金融市場學期末范文第1篇
2金融市場的客體是指金融市場的(交易對象)居民參與進行的融資業務。
3歷史上最早發行的證券是(債券)
4無形市場沒有具體的交易場所，所有交易通過電話或互聯網等現代通訊技術完成，在市場 香港黃金市場、蘇黎世黃金市場
22 衍生金融工具主要包括金融遠期金融期貨金融期權金融互換
23商業匯票市場可分為承兌市場、貼現市場再貼現市場 24利率有許多種類型，按照計算利息期限的長短，可將利率分為年利率月利率日利率 l、金融市場：是辦理各種票據、和市場利率的行為。
14、歐洲美元：是指存放在美國境外銀行的美元存款或從這些銀行借入的美元貸款
15、短期政府債券：各級政府或由政府提供信用擔保的單位發行的短期債券，是政府承擔還款責任的短期信用憑止。
16、遠期利率協議是指交易雙方對一定期限內或一段時間后要支付的浮動利率提前司總股份的一定比例;(7)股東人數不得少于一定數量：(8)發行公司或發起人在近三年內沒有違法違紀行為或損害公眾利益的記錄。
11、簡述外匯管制的內容。(l)設立專門的外匯管制機構;(2)外匯管制的對象，主要對外匯交易，國際結算，本國貨幣對外匯率等(3)外匯管制的方法及措施，在方法上采用直接、這種市場上進行的交易也稱做(場外交易) 5.某投資人以980元的價格購買了一張面值為1000元的短期政府債券，期限為180天，這種債券的利率是(4%6.代理買賣債券的中介機構向買賣雙方各收取相當于債券面額的手續費一般為(3%)
8交易雙方約定在臺約有效期內，以事先確定的名義本金額為依據，按約定的支付率相互交換一系列現金流的合約叫(金融互換)
9在我國基金管理人被稱為(基金管理公司) 1O我國貼現、再貼現利率的制定、發布和調整的決定者是(中國人民銀行) 11.能更好地體現貨幣的時間價值的是(復利率)
12債券的信用平級制度最早起源于(美國)
13反映企業的市場價值，顯示出企企業未來增長機會的指標是(市盈率)
14可以通過分散投資來消除的風險足(非系統性風險) 15.在我國，經國務院證券管理部門批準向社會公開發行的股票，其發行后的股本總額不少于人民幣(5000萬元) 16被成為“投資家的債券”的債券是(BBB債券) 1 7.發行者只對特定的發行對象發行股票的方式是(私募發行)
1 8世界最大的黃金市場是(倫敦 黃金市場) 19.我國證券期貨市場的主管部門是(中國證監會 20.下列屬于金融市場的新特點有(電子化自由化虛擬化、全球化)
21黃金市場是金融市場的重要組成部分，目前主要的國家黃金市場有倫敦黃金市場 紐約黃金市場芝加哥黃金有價證券、外匯和金融衍生品買賣，以及同業之間進行貨幣借貸的場所。
2、證券公司：是專門從事各種有價證券經營及其相關業務的金融企業。
3、股票價格指數：是指用以表示股票平均價格水平及其變動，并衡量股市行情的指標。
4、機構投資者足指在金融市場上從事證券投資的法人機構，主要有保險公司、證券公司、銀行等。
5、遠期合約：合約雙方約定在未來的某一時期按約定的價格買賣約定數量的金融資產的合約。
6、同業拆借市場：是指各類金融金融機構之間進行短期資金接待活動形成的市場。
7、封閉式基金：是指基金證券的預定數量發行完畢在規定的時間內資金規模不可增大或縮小的證券投資基金。
8、離岸金融：是指在高度自由化和國際化的金融管理體制和優惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進行的融資業務。
9、貨幣市場：是融資期限在1年以內的短期資金交易市場。 1O、票據貼現：是指持票人為了取得現款，將未到期的己承兌匯票，以支付自貼現日起至票據到期日止的利息為條件，向銀行所作的票據轉讓。銀行扣 減貼息，支付給持票人現款，稱為貼現 l、金融工具：最初又稱信用工具，指表示債權、債務關系有價證券或憑證是具有法律關系的契約。
12、貨幣經紀人：指在貨幣市場上充當交易雙方中介收取傭金的中間商人。
13、公開市場業務：指中央銀行在貨幣市場上通過公開買賣短期債券，調整貨幣供應量約定一個基準利率，到期時，如果當時的市場利率與約定利率存在差異，則由一方向另一方不足?；颍航灰纂p方承諾在約定的時期按照確定的利率借貸一筆確定金額的名義本金的交易 l、貨幣經紀人的獲利途徑有哪些，作用如何?
(1)貨幣經紀人的獲利途徑有兩條：一是收取傭金，二是賺取差價。 (2)經紀人的存在使貨幣頭寸的交易變得更有效率，尤其是在周業拆借數額較大時，尋找交易對手的費用通常要比支付中間人的傭金多，這說明貨幣經紀人在特殊情況下存在的必要性。
2、簡述同業拆借市場的功能。
3、我國內證券投資基金的作用。
4、與間接融資相比，直接融資的局限性有哪些方面?
5、簡述債券的基本要素。
6、簡述證券投資基金的特點。
7、投資組合管理的基本步驟是什么?
8、簡要回答金融機構發行金融債券的目的。
9、簡述債券的交易方式。(1)現貨交易，即賣者交出債券，買者支付現金。(2)期貨交易，在將來規定日期進行交割清算。(3)回購協議交易，進行一種短期的資金借貸融通。
10、簡述股票公開發行的基本條件。(1)必須是經國家有關部門批準設立并注冊登記的股份公司，股東人數要在一定數量以上;(2)公司的生產經營要符合國家及地區的發展政策：(3)公司的資產總值及凈值要達到一定數額以上：(4)公司具有良好的財務狀況和一定年限的營業記錄。(5)新成立的公司發起人認繳股份不得少于一定的數額：(6)向非特定個人公開發行的股份不得少于公
間接管制，以便在價格
12、影響股票供求關系而造成股價波動的
13、金融遠期交易的缺陷?
14、封閉式基金和開放式基金的主要區別。
1 5反映宏觀經濟的指標有哪些?
16簡述債券交易的形式。試論外匯市場的運行機制
2、論述當前我國金融市場監管原則和主要手段。
金融市場學期末范文第2篇
1 金融市場：是指以金融資產為交易對象，以金融資產的供給方和需求方為交易主體形成的交易機制及其關系的總和 2 貨幣市場：又名短期金融市場，短期資金市場，是指融資期限在一年或一年一下，也即作為交易對象的金融資產其期限在一年或一年一下的金融市場
3 資本市場：又名長期金融市場，長期資金市場，是指融資期限在一年以上，也即作為交易對象的金融資產期限在一年以上的金融市場
4 回購協議:是指在出售證券的同時，和證券的購買商簽訂協議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所買證券，從而獲得即時可用資金的一種交易行為
5 直接融資;是指資金需求方直接從資金供給方獲得資金的方式，反過來說，就是投資者不通過信用中介機構直接向籌資者進行投資的資金融通形式
6 間接融資：是指資金需求方通過銀行等信用中介機構籌集資金的方式
7 資產證券化：是指把流動性較差的資產，如金融機構的長期固定利率貸款，企業的應收賬款等，通過商業銀行的集中及重新組合，以這些資產作抵押發行證券，以現實相關債權的流動性
8 聚斂功能：就是金融市場能夠引導小額分散資金，匯聚成能夠投入社會再生產的資金集合功能
9 資源配置功能：是指金融市場促使資源從低效率轉移到高效率的部門，從而使整個社會的資源利用效率得到提高 10市場體系分為產品市場和要素市場,而金融市場是要素市場的重要組成部分. 11金融市場的構成要素有交易主體,交易對象,交易機制 12我國存款性金融機構主要有商業銀行和信用合作社,非存款性金融機構主要有投資銀行,保險公司,投資基金,養老基金,信托公司
13原生性金融資產有股票,債券,基金,衍生性金融資產有遠期,期貨,期權,互換
14金融資產的特征:期限性,收益性,流動性,風險性
15 17世紀初,阿姆斯特丹建立了最早的現代意義的證券交易所,標志著金融市場正式形成.1981年我國開始發行國庫券,1984年,上海飛樂音響公司開始發行股票。
16 1990年12月和1991年7月上海證券交易所和深圳交易所分別正式營運
17金融市場的新趨勢體現在資產證券化,金融自由化,金融全球化,金融工程化
18金融市場按交易標的物劃分:貨幣市場,資本市場,外匯市場,黃金市場.按交易對象的交割方法劃分即期交易市場,遠期交易市場.按交易對象是否依賴于其他金融要素劃分原生
金融市場,衍生金融市場;按交易對象是否新發行劃分初級市場和次級市場,按融資方式劃分為直接融資市場和間接融資市場,按價格形成機制劃分為競價市場和議價市場,按交易場所劃分為有形市場和無形市場,按地域范圍劃分為國內金融市場和國際金融
19貨幣市場的特點為期限短、交易量大、流動性強、風險小、電子化程度高、公開性強
20貨幣市場包括同業拆借市場、票據市場、回購市場、貨幣市場基金，此外，短期政府債券、大額可轉讓定期存單等短信用工具的買賣，以及央行票據市場和短期銀行貸款也是他的業務范圍
21大額可轉讓定期存單的特點：不記名、可轉讓，面額較大，既有固定利率、又有浮動利率、不能提前支取
22資本市場主要包括：股票市場、債券市場、基金市場 23目前世界上主要的黃金市場在：倫敦、紐約、蘇黎世、芝加哥、香港
24金融市場的功能：聚斂功能、配置功能、調節功能、反映功能
25金融市場的配置功能主要表現在：資源配置、財富再分配、風險再分配
17金融市場的反映功能體現在：反映微觀經濟的運行狀態、反映國民經濟運行狀況、顯示企業的發展動態、解世界經濟發展狀態
第二章 同業拆借市場
1 同業拆借市場：也可陳志偉同業拆放市場，是指具有準入資格的金融機構間，未彌補短期資金不足，票據清算差額以及解決臨時性資金短缺需要，以貨幣借貸方式進行短期資金融通的市場
2 頭寸拆借市場：是指金融機構為了軋平票據交換頭寸，補足存款準備金和票據清算資金或減少超額存款準備金而進行短期資金融通的市場
3 同業拆借：是指在經中國人民銀行批準進入全國銀行間同業拆借市場的金融機構之間，通過全國統一的同業拆借網絡進行的無擔保資金融通行為
4 Shibor:是以位于上海的全國銀行間同業拆借中心為技術平臺授權進行計算，發布并命名，是有信用等級較高的銀行組成報價團自主報出的人民幣同業拆出利率計算確定的算術平均利率，是單利，無擔保，批發性利率
5 同業債券：是拆入單位向拆出單位發行的一種債券，主要用于拆借期限超過4個月或資金數額較大的拆借
1.同業拆借交易是在無擔保條件下進行的，是資金和信用的直接交換。
2同業拆借市場的特點：在市場準入方面一般有較嚴格的限
制、融通資金期限短、流動性高交易手段先進、交易手續簡便、交易成交時間短、交易金額大、且一般不需要擔?；虻盅?、利率由供求雙方認定，可以隨行就市。 3同業拆借市場的功能：同時拆借市場的存在加強了金融資產的流動性，保障了金融機構運營的安全性。同業拆借市場的存在有利于提高金融機構的盈利水平。同業拆借市場是中央銀行實施貨幣政策的重要載體。同業拆借市場利率往往被視作基準利率，反映社會資金供求狀況。
4同業拆借市場的形成，根源在于存款準備金制度，最早產于美國。
5同業拆借市場的分類：按拆借交易的媒介形成劃分為有形拆借市場、無形拆借市場。 按拆借資金的保障方式劃分有擔保拆借市場、無擔保拆借市場。按拆借交易的性質劃分頭寸拆借市場、同業拆借市場。按交易的期限劃分為半天期拆借市場、隔夜拆借市場、指定日拆借市場
6同業拆借市場的構成要素：市場參與則、交易工具、拆借利率、期限
7同業拆借市場的主要交易工具:本票、支票、承兌匯票、同業債券、轉貼現、資金拆借
8、 1986年是我國同業拆借市場真正啟動的一年，1996年1
1月3日由中國人名銀行組建的全國統一的同業拆借市場正式運行，2002年6月1日我國國內外幣同業拆借市場正式啟動
9、我國同業拆借的交易平臺為中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心，交易中心總部設在上海，備份中心建在北京，有18個分中心
10.shibor推出時間是2007年，它的報價銀行團有16家商業銀行組成，公布時間為11:30，交易的品種包括隔夜、一周、兩周、三周、一月、三月、六月、九月及一年。
11我國的同業拆借市場是在全國統一的拆借網絡中進行的，交易與結算方式是自主談判、逐筆成交、同業拆借利率由交易雙方自行商定
12同業拆借利息的計算I=P*r*t/D,,,I為同業拆借利息，P未拆借金額，r為拆借利率，t為拆借期限,D為一年的基礎天數，不同的拆借市場，基礎天數不同
第三章 票據市場
1.票據：具有流通性的書面債權債務憑證，是以書面形式載明債務人按照規定條件(期限，方式)向債券人(或債務人指定人或持票人)支付一定金額貨幣的義務。
2.匯票：由出票人簽名出具，要求受票人(付款人)與見票或與到期日向收款人或向持票人無條件支付一定金額貨幣的書面支付命令。 3.本票:又稱期票，是出票人約定于見票時或于一定日期，無條件支付給受款人或其指定人或持票人一定金額的書面憑證。
4.支票：出票人委托銀行或其他法定金融機構于見票時無條件支付一定金額給受款人的票據。
5.貼現：一種票據轉讓的方式，是指匯票持有人為了取得現款，將未到期的商業票據轉讓給銀行，銀行在扣除一定貼息之后將余額支付給持票人的票據行為。
6.保證：匯票債務人以外的第三人，擔保特定的票據債務人能夠履行票據債務的票據行為。
7.商業票據：指以大型企業為出票人，到期按票面金額向持票人付現而發行的無抵押擔保的承諾憑證它是一種商業證卷。
8.銀行承兌匯票：由在承兌銀行開立有款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據
9.短期融資劵：具有法人資格的非金融機構，在銀行間債券市場發行并約定在一定期限內還本付息的有價證劵，其最長期限不超過一年。
1.票據的分類：按照票據法規定，分為匯票本票和支票。按用途分為交易性票據、融資性票據。
2.交易性票據包括銀行承兌匯票是商業承兌匯票
3.融資性票據廣義上包括：國庫券、銀行匯票、銀行本票、商業本票、大額定期存單。狹義上是指工商業憑自身信譽向其他市場主體發行的商業票據。
4.票據的特征有：票據是一種有價證券，票據是一種無因證券，票據是一種流通證券，票據是一種要式證券，票據是一種文義證券，票據是一種設權證券，票據是一種債券證券 5.票據的作用：支付工具、流通轉讓、融通資金、信用手段、匯兌作用
6.票據行為;出票、背書、提示、匯票承兌、貼現、保證、收款、行使追索權
7.商業票據是貨幣市場上歷史最悠久的工具，最早可以追溯到19世紀初
8.商業票據一般采用貼現發行，商業票據的發行成本包括：利息成本和非利息成本，非利息成本包括：承銷費、簽證費、信用額度支持費用、信用評估費用。
9.影響商業票據利率的主要因素有：票據發行人的信用等級、同期的貨款利率、短期國庫券收益率
10.短期融資券的融資優勢：融資成本低、融資方式靈活、發行便利且可以持續融資
11.短期融資券具有的特征：(1)短資融資券發行的方式是在銀行間債券市場公開發行，發行主體是國內一般非金融企業，只要求一個會計年度盈利。發行對象為銀行間債券市場機構投資者,不向社會公眾發行.(2)短期融資券實行備案制，不需要發改委的審批。比企業債的”審批制’有了進步，甚至也優于股票市場的“核準制“，幾乎等同與發達國家的注冊制。這是我國直接融資的根本性突破。(3)需要進行信用評級、而且信用風險是短期融資債券定價的主要依據之一，不需要強制擔保。(4)利率不受限制，由市場參與方自行決定。(5)強制信息披露
12.銀行承兌匯票的特征：安全性強，流動性大，靈活性好，由追索權
13.我國票據市場的發行經歷了：探索和起步階段(1981——1985)，初步發展階段(1986-1991)，低落徘徊階段(1992-1994)，恢復階段(1994-1998)，快速發展階段(1998-現在)
14我國票據市場迅速增長的主要因素:企業角度，銀行角度，市場基礎建設不斷完善
大題3個 融資性票據與交易性票據的區別P75;貼現與發放貸款的區別P78;短期融資卷的發行程序P84;
第四章 債券市場
(1)債券是債券發行人為了籌措資金向債券投資者出具的,承諾在未來按照約定的日期和利率支付利息,并按照約定的日期償還本金的一種債務憑證.
(2)政府債券是政府為了籌措資金而向債券投資者出具的,承諾在未來按照約定的日期和利率支付利息,并按照約定的日期償還本金的一種債務憑證.
(3)公司債券是公司為了籌措資金而向債券投資者出具的,承諾在未來按照約定的日期和利率支付利息,并按照約定的日期償還本金的一種債務憑證.
(4)歐洲債券指的是由國際機構,外國政府或在某國債券市場上發行的,以第三國貨幣作為計價貨幣的債券,如德國一家機構在日本債券市場上發行的以美元作為計價貨幣的債券. (5)可轉換公司債券是指在一定條件下可以按照一定的轉股比例轉換成債券發行人股票的債券.
(6)商業銀行次級債是由商業銀行發行的,本金和利息的清償順序位于股權資本之前但卻位于一般負債之后的債券.
(7)資產支持證券是資產證券化的產物,它是由金融機構作為發起人,將資產交于受托機構,由受托機構以該資產為基礎向投資機構發行的一種受益證券,該證券的收益來源于基礎資產的收益.
1.債券的特征:債券的期限,債券的流動性,債券的收益,債券的風險.
2債券的收益分為利息收益和債券交易產生的價差收益. (3)債券的風險;信用風險流動性風險,利率風險,通貨膨脹風險.
(4)按債券發行主體的不同分為政府債券和公司債券,按是否存在選擇權分為普通債券和含權債券.
(5)我國的國債包括記賬式國債,憑證式國債,儲蓄國債(電子式),其他國債.其中向個人發行是儲蓄國債.
(6)我國的金融債券主要有政策性銀行債,商業銀行次級債,混合資本債券,財務公司金融債,證券公司債券以及資產支持證券.
(7)我國有非金融機構發行的債券有企業債,中期票據.公司債券,可轉換公司債券以及可分離交易轉換債券.
(8)債券發行市場的作用,在一定程度上能夠保障整個債券市場的有效運行,可以引導資本的有效流動,為投資者提供了一個實現資本增值和投資組合多元化的渠道.
(9)目前國際上主要的專業信用評價機構主要有標準普爾公司,穆迪投資公司和惠譽國際信用評級有限公司,投資級別指信用等級處于AAA股與BBB之間的債券,信用等級處于BB與CC之間的債券.
(10)債券發行價格的確定方式主要包括招標式,簿記建檔式和定價式.
(11)按債券發行價格的招標的不同分為價格招標和收益率招標,按招標的規則不同分為荷蘭式招標,美國式招標,混合工招標.
(12).按債券的發行對象確定與否分為私募發行和公募發行,按照債券承銷機構對債券發行所承擔的責任,債券的發行方式分為代理發行,余額包銷和全額包銷.
(13)債券流通市場的作用;在一定程度上決定了債券的流動性,影響著后續債券的發行價格,為投資者提供了一個實現資本增值和投資組合多元化的渠道.
(14)在國外,大部分債券都是在場外交易市場進行交易的,柜臺市場是場外交易市場的主體.
(15)按照債券的性質的不同債券的交易方式分為現券交易,期貨交易和回購交易,按照債券報價方式不同,債券的交易方式分為全價交易和凈價交易
(16)自1981年恢復發行國券以來我國的債券交易基本上采用的都是全價交易,2001年我國銀行間債券市場開始實行凈價交易.2002年我國的交易所市場也開始實行凈價交易. (17)我國債券流通市場主要有三個,銀行間債券市場,交易所市場(深圳證券交易所和上海證券交易所)和商業銀行柜臺市場.我國債券流通市場的交易方式主要是現券交易和回購交易,還有遠期交易. 第五章 股票市場
1股票：是一種有價證券，是股份有限公司在籌集資本時向出資人發行的、用以證明出資人的股東身份和權力，并根據股票持有人所持有的股份數享有權益和承擔業務的書面憑證。2.創業板市場：是指主板之外的，專為暫時無法上市的中小企業和新興高科技公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的有效補充，是多層次股票市場的重要組成部分。
3.股票發行市場：又被稱為一級市場，是指公司直接或通過中介機構向投資者出售新發行股票的市場。
4.股票流通市場：是已經發行的股票按市價進行轉讓、買賣和流通的市場。
5證券交易所：是由證券管理部門批準的，為證券的集中交易提供固定場所和有關設施，并制定各項規則以形成公正合理的價格和有條不紊的秩序的正式組織。
6.股票上市：是指已公開發行的股票經過證券交易所批準在交易所內公開掛牌買賣，又稱交易上市。
7.保證金交易：又稱信用交易和墊頭交易，是指證券交易的當事人在買賣證券時，只向證券公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而由證券公司提供融資或者融券進行交易。
1.普通股股東權利：企業經營參與權、盈余分配權和資產分配權、優先認股權和股份轉讓權 9 優先股的優先主要表現在：當公司派發紅利時、優先股股東比普通股股東先分紅;在公司宣布破產之后進入清算階段的時候，優先股股東可以在債權人之后，普通股股東之前，優先獲得剩余財產的分配權
2.股票的基本特征;收益性、參與性、永久性、流動性、風險性
3.股票的價值包括：股票的票面價值、賬面價值、清算價值和內在價值。
4.每股股票價值=凈資產總額÷總股本(總股數) 每股內在價值=與其股息÷市場利率
5.股票市價表現為：開盤價、收盤價、最高價最低價等形式 6.股票市場的功能：籌集資金;引導資金合理流動，優化資源配置;風險定價
7.股票市場參與主體包括：股票發行者;股票投資者;證券中介機構;自律性組織;監管機構
8.多層次股票市場應當包括：完善的主板市場;創業板市場;場外交易場所
9.創業板市場設立的目的：為高科技企業提供融資渠道;通過市場機制，有效評價資產價值，促進知識與資本的結合，推動知識經濟的發展; 為風險投資基金提供“出口”; 增加創新企業股份的流動性; 促進企業規范運作，建立現代企
業制度 10.創業板市場風險表現在：經營風險;誠信風險;股票大幅波動的風險 11.中國股票市場發展階段：1981-1991年的起步期;1992-1995年的成長與調整期;1996-2005年的發展新階段;2005年股改之后股票全流通時代 12.股票發行的制度分為：核準制和注冊制 13.公開發行股票應通過詢價的方式確定股票發行價格;詢價分為初步詢價和累計投標詢價 14.確定股票發行價格時應考慮的其他因素：盈利水平;股票交易市場態勢;本次股票的發行數量;公司所處的行業特點;宏觀經濟形勢 15.股票發行方式 按發行對象不同：私募發行和共募發行;按發行過程：直接發行和間接發行 16.我國股票發行多采用公開間接發行方式。具體分為：向戰略投資者配售;向參與網下配售的詢價對象配售;向參與網上發行的投資者配售 17.初次公開發行股票的信息披露應遵循：真實性;完整性;準確性;及時性等原則 18.股票銷售方式：自行銷售和委托他人代為銷售(自銷 承銷) 承銷方式又分為：包銷和代銷 19.股票流通市場的組織形式：場內交易;場外交易;第三市場和第四市場 20.證券交易所的組織形式分為：會員制證券交易所和公司制證券交易所 21.機構投資者與個人投資者相比有以下幾個特點：投資管理專業化;投資結構組合化;投資行為規范化 22.證券交易制度分為：做市商交易制度;競價交易機制 23.證券交易委托類型：市價委托;限價委托;停止損失委托;停止損失限價委托 24.我國股票上市的一般程序：公司申請上市、證交所上市委員會批準、訂立上市協議、股東名稱送登記公司備案、上市公告書披露、掛牌交易 25.股票交易過程包括：開戶、委托、成交、清算、交割 26.股票交易方式：現貨交易、期貨交易、保證金交易 27.保證金交易分為：保證金買長交易、保證金賣短交易、 28.保證金交易的好處：客戶能夠超出自身所擁有的資金力量進行大宗的交易，甚至使得手頭沒有任何證券的客戶從證券公司借人，也可以從事證券買賣，這樣就大大的便利了客戶;具有較大的桿杠作用;弊端主要體現在風險較大。 29.信息披露的方式：(1)根據規定的程序在指定信息披露報刊上公布刊登或在指定信息披露網站公布，(2)向有關部門履行注冊備案手續，(3)在指定的交易場所或經營場所備置相關文件。
第六章證劵投資基金 1證劵投資基金：通過發售基金份額，將眾多的投資者的資金集中起來，形成獨立財產，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投資組合的方式進行證劵投資的一種利益共享，風險共擔的集合投資方式。 2,契約型基金：投資者、管理人、托管人三者作為當事人，通過簽訂資金契約的形式發行受益憑證而設立的一種基金。 3公司型基金：按照公司法，以發行股份的方式募集而組成的公司形態的基金，認購基金股份的投資者即為公司股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。 4基金變更：基金在運作過程中，基金當事人依據有關法律和基金公司章程或信托契約的規定，在履行規定的審批手續之后，更改對基金各當事人影響重大的基本事項的行為。 5基金的終止：投資基金在符合一定的條件之后，基金當事人依據有關法律和基礎公司章程或信托契約的規定，辦理基金的清算、解決當事人債權債務關系及基金持有人的資產的資產分配，終止基金運作的行為。
1、投資基金在美國稱“共同基金”或“互助基金”，也成“投資公司”英國和中國香港稱“單位信托基金”：日本、韓國和中國臺灣稱“證劵投資信托基金”。
2、證劵投資基金起源于英國，1968年，英國成立“海外及殖民地政府信托基金”，該基金被稱為證劵投資基金的雛形。
3、我國1998年3月，兩只封閉式基金—基金金泰、基金開元設立;2010年9月我國第一只開放式基金華安創新基金誕生
4、證劵投資基金特點：1集中理財、專業管理2組合投資、 分散風險3利益共享、風險共擔4嚴格監管、信息透明5獨 立托管、保障安全
5、證劵投資基金作用：1為中小投資者拓寬了投資渠道2通過把儲蓄轉化為投資，有力促進了產業發展和經濟增長3有利于證劵市場穩定和發展4有利于證劵市場的國際化
6、證劵投資基金按運作方式的不同可分為封閉式基金和開放式基金;按法律形式可分為契約型基金和公司型基金;按募集方式不同可分為公募基金和私募基金;按資金來源不同可分為在岸基金和離岸基金。
7、認購費用=認購金額*認購費率;凈認購金額=認購金額—認購費用;認購份數=凈認購金額/基金份額面值
8、基金的收益包括股利收入、利息收入、資本利得、資本增值、其他收入。
9、基金的費用包括基金管理費、基金托管費、其他費用
10、基金資產凈值=基金資產總值—基金負債;單位基金份額凈值=資金資產凈值+基金總份額
11、申購金額=申購份數*申購日單位基金份額凈值;申購費用=申購金額*申購費率;申購份額=申購總額/(單位基金份額凈值+申購費)=申購總額|/{單位基金份額凈值*(1+申購費率)} 12贖回總額=贖回數量*贖回日單位基金份額凈值 贖回費用=贖回總數*贖回費率=贖回數量*贖回日單位基金份額凈值*贖回費率 贖回金額=贖回數量*贖回日單位基金份額凈值*(1—贖回費率)
論述LOF與ETF兩者之間的區別
(1)申購、贖回的標的的不同。在申購和贖回時，ETF與投資者交換的是基金份額和“一籃子”股票，而LOF則是基金份額與投資者交換現金(2)申購、贖回的場所不同。ETF的申購、贖回通過交易所進行;(3)對申購、贖回限制的不同。通常要求基金份額在50萬份以上的投資者才能 與ETF一級市場的申購、贖回交易;而LOF在申購、贖回上沒有特別要求。(4)基金投資策略不同。ETF本質上是指數型的開放式基金，是被動管理型基金，而LOF則是普通的開放式基金增加了交易所交易方式，它可能是指數型基金，也可能是主動管理型基金。(5)在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金凈值報價;而LOF的凈值報價頻率要比ETF低，通常一天只提供1次或幾次基金凈值報價。 基金終止的情形?
(1)基金合同期限屆滿而未延期的(2)基金份額持有人大會決定終止的(3)基金管理人、基金托管人職責終止，在六個月內沒有新基金管理人、新基金托管人承接的(4)基金合同約定的其他情形。
封閉式基金擴募或者延長基金合同期限的情形? (1)基金運營業績良好。(2)基金管理人最近兩年內沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰。(3)基金份額有人大會決議通過(4)證劵投資基金法規定的其他條件。 封閉式基金和開放式基金的區別?p162
第七章外匯市場
1.外匯是指以外幣表示的可用于對外支付的金融資產,通常指以外國貨幣表示的可用于國際債權債務結算的各種支付手段. (2)外匯市場是指由各國中央銀行,外匯銀行,外匯經紀人和客戶組成的買賣外匯的交易系統. (3)匯率是外匯市場的價格,是一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率,是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格
(4)直接標價法又稱價格標價法,是以本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法,一般是以1個單位或100個單位的外國貨幣能夠折合多少本國貨幣來表示.
(5)匯率制度又稱匯率安排,是指一個國家的貨幣當局對本國貨幣匯率變動的基本方式所做出的規定
(6)即時外匯交易又稱現匯交易,是指買賣雙方以即期匯率成交,成交后在幾個營業日內進行交割的外匯買賣.
(7)遠期外匯交易又稱期匯交易,是指買賣雙方就貨幣交易種類,匯率,數量以及交割期限等達成協議,然后在規定的交割日由雙方履行合約,即結清有關貨幣金額
(8)套利交易也稱利息套匯,是指兩個國家短期利率存在差異時,投資者將資金從低利率國家調往高利率國家,以賺取利差收益的外匯交易.
(9)掉期交易是指外匯交易者在外匯市場上買進(或賣出)相同金額,但期限不同的同種外幣的交易活動.
(10)外匯期貨是交易雙方約定在未來某一時間,依據現在約定的比例,以一種貨幣交換另一種貨幣標準化合約的交易,是以匯率為標的物的期貨合約,主要用來回避匯率風險.
(11)外匯期權又稱貨幣期權,是一種選擇契約,其持有人即期權買方享有在契約屆期或之前以規定的價格購買或銷售一定數額某種外匯資產的權利;而期權賣方收取期權費,則有義務在買方要求執行時賣出(或買進)期權買方買進(或賣出)的該種外匯資產.
(12)套匯交易是指利用同一時間,不同地點,同種貨幣匯率的不一致,以低價買入某種貨幣的同時再以高價賣出,以謀取利潤的一種外匯交易.
1.外匯的特征;外幣性,可償性,可兌換性
(2)外匯的分類按照外匯進行兌換時受限制程度,可分為自由兌換外匯,有限自由兌換外匯和記賬外匯.外匯的來源與用途不同,可以分為貿易外匯和非貿易外匯.按交割時間分為即期外匯和遠期外匯.
(3)外匯市場的交易可以分為三個層次;顧客和銀行之間的交易,銀行同業交易以及銀行與中央銀行之間的交易.
(4)外匯市場的作用;實現購買力的國際轉移,為國際經濟交易提供資金融通,提供避免外匯風險的手段,便于中央銀行進行穩定匯率的操作.
(5)外匯市場主體;外匯銀行,外匯交易商,外匯經紀人中央銀行,外匯投機者,外匯實際供應者和實際需求者.
(6)外匯市場的組織形式;場外市場組織方式和交易所方式. (7)我國于1994年成立官方外匯市場.
(8)匯率的分類從計算的角度匯率可分為基準匯率和交叉匯率,從匯率制度的角度分為固定匯率和浮動匯率,從銀行買賣外匯的角度,分為買入匯率,賣出匯率和中間匯率,從支付的方式分為電匯匯率,信匯匯率和票匯匯率.從外匯交易交割期限長短,分為即期匯率和遠期匯率.能否反映傾向實際價值角度,匯率可分為名義匯率和實際匯率.
(9)即期外匯交易市場的核心是外匯銀行,中介機構是外匯經紀人,多數報價的中心貨幣是美元,報價一般采用雙價的原則.
(10)即期外匯交易的程序:詢價,報價,成交,證實及結算. (11)遠即外匯交易的目的:進行套期保值,來調整銀行的外匯頭寸,進行外匯投機
第八章
1.黃金市場是黃金供求雙方進行黃金交易的交易機制,交換關系以及交換場所的總和.
2.紙黃金業務是我國商業銀行面向普通投資者開辦的最主要的黃金投資業務.
3.品牌金業務：實物金條的銷售和回購業務。
1.黃金的內在價值具有的特點：具有保值作用，具有很強的流動性，理想的清償資產。
2.黃金具有高價值，易分割性，以保存性等優良特征，歷史上黃金就行使著貨幣的職能。
3.黃金主要有三種屬性,商品,貨幣,投資.其中貨幣和投資是黃金的金融屬性.
4.廣義的黃金市場包括黃金制品市場,黃金投資市場和黃金信貸市場狹義的黃金市場主要是指黃金投資市場.
5黃金投資市場有標準金塊和金條交易,黃金期貨權等衍生品交易以及紙黃金交易.
6.黃金市場的特點;是多元化交易市場的集合,商業銀行在黃金市場中具有主導地位,黃金市場是衍生交易占主導地位的市場
7.有形黃金市場有紐約黃金交易市場，芝加哥黃金市場。無形黃金市場有倫敦，蘇黎世以及香港的黃金市場。單一從事實物黃金交易的市場有瑞士黃金市場。
8.黃金市場的功能;價格發現功能,資源配置功能,投資避免功能.
9.黃金的供給包括再生黃金供應,官方機構的售金活動,生產商的對應.黃金的需求包括官方儲備需求,投資投機需求,工業原料需求,消費需求.
10.現貨交易,期貨交易以及期權交易是黃金市場上最主要的三種交易方式.黃金現貨交易分為定價交易和報價交易,期貨交易分為套期保值交易和投機交易,黃金期權交易分為套期保值和投機.
11.黃金現貨的交易方式分為定價交易和報價交易。期貨交易分為套期保值交易和投機交易兩種交易。黃金期權可以分為看漲期權和看跌期權
12.黃金交易的交割形式有賬面劃拔和實物交易
13.影響黃金價格變動的直接因素有成本因素和供求因素間接因素有政治局勢與突發性重大事件,世界經濟的周期波動,通貨膨脹,美元匯率的波動,相關投資品的因素. 14倫敦黃金市場的特點有交易制度比較特別，靈活性很強。蘇黎世黃金市場是世界上最大的私人黃金的存儲中心。. 15.世界主要黃金市場之間的聯系;各市場的交易主體相同,交易主體利用各市場的價差進行套利,各市場的交易時間相互補充. 16.中國黃金市場發展經歷了嚴格控制時期(建國初期至1993年9月),黃金市場開放初期(1993年9月至2002年10月),黃金市場逐步成熟期(2002年10月至今). 17.上海黃金交易所主要組織實物黃金交易,上海期貨交易所主要組織黃金期貨交易,商業銀行主要代理個人投資上海黃金交易所的實物黃金業務. 18.上海期貨交易所與黃金期貨合約交易相關的交易規則主要有;交易保證金制度,限倉制度,價格大副波動時的風險,漲跌停板制度,大戶報告制度,強行平倉制度。 第九章
1.金融衍生品：指其價值依賴于基本標的資產價格的金融工具或金融合約。
2.金融遠期合約：指交易雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量的某種金融資產的合約。
3.遠期利率協議：買賣雙方同意從未來某一商定的時間開始在某一特定時期內按協議利率借貸一筆數額確定、以具體貨幣表示的名義本金協議。
4.金融期貨合約：指協議雙方同意在約定的某個日期按約定是條件(包括價格、交割地點、交割方式等)買入或賣出一定標準數量的某種標的金融資產的標準化協議。
5.利率期貨：指由交易雙方簽訂的，約定在將來某一時間按雙方事先約定的價格，交割一定數量與利率相關的金融資產的標準化合約。
6.股指期貨：全稱是股票價格指數期貨，是指以股價指數為標的物的標準化金融期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。
7.金融期權合約：指賦予其購買方在規定期限內按買賣雙方約定的價格購買或出售一定數量某種金融資產權利的合約。 8.金融互換合約：兩個或兩個以上當事人按商定條件，在約定是時間內，交換一系列現金流的合約。
1.金融衍生品按產品形態分：金融遠期合約、金融期貨合約、金融期權合約、金融互換合約。
按基礎工具分：股權式衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具。按有無場所分：場內交易金融衍生品、場外交易金融衍生品。
2金融衍生品的作用：有利于金融市場向完全市場發展;價格發現;投機功能;風險管理
3.金融衍生品的交易者可分為：套期保值者;投機者;套利者。
4.金融遠期合約的特點是：協議非標準化;場外交易;靈活性強;無保證金要求;實物交割。主要產品有遠期利率協議;遠期外匯合約。
5.遠期利率協議的作用有：首先，遠期利率協議能規避利率風險，通過將未來支付的利率鎖定為協議利率來達到目的;其次，遠期利率協議可以作為一種資產負債管理的工具，該交易不需要支付本金，利率也是按照差額計算，故其所需資金數量小，使銀行及非銀行金融機構可以在無需改變資產負債結構的基礎上，有效規避利率風險、有效管理資產負債;再次，遠期利率協議簡便、靈活，不需要支付保證金。 6金融期貨合約的特點是:標準化;場外交易，間接清算;保證金制度，每日結算;流動性強。
7.金融期貨合約的功能有：價格風險轉移;價格發現。 8.股指期貨交易的特殊性表現在：特殊的交易形式;特殊的合約規模;特殊的結算方式和交易結果;特殊的高杠桿作用 9.外匯期貨交易的特點有：市場參與者廣泛;流動性不同;場外交易;合約具有標準性;違約風險低;履行方式不同。 10.外匯期貨交易的主要作用：投機，;轉移匯率風險;提高交易效率。
11.金融期權合約的特點：以金融資產作為標的物;期權買方和賣方非對等的權利義務;買賣雙方風險與收益的不平衡性。 12. 金融期權合約市場的構成要素:金融期權合約的買方與賣方;標的資產的種類及數量;合約的有效期限;期權費;執行價格;到期時間。
13.金融期權合約按買者權利劃分為看漲期權和看跌期權;按買者執行期權的時限分歐式期權和美式期權;按合約標的資產劃分為利率期權;貨幣期權;股價指數期權;股票期權;金融期貨期權。
14.金融期權合約市場的交易機制包括:標準化合約;保證金制度;交割規定。
15.金融互換合約的特定：風險比較小;靈活性大;參與者信用比較高。
16.金融互換合約的主要產品有：貨幣互換;利率互換.
17.利率互換的優點有：控制利率波動風險;降低籌資成本;風險較小;逃避管制;手續簡便。
18.比較優勢原理的內容是：交易雙方利用各自在籌資成本上的比較優勢籌措資金，然后分享由比較優勢而產生的經濟利益。
19.利用金融衍生品進行風險管理的優勢有：具有更高的準確性和失效性;具有成本優勢;具有靈活性。
第十章：國際金融市場 1國際金融市場：是指在居民和非居民之間或非居民和非居民之間，運用各種技術手段與通信工具，按照市場機制進行的貨幣資金融通市場以及各種金融工具或金融資產交易及機制的總和。
2居民：是指一個國家的經濟領土內具有經濟利益的經濟單位。
3傳統國際金融市場又叫在岸國際金融市場，是交易對方一方為居民、另一方為非居民的國際金融市場，即通過是站在債權國(或投資人所在國)的角度，由債權人(債權國居民)通過一定的金融工具將本國貨幣融通給非居民債權人的交易及其機制的總和。
4離岸金融市場：交易對手雙方均為非居民的國際金融市場，即非居民資金需求方和非居民資金供給方之間的資金融通行為。
5離岸金融中心：離岸金融市場發展過程中形成的離岸金融業務比較集中的金營中心.
6歐洲貨幣：可以有兩種表述，一種表述是指發行國境外存放和借貸的該國貨幣，另一種表述是指市場所在國存放和借貸的外國貨幣，即境外貨幣。 7歐洲貨幣市場：非居民與非居民之間以歐洲貨幣為載體的貨幣資金進行借貸所形成的市場 1國際金融市場客體劃分：可以將國際金融市場分為國際外匯市場、國際貨幣市場、國際資本市場、國際黃金市場以及國際衍生品市場。按主體劃分為傳統國際金融市場和離岸金融市場。
2離岸金融市場的特點:：金融監管較少、市場范圍廣闊、市場交易具有批發性、銀行間市場地位突出。
3離岸金融市場的類型：倫敦型、紐約型、避稅港型
4離岸金融市場的風險：期限錯配引發的流動性風險、貨幣錯配引發的匯率風險、信貸擴張催生的資產泡沫風險 5離岸金融市場的性質：首先離岸金融市場的交易主體均為市場所在國的非居民、即從事離岸金融交易雙方均為非居民這與傳統國際金融市場中交易主體僅有一方為非居民的特點存在顯著差異其次離岸金融市場的交易客體是以境外貨幣表示的貨幣資金。
6國際金融市場的作用：1國際金融市場為全球范圍的金融資源配置提供了機制;2國際金融市場為全球范圍的金融風險管理提供了機制;3國際金融市場為促進世界經濟發展奠定了基礎
7歐洲貨幣市場主要由歐洲貨幣短期信貸市場和歐洲貨幣資本市場構成
8、歐洲貨幣短期存款分：1通知存款即期限為隔夜到7天的2. 單利終值：
單利現值:
復利終值：
效用取決于投資的預期收益率和風險。
存款，可以隨時發出通知提取2一般的定期存款，即有固定到期日，且銀行在到期日有義務還本付息的存款，期限一般以1個月和3個月居多;3歐洲可轉讓定期存單，其可被視為一種特殊的定期存款，這是歐洲銀行發行的境外貨幣存款憑證，存單的持有人可以在二級市場交易未到期存單而獲得現金。其期限以一個月、3個月、和6個月居多
9、歐洲貨幣市場的資金供給有P268
10、歐洲貨幣市場的資金需求P268
11、歐洲貨幣市場的發展原因有1生產和資本國際化的深入發展催生了亞洲貨幣市場的形成，推動了亞洲貨幣市場的發展2第二次世界大站后亞洲國家經濟復蘇很快，亞洲已經形成了一些擁有良好金融基礎設施的金融中心，這都為亞洲貨幣市場的建立創造了良好的客觀環境
3金融監管當局的政策措施扮演了重要角色，新加坡是這方面的一個典型例子
12、倫敦型離岸金融市場特征有1對經營離岸金融市場業務沒有嚴格的申請和審批程序;2對經營離岸金融業務參與者和經營范圍沒有嚴格限定，市場的參與者可以同時經營對外金融業務和離岸金融業務3離岸金融業務的幣種是不包括市場所在國的境外貨幣. 紐約型特征1離岸金融業務包括市場所在國貨幣的境外業務2管理上對境外貨幣和境內貨幣嚴格分賬。避稅港型1資金流動幾乎不受任何限制，且免征有關稅收;2資金來源于非居民，也流向非居民;3市場上幾乎沒有實際交易，而只是起著其他金融市場交易的記賬和轉賬作用
13、銀行間同業拆借市場在離岸金融市場占據重要地位原因有既有來自發達國家和地區的離岸金融中心，也有來自發展中國家和地區的離岸金融中心;既有全球性的離岸金融中心，也有區域性的離岸金融中心。
第11章
1. 貨幣時間價值：在社會生產和在再生產的過程中，貨幣經過一定時間的投資和再投資后所增加的價值，也稱為資金的時間價值。
2. 名義利率：政府官方制定或銀行公布的利率，是包含信用風險與通貨膨脹風險的利率。
3. 實際利率：在通貨膨脹條件下，名義利率扣除物價變動率后的利率。
4. 風險：指未來結果的不確定性。
5. 強式有效：若市場價格充分反映了有關公司的一切可得信息，從而使任何獲得內幕消息的人也不能憑此獲得超額利潤時，市場即為強式有效市場。
1. 貨幣時間價值的表現形式有兩種：絕對數;(收益)和相對數。
復利現值： 3. 債券的基本要素包括:發債人;面額;償還期限和付息日期;計息方式;票面利率;擔保條件。 4. 影響債券價格的的內在因素有：債券的期限;債券的票面利率;債券的提前贖回規定;債券的稅收待遇;債券的流動性。 5. 影響債券價格的的外在因素：基準利率;市場利率;通貨膨脹水平;匯率波動。 6. 債券的定價包括：債券的估值;債券轉讓時買賣價格的確定。 7. 貼現債券的購買價格：
賣出價格: 8. 一次還本付息債券的購買價格：
賣出價格： 9. 影響股票市場價格的最直接因素是：供求關系。 10. 影響股票價格的內在因素有:公司凈資產：盈利水平;股利政策;股份分割;增資和減資以及資產重組。外部因素：宏觀經濟因素;行業因素;市場因素。 11. 股票定價模型中現金流量貼現定價法的一般公式是：
其中零增長模型是： 12. 有效市場假說是尤金`法瑪于1970年提出的。它的內涵是： 在市場上的每個人都是理性的經濟人;股票的價格反映了這些理性人供求的平衡;股票的價格也能充分反映該資產所有可獲得的信息，即“信息有效”。 13. 根據市場對不同信息反映的不同，有效市場可分為：弱式有效市場;半強式有效市場;強式有效市場。 14. 有效市場假說的理論意義是：有效市場假說的現代金融市場理論的基石;有效市場假說為定量研究金融市場運作提供了理論基礎;有效市場假說為研究金融市場準備了分析框架。實踐意義：有效市場和技術分析;有效市場和基本分析;有效市場和證卷組合管理。 15. 有效市場假說的缺陷體現在：從理論淵源來看，市場有效性理論脫胎于西方傳統經濟學的市場自發理論;從認識論上看，市場有效性理論從現象形態出發，以資本市場價格不規則運動為依據，割斷資本市場運行與整個經濟運行的內在聯系，否定經濟規律對資本市場運行的支配作用，否定人們認識資本市場運動規律的主觀能動性，把資本市場視為超社會超經濟存在的、純粹的“物理實驗場”;市場有效性理論提出的物理模型存在著致命的弱點。 16. 通常收益率計算公式是：
期望收益率: 方差或標準差是： 17. 根據風險偏好可將投資者分為：風險厭惡型投資者;風險中性型投資者;風險偏好型投資者。 18. 投資組合理論認為投資的目標是投資效用最大化。投資
19. 無差異曲線的特征是：無差異曲線的斜率是正的，也即高風險多冒等量的風險，給予他的補償即預期收益率應
越來越高;同一投資者有無限多條無差異曲線，越靠左上方的無差異曲線代表的滿足程度越高;同一投資者在
同一時點的任何兩條無差異曲線都不能相交。 試訴債券的發行價格 債券的發行價格是債券發行時，依據債券的票面利率和市場
貼現率確定的每張債券的價格。根據債券發行時確定的票面利率和當時是市場貼現率，可以計算出債券的發行價格。債
券在發行時，其發行價格可以大于、等于甚至小于債券的票面價值。當債券的發行價格大于債券的票面價值時，債券的發行被稱為溢價發行。當債券的發行價格等于債券的票面價值時，債券的發行被稱為平價發行。當債券的發行價格小于債券的票面價值時，債券的發行被稱為折價發行
第十二章金融市場監管
1.金融市場監管是由金融監管當局制定并執行的
,直接干預
金融市場配置機制,或間接改變金融企業和金融產品消費者供需決策的一般規則或特殊行為
.(2)金融市場在市場經濟中居于核心地位,其經營活動具有作用力大,影響面廣,風險性高等特點. (3)金融市場監管的目標有維護金融市場體系的安全與穩定,保護存款人與投資人的利益.
(3)金融市場監管的原則有依法監管原則,合理性原則,協調性原則,效率原則.
(4)金融市場監管的方法有非現場檢查監管和現場檢查監管,非現場檢查監管主要包括:采集數據,二是對有關數據進行核對整理,三是生成風監管指標值,四是風險監測分析的質詢,五是風險初步評價與早期預警,六是指導現場檢查監管. (5)美國的金融市場監管體制有以下特點:分業監管體制,雙
線監管體制,明晰的金融監管法律體系.日本的金融市場監管體制的特點:突出金融市場監管的獨立性,從帶有濃厚有行政管理色彩向縮小行政監管的范圍轉變,逐步增強市場約束在監管中作用,分業監管與功能監管的統一,高度重視分業監管的優勢,更加注重功能監管.英國的金融市場監管體制的特點:金融市場監管的權力高度集中,快速而徹底的體制改革,溫和的監管理念,金融市場監管的職能從中央銀行分離,建立了金融市場監管制衡機制. (6)
全球金融市場監管模式變革呈現出以下的趨勢
:從分業監
管向混業監管轉變,從機構性監管向功能性監管轉變,從單向監管向全面監管轉變,從封閉性監管向開放性監管轉變,合規
性監管和風險性監管并重,從一國監管向跨境監管轉變.
(7)我國金融市場經歷的幾個主要階段:中央銀行行使金融監管職能的初始階段(1985至1992年),整頓式合規性監管的階段(1993至1994年),金融市場監管有法可依的階段(1995至1997年),金融市場監管體制改革深化階段(1997至2003年),一行三會金融市場監管模式階段(2003年至今). (8)我國現階段實行的是一行三會(中國人民銀行,銀監會,證監會,保監會)的分業金融市場監管格局. (9)我國現行金融市場監管體制存在問題體現在:國內混業經營的現實要求已經使分業監管的業務基礎發行變化,外資金融市場機構的涌入使我國監管模式面臨挑戰,混業經營趨勢使得我國現行分業監管體制所隱含的問題日益突出. (10)金融市場監管的必要性取決于依法對金融市場實施有效和有力的監管, (11)我國現行金融市場監管體制改革方向是:建立未來統一監管的構想,推動監管的市場化發展,完善三會的監管體系. (12)我國一行三會的主要監管職能:中央銀行的監管職能,銀監會的監管職能,證監會的監管職能,保監會的監管職能.
論述影響債券價格的內在因素
(1)債券的期限。通常情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大，投資者要求的收益率補償也越高。(2)債券的票面利率。債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。市場利率提高時，票面利率較低的價格就會下降較快;反之，當市場利率下降時，它們增值的潛力也大。(3)債券的提前贖回規定。債券的提前贖回條款是債券發行人所擁有的一種選擇權，它允許債券發行人在債券到期前按約定的贖回價格部分或全部償還債務。具有較高的票面利率，其內在價值相對較低。(4)債券的稅收待遇。一般情況下，免稅債券的收益率比類似的應納稅債券的收益率低。另外，稅收還以其他方式影響著債券的價格和收益率。(5)債券的流動性。債券的流動性指債券可以隨時變現的性質，反映債券規避由市場價格波動而導致的實際價值損失的能力。流動性較弱的債券表現為其按市價賣出較困難，持有者會因此面臨遭受損失的風險，這種風險必然在債券的定價中得到補償。(6)債券的信用級別。債券的信用級別是指債券發行人按期履行合約規定的義務、足額支付利息和本金的可靠性程度。信用級別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內在價值也就越低。
論述基金的費用
(1)基金管理費?；鸸芾碣M是指從基金資產中提取的、支付給為基金提供專業化服務的基金管理人的費用?；鸸芾碣M率的大小通常與基金規模成反比，與風險成正比。(2)基金托管費?；鹜泄苜M是指基金托管人為保管和處置基金資產而向基金收取的費用。托管費從基金資產中提取，地區不同、基金種類不同，托管費率也不同。(3)其他費用。證劵投資基金的費用還包括：封閉式基金上市費用;證券交易費用;基金信息披露費用;基金持有人大會費用;與基金相關的會計師、律師等中介機構費用;基金分紅手續費;清算費用;法律、法規及基金契約規定可以列入的其他費用。
試訴同業拆借市場形成的根源及原因
是存款準備金制度的實施，同時伴隨著中央銀行業務和商業銀行業務的發展而發展。同業拆借市場最早產生于美國。美國《聯邦儲備法》規定，聯邦儲備體系的會員銀行，必須按規定的比例向聯邦儲備銀行提交存款準備金。法定存款準備金，主要包括庫存現金和存入聯邦儲備銀行的存款。會員銀行都在聯邦儲備銀行保持一定比例的超額存款準備金，以隨時彌補法定存款準備金的不足。各商業銀行都非常需要一個能夠進行短期臨時性資金融通的市場，通過此市場可以及時融通資金，彌補資金的暫時缺口，實現資金的正常周轉，以避免信譽受損及資金變現導致損失。形成超額儲備的商業銀行，為減少資金的閑置，增加資產的收益，使資金得到最從分、最有效的運用，可以將暫時盈余的資金及時放貸出去，并確保及時收回。這樣出現資金頭寸暫時盈余是商業銀行和存款準備金不足的商業銀行之間就存在相互調劑的需求，同業拆借市場遍應運而生。
試訴債券的發行價格
金融市場學期末范文第3篇
1.金融市場交易的對象是()
B金融資產
2.金融市場各種運行機制中最主要的是()
C.價格機制
3.企業通過發行債券和股票等籌集資金主要體現的是金融市場的()
A.聚斂功能
4.非居民間從事國際金融交易的市場是()
B.離岸金融市場
5.同業拆借資金的期限一般為()
A.1天
6.一市政債券息票率6.75%，以面值出售;一納稅人的應稅等級為34%，該債券所提供的應稅等價收益為()
B.10.2%
7.最能準確概況歐洲美元特點的是()
C.存在外國銀行和在美國國土外的美國銀行的美元
8.短期市政債券當期收益率為4%，而同類應稅債券的當期收益率為5%。投資者的稅收等級分別為以下數值時，能給予投資者更高稅后收益的是()
C.20%
9.最早發行大額可轉讓定期存單是()
C 花旗銀行
10.國庫券和BAA級公司債券收益率差距會變大的情形()
C 信用下降
11.以折價方式賣出債券的情形是()
C債券息票率小于當期收益率，也小于債券的到期收益率
12.一份10 000元面值的10年期國債每半年付息一次，該國債的年息票率6%，投資者在第5年末會收到()
A 300元
13.關于政府機構債券說法不正確的是()
C 債券的收支償付列入政府的預算
14.最適合被證券化的是()
C 住房抵押貸款
15.一家公司的銷售額和利潤都快速地增長，且其速度要遠遠快于整個國家以及其所在的行業的發展速度，那么這家公司發行的股票屬于()
C 成長股
16.在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金是指()
A 在岸基金
17.我國封閉式基金上市要求基金份額持有人不少于()
C 1 000
18.在風險調整測度指標中，用市場組合的長期平均超額收益除以該時期的標準差的是()
A 夏普測度
19.期權購買者只能在期權到期日那一天行使權利，既不能提前也不能推遲的期權是()
A 歐式期權
20.標的的資產市價高于協議價格時的看漲期權稱為()
C 實值期權
21.某人某日用美元在1.0700/1.0705買進50萬歐元，5天后再1.0840/1.084平倉，其獲利為()
D 6 750美元
22.關于利率對匯率變動的影響，表述正確的是()
C 需比較國內外的利率和通貨膨脹率后確定
23.下面表述正確的是()
B 遠期外匯的買賣價之差總是大于即期外匯的買賣價之差
24.現代貨幣制度下，可能使一國的匯率上升的原因有()
C 物價下降
25.彈性貨幣分析法強調對匯市產生影響的市場有()
C 貨幣市場
26.下列有關利率期限結構的說法正確的是()
D.流動性偏好假說認為，不同的借款人和貸款人對收益率曲線的不同區段有不同的偏好
27.假定名義年利率為10%，每年復利兩次，那么，有效(年)利率為()
C.10.25%
28.根據凱恩斯流動性偏好理論，與利率相關的是()
B.投機動機
29.名義利率是8%，通貨膨脹率為10%。則實際利率為()
C.-18.2%
30.零貝塔證券的預期收益率是()
D.無風險收益率
二、多項選擇題
1.發達金融市場必須具備的特點是()
A.深度B.廣度E.彈性
2.政府作為金融市場的主題之一，其扮演的角色主要有()
A.監督者B.調節者C.資金需求者
3.根據交割方式的不同，金融市場可以分為()
A.現貨市場C.期貨市場D.期權市場
4.金融工程技術的應用主要表現在()
A.套期保值B.投機C.套利D.構造組合
5.金融市場的配置功能表現在()
A.資源的配置B.財富的再分配C.風險的再分配
6.同業拆借的資金主要用于()
A 解決臨時性的資金短缺需要
C 彌補短期資金的不足
D 彌補票據清算的差額
7.在回購市場中，決定利率的因素有()
A 用于回購的證券的質地
B 交割的條件
C 回購期限的長短
D 貨幣市場其他子市場的利率水平
8.關于中長期國債，論述錯誤的有()
B 長期國債期限可達10年C 中期國債期限可達10-30年D 中期國債可隨時支取
9.關于公司債券，論述不正確的有()
A 公司的提前贖回支取允許支取持有者按一定比例講債券轉換成公司普通股
B 公司信用債券是經擔保的債券
D 公司債券持有者在公司有選舉權
10.關于債券的提前贖回條款，表述不正確的有()
A 很有吸引力，因為可以立即得到本金加上溢價，從而獲得高收益
B 當利率較高時傾向于執行回購條款，因為可以節省更多的利息支出
11.關于債券的到期收益率，表述不正確的有()
A 當債券以折價方式賣出時，低于息票率;當以溢價方式賣出時，高于息票率
C 現在的收益率加上平均年資本利得率
D 以如何所得的利息支付都是以息票率再投資這一假定為基礎的
12.關于可轉換債券，論述正確的有()
A 收益率通常比標的普通股要高
B 可轉換債券可能會推動標的股票價格的上漲
D 可轉換債券可以看作是一種普通債券附加一份期權
13.公司的優先股經常以低于其債券的收益率出售，是因為()
A 優先股通常有更高的代理等級
B 優先股持有人對公司的收入有優先要求權
C 優先股持有人在公司清算時對公司的資產優先要求權
14.在公司破產事件中()
A 股東最有可能失去的是他們在公司股票上的最初投資
D 優先股股東比普通股股東有獲得賠償的優先權
15.道。瓊斯工業平均指數的特征有()
B 道。瓊斯工業平均指數由30種藍籌股組成
D 道。瓊斯工業平均指數在分股時對道。瓊斯除數進行調整
16.根據價格決定的不同特點，證券交易制度一般可以分為()
C 委托驅動制度D 報價驅動制度
17.證券投資基金根據運作方式的不同，可以分為()
A 開放式基金D 封閉式基金
18.封閉式基金上市交易，應符合下列()條件
B 基金合同期限為5年以上
C 基金募集金額不低于2億元人民幣
D 基金份額持有人不少于1 000人
19.以下屬于風險調整測度指標是()
A 夏普測度B 特雷納測度C 詹森測度
20.下列說法正確的有()
A 成長型基金是指以追求資本增值為基本目標的基金
C 貨幣市場基金以短期貨幣市場工具為投資對象
D 募基金是指可以面向社會大眾公開發行銷售的一類基金
21.傳統的外匯市場交易主要有()
A 套匯交易C 即期外匯交易D 遠期外匯交易
22.匯率理論中包含了一價定律這一前提條件的理論有()
A 絕對購買力平價B 相對購買力平價
23.狹義的靜態外匯包括()
A 外幣表示的銀行匯票B 外幣表示的銀行支票D 外幣銀行存款
24.下列表述中，正確的有()
A 外匯銀行同業的外匯買賣差價一般要低于銀行與客戶之間的買賣差價
C 兩國間存在利率差異，國際投資者不一定可以從套利交易中獲利
25.根據粘性貨幣分析法，可以得知()
A 貨幣市場失衡后，由于商品市場反應緩慢，匯率將做出超調反應
C 商品市場和貨幣市場的調整速度是不一樣的
26.基準利率的特征包括()
A.市場化B.基礎性D.傳遞性
27.關于名義利率與實際利率，以下正確的說法是()
A.名義利率不能完全反映資金時間價值，實際利率才真實地反映了資金的時間價值
B.當通貨膨脹率較低時，實際利率約等于名義利率與價格指數之差
C.名義利率越大，周期越短，實際利率與名義利率的差值就越大
28.根據優先偏好理論，說法正確的有()
A.不同債券間是可以替代的
金融市場學期末范文第4篇
1、借款人基本情況：某公司是以經營制造、銷售紡織品，出口自產的棉紗、面滌綸紗、棉坯布、棉滌綸坯布等系列紡織品及服裝的企業。2008年以來，公司生產用原材料價格、用工成本漲幅較大，而產成品價格基本維持以往水平變化不大，作為主營業務紡織盈利較低，僅靠牛仔布維持經營，加上受國家紡織行業出口退稅政策影響，公司利潤空間被嚴重壓縮。2008年8月開始，企業經營困難;由于招行撤資1000萬元等原因，2008年11月起，整個企業資金鏈瀕于斷裂，導致企業停產。工行某支行在該企業融資總額為5127.64萬元，其中：3760.14萬元為房地產和機器設備抵押，1367.5萬元為另一企業擔保。自2009年1月開始逾期欠息，至2009年6月底，全部進入不良，五級分類為次級類;當前為可疑類。
請問本案例的主要風險類型，找出導致銀行此筆貸款業務失敗的原因是什么?當初采取哪些措施可以防范風險的發生?
1、企業內部風險、行業風險，政策風險
該企業的貸款風險形成的原因主要有三方面，第一是該企業自身經營管理的原因，該企業在原材料價格、用工成本在不斷上升時，僅靠牛仔維持經營，沒有積極主動地改變生產戰略，提高產成品價格或者依靠其他方式維持經營。也沒有根據國家對紡織行業出臺的出口退稅政策，作出相應的策略。公司不能盈利，資金鏈斷裂，最終導致企業倒閉;第二是貸款行的原因，首先貸款行在貸前對該企業的經營狀況掌握的不全面;貸后檢查不到位，沒有清楚把握該企業和當前市場的信息，也沒有了解到當前的國家政策走向對該企業的影響。最后是信貸人員缺乏責任心，沒有對企業進行持續的跟蹤，貸款后沒有及時檢查，要求企業增加抵押物;對市場沒有很好的把握。 應采取的措施：
建立客戶風險預警系統，包括資源共享的客戶信息管理系統，客戶風險預警信號指標體系。建立科學的授信決策機制，一個以獨立的盡職調查、民主的風險評審、嚴格的問責審批并輔之以全面的后評價為內容的“三體一位”的授信決策機制。
健全客戶風險的處理與化解機制。
具體的話，可以加強信貸管理制度的建設;提高信貸人員的素質，能力，責任心;加大對客戶所在行業、對國家政策的研判力度。
3、案例背景：
喬·吉拉德在一次推銷中，與客戶洽談順利，正當看樣子就要快簽約成交時，對方卻突然變了卦。當天晚上，按照客戶留下的地址，喬·吉拉德找上門去求教?？蛻粢娝麧M臉真誠，就實話實說：“你的失敗是由于你沒有自始至終聽我講的話。就在我準備簽約前，我提到我的獨生子即將上大學，而且還提到他的運動成績和他將來的抱負。我是以他為榮的，但是你當時卻沒有任何反應，而且還轉過頭去用手機和別人講話，我一惱就改變主意了!”。請問，這件事給了你什么啟發?
3、領悟傾聽的重要性;運用傾聽的技巧;避免錯誤的傾聽方法;積極地傾聽。(答出其中含義即可酌情給分)
4、2001年7月, 托普集團與嘉善縣政府簽定合作協議, 托普集團將投資100億元, 用地4500畝, 建設托普信息產業園, 并于同年8月在嘉善經濟開發區注冊浙江托普咨詢有限公司(以下簡稱托普公司), 注冊資金1億元, 主營計算機軟、硬件及外附設備、網絡產品的研發、生產、銷售以及手機的生產、銷售，公司成立后, 著力于產業園區的開發建設, 累計投入資金2億多, 共建道10公里、綠化600畝、橋梁3座, 在建工程建筑面積約49418平方米, 其中服務中心、學校教學樓及學生宿舍已投入使用, 標準廠房已出租, 已有一家電腦公司落戶并開始生產經營, 數家電子、IT企業已簽定投資協議書。托普集團利用子公司為母公司頻繁擔保貸款，套取銀行資金。農業銀行嘉善縣支行于2001年9月對托普公司發放首筆保證貸款4000萬元, 之后最高貸款余額達1.48億元,2003年末開始逐步下降, 至2004年3月貸款余額降至9990萬元, 全部劃為不良貸款。
請問本案例的主要風險類型，并找出導致銀行此筆貸款業務失敗的原因是什么?當初采取哪些措施可以防范風險的發生? 道德風險
失敗的原因:信貸人員缺乏責任心，沒有認真調查;銀行信貸管理不善，審貸不嚴;缺乏社會誠信。 應采取的措施：加強信貸管理制度的建設;提高信貸人員的素質，能力，責任心;完善企業征信系統。
四、案例分析題：
1、小賴是證券公司剛剛擔任客戶經理的一名新手，對于怎樣做好客戶經理，尚處在摸索階段。有一天中午午休時，她發現中戶室的李先生那里來了兩個朋友，他們顯然有事要談，但中戶室人聲比較嘈雜，于是廖先生只能與朋友站在走廊里談話。小賴忽然想到營業部有一個小型會客室正好沒有人，在征得部門經理的同意后，小賴將李先生和他的朋友請到休息室，并為他們沏了茶和咖啡。
李先生在結束談話后，對小賴表示了真誠的感謝，他的兩個朋友也對證券公司如此體貼的人性化服務大加贊賞。正好其中的一位朋友想開立一個賬戶，結果，他毫不猶豫地選擇了小賴所在的營業部。 請問，這件事給你的感受是什么?
1、答案要點：為客戶服務不僅包括日常的業務操作，它更多地滲透在許多看似平常的細節之中。她做了看似與業務無關的事情，但最終的結果是她成功地贏得了客戶，并且與客戶建立了很好的感情基礎。這是為客戶提供“附加價值”服務。
2、一家IT企業財務人員小王與某行客戶經理約好了周四下午兩點商談一項合作事宜。他如約提前來到了該行，但是到了前臺卻發現大堂客戶經理張小姐正在打私人電話聊天。他向張小姐說明來意后，張小姐示意他在沙發上入座等待，然后繼續聊天。期間有一說本地方言的中年男子來拜訪某副行長，張小姐馬上放下電話，立即完成了對該男子的接待。小王事后向朋友抱怨自己在該行的不愉快經歷，認為該公司待人不公，對他這樣有外地口音的客戶態度很差。而且從他的判斷上，該公司管理一般，紀律松懈。
請分析：一個不稱職的大堂客戶經理對銀行會有什么影響?請分析小王的這次經歷。為什么說大堂客戶經理得體的接待是服務客戶的關鍵?
2、答案要點：一個不稱職的大堂客戶經理會有損銀行形象，嚴重時會失去客戶?？蛻粞劾镆粋€銀行的員工就是銀行的一面鏡子，代表銀行形象?？蛻魜淼姐y行首先見到的是大堂客戶經理，你的一言一行都印在客戶的腦子里。在小王眼里，整個銀行的縮影就體現在張小姐身上。相反，禮貌的問候、謙恭的態度、優質的服務、高效的辦事效率、對細節的關注以及解決問題的自信與從容等都代表了銀行的形象。能給客戶留下好的印象，可以進而與客戶加強聯系，逐漸讓客戶接受你行的產品與服務。
3、廣州某區某繁華地段，地理位置優越，周圍寫字樓、大型商場較多，而且年輕的白領人士較多。這些人的工資收入較高且穩定，本人又比較高傲，個人愛好比較多，對投資理財感興趣但沒有時間，而且理財專業知識相對匱乏。那么作為該銀行客戶經理的你想采用什么方法去開發這些客戶呢?
3、(1)答案要點：采用熟人法、走出去拜訪、以客戶吸引客戶、信息反饋法、用真情打動客戶等。其中一種方法即可。根據學生的回答情況酌情給分
(2)答案要點：按照開發客戶的流程寫，根據學生的回答情況酌情給分
4、中國農業銀行廣州分行現正在廣州各大專院校應屆畢業生中招聘信貸客戶經理，請根據自己的實際情況和你所了解的商業銀行對信貸客戶經理的基本要求，撰寫500字左右的求職自薦信。
4、(1)答案要點：客戶經理必備的素質要求——品德、業務(強調信貸客戶經理的特殊要求——對風險的控制與管理能力)、心理素質。根據學生的回答情況酌情給分
(2)答案要點：自己的實際情況。根據學生的回答情況酌情給分 (3)答案要點：符合寫作格式要求
5、某房地產開發公司于1998年8月12日至1998年11月12日，先后兩次在建行某支行貸款450萬元，雙方簽訂了兩份借款合同，后補辦了抵押登記手續，貸款到期后多次催收，但未能全部收回，由于該公司的建設項目影響了附近周邊居民的切身利益而被迫停工，后經政府多次調解，至今未能復工，該公司已于2005年初停業。截止2006年10月20日，該公司尚欠建行某支行貸款327萬元，利息
32、2萬元。2006年11月20日該行向法院申請支付令，現正在執行中，如所執行財產低于貸款本息，該行貸款將造成一定的損失。 請同學們對上述案例進行分析并說明：
1、此案例中產生的是什么風險類型?通過本案例建行某支行應吸取哪些經驗教訓?
2、銀行應如何進一步加強貸款風險的控制與防范?
5、(1)答案要點：市場風險。根據學生的回答情況酌情給分
(2)答案要點：三查工作要落到實處;及時了解國家政策和行業發展情況;對新發放的貸款嚴格按照擔保法的有關規定辦理，找有實力的企業擔保;重點支持有發展前景，有還款能力的企業;檢查中發現問題及時補救，最大限度避免或減少損失。根據學生的回答情況酌情給分
(3)答案要點：加強信貸管理制度建設;強化貸款三查制度;不斷加大對信貸人員的培養力度。根據學生的回答情況酌情給分
三、論述題：學了金融客戶經理這門課程后，你認為金融客戶經理要有怎樣的素質才能勝任本職工作?怎樣做才能使自身的素質和能力有所提高? 品德素質，業務素質，心理素質
通過不斷加強學習，提高自身素質和能力。
道德方面。做為客戶經理在品德、責任感等方面必須要有較高的道德修養，強烈的事業心，作風正派，自律嚴格，潔身自愛。
心理方面?？蛻艚浝硇睦硪墒?、健康。經受過磨煉，能理智地對待挫折和失敗。還要有積極主動性和開拓進取精神。同時，還要有較強的交際溝通能力，語言、舉止、形體、氣質富有魅力。在性格上要熱情開朗，在語言上要風趣幽默，在處理棘手問題上要靈活變通，在業務操作上要謹慎負責。
業務方面?？蛻艚浝硪邢到y、扎實的業務知識。首先要熟悉銀行的貸款、存款、結算、中間業務知識。既要掌握主要業務知識，又要熟悉較為冷門的業務知識;既要有較高的政策理論水平，又要能具體介紹各種業務的操作流程;既要熟悉傳統業務，又要及時掌握新興業務。另外，客戶經理還要具備法律知識、經濟知識，特別是要具備綜合運用多種知識為客戶提供多種可供選擇的投資理財方案的能力。
金融市場學期末范文第5篇
1.識記
(1)金融衍生工具P179又稱金融衍生產品，與基礎性金融工具相對應，是指在一定的基礎性金融工具的基礎上派生出來的金融工具，一般表現為一些合約，其價值由作為標的物的基礎性金融工具的價格決定。
(2)套期保值P180是指交易者為了配合現貨市場的交易，而在期貨等金融衍生工具市場上進行與現貨市場相反的交易。
2.應用
一.金融衍生工具的特點P179
(一)價值受制于基礎性金融工具
(二)具有高杠桿和高風險性
(三)構造復雜，設計靈活
二.金融衍生工具市場的功能
(一)價格發現功能
(二)套期保值功能
(三)投機獲利手段
第二節 金融遠期合約市場
1.識記
(1)金融遠期合約P183是指交易雙方約定在未來某一確定時間，按照某一確定的價格買賣一定數量的某種金融資產的合約。
(2)遠期利率協議P184是交易雙方承諾在某一特定時期內按雙方協力利率借貸一筆確定金額的名義本金的協議。
2.應用
(一)金融遠期合約的特點P183
在于它是由交易雙方通過談判后簽署的非標轉化合約，因為合約中的交割時點、交割價格以及合約的規模、標的物的品質等細節都可以由雙方協商決定，具有很大的靈活性，可以盡可能地滿足交易雙方的需要。
遠期合約非標準化的特點決定了其一般不在規范的交易所內進行交易，而是在場外市場進行交易。非標準化合約的特點還給遠期合約的流通造成較大不便，因此遠期合約的流動性也較差。
(二)遠期利率協議的功能P185
遠期利率協議最重要的功能在于通過固定將來實際支付的利率而避免了利率變動風險。 由于遠期利率協議交易的本金不用支付，利率是按差額結算的，所以資金流動量較小，這就給商業銀行提供了一種管理利率風險而無需改變其資產負債結構的有效工具。
第三節 金融期貨市場
1.識記
(1)金融期貨合約P186交易雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數量的某種金額工具的標準化和合約。
(2)外匯期貨P189又稱貨幣期貨，是以外匯為標的物的期貨合約，是金融期貨中最早出現的品種。
(3)利率期貨P190是繼外匯期貨之后產生的又一個金融期貨品種，其標的物是一定數量的與利率相關的某種金融工具，即各種固定利率的有價證券。
(4)股價指數期貨P191指數期貨即是以股票價格指數作為標的物的期貨交易。
2.領會
(一)金融期貨合約的特點
1.金融期貨合約都是在交易所內進行交易，交易雙方不直接接觸。
2.金融期貨合約具有很強的流動性。
3.金融期貨交易采取盯市原則，每天進行結算。
(二)金融期貨合約與金融遠期合約的區別P180
期貨合約和遠期合約不同，期貨合約通常都是標準化合約。金融期貨合約是指交易雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數量的某種金融工具的標準化合約。所謂金融期貨的標準化合約，是指期貨合約的合約規模、交割日期、交割地點等都是標準化的，即在合約上明確規定交易的規模、交割日期、交割地點等，無須雙方再商定。交易雙方要做的唯一工作是選擇適合自己的期貨合約，并通過交易所競價確定成交價格。
(三)金融期貨交易所的組織形式P181
金融期貨交易所的組織形式有非營利性會員制和營利制性公司制
會員制交易所是由全體會員共同出資組建，繳納一定會員費作為注冊資本的非營利性會員制法人機構。會員制期貨交易所的特點是：會員繳納會員資格費用是取得會員資格的基本條件之一;交易所建立和營運資本由會員費的形式籌得;交易所收入有結余時，會員不享受取得回報的權利。
公司制交易所是由投資人以入股形式組建設置場所和設施，以股份有限公司形式設立的經營交易市場的營利性企業法人。特點是“交易所不參與合約買賣交易，但按規定對參與交易者收取交易費用，投資人從中分享收益;交易所按投資人出資多少分配投票權，實行一股一票制;交易所的經營重視盈利性，注重擴大市場規模，提高經營效率，但忽視公益性，影響市場穩定等。
金融期權合約：
期權費：又稱權利金、期權價格或保險費，是指期權買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用
看漲期權：也稱買權，是指賦予期權的買方在給定時間或在此時間以前的任一時刻以執行價格從期權賣方手中買入一定數量的某種金融資產權利的期權合約
看跌期權：也稱賣權，是指賦予期權的買方在給定時間或在此時間以前的任一時刻以執行價格賣給期權賣方一定數量的某種金融資產權利的期權合約
歐式期權：是只允許期權的持有者在期權到期日行權的期權合約
美式期權：是允許期權持有者在期權到期日前的任何時間執行期權合約
領會：
金融期權合約的主要內容
1.期權合約的買方與賣方2.期權費3.合約中標的資產的數量4.執行價格5.到期日 金融期貨合約與金融期權合約的區別
金融期權合約金融期貨合約
標準化程度與交易場所既有標準化合約，也有非標準都是標準化合約，都在交易所化合約。標準化合約在交易所內進行交易
內進行交易，非標準化合約在
場外進行交易
交易雙方的權利與義務交易雙方的權利和義務是不平交易雙方的權利和義務是平等的等的。合約的買方只擁有權利，除非用相反的合約沖銷，這種權
不承擔義務;相反，合約的賣利和義務在到期日必須行使，也
方只承擔義務，不擁有權利。只能在到期日行使
當合約的買方行權時，賣方必
須承擔相應的義務。
盈虧風險承擔合約買方損失有限，盈利可能交易雙方所承擔的盈虧風險都是無限;合約賣方損失可能無限無限的
但盈利有限
保證金要求合約買方不用交納保證金，交易的買賣雙方都須交納保證金
合約賣方需要交納保證金
結算方式到期結算每日結算
金融期權的風險管理功能
金融期權可以使期權的買方將風險鎖定在一定的限度之內，期權合約的買房也可以利用期權合約規避現貨市場存在的風險
金融互換：是指交易雙方利用各自籌資機會的相對優勢，以商定的條件將不同幣種或不同利息的資產或負債在約定的期限內互相交換，以避免將來匯率和利率變動的風險，獲取常規籌資方法難以得到的幣種或較低的利息，實現籌資成本降低的一種交易活動
利率互換：是指交易雙方對兩筆幣種與金額相同，期限一樣但付息方法不同的資金進行互相交換的一種預約業務
貨幣互換：是指交易雙方互相交換金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣幣種不同的兩筆資金及其利息的業務
金融互換的原理
比較優勢理論是金融互換合約產生的理論基礎。比較優勢理論是英國著名經濟學家大衛 李嘉圖提出的。他認為，在兩國都能生產兩種產品，且一國在這兩種產品的生產上均處于有利地位，而另一國均處于不利地位的條件下，如果兩國進行專業化分工，各自專門生產自己具有比較優勢的產品，那么通過國際貿易，雙方都能夠從中獲益。金融互換只要滿足以下兩種條件，就可以進行互換：第一,雙方對對方的資產或負債均有需求。第二雙方在兩種資產或負債上存在比較優勢
利率互換的功能
金融市場學期末范文第6篇
【摘 要】金融監管是金融市場不可或缺的一部分，它對經濟發展起著重要的促進作用和規范作用，尤其在當今經濟全球化不斷發展以及我國加入WTO的情況下，提高金融監管的科學性和有效性，總結分析金融監管存在的問題，有利于保障金融體系穩定安全，促進我國金融業更加健康有序的發展，是推動經濟發展所必需的。金融監管是一項關系到企業、公民切身利益的復雜的系統工程，金融監管問題必須引起重視。
【關鍵詞】金融監管；法律制度；內部監管；國際化程度
金融監管是金融管理和金融監督的復合稱謂。狹義的金融監管是指國家法定的監管機關為了保障金融業穩健發展而對金融機構及其行為所進行的監督管理，廣義的金融監管還包括金融機構的內部監管、同行業自律組織的監管和社會中介組織的監管等等。 根據我國金融監管的現狀來看，主要對以下幾方面的問題及措施稍作闡述。
一、金融監管相關法律制度需要進一步完善
我國現有的銀行監管體系主要是以《中華人民共和國人民銀行法》和《中華人民共和國商業銀行法》為核心，其他法律法規和規章為輔助的銀行監管法律體系，其他有關金融的法律有《證券法》、《保險法》、《儲蓄管理條例》、《外資金融機構管理條例》、《中華人民共和國外匯管理條例》等。隨著社會經濟的不斷發展和新情況的出現，而有些亟待的法律尚未出臺，造成法律的缺位，依法監管難以實現。有些法律在條件未成熟的情況下倉促出臺，不可避免的存在漏洞以及與其他法律法規沖突的地方。由于法律的滯后性，部分法律已不符合時代的發展無法滿足經濟社會的需要。部分法律的規定過于寬泛，操作性不強，沒有全國統一的可行的具體量化標準，難以執行，影響了監管效率的提高，不利于金融業的健康有序發展。
針對以上問題，必須進一步完善金融監管法律體系，加快金融監管立法的進程，充分考慮金融監管的新形勢新情況，最大限度的消除法律的空缺和不適宜。從金融監管法律制度完善的角度來看，根據金融市場自身所具有的特點，在金融監管法律制度應貫徹依法監管、適度監管、公開監管及公正監管的原則，其中依法監管是金融監管法律制度的核心與基礎。 因此必須形成一套完整穩定的金融法律法規體系，協調好部門之間的關系，明確權限職責，真正切實做到有法可依。
二、金融監管中的計劃經濟色彩和行政色彩較濃
金融監管方面的部分立法忽視了經濟規律，具有較強的計劃經濟色彩和行政色彩。比如《商業銀行法》第十三條規定“設立全國性商業銀行的注冊資本最低限額為十億元人民幣。設立城市商業銀行的注冊資本最低限額為一億元人民幣，設立農村商業銀行的注冊資本最低限額為五千萬元人民幣。注冊資本應當是實繳資本?！睆囊幎ㄖ锌梢钥闯銎湟幎ǖ淖畹妥再Y本額過高，比如設立農村商業銀行的注冊資本最低限額為五千萬元人民幣，是美國國立銀行的6倍。 根據美國聯邦法律規定，對于在一個少于6000人口的鎮設立銀行的最低注冊資本要求是5萬美元，對于在一個超過5萬以上人口的城市所設銀行的最低注冊資本要求不超過20萬美元。美國立法考慮到市場需求，而我國并沒有將市場需求作為銀行準入的條件。過高的要求忽視了我國具體國情，無視市場需求忽視經濟規律，不利于金融業的市場準入，不利于金融業的長遠經營發展。
掌握經濟規律和市場規律，提高監管的科學性、合理性、有效性和靈活性是新形勢下所必須的。另外我國商業銀行設立的審批程序復雜，效率比較低下，缺乏透明度也是不能忽視的一個問題，這是計劃經濟思想的一種體現。銀行審批和監管應該堅持公開、公正、公平，保證權力在陽光下運作，完善信息公開披露機制，有利于金融監管的增強。
三、金融機構的內部監管、同行業自律組織的監管有待加強
前文中已說明金融監管有廣義與狹義之分，廣義的金融監管除了法定機關的監管，還包括金融機構的內部監管、同行業自律組織的監管和社會中介組織的監管等等。從我國的金融監管實際情況來看，主要以外部監管為主要監管對象，對金融機構內部控制的監管力度有限。通過行業自律的方式進行金融監管是世界普遍采用的形式，如香港銀行公會、美國的基金聯合會、臺灣證券投資顧問商業同業公會等均屬金融行業自律組織。我國金融公會組織尚不健全，沒有發揮應有的作用。銀行工會在行業內的自律作用可以大大減少國家在金融監督與矯正方面的成本。
結合我國監管現狀來看，金融機構本身的自律監管對金融機構的經營管理非常重要。尤其是隨著金融環境變化性的不斷增強，金融機構僅僅依靠外部的金融監管難以在滿足金融市場不斷變化的市場需求，所以金融機構自身的自律監管的加強也影視我國金融監管法律制度完善的內容之一。充分利用行業自律和社會中介力量形成合力金融監管會收到更好的效果。法定機關的監管和金融機構的內部監管、同行業自律組織的監管好比一輛馬車的兩個輪子，不可偏廢其一。為保證金融業穩健前進，必須切實充分發揮外部監管和內管監管的作用。
四、金融監管的國際化程度不高，金融監管人員素質教低
在全球化條件下的背景下我國加入了WTO，對我國產生了重大影響。國際競爭日益激烈，金融市場將在競爭中優勝劣汰日趨活躍。開放市場有利于中國充分利用全球的資源，借鑒它們的經營理念、管理手段，通過消化吸收轉化，將大大縮短中國金融現代化的進程，使我國的監管向國際化靠攏， 加強國際監管的協調與協作。隨著市場的開放，外資金融機構更多的進人，投融資條件及金融服務的改善，將有助于優化中國的投資環境，有利于更好吸引外資。我們要改變以往較單一的內向管理策略，向綜合性、國際性的監管策略轉變。
由于種種限制，當前我國金融業的開放程度還不夠高，我國大多數監管人會員的金融理論和工作經驗還滿足不了監管工作的需求，綜合素質亟待提高，整體水平有待增強。否則將非常不利于在新形勢下的金融監管工作。
現代金融監管人員需要具備較高的綜合素質，掌握金融基本知識、現代金融監管理論、專業的法律知識等，才能提高金融監管的效率。為此，一方面可以開展各種形式的培訓，另一方面可以派遣金融監管人員到發達國家接受現代金融監管理論教育，掌握金融監管的國際通行做法，借鑒外國先進經驗。金融監管人員素質的提高，也將促進我國金融監管的突破和創新。
我國金融監管還存在著其他一些問題，隨著入世以來面對挑戰和風險能力的增強、金融監管制度的完善、金融監管經驗的豐富以及人員綜合素質的提高，金融監管的科學性有效性在不斷提高，越來越向著健康有序穩健的方向發展，對經濟社會發展的推動作用發揮的越來越充分。
參考文獻：
[1]劉定華.金融法教程[M].北京：中國金融出版社，2004.48.
[2]張珂佼.完善我國金融監管法律制度的思考[J].西北工業大學學報（社會科學版），2010.（06） ：75-78
[3]周輝斌.WTO與我國銀行監管法制完善研究[M].北京：中國方正出版社，2003.56