差法 )
30. 在現貨市場處于多頭的情況下在期貨市場做一筆相應的空頭交易，以避免現貨價格變動的風險屬于( 賣出套期保值 )
31.期貨市場的組織構成不包括(監督機構 )
32. 既是金融衍生工具最主要功能，也是金融衍生工具一切功能得以存在的基礎的是(轉化). 33.資產價格依賴于利率水平的期貨合約是指(利率期貨 )
34目前全球市場上重要的場外交易互換衍生工具是( 利率互換 )
35.某投資者買如一份看漲期權，在某一時點，該期權的標的資產市場價格大于期權的執行金融衍生品投資復習資料
價格，則在此時點該期權是一份( 實值期權 )
36.期權多頭方支付一定費用給期權空頭方作為擁有這份權利的報酬，則這筆費用稱為( 期權費)
37. .按期權買者執行期權的時限劃分，期權可分為(歐式期權和美式期權 ) 38.合約中規定的未來買賣標的物的價格稱為( 交割價格 ) 39.互換交易合約的期限一般為(中長期 )
40.流動性風險包括( 市場流動性風險和資金流動性風險 )
41.交易雙方在未來的某一確定時間，按照事先商定的價格，以預先確定的方式買賣一定數量的某種金融資產的合約是(遠期外匯合約 )
42.利率互換的最普遍，最基本的形式是(固定利率對浮動利率互換 ) 43. 套期保值的分類不包括(期貨保值 )
44.合約中規定的未來買賣標的物的價格稱為(遠期價格 ) 45. 以下四個選項中不屬于金融期貨的是(黃金期貨 ) 46.期貨交易最基本的經濟功能是(風險轉移功能 ) 47. 遠期利率協議是(場外交易 )
48.期貨市場中的參與者不包括(經紀人 )
49.套期保值的分類不包括(期貨保值 ) 50.買賣雙方同意在未來一定時間(清算日)，以商定的名義本金和期限為基礎，由一方將協定利率與參照利率之間的差額的貼現額度付給另一方的協議是 (遠期利率協議 ) 51.在現貨市場處于空頭的情況下在期貨市場做一筆相應的多頭交易，以避免現貨價格變動的風險屬于(買進套期保值 )
52.以下四個選項中，不屬于金融互換交易參加者的是(代理機構 )
53.人們根據自己對金融期貨市場的價格變動趨勢的預測，通過看漲時買進，看跌時賣出而獲利的交易行為屬于(投機 )
54. 由于金融衍生工具合約交易的對手違約或無力履行合約義務帶來的風險稱作(信用風險) 55.期權購買者擁有一種權利，在預先規定的時間以協定價格向期權出售者賣出規定的金融工具是指(看跌期權 )
56交易雙方約定在未來特定的時期進行外匯交割，并限定了標準幣種，數量，交割月份及交割地點的標準化合約是指(外匯期貨 )
57某投資者買入一份看漲期權，在某一時點，該期權的標的資產價格大于這筆期權的執行價格，則在此時點該期權是一份(
實值期權
).
58.合約中規定的交易雙方未來行使期權買賣外匯的交割匯價叫做(協定價格 ) 59.金融互換的兩種基本形式為(貨幣互換和利率互換 )
60.期權實際上就是一種權利的有償使用，下列關于期權的多頭方和空頭方權利與義務的表述，正確的是( 期權多頭方只有權利沒有義務，期權空頭方只有義務沒有權利 )
61.隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格和現貨價格的關系是(
兩者大致相等
) 62.基差變化的不確定性，稱為(基差風險
)
63.某投資者買入一份看漲期權，在某一時點，該期權的標的資產市場價格大于期權的執行價格，則在此時點該期權是一份(實值期權 )
64.當投資者預期某種標的資產的市場價格將上升時，可以買進該標的資產的(看漲期權
) 65.交易雙方約定在未來某一確定的時間，按照事先商定的價格，以預先確定的方式買賣一定數量的某種金融資產的合約稱為(
金融遠期合約
) 66.期貨交易的功能不包括(穩定市場功能
) 金融衍生品投資復習資料
67.如果期權立即執行，買方具有負的現金流的期權是(
虛值期權
)
68.利率互換最基本最普遍的形式是(
固定利率對浮動利率互換
) 69.遠期合約是(
非標準化合約
) 70.銀行或者金融機構通過向交易對手每年支付一定的費用，將銀行的信貸資產和所持債券等一些基礎資產或者參照信用資產的信用風險剝離，同時轉移這些資產因信用時間而產生的潛在損失的信用衍生產品稱為(
信用違約互換
)
72.在現貨市場某一筆交易的基礎上，在期貨市場上做一筆價值相當、期限相同但方向相反以期保值的交易是(套期保值交易
)
73. 金融衍生產品的交易多采用(
保證金交易
)
74.期權按照交易所不同可以分為交易所交易期權和(
柜臺式期權
)
75.在外匯期權合約中，規定的交易雙方未來行使期權買賣外匯交割匯價是(
協定價格) 76.下列不屬于金融遠期合約的是(
利率期貨合約
)
77. 金融期權價格主要由兩部分構成，他們是內在價值與(時間價值
) 78.在期貨市場中，現貨價格—期貨價格 = (基差
)。
79.金融衍生工具合約交易的對手違約或者無力履行合約義務而帶來的風險稱為(信用風險) 80.金融衍生產品的基礎工具價格，如利率，匯率證券價格波動發生逆向變動而帶來的損失風險稱為(市場風險
)
81.以下不屬于貨幣互換一般步驟的是(
匯率的互換
) 82.銀行或者金融機構通過向交易對手每年支付一定的費用，將銀行的信貸資產和所持債券等一些基礎資產或者參照信用資產的信用風險剝離，同時轉移這些資產因信用時間而產生的潛在損失的信用衍生產品稱為(信用違約互換
)
83.在期貨和現貨市場間套利的是(
期限套利
) 84.交易雙方在集中性的市場以公開競價的方式進行的期貨合約的交易稱為(期貨交易
) 85.允許期權的購買者在期權到期前的任何時間執行的期權是(
美式期權
)
86. 以各種利率相關產品或利率期貨合約，作為標的物的期權交易方式是(
利率期權
) 87. 兩個或兩個以上當事人按商定的條件，在約定的時間內，交換不同金融工具的一系列支付款項或收入款項的合約稱為(金融互換
)
88.遠期合約中規定的未來買賣標的物的價格稱為(交割價格
) 89.在進行期權交易的時候需要支付保證金的是(
期權的空頭方
)
90.隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格和現貨價格的關系是(兩者大致相等
) 91.雙方約定在未來某一特定日期按照特定價格交付一定數量單只股票或一攬子股票的協議是(遠期股票合約
)
92.遠期利率的協議的買方，相當于(名義借款人
)
93.如果期權立即執行，買方的現金流為零的期權是(
平值期權
)
94.通過同時在兩個或者兩個以上的市場上進行交易，而獲得沒有任何風險的利潤的參與者是(套利者)
95.如果期權立即執行，買方具有正的現金流的期權是(實值期權
)
96.兩個母公司分別在國內向對方公司在本國境內的子公司提供金額相當的本幣貸款，并承諾在指定的到期日，各自歸還所借貨幣稱為(平行貸款
)
97.金融衍生交易合約的內容在法律上有缺陷或者不完善而無法履約帶來的風險稱為(法律風險
)
98.金融衍生工具最主要也是一切功能得以存在的基礎功能是(
轉化功能
) 99.在同一交易所同時買進和賣出同一品種的不同交割月份的期貨合約，以便在未來兩合約價差變動于己有利時再對沖獲利的交易是(跨期套利
) 金融衍生品投資復習資料
100. 期權的購買者只能在期權的到期日才能執行的期權是(歐式期權
)
101.期貨交易所同期貨買賣者簽訂的在未來某個特定的時期，買賣者想交易所結算公司收付等于股價指數若干倍金額的合約是(股票指數期貨
) 102.期貨交易的主要功能是(
穩定市場功能
)
103.遠期利率合約和遠期外匯合約都是(非標準化合約
)
104.期貨市場的組織結構不包括(期貨經紀人
)
105.交易雙方約定在未來某一確定的時間，按照事先商定的價格，以預先確定的方式買賣一定數量的某種金融資產的合約稱為(
金融遠期合約
) 106.將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的本金和固定利息進行交換的交易是(
貨幣互換
)
107.在金融遠期交易合約中規定的將來買入標的物的一方稱為(多方)
二、填空：
1.期貨市場中的參與者包括(保值者 投機者 套利者 期貨交易顧問 期貨基金經理) 2.金融衍生工具風險產生的宏觀條件(金融自由化、銀行業務表外化、金融技術現代化、金融市場全球化 )
3.商品期貨可以分為的層次是(農產品期貨 黃金期貨 金屬與能源期貨)
4.按協定價格與標的物的市場價格關系不同，期權可分(實值期權 虛值期權 平值期權) 5.按期權買者的權利劃分，期權可分為(看漲期權 看跌期權 雙向期權)
6.下列屬于短期利率期貨的有(定期存單期貨 商業票據期貨 短期國庫券期貨 歐洲美元定期存款期貨 港元利率期貨)
7.根據外匯交易和外匯期權交易的特點，可以把外匯期權交易分為(現匯期權交易、外匯期貨期權交易、合同式期權交易)
8.期貨合約標準化主要體現在以下幾個方面(商品品質的標準化、商品計量的標準化、交割月份的標準化、交割地點的標準化 )
9.金融互換交易參加者包括(直接用戶、互換經紀商、互換交易商)
10.從套利活動的操作方式來看，套利可分(期現套利、跨期套利、跨市套利、跨品種套利) 11.金融風險可分為(信用風險、利率風險、流動性風險、匯率風險 )
12.金融衍生工具市場的參與者有(保值者、投機者、套利者、經紀人)
13.按照金融衍生工具自身交易方法的不同，金融衍生工具可分為(金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換 )
14.下列屬于短期利率期貨的有(短期國庫券期貨、歐洲美元定期存款單期貨、商業票據期貨
)
15.跨期套利的三種最主要交易形式有( 買近賣遠
賣近買遠
蝶式
)
16. 按協定價格與標的物市場價格的關系不同劃分，期權可以分為(實值期權、平值期權、虛值期權
)
17.對金融衍生產品風險管理的目標主要有(安全性、公平性、公開性
)
31.金融衍生工具按照基礎工具種類不同可以分為(股權式衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具
)
33.金融遠期合約的種類有(遠期外匯合約、遠期利率協議、遠期股票合約
) 35.期貨主要包括 (商品期貨 、 金融期貨
)
三、名詞解釋：每小題3分，共15分。
1. 投機是人們根據自己對金融期貨市場的價格變動趨勢的預測，通過看漲時買進，看跌時賣出而獲利的交易行為。
2. 金融衍生工具是指給予交易對手的一方，在未來的某個時間點，對某種基礎資產擁有一金融衍生品投資復習資料
定債權和相應義務的合約。也可以理解為一種雙邊合約或付款交換協議，其價值取自于或派生于相關基礎資產的價格及其變化。
3. 背對背貸款是為了解決平行貸款中的信用風險問題而產生的。它指兩個國家的公司相互直接貸款，貸款幣種不同但幣值相等，貸款到期日相同，各自支付利息，到期各自償還原借款貨幣。
4.信用風險是由于金融衍生工具合約交易的對手違約或無力履行合約義務而帶來的風險。 5.遠期利率協議是買賣雙方同意在未來一定時間(清算日)，以商定的名義本金和期限為基礎，由一方將協定利率與參照利率之間的差額的貼現額度付給另一方的協議。
6. 遠期外匯合約是指雙方約定在將來某一時間按約定的遠期匯率買賣一定金額的某種外匯的合約。
7. 掉期交易又稱時間套匯，是指同時買進和賣出相同金額的某種外匯但買與賣的交割期限不同的一種外匯交易。
8. 看跌期權是期權購買者擁有一種權利，在預先規定的時間以協定價格向期權出售者賣出規定的金融工具。
9.期貨交易是雙方在集中性的市場以公開競價的方式所進行的期貨合約的交易。
10. 貨幣互換是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價本金和固定利息進行交換。 11. 外匯期貨：是指交易雙方約定在未來特定的時期進行外匯交割，并限定了標準幣種，數量，交割月份，及交割地點的標準化合約。
12.平行貸款是兩個母公司分別在國內向對方公司在本國境內的子公司提供金額相當的本幣貸款，并承諾在指定的到期日各自歸還所借貨幣。
13.股票指數期貨是指期貨交易所同期貨買賣者簽訂的，約定在將來某個特定的時期，買賣者向交易所結算公司收付等于股價指數若干倍金額的合約。
14.基差：是期貨市場的一個重要概念。它是指在某一時間、同一地點、同一品種的現貨價格之差，即基差=現貨價格-期貨價格。
15.股票指數期貨：是指期貨交易所同期貨買賣者簽訂的在未來某個特定的時期，買賣者想交易所結算公司收付等于股價指數若干倍金額的合約。
16、 金融遠期合約：金融遠期合約是指交易雙方約定在未來某一確定的時點，按照事先商定的價格，以預先確定的方式買賣一定數量的某種金融資產的合約。
17、金融互換是指兩個或者兩個以上的當事人按照商定的條件，在約定的時間內，交換不同金融工具的一系列支付款項或者收入款項的合約。
18、期權：又稱選擇權，實質上是一種權利的有償使用，當期權購買者支付給期權出售者一定的期權費后，購買者就擁有在規定的期限內按雙方約定的價格購買或者出售一定的數量某種金融資產的權利的合約。
19、遠期利率：當前即期利率隱含的將來時刻的一定期限的利率。
20、信用違約互換：指銀行或者金融機構通過向交易對手每年支付一定的費用，將銀行的信貸資產和所持債券等一些基礎資產或者參照信用資產的信用風險剝離，同時轉移這些資產因信用時間而產生的潛在損失。
21、利率互換：指雙方同意在未來的一定期限內，根據同種貨幣的同樣的名義本金交換現金流，其中一方的現金流根據浮動利率計算，而另一方的現金流根據固定利率計算。
四、簡答題：每小題5分，共25分。
1. 金融衍生工具的風險類型1信用風險2流動性風險(市場流動性風險，資金流動性風險)3運作風險4法律風險
2.金融互換的功能。1互換交易降低籌資成本，提高資產收益。2互換交易優化資產負債結構，轉移和防范利率風險和外匯風險3互換交易具有空間填充功能。 金融衍生品投資復習資料
3. 股票指數期貨的特點1 現金結算而非實物交割2高杠桿作用3交易成本較低 4 市場的流動性較高
4. 金融期權與金融遠期比較。1期權交易和遠期合同交易的標的物不同。2期權交易和遠期合同交易的履約責任在交易雙方中的分擔有差距。3期權交易合約條件的具體條款與遠期合同交易條款有極為明顯的區別。4期權交易和遠期合同交易的風險責任和利益收益極為不同。
5. 期貨交易規則。間接清算制度、價格報告制度、保證金制度、每日結算制度、登記結算制度、交易限額制度、對沖制度、交割制度、風險處理制度。
6.套期保值的作用1規避現貨價格波動帶來的風險2期貨市場價格發現3鎖定相關品種的成本，穩定產值和利潤4減少資金占用5能夠提前安排運輸和倉儲，降低儲運成本6提供購買和銷售時機的更大選擇權和靈活性7能夠提高企業的借貸能力
7. 商品期貨和金融期貨的區別。1金融期貨沒有實際的標的資產，而商品期貨是具有實物形態的商品。2金融期貨交割具有極大便利性，而商品期貨交割復雜3金融期貨適用的到期日比商品期貨長4持有成本不同。各種商品需要存放的儲存費用，而金融期貨并不許要儲存費用，而且若放在金融機構還有利息。5金融起火的交割價格盲區大大縮小6金融期貨中逼倉行情難以發生。
8. 金融衍生工具內在風險表現方面1價值本身的不穩定性，2 具有財務杠杠作用 3信息不對稱 4內在脆弱性 5產品設計頗具靈活。
9. 期權價格的影響因素1 標的資產的市場價格與齊全的協議價格2 期權的有效期3 標的資產價格的波動率4 無風險利率5標的資產的收益
10. 簡述投機策略的特點1以獲利為目的 2不需要實物交割，只做買空賣空3 承擔價格風險，結果有贏有虧4 利用對沖技術，加快交易頻率5 交易量較大，交易較頻繁
11.信用衍生產品的特性 1表外性 2債務不變性 3 可交易性 4 保密性 5 低成本性 6 可塑性
7 杠桿性
12. 主要信用衍生產品種類1信用違約互換 2 總收益互換 3信用期權 4信用聯結票據 13.期貨市場的基本特征1期貨市場具有專門的交易場所。2期貨市場的交易對象是標準化的期貨合約。3適宜于進行期貨交易的期貨商品具有特殊性。4期貨交易是通過買賣雙方公開競價的方式進行的。5期貨市場實行保證金制度。6期貨市場是一種高風險，高回報的市場。7期貨交易是一種不以實物商品的交割為目的的交易。
14、期權價格的影響因素1 標的資產的市場價格與期權的協議價格 2 期權的有效期 3標度資產的價格波動率 4無風險利率 5標的資產的收益
15.金融互換的功能1 降低籌資成本，提高資產收益。2 優化資產負債結構，轉移和防范利率風險和外匯風險。3 空間填充功能。
16.金融衍生工具的特點1金融衍生工具構造具有復雜性，2金融衍生工具的交易成本低，3金融衍生工具的設計具有靈活性，4金融衍生工具的虛擬性。
17、金融衍生工具的功能1轉化功能 2 定價功能 3規避風險功能 4盈利功能 5資源配置功能
18、金融遠期合約的特征。1 金融遠期合約是通過現代化通訊方式在場外進行的，由銀行給出雙向標價，直接在銀行與銀行之間，銀行與客戶之間進行。2 金融遠期交易雙方互相認識，而且每一筆交易都是雙方直接見面，交易意味著接受參加者的對應風險。3 金融遠期合約交易不需要保證金，雙方通過變化的遠期價格差異來承擔風險。金融遠期合約大部分都導致交割。4金融遠期合約的到期日和金額都是靈活的，有時只對合約金額最小額度做出規定，到期日經常超過期貨的到期日。
19、金融互換與掉期的區別1性質不同 2 市場不同 3期限不同 4形式不同 5匯率不同 6金融衍生品投資復習資料
交易目的不同7發揮的作用不同。
20、期權功能。期權交易的保值，期權交易的投機功能，期權的價格發現功能
21、期貨合約的基本內容1期貨品種2 交易單位 3 質量標準 4最小變動價 5每日波動限價 6 合約份數 7 交易時間 8最后交易日 9交割條款
22、信用衍生產品的特性1表外性 2債務不變性 3可交易性 4 保密性5低成本性 6可塑性 7杠桿性
23、信用衍生產品的種類1信用違約互換 2總收益互換 3 信用期權 4 信用聯結票據
五、論述題：每小題10分，共20分。 一. 論述影響外匯期貨價格的因素
1 一國的國際貿易和資本余額。從長期來看，決定一國貨幣匯率的最重要的因素是這個國家的貿易余額，它反映著該國進出口商品的相對價值。一個國家的官方儲備也影響這該國貨幣的匯率變化。一個國家的資本余額也影響著該國貨幣匯率的變化。
2 國內經濟因素。一國國內生產總值的實際增長率。穩定的增長率表明一國經濟健康發展。貨幣供應增長率和利息率水平。通貨膨脹率一國的物價水平影響著該國的進出口 3 政府政策和國內政局。政府可以通過采取促進或者妨礙該國的國際貿易政策影響該國貨幣的匯率，如進口稅政策。國內政局是否穩定也會影響該國的匯率。
4 對價格變動的預期。對價格變動的預期本身也會影響一國的外匯市場。
二 . 論述金融衍生工具產生的背景和對金融業影響。
一、背景：全球經濟環境的變化;新技術的推動;金融機構的積極推動;金融理論的推動
二、影響：促進了基礎金融市場的發展;推進了金融市場證券化的發展;為貨幣政策的制定提供參考;對金融業的不利影響 1 加大了整個國際金融體系的系統風險2加大金融業的風險 3加大金融監管的難度 三. 期貨市場的基本特征
(一)、期貨市場具有專門的交易場所
(二)、期貨市場的交易對象是標準化的期貨合約。
(三)、適宜于進行期貨交易的期貨商品具有特殊性 1商品可以被保存相當長時間不易變質損壞，以保持現貨市場和期貨市場之間的流動性2商品的品質等級可以進行明確的劃分和平價，以保證期貨合約的標準化3商品的生產量，交易量和消費量足夠大，以保證單個或少數參與者無法操縱市場4商品價格波動較為頻繁，以保證套期保值和投機目的的實現5商品未來市場供求關系和動向不意估計，以保證存在交易對手
(四)、期貨交易是通過買賣雙方公開競價的方式進行的。
(五)、期貨市場試行保證金制度，
(六)、期貨市場是一種高風險高回報的市場。
(七)、期貨交易是一種不以實物商品的交割為目的的交易。
四、金融衍生工具的風險成因
一、金融衍生工具的內在風險1價值本身的不穩定性2具有財務杠杠作用3信息不對稱4內在脆弱性5產品設計頗具靈活性。
二、金融衍生工具風險產生的宏觀條件1金融自由化2銀行業務的表外化3金融技術的現代化4金融市場的全球化。
三、金融衍生產品產生的微觀原因1管理層的認識不足2內部控制薄弱3激勵機制的過度使用4越權交易
五、論述期權和期貨的比較
1聯系：它們都是有組織的場所——期貨交易所和期權交易所內進行。場內交易都是采用標準化合約的形式。都由同一的清算機構負責清算。都具有杠桿的作用。
2區別：權利和義務。期貨合約的雙方都被賦予相應的權利和義務。而期權合約只賦予買方金融衍生品投資復習資料
權利，賣方則無任何權利，只有在對方履約時進行對應買賣標的物的義務。標準化。期貨合約是標準化的，而期權合約則不一定。盈虧風險。期貨交易雙方所承擔的盈虧風險都是無限的，而期權交易賣方贏利風險有限，虧損風險可能無限，可能有限。保證金。期貨交易的買賣雙方都須交納保證金。期權的買者無須交納保證金。買賣匹配。期貨和約的買方到期必須買入標的資產，而期權合約的買方在到期日或到期前則有買入看漲期權或賣出看跌期權標的資產的權利。套期保值。期貨進行套期保值，把不利風險轉移出去同時，也把有利風險轉移出去，而期權進行套期保值時，只把不利風險轉移出去而把有利風險留給自己。
六、期權價格的影響因素
(一)標的資產的市場價格與期權的協議價格
(二)期權的有效期
(三)標的資產價格的波動率
(四)無風險利率
(五)標的的資產收益
七、影響外匯期貨價格的因素
(一)一個國家的國際貿易和資本余額。
1、從長期看，決定一國貨幣匯率最重要的因素是這個國家的貿易余額，它反應該國進出口商品的相對價值。
2、一個國家的官方儲備也影響該國的匯率變化
3、一個國家的資本余額也影響該國貨幣匯率的變化。
(二)國內經濟因素。
1、一國國內生產總值的實際增長率。
2、貨幣供應增長率和利息率水平 3 通貨膨脹 4 一國的貨幣水平影響著該國的進出口。
(三)政府政策和國內政局。政府可以通過采取促進或者妨礙該國的國際貿易政策影響該國的貨幣的匯率。國內政局是否穩定也會影響該國貨幣的匯率。
(四)對價格變動的預期。
金融與投資論文范文第3篇
摘要：本文分析了通貨膨脹下個人投資理財應注意的事項，介紹了主流的個人投資理財產品并分析了其優缺點，最后簡述了未來實業投資的原則方法，希望對個人投資者們起到幫助。
關鍵詞：通貨膨脹 個人投資 策略分析
進入21世紀以來，我國經濟高速發展，生產力大幅度提升的同時貨幣需求量也隨之增加。為了滿足經濟運行的需求，我國印發了大量貨幣，帶來了一定的通貨膨脹。中華民族作為傳統農耕民族，習慣于將存款放入銀行已備不時之需。然而經濟學原理決定了銀行存款利率一定不可能跑贏通貨膨脹。我國國民素質提升的同時，大部分人對通貨膨脹有了直觀的理解，希望尋找一些方法將自己的資產保值增值，以對抗通貨膨脹。本文我們主要探討了個人投資理財的方法，為大家提供幫助。
一、投資理財注意事項
（一）資金化管理
現代投資的一個基本理念是對自己的資金做資金化管理，通俗來說就是雞蛋不要放在一個籃子里。個人投資的方式有很多，如股票、基金、期貨、黃金和國債等等。中國人主要投資方式是買股票，據統計股票市場中80%以上屬于小資股民，專業機構只占20%不到。這些股民大多有閑散資金和閑散時間，對股票和投資一知半解，屬于“待宰的羔羊”，面對專業機構發出的攻勢毫無招架之力。面對這種情況，股民最重要的是摒棄以往的賭徒心理和錯誤理念，秉承專業的資金化管理來進行投資。
資金化管理原則是自己的投資不能超過總額度的50%，否則將失去抵御風險的能力。在做投資的時候，合理設置止盈線和止損線，一旦達到及時離場。單筆投資額度不能大于總金額的20%，要做到失之東隅，收之桑榆。
（二）關注國際局勢
股票、黃金、期貨和基金都是市場化的理財產品，深受國際局勢影響。以2019年12月剛剛結束的中美貿易戰為例：2019年2月，美國特朗普政府宣布對從中國進口的多項大宗商品以反傾銷的理由加征懲罰性關稅，隨后中國政府接招，也宣布對美國商品加征關稅，中美貿易戰爆發。受貿易戰影響，投資人普遍認為中美兩國的投資環境惡化，撤資投入日本股市、歐洲股市等，中美股指暴跌，日歐股指暴漲，中國股民損失慘重。在期貨方面，貿易戰刺激了人們的避險情緒，黃金作為避險首選的投資方式在此時受到追捧，三個月內價格暴漲30%，使許多投資黃金的人連續翻倉。個人投資者如果對投資市場足夠熟悉，在中美貿易戰開戰節點及時從股市撤離，選擇投資黃金的話，不僅可以避免貿易戰帶來的損失，還可以實現一定盈利。
（三）養成科學的投資習慣
國際局勢波詭云譎，金融市場瞬息萬變，沒有人能夠準確預測下一步的市場走向，也沒有百戰百勝的投資方式。對市場做科學的數學分析和模型分析，會使自己的投資行為更加契合市場走向，結合自己多年練就的市場嗅覺，可以使自己的投資勝率達到最高。
二、金融投資方式分析
（一）股票
自從90年代股票進入中國以來，就備受中國個人投資者青睞。然而中國股民大多沒有受過專業訓練，只學了一點理論知識或看了點書就貿然投入股票市場中，結果大部分人碰的頭破血流。在當前的經濟下行壓力下，中國股市出現2007年、2011年、2016年那樣的牛市的機率越來越低。而且在中國股民更加理性的投資下，平穩的股市將是未來的大趨勢[1]。作為個人投資者，在股票市場匯總碰運氣賺錢的概率是很低，因此不建議缺乏專業知識的個人投資者進入股票市場。
（二）期貨
期貨在90年代被引入后發展相對較慢，原因在于期貨的投機性不適合大多數中國人的守成習慣。政府引入期貨的目的在于幫助農民和牧民規避市場波動可能帶來的風險，將風險和收益都轉嫁給期貨投資者。適合投機性強，對自己專業實力足夠自信的投資人。
（三）外匯
每個國家或者地區都有其自己流通的貨幣，每種貨幣的購買力和地區承認度都不一樣。為方便不同地區的經濟來往，銀行會有專門對換貨幣的機構。當地區經濟情況有波動的時候，會帶來貨幣兌換的波動，這就形成了外匯市場。外匯市場的變化率較股票更甚，但是其兌換種類少，每種貨幣兌之間的匯率相對固定，因此對于個人投資者來說它是比股票更加合適的投資方式。而且黃金屬于外匯市場的分支之一，其硬通貨能力和避險屬性決定它永遠是值得投資的對象之一。
（四）基金
基金是指將自己的資金交給資金管理公司，讓專業的管理公司幫助運營獲取利潤?；鹣鄬ζ谪?、外匯、股票來說，收益相對較小，而且因為專業機構的資金量龐大，技術更加專業，其運營盈利率比個人投資者高很多，因此其風險也相對較小。個人投資者在選擇基金投資的時候，要充分考慮基金公司的運營時間、收益額度、口碑等一系列因素，再決定自己的投資方式和額度。
（五）國債
國債指的是國家發行的債券，其收益不用交稅。一般來說國債十分穩定，且其收益率比銀行更高。我國每次發行債券，都會引發人民的熱情搶購，甚至需要晝夜排隊才能購得[2]。但是隨著我國經濟形勢越來越好，國家越來越富有，并不需要發行債券來舉全國之力就可以干大事，因此國債發行也越來越少了。
（六）房產投資
中國人落葉歸根的思想導致對房子的執念頗深。資金較為雄厚的個人投資者將閑散資金購買房產投資也是很好的增值方式。然而現在各大城市限購令較嚴，正常渠道很難買到物美價廉適合投資的房產。法院拍賣房是投資較好的選擇，但是可能會存在某些糾紛需要警惕[3]。
三、實業投資分析
中華民族是傳承千年的農耕民族，種瓜得瓜種豆得豆的思想已經流淌在血液之中。因此看得見的實業投資相對金融投資更受歡迎。實業投資是一個龐大的話題，由于本文就投資原則而言做一個簡單總結。
第一看團隊，初創企業想要有良好發展的首要前提是一個執行力、創新能力強的啟示團隊。在這個團隊內部要有一個英明的領導人，可以組織團隊工作、引導團隊發展方向、調和團隊內部矛盾。第三團隊內部人才配置要足夠，在產品研發、企業組織和人事管理、產品銷售、售后服務等都需要有獨當一面的人物。取得成功的企業如著名的阿里巴巴36人，大疆汪滔團隊等，都具備上述條件。團隊配置不健全、領導能力或者德行方面有問題的團隊一定做不成任何項目。
第二看產業內容，夕陽產業、鉆法律漏洞、與國家大政方針不協調的產業不做，要投資高質量、高科技的產業。典型的夕陽產業是進來逐漸式微且將消失與歷史潮流中的產業，它們的特點是產品不具有核心競爭力、產業資源浪費嚴重、環境不友好的產業。這些產業有的已經日薄西山，在連續虧損中被市場淘汰;有的不符合國家規定或與國家推行的政策相悖，遲早會被取締，有的以皮包公司的形式、以各種尖端理念為噱頭來行詐騙之實，會被公安機關打擊。
第三看市場環境，國家支持，市場前景廣闊的產業是良好的投資對象。與國家現行政策的同向產業即屬于國家支持的產業，如清潔能源技術、純電動汽車等環境友好的產業;區塊鏈技術，網絡工程、5G等互聯網技術;精密儀器、、航空航天、高鐵等相關尖端技術;這些或者能使我國可持續發展、改善民生、有利于國家安全等的產業是我國政策支持、市場廣闊的產業。
個人做實業投資可以遵循以上三個大方針，結合自身情況和項目情況來考慮，最終做出合適自己的投資決定。
四、結束語
個人投資并不會增長社會財富，但是對于個人來說，合理的個人投資是對抗通貨膨脹、保證自身財富不被稀釋的重要方式。尤其對于現在的年輕人來說，未來擁有專業投資知識的年輕人將會越來越多，競爭越來越大，沒有投資理念的個人財富抵擋不了通貨膨脹的稀釋。因此每個人都應該從當下出發，學習投資，學習理財。
參考文獻：
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[2]崔東東.淺析中國股票市場中個人投資者扮演的角色[J].企業家協會，2017，37（12）：16-17.
[3]田永強.聶國偉.周強.芻議未來個人投資理財的方式[J].城市科技通訊，2018，26（17）：45-46.
作者單位：曲靖財經學校
金融與投資論文范文第4篇
摘 要：現代經濟的重點是金融，金融的發展狀況直接決定著國家經濟發展，對現代經濟發展有著重要影響，也是其最顯著的特征，金融投資已經成為現階段重要的投資活動。從金融投資和金融投資環境著手，對如何建立金融投資體系和金融投資環境做出評估。
關鍵詞：金融投資體系;環境評估;投資環境
金融是現代經濟最重要的內容，也是調控經濟發展的重要杠桿。在改革開放以后，經濟全球化和經濟一體化對我國經濟發展有了新的影響，使我國金融行業有了新的發展契機。為了更加透徹地理解經濟發展的核心內容，文章將對金融投資和金融投資環境的含義進行介紹，然后對構建金融投資體系的方式做出討論，再對金融投資環境做出評估。
一、金融投資和金融投資環境的含義
（一）金融投資含義
金融投資是商品經濟發展到一定程度以后自主形成的，是在商品經濟出現資金商品化、貨幣化，資金交易也是在市場化和信用存在證券化的情況下產生的，是一種新的投資形式，這是現代信用制度和貨幣經濟發展到一定程度才出現的產物。
金融投資具有高流動、高風險、高收益的特點。高流動性主要是由于金融投資需要將有價證券企業當作自己的中介機構，將債權和產權作為投資依據，并以有價證券的身份周旋于投資者之間，因此具有較強流動性;高風險主要體現在兩方面：一方面金融資產作為抽象化的實物資產，與實物資產一樣，商品市場中依然要面臨未知危險;另一方面，金融投資還要承擔來自于金融市場的風險，由此可見金融投資的風險性極高。高收益主要是在金融投資在初始投資階段就能獲得豐厚利潤，在金融市場中還可以使用投機或套現的手段獲得一定的利潤差價。金融投資是一把雙刃劍，在刺激經濟快速增長的同時，如果出現操作失誤就會出現毀滅性的經濟危機。
（二）金融投資環境的含義
金融投資環境是地區或國家為方便金融投資者進行金融投資行為所提供的社會經濟環境，是投資者展開投資活動的重要前提和基礎，是一種十分復雜的環境系統。根據金融投資理論得知，金融投資環境主要有兩種：一是屬于投資環境中的金融環境;二是金融產業中的投資環境，也就是一直影響金融投資的眾多要素之和[1]。
二、金融投資體系的構建
在金融體系構建中，要準確掌握其中的主線，對多種因素進行全面解析，并進行綜合整體分析，從多角度共同開展體系構建。其中正確的主線就是指在金融活動中要對投資者（進行）更好的服務，促進金融行業朝著更加光明的方向發展，最終使經濟發展出現又好又快的情況。要構建良好的金融體系，就要考慮到以下幾方面。
（一）從國情出發
最先考慮的就是本國國情，將國內金融投資作為立身之本。給出適當的經濟政策，增加個人投資者的投資興趣，讓更多的個人投資者參與到金融投資中，吸引更多的社會團體和機構投資者也參與金融投資。此外，還要吸引更多的國外資本投入到國內金融中，實現金融投資主體的多元化。
（二）創新金融
要實現金融創新，最重要的就是研發與應用最先進的計算機技術，采用網絡通信技術為金融投資者提供更多的選擇?，F階段，構建金融投資體系最不能缺少的就是計算機技術和網絡技術。因此，要及時引進和使用先進技術，金融基礎設施要及時進行更新，淘汰落后設備，保證現有設備能夠滿足投資者的需求，從多方面對投資者展開服務，這樣才能將投資者留住，促使其再次投資，以此促進我國經濟繁榮發展。
（三）政府監管
在構建金融投資體系中，要將國內市場經濟需求和企業制度需求作為根本，將金融投資建設成民營形式的中介機構。國家要對金融投資機構的信用制度加以規范，并制定相應的自律制度。此外，還要發揮政府監管職能，對社會公眾和投資會員加以監管。
（四）減少政府直接干預
國家是經濟調控的主體，具有調控經濟的能力，為了尊重市場經濟發展，國家要減少對金融投資過程和金融投資活動的直接干預，在發揮調控職能的同時，要將自己作為對投資市場的間接監督者和調控者。
（五）服務宗旨
作為金融投資機構要根據國內的實際需求出發，將滿足金融投資者的需求作為根本服務宗旨。首先，要改善金融投資環境，特別是其中含有的復雜物質因素;其次，根據實際需要制定相關的方針政策，加強改善金融投資環境，特別是其中的非物質因素[2]。
三、金融投資環境的評估
（一）科技與管理環境系統
現代社會各行各業都需要科技和管理作為經濟發展基礎。也就是說，在對金融投資環境的成熟度和發展狀況加以評估時，一定要最先考慮到這一問題。
現階段的證券交易場所和其他的金融投資市場，在進行投資活動中，經常使用的是電子交易系統，并且這種方式也趨于普遍化。這時，就需要將高科技含量的系統技術加入其中，保證金融投資者的經濟利益不受損失。
管理水平對企業的發展有著重要影響，特別是人力資源管理水平對企業的社會經濟效益有著至關重要的作用。企業管理水平越高，出現錯誤的幾率就越小，就會使金融投資活動逐漸走上穩步發展的狀態。人力資源得以發展以后，金融投資空間就會越大，投資環境也會因此更加完善.
（二）金融企業環境系統
金融企業是為金融投資者提供相關服務的機構，因此，就要對金融環境加以評定。首先，從專業機構的數量上就能看出該地區的金融市場是否成熟，還能看出該地區的金融市場成熟到什么地步。其次，從企業的硬件設施上就能得知該地區的金融投資環境，如果企業硬件設施較好，就可以得知該企業的金融投資環境較好，反之較差，這也是影響投資者能否在此進行投資活動的最直接的感受。最后，社會生活狀況也在影響著金融企業環境，這主要是指人們在金融上、投資上的觀念和文化認知水平[3]。
四、結論
金融投資的發展離不開現代經濟發展，甚至可以說金融投資依賴于現代經濟發展，這也是現代經濟發展的重要特點。同樣，現代經濟發展也離不開金融的支持，因此，建立良好的金融投資體系對現代經濟發展有重要影響，而金融投資者最關注的則是評估金融投資環境。
金融與投資論文范文第5篇
一、引言
2014年3月19日，我國財政部發布《企業會計準則第2號——長期股權投資》修訂稿（財會[2014]14號）（本文簡稱2號準則，下同），自2014年7月1日起施行。在新修訂的長期股權投資準則中，明確提出“長期股權投資是指投資方對被投資單位實施控制、重大影響的權益性投資，以及對其合營企業的權益性投資?！庇谑?，長期股權投資的核算范圍便由原來的四部分內容變成了上述這三部分內容，并且，從長期股權投資原核算范圍中剔除的“重大影響以下且沒有公允價值”的權益性投資納入《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》（本文簡稱22號準則，下同）的核算范圍。在實務中，隨著投資企業對被投資單位所持股份的追加或減持，投資企業會計人員應當對金融資產和長期股權投資之間的轉換事項進行處理。建構主義（Constructivism ）是認知心理學派的一個分支。建構主義教學理論有區別于傳統的把學生作為知識灌輸對象的行為學習理論，而是把學生看成信息加工主體的認知學習理論。建構主義教學理論認為，學習依賴于情境，知識和能力不是被獲取或吸收的，而是被建構的。建構主義教學理論更強調如何在充分挖掘和利用學生現有知識體系和認知水平的基礎上，建構和提高新的知識體系和認知水平與實際能力。對于長期股權投資相關業務的會計核算，歷來是各種《財務會計學》教科書以及有關課堂教學的難點問題。尤其是，就新修訂的長期股權投資具體準則而言，目前可參照的學習資料和信息并不充裕，對于因核算邊界重新界定而帶來的金融資產和長期股權投資轉換問題的學習和理解，顯得更加困難；因此，本文從建構主義學習理論出發，模擬企業投資業務事項，設定相關業務發生環境背景，通過透視交易事項本質進行詳細解析。
二、金融資產與權益法下的長期股權投資互轉
（一）金融資產轉為權益法下的長期股權投資 在財政部新修訂的2號準則中明確提出，如果投資企業由于追加對被投資單位的投資等原因，最終能夠對被投資單位施加重大影響或實施共同控制卻不構成控制的，應當按照權益法進行后續計量。改按權益法核算后的長期股權投資的初始入賬成本等于按照22號準則確定的原持有的股權投資的公允價值加上新增加的投資成本，原持有的可供出售金融資產（股權）的公允價值與其賬面價值之間的差額轉入投資收益，原計入資本公積（其他資本公積）的其他綜合收益也應當轉入當期損益（投資收益），這是準則對投資企業因追加對被投資單位投資而做出的具體規范。在此情形之下，投資企業所持有的對被投資單位的股權投資，雖然已經能夠實施重大影響或者共同控制，但是，還不足以將對方納入控制范圍，因此，上述業務就涉及將金融資產轉換為權益法下的長期股權投資核算問題。如果單純從條文規定再到條文規定去理解上述準則內容并解決企業實際問題，將會顯得枯燥乏味，很難掌握。因此，本文先設定與上述規定相吻合的企業投資背景案例。
[例1]甲公司于2013年1月1日斥資7000萬元，從股票二級市場上取得A公司6%的有表決權股份，并將其劃為可供出售金融資產；2013年12月31日，甲公司持有的該項股權投資公允價值為7200萬元，2014年7月1日，甲公司繼續追加對A公司投資20000萬元，持股比例達到26%，并向A公司董事會派出一名董事參與財務經營決策，此時，甲公司原持有的對A公司6%的有表決權股份公允價值為7300萬元。
對于本項投資業務的會計處理，首先要把握三個具體時點，即：初次投資、期末計量和追加投資。然后再分別處理每一個時點上的業務事項。
2013年1月1日初次投資時：
借：可供出售金融資產——成本 7000
貸：銀行存款 7000
2013年12月31日對該項股權投資進行期末計量時：
借：可供出售金融資產——公允價值變動 200
貸：資本公積——其他資本公積 200
此時，甲公司原持有股權的賬面價值已經達到7200萬元；再次追加投資時，由于甲公司持有的股權投資對A公司的影響力已經升級到能夠對其實施重大影響，因此，應當改按權益法進行后續計量。權益法下核算的長期股權投資的初始投資成本是公允價值7300萬元和新增投資成本20000萬元之和，即27300萬元。
借：長期股權投資——成本 7300
貸：可供出售金融資產——成本 7000
——公允價值變動 200
投資收益 100
借：資本公積——其他資本公積 200
貸：投資收益 200
在本例中，首先設定甲公司作為A公司的股東且無法對其施加重大影響，因此，甲公司只能將該項股權投資歸入金融資產核算范圍并作為可供出售金融資產。該金融資產的賬面價值又會隨著市場價值的變化而不斷調整，并且，這種變化調整將一直存在，這與現實情況極其相似。尤其是，本例還設定即使在2014年7月1日追加投資時，金融資產的原有賬面價值和公允價值還存在100萬元差異，突出強調了原持有的金融資產（股權）的公允價值與賬面價值之間的差額應當轉入當期損益（投資收益）的問題。上述處理過程正是基于建構主義學習理論視角，在人們對可供出售金融資產和長期股權投資權益法的基本原理已經熟悉的基礎上，進一步做出的延伸和推演，這樣更容易被接受和理解。
（二）權益法下的長期股權投資轉為金融資產 在新修訂的長期股權投資準則中，同時還提出，如果投資企業通過出售部分股權的方式減少對被投資單位的投資，致使其喪失了對被投資單位的共同控制或重大影響權力的，則處置后的剩余股權應當改按22號準則的規定進行核算，剩余股權在喪失共同控制或重大影響之日的公允價值與賬面價值之間的差額計入當期損益。原股權投資如果在采用權益法核算時確認過其他綜合收益的，應當將有關其他綜合收益轉入處置當期的投資收益。這是針對投資企業因減持對被投資單位的投資而發生的業務事項進行相關處理的規定。在此情形之下，投資企業所持有的對被投資單位的股權投資，從對被投資單位的影響程度來看，已經喪失了原有的影響力，根據規定，投資企業對被投資單位的股權投資如果不能夠實施重大影響或共同控制的，只能納入金融資產范圍進行核算。因此，該業務屬于權益法下的長期股權投資轉換為金融資產。
[例2]乙公司于2013年1月1日斥資20000萬元，從股票二級市場上取得B公司20%的有表決權股份，并向B公司董事會派出一名董事參與財務經營等重大事項的決策。B公司在接受投資當日的各項可辨認資產和負債的公允價值與賬面價值不存在差異，可辨認凈資產為100000萬元。2013年B公司實現的可供分配的稅后利潤200萬元，未對外分配利潤；因其持有的可供出售金融資產公允價值發生變動而確認的其他綜合收益總額為100萬元。2014年7月1日，乙公司出售其持有的B公司股權的50%，取得價款10100萬元存入銀行，假設不考慮所得稅因素。
對于本項投資業務的處理，仍然要把握三個時點，即：初次投資、期末計量和處置投資；然后再對每一個時點上的業務事項進行會計處理。
初次投資時，由于持股達到20%且派出一名董事參與財務經營，因此，采用權益法核算。
借：長期股權投資——成本 20000
貸：銀行存款 20000
期末計量時，直接按照B公司當年實現的凈利潤乘以持股比例計算投資損益：
借：長期股權投資——損益調整 40
貸：投資收益 40
同時：
借：長期股權投資——其他權益變動 20
貸：資本公積——其他資本公積 20
至此時，乙公司持有的該項股權投資的賬面價值為20060萬元；由于處置50%的股權投資，因此，處置股權而收到的價款同時也可以看成是剩余股權在處置時的公允價值。
借：銀行存款 10100
貸：長期股權投資——成本 10000
——損益調整 20
——其他權益變動 10
投資收益 70
同時：
借：資本公積——其他資本公積 10
貸：投資收益 10
針對剩余股權進行會計處理時：
借：可供出售金融資產——成本 10100
貸：長期股權投資——成本 10000
——損益調整 20
——其他權益變動 10
投資收益 70
同時，將原確認的其他綜合收益的50%轉入當期損益：
借：資本公積——其他資本公積 10
貸： 投資收益 10
在本例中，首先設定乙公司作為B公司的股東并通過持股和向B公司董事會派出代表方式實現對B公司的重大影響，因此，乙公司將該項股權投資納入長期股權投資范圍并在后續計量時采用權益法核算。本例將一般企業持有長期股權投資按照權益法核算時應當考慮的問題盡量涵蓋，并且，在處置部分股權時，刻意設定比例為50%，給人們在學習和研究該問題時留足思考空間，讓人們盡量做到“以所見知所不見”，即用出售部分股權的價款作為剩余部分股權的公允價值，這一點充分體現了建構主義學習理論的特點，尤其是，用對剩余部分股權視同銷售的會計處理與實際出售部分股權的會計處理進行比較，結果一目了然。
三、金融資產與成本法下的長期股權投資互轉
（一）金融資產轉為成本法下的長期股權投資 根據修訂后的2號準則的規定，企業通過增加對被投資單位投資的方式實現對被投資單位實施控制并且形成非同一控制下企業合并的，在投資企業個別財務報表中，應當按照原持有投資的賬面價值加上新增投資購買成本之和，作為改按成本法核算的初始投資成本。購買日之前企業持有的股權，由于按照22號準則進行核算而確認的其他綜合收益的累計公允價值變動金額，應當在改按成本法核算時轉入當期損益。在合并財務報表中，應當按照《企業會計準則第33 號——合并財務報表》 （本文簡稱33號準則，下同）的有關規定進行處理（本文重點討論個別財務報表問題）。在金融資產轉為成本法下長期股權投資的具體會計處理中，雖然長期股權投資準則提出按照原賬面價值加上新增投資成本之和作為改按成本法核算的初始投資成本，但是，此處賬面價值應為調整后的賬面價值，即默認此時該金融資產的公允價值與賬面價值是相等的，若不相等，則應當在個別報表中按照公允價值將金融資產轉為長期股權投資，該金融資產在轉換時的公允價值與賬面價值之間的差額計入當期損益，再將原已確認的全部其他綜合收益轉入投資收益。本文仍然事先設定企業投資業務事項，通過案例分析理解相關規定。
[例3]丙公司于2013年1月1日斥資7000萬元，從股票二級市場上取得C公司6%的有表決權股份，并將其劃分為可供出售金融資產；2013年12月31日，丙公司持有的該項股權投資的公允價值為7200萬元，2014年7月1日，丙公司繼續追加對C公司的投資100000萬元，持股比例達到56%，能夠對C公司的財務和經營活動實施控制，此時，丙公司原持有的對C公司6%有表決權股份的公允價值為7300萬元。
對于本項投資業務的會計處理，仍然首先要把握三個時點，即：初次投資、期末計量和處置投資。然后再對每一個時點上的業務事項進行處理。
初次投資時，
借：可供出售金融資產——成本 7000
貸：銀行存款 7000
期末計量時，
借：可供出售金融資產——公允價值變動 200
貸：資本公積——其他資本公積 200
此時，該項金融資產的賬面價值已經達到7200萬元；再次追加投資后，丙公司持有的股權投資由于已經達到56%并能夠對被投資單位實施控制，在個別報表中應當改按成本法對其進行后續計量。成本法下核算的長期股權投資的初始投資成本是原金融資產公允價值7300萬元和新增投資成本100000萬元之和，即107300萬元。
借：長期股權投資——成本 100000
貸：銀行存款 100000
借：長期股權投資——成本 7300
貸：可供出售金融資產——成本 7000
——公允價值變動 200
投資收益 100
借：資本公積——其他資本公積 200
貸：投資收益 200
值得一提的是，企業因追加投資而實現對被投資單位控制并且形成的是同一控制下企業合并的情況更加特殊，即如果企業原持有的股權投資作為可供出售金融資產核算，并非通過一次性投資實現對被投資單位的控制，且形成同一控制下企業合并時，企業首先應當根據合并日的應享有的被合并方所有者權益賬面價值乘以持股比例來計算長期股權投資的入賬成本，然后，再用這個計算的結果與原股權投資賬面價值加新投資成本之和相比較，差額調整所有者權益有關項目。同時，將原有的可供出售金融資產轉入長期股權投資，但是原可供出售金融資產賬面價值不變，原有的因可供出售金融資產計算的其他綜合收益轉入資本公積（溢價）。
（二）成本法下的長期股權投資轉為金融資產 根據新修訂的長期股權投資準則的規定，投資方因出售部分股權投資等原因喪失了對被投資單位的控制，并且，處置后的剩余股權不能對被投資單位實施共同控制或施加重大影響的，在個別財務報表中，應當改按22號準則的有關規定進行會計處理，在喪失控制權之日，如果剩余股權的公允價值與賬面價值之間存在差異的，應將差額計入當期損益。在合并財務報表中，應當按照33號準則的有關規定進行會計處理。在此情形之下，投資企業所持有的對被投資單位的股權投資，從對被投資單位的影響程度來看，已經喪失了控制的權力，并且處置后的剩余股權對被投資單位的權力也在重大影響以下，因此，投資企業對被投資單位的這部分股權投資只能在金融資產中核算。上述業務屬于成本法下的長期股權投資轉換為金融資產。本文仍然先設定與上述準則條文規定相一致的企業投資案例。
[例4]丁公司于2013年1月1日斥資60000萬元，從股票二級市場上取得D公司60%的有表決權股份，并能夠對D公司實施控制。接受投資當日，D公司的各項可辨認資產和負債的公允價值和賬面價值不存在差異，凈資產為100000萬元。2013年D公司實現凈利潤200萬元，未對外分配利潤；D公司因持有的一項可供出售金融資產的公允價值發生變動，確認其他綜合收益100萬元計入資本公積（其他資本公積）；2014年7月1日，丁公司出售其持有的55%的D公司股權，取得價款60000萬元存入銀行。假設不考慮所得稅因素。
初次投資時，由于持股達到60%且能夠控制被投資單位財務經營，所以，應當按照成本法核算。
借：長期股權投資——成本 60000
貸：銀行存款 60000
期末計量時，丁公司對上述業務不做處理。至此時，丁公司持有的該項股權的賬面價值仍為60000萬元，處置時：
借：銀行存款 60000
貸：長期股權投資——成本 55000
投資收益 5000
同時，針對剩余股權進行處理：
借：可供出售金融資產——成本 5454.55
貸：長期股權投資——成本 5000
投資收益 454.55
本例中，對于處置剩余部分股權，在個別報表仍然按照視同出售的原則進行處理。由此可見，丁公司持有的D公司股權在喪失控制權日的公允價值與賬面價值間的差額包括兩個部分，共計5454.55萬元，均已計入當期損益。一部分是通過出售55%的股權形成5000萬元的投資收益，即出售取得價款為60000萬元，應轉銷的長期股權投資成本為55000萬元（60000÷60%×55%=55000）；另一部分是對剩余5%股權的價值調整而形成的投資收益454.55萬元，即剩余部分股權公允價值為5454.55萬元（60000÷55%×5%=5454.55），應結轉的長期股權投資成本為5000萬元（60000÷60%×5%=5000）。這些計算過程能夠充分啟發人們思考長期股權投資和金融資產的公允價值與賬面價值的內涵，實際上仍屬建構主義學習理論的具體應用。
四、結論
綜上所述，由于我國財政部對長期股權投資具體準則進行了修訂，致使傳統的長期股權投資核算范圍發生了改變，并需要對長期股權投資和金融資產的核算范圍進行重新界定，進而在會計實務中產生了對金融資產和長期股權投資相互轉換的核算需求。如果單純從會計準則條文規定出發，相對枯燥晦澀，不好理解和掌握。本文基于建構主義學習理論視角，事先設定與長期股權投資準則規定相切合的投資交易事項環境背景，并且，在人們通常已經熟悉和掌握的知識基礎上展開分析，本文發現：無論是金融資產轉換為長期股權投資，還是長期股權投資轉換為金融資產；在個別財務報表中，性質發生改變的那部分股權投資均以視同銷售的方式來處理；如果在性質發生改變時，該項股權的公允價值與原賬面價值相比較，存在差異的，應當將差額計入當期損益；與原投資對應的其他綜合收益應當轉入當期損益。
[本文系河北省高等學校人文社會科學研究項目《基于建構主義的財會專業情境教學模式研究與實踐》（編號： GH132046）階段性研究成果]
參考文獻：
[1]財政部：《企業會計準則2006》，經濟科學出版社2006年版。
[2]財政部會計司編寫組：《企業會計準則講解2010》，人民出版社2010年版。
[3]財政部：《關于印發修訂〈企業會計準則第2號——長期股權投資〉的通知》，財政部官方網站2014.3.19。
[4]財政部：《關于印發修訂〈企業會計準則第33號——合并財務報表〉的通知》，財政部官方網站2014.2.20。
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