投資風險控制范文第1篇
摘要：工程投資者在項目建設管理過程中必須高度重視施工目標、工期目標、成本控制目標的實現，本文首先闡述了工期風險管理的理念，并陳列出了建筑工程風險管理過程中存在的主要問題，針對這些問題，論述了工程風險要素預判的重要性，分析了不確定風險要素對工程工期造成的影響，最終闡明了工期風險管理控制的有效方法。
關鍵詞：建筑；工程；投資；工期；風險；控制；管理
0引言
建筑工程的成本管理受諸多因素的影響，這些因素包括：項目工期、工程資金、特定對象等。工程建設過程具有很強的復雜性、系統性，每一個投資工程都具有綜合性特征，投資工程受很多風險因素的影響，風險因素之間的關系非常復雜，難以提前預知的風險因素普遍存在，這些因素帶來的工程風險也是難以估量的，如果在建設項目的初始階段沒有考慮到項目風險因素的影響，進而直接導致工程建設項目經濟效益的降低。所以，建筑投資公司在工程建設投資管理的過程中，應該高度重視工程質量要求、進度控制以及成本管理目標，進而高效避免投資風險，確保項目施工質量，實現投資企業的可持續發展。
1工期風險管理理念分析
工期風險管理指的是在條件不確定的情況下對工程工期實行嚴格的風險管理控制，對市場狀況的預判是投資工程經濟效益分析的基礎。投資工程的建設過程能細化成一個一個具體的項目，建設過程受各種因素的影響，這些因素包括：政治因素、經濟因素、資源因素、技術因素等。未來市場可能會發生的變化是無法預知的，加之判斷分析手段的制約以及工作環境的局限等，投資工程工期中各種活動的預算及預測結果也會存在難以避免的偏差，工程工期的預期效益和真實效益之間會有一定的差距，進而給業主方、施工方造成了不小的投資風險。
2風險管理過程中存在的主要問題
舉例來說，某項建筑項目投資工程建設面積很大，工程工期建設時間比較長，預判大概需要兩年半的時間，所以，工程建設過程中充滿著不確定要素，這些要素有：工程建設量的增多、工程設計變更；意外情況導致的項目停工；自然災害對項目施工造成的影響；基礎工程施工過程中遭到難以預知的障礙物的侵害；建設過程中，甲方建材供給不足的時候，甲方沒有及時撥付項目款，并有代表允許項目工期延長的狀況，這樣一來，就可以在很大程度上避免不可預知因素對工程造成的負面影響，所以，為了確保投資效益的實現，投資者更重視的是建筑項目的成本控制而不是工程進度管理，然而，真實情況是：建筑項目的施工工期對工程建設的費用有著非常巨大的影響，工期的無限延長會讓建筑項目的投資成本顯著提升，進而直接導致整個項目建設成本的增加，會影響投資項目經濟效益的順利實現。
3工程風險要素的預判
建筑項目投資過程本身就具有非常明顯的復雜性、綜合性，所以，對投資效益造成影響的要素普遍存在，不確定要素對工程項目建設效益造成的影響也不盡相同，工程風險要素的預判就是站在整個工程建設的角度，綜合考慮方方面面的影響因素，最大限度地將不確定要素細分成可以被預知的、非常簡單的單元，緊抓主要影響要素，研究其可能會造成的重大影響，比較常用的手段包括：專家調查法、故障判斷法、德爾菲法等。
4不確定風險要素對工程工期造成的影響
對工程工期造成影響的不確定風險要素包括：氣候環境要素。工程施工現場一般都是在露天、高空、地下操作，環境、氣候要素對工程施工工期造成的影響是非常突出的，譬如：工程施工過程中可能會出現的超標準洪水、暴風雨、地震、颶風等；設計圖紙不得不做出變更。使用最新的施工工藝導致設計圖紙變更，設施出現比較明顯的缺陷；設施失去效用，建筑物有著比較明顯的個性特點，建筑設計也常常會修改，施工技術也在不斷更新，這樣一來，建筑工程施工技術的使用就存在著一定的風險；勞動生產效率。首先是施工團隊的職業素養，然后是勞動用工的配套設施、人員配置是否科學：無論工程性質如何，每一個項目的最終建設完成都需要多種專業人員的共同努力。雖然在工程實際施工過程中配置工作人員的時候，采取的一般都是城市建筑式的配套招聘，但是因為建筑項目的建設面積廣、施工工序多，因此就必須建立多個施工團隊，這樣一來，工程工種在配備層面的合理性就難以判斷了。最后是勞動用工的動態性：施工操作是不是可以根據工程施工進度控制方案所制定的施工操作時間進場操作，是不是可以確保施工方案規定的操作效率，在方案規定的時間之內完成和施工質量要求相協調的施工操作過程，是不是可以在工序操作完工、交接之后第一時間離開工程施工現場；建材供給出現延誤。首先可能是由于建材質量不滿足工程建設要求，其次是設施供給流程本身存在的不穩定性：建筑項目所常用的建材一般包括鋼材、水泥、木材、砂石等。建材的質量差異比較大，建筑企業一旦錯誤使用，就很容易對工程施工質量造成影響，進而影響投資工程經濟效益的實現。最后是建材價位的不穩定性：建筑工程總承包的中標價格，一般已經包括了建材的價格，因為建筑工程施工時間很長，建材的價格很容易上下浮動，一旦建材價格上漲，就會直接降低投資項目的經濟效益；地基情況。調查資料沒有全方位地體現建設項目的地質特征，然而地質特征帶來的影響卻是難以估量的。投資風險因素在整個項目建設過程中都是存在的，它影響著整個工程的順利施工，不確定要素對工程工期造成的影響讓一般的工程工期管理措施無法起效。
5工期風險管理控制的有效方法
綜上所述，投資方能對施工操作過程中的影響要素進行嚴格的管理，進而確保工程工期風險得到高效控制，如有必要，可以運用下列抵抗風險的措施：首先，投資者應該盡可能讓工程在建設的過程中、在施工組織結構層次滿足相關建設要求，當然，更重要的是在軟件設計層次必須滿足工程建設的需求。具體包括如下幾點：首先，具備滿足項目建設所必需的人力資源，具備可持續的核心競爭力，極高的設計水平，健全的工程管理機制，強大的技術水平支撐，在國內、國外市場中采買器械設施、系統性的設施物資采購水平，很高的項目建設協調水平，可以充分發揮社會中介機構的作用，提升投資公司控制項目風險的水平，構筑先進的企業競爭文化。其次，投資單位必須提升自身的法律意識，以國家相關法律法規為依據，執行簽約及索賠程序，嚴格遵循相關法律法規，維護自身的合法權益，做好項目運營工作，抵抗工程建設風險，綜合各種建設手段合理融資、科學結算。再次，投資者必須落實人才戰略，不斷地開展學習活動，向公司員工傳輸項目管理建設常識、風險控制常識、必要的經濟常識、運營管理知識等，讓投資公司具有強大的技術、法律、運營水平、管理能力支持。然后，投資者應該及時制定項目風險控制規章制度，編訂項目建設管理規章，制訂工程管理小冊子，構建投資公司風險控制機制。最后，項目投資者必須及時運用技術策略，盡可能地規避、降低、預防、分擔并自留一部分工程風險，首先是工程規避風險的政策，在項目建設開展之前，如果已經預判到工程建設風險較大、風險量較多、發生的概率也非常高，投資者很難承受項目建設帶來的風險，那就必須在項目承包條款落實之前，果斷放棄工程建設權，防止過高風險的產生。同時建立并嚴格執行企業管理制度，對某些不法活動嚴格制止，盡可能地避免不必要風險的產生，這也不失為規避風險的有效措施。其次就是工程減少風險的措施，這些措施的高效落實可以最大限度地降低風險的發生率，或者降低風險導致的經濟損失，已經預測到的風險，可以充分發揮工程資源的作用，最大限度地降低項目風險損失，至于難以預知的風險，可以進行一定程度的假設模擬，讓不可預知的風險變成可以預知的風險，然后運用有效方法減少風險發生的概率。然后是預防工程風險的措施。運用可靠的技術措施、組織手段防止工程風險的發生。最后是分散工程風險。分散風險就是把工程風險分散給其他參與方，具體包括：業主、分包人、合伙人、投資者等。除此之外，還可以實施自留風險措施，將某些危害不大的風險自己承受起來，同時做好充分的應急準備。
6結語
綜上所述，工程建設投資者必須運用科學高效的風險管理控制方法，在工程建設的審批、設計、規劃、施工、驗收的過程中，把握項目建設的每一個環節，將項目風險控制到最低，確保整個項目施工質量的實現。
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投資風險控制范文第2篇
投資管理是一項針對證券及資產的金融服務，以投資者利益出發并力求達到投資目標。投資者可以是機構譬如保險公司、退休基金及公司，或者是個人投資者。
投資管理包含了以下幾個元素：金融分析、資產篩選、股票篩選、計劃實現和長遠投資監控。投資管理在全球行業中有非常重要的責任，看管著上萬億元的資產。
二、什么是風險控制
總會有些事情是不能控制的，風險總是存在的。作為管理者會采取各種措施減小風險事件發生的可能性。
風險控制是指風險管理者采取各種措施和辦法，消滅或減少風險事件發生的各種可能性，或者把可能的損失控制在一定的范圍內，或者減少風險事件發生時造成的損失，以避免在風險事件發生時帶來的難以承擔的損失。
風險控制的四種基本方法是：風險回避、損失控制、風險轉移和風險保留。
三、投資管理（以投資組合管理為例）
1、簡介
投資組合管理是投資管理人按照與投資組合理論對資產進行多元化管理，以求實現分散風險、提高效率的投資目的。
投資管理人一方面通過組合投資的方法來降低系統風險，另一方面通過各種風險管理措施來對基金投資多面臨的系統風險進行對沖，從而有效降低投資風險。
在設計投資組合時，投資管理人一般依據以下原則：在風險一定的情況下，爭取組合收益的最大化;在收益一定的情況下，爭取組合風險的最小化。
具體一點來說，投資管理人一般會考慮以下幾個方面的問題：
(1)進行投資品種的選擇，也就是進行微觀預測，也被稱之為投資分析，主要是預測一下被選品種的價格走勢和波動情況。
(2)進行投資時機的選擇，也就是進行宏觀預測，主要是預測和比較不用品種的價格走勢和波動情況。
(3)多元化，也就是依據一定的現實條件，組建一個風險最小的資產組合。
2、基本理論
眾所周知，若在具有相同回報率的兩個投資項目之間選擇的話，任何投資者都會選擇風險較小的一方。這同時也表明了一點，投資者若想要追求要回報，則必定要承擔高風險而為了回避風險，投資者通常會選擇多樣化的投資組合。
一個投資組合的期望回報率是由其組成的投資項目的回報率的加權平均。另外，從投資組合方差的數學展開式中可以看出，投資組合中的種類越多，其總體風險也就越小，而選擇不相關的各個種類則應是構建投資組合的目標。
投資組合分析模型的三要點：
(1)投資組合的兩個相關特征是期望回報率及其方差。
(2)投資將選擇在給定的風險下期望回報率最大的投資組合，或者是在給定的期望回報率下風險最低的投資組合。
(3)對投資組合中的每個品種的期望回報率、方差和其他品種的協方差進行估值和挑選，然后進行數學規劃，用以確定各種類在投資資金中所占的比重。
3、構成
投資組合管理主要由以下三類活動構成：
(1)資產配置
(2)在主要資產類型間調整權重
(3)在各資產類型內選擇投資項目
四、風險控制
1、團隊建設
這是組織風險控制的核心工作。
風險投資作為經濟社會中技術創新和金融創新兩者相結合而產生的新型事物，其能否成功很大程度上取決于對組織的管理是否到位。與以往的傳統項目相比較，風險投資項目不僅要求工作人員有較高的從業素質，有一定的管理經驗，對項目風險性有一定的認知，而且要求這種知識和技能在項目的實施過程中能夠被充分的協調運用，因此可見在項目組織的風險控制過程中，團隊建設是尤為重要的。
團隊在現有的傳統組織結構中的引進，改變了組織在過程中實施的方式，即組織過程不再是職能部門，而變成了企業的主要組成部分。為了使項目的工作人員能夠生產出更高品質的產品或者服務，團隊應該圍繞著用于獲取過程流的焦點進行建設。項目人員和工作要求的相匹配，無沖突，高士氣，會使團隊性能有更好的發揮，使整個項目能更順利的實施，加快經濟發展。
推動力是與項目環境相聯系的正面因素，可以加強團隊的有效性，與團隊的性能是正相關的。障礙是與項目環境相聯系的負面因素，被認為是會妨礙團隊性能，在統計上與性能是負相關的。團隊特性與團隊性能之間是高度相關的。通過對推動力的把握和對障礙的清除來創建一支高性能的項目團隊，是組織風險控制的一大關鍵內容，對項目的成功與否是來說是非常關鍵的。
2、項目評價
這是決策風險控制的首要工作。
我國的現狀是有很多風險投資都出現了嚴重虧損，這很大程度上是在于投資項目本身的不足，完全是由投資決策失誤所造成的。決策風險是指風險項目因決策失誤而帶來的風險。由于風險項目本身具有投資大、科技含量高和產品更新快的特點，使決策這一行為顯得特別重要，決策一旦出現失誤將會直接導致項目的徹底失敗。
對風險項目進行價值評估是投資決策的重要階段，在進行價值評估的過程中，若僅僅只是靠風險投資專家的直覺和市場經驗來進行決策，那會使評估的結果具有片面性。因為風險投資項目所具有的風險和不確定性遠大于傳統項目，因此如何從模擬風險的角度對其進行預測，并測出風險的價值范圍，是進行決策的關鍵所在。
全面的價值評估主要取決于對此企業以及企業所在行業的普遍經濟環境的了解，選用正確的價值評估方法，擁有較多的企業數據，采用科學的態度去認真評估，才能得到真實有效且可靠的結論?？紤]到風險投資項目的歷史數據較少，可比項目的數據也不齊全，所以在評估時大多或采用類似項目和自身歷史數據相替代使用的方法來進行。
3、借助信息技術
這是實施過程的風險控制。
項目的實施是一個連續的過程，風險投資項目往往是起源于一個想法，并將其概念化，要求有足夠的物質支持，使組織中的決策者對其認可。在整個項目的運作過程中，每個階段都會遇到不同的問題，并且以一種連續的生命周期模式，強調了進行風險項目過程管理的絕對重要性。
通常企業應建立有效的企業風險管理信息系統，這是管理信息系統的一個心領域。每個企業的運營都需要信息，源于項目的計劃、組織、領導和決策，這一切都需要以信息的分析為基礎。信息流在質量和流量上都非常關鍵，這些能夠保證企業能有效且是高效的運用資源。
同時，我們知道，風險的來源是其不確定性，而借助風險管理信息系統，管理者和決策者可以準確的發現風險并及時協調風險管理活動，根據風險控制的有效報告制定計劃，組織未來的活動，以此保證項目階段目標最大程度的實現。
結論：結合我國企業的現狀，本文對投資管理及風險控制做了簡要闡述，其中以投資管理組合為例，介紹了企業在投資管理方面的運作方式，同時也對風險投資項目運作中的管理風險進行了簡要分析，提出問題的關鍵在于風險控制，并提出了幾點有效降低風險的方式。其目的均在與降低企業的投資風險，取得利益的最大化。
五、國有公司對外投資的運作流程
1、對外投資方式
國有資產對外投資方式主要有：
(1)單獨出資，在工商行政管理部門領取營業執照，興辦具有企業法人資格的經濟實體。
(2)與其他單位共同出資一起入股，以合資，聯營或者合作的方式興辦企業。
(3)經市國資辦認可的其他投資方式。
2、對外投資的審批
(1)申報。在可行性論證的基礎上，企事業單位提出申請，填報審批表，并提交一些列所需的文件。
(2)初審。主管部門對企事業單位提交的文件資料進行審查和核實，并簽署審批意見。
(3)審核。市國資辦根據主管部門的初審意見和國有資產管理的相關政策，進行審核報批。
(4)審批。在企事業單位的初審和市國資辦審核的基礎上，按照有關規定進行審核報批。
參考文獻
投資風險控制范文第3篇
摘要：本文從國際形勢、本國的的政治、經濟、法規、政策、制度、文化等方面分析湖南企業面臨的問題與風險。在理論分析的基礎上，從政府和企業自身兩個角度提出了新時期湖南省海外投資面臨的挑戰應該采取的對策。
關鍵詞：湖南企業；海外投資；問題；對策
近年來，湖南省涉外經濟迅速發展。在一批龍頭項目的帶動下，2012年湖南對外直接投資實際發生額達14.02億美元，同比增長73.9%，為同期歷史最高水平，位列全國第七、中西部第一。據湖南省商務廳統計，截至2012年底，湖南省對外直接投資企業新增118家，共分布在亞洲、歐洲、北美洲、拉丁美洲和非洲大洋洲，對外直接投資累計凈額123137萬美元。
但是，由于湖南省的對外投資起步較晚，企業對外投資的經驗不多，對外投資在規模及范圍上與發達國家或地區相比還有不小的差距，存在諸多問題。
一、當前湖南海外投資面臨的主要問題
湖南海外投資面臨著外部環境不佳、政府管理不到位和和企業自身存在的一系列問題：
（一）湖南省企業海外投資面臨的外部問題
首先是國際投資保護主義抬頭。一些國家總是曲解我國企業進行海外投資戰略意圖，宣傳所謂的“威脅國家經濟安全”論。例如2012年 9月，美國總統奧巴馬以威脅美國國家安全為由，簽發命令禁止湖南三一集團在俄勒岡州興建風力發電廠。
其次，海外投資各類風險增加，缺乏海外投資保險機制。如政治風險、社會風險、自然風險以及經濟與運營風險等，海外投資安全與風險控制已成為我國企業海外經營必須面對的重大挑戰。目前湖南省處于體制轉軌階段，缺乏完善的海外投資保險制度。
（二）政府部門宏觀管理存在的問題
1、投資信息咨詢服務體系不健全。湖南省內許多從事海外直接投資的企業往往各自為戰，缺乏相互之間的溝通與交流。再加上相關部門服務意識、服務能力較差，服務體系不完善，向企業提供的一些信息要么不完整、要么已過時，使得企業很難做出正確的投資決策。
2、缺乏完善系統的對外直接投資的法律法規.。迄今為止，我國尚未出臺一部系統的、既符合國際規范又符合我國國情的《海外投資法》，還沒有形成完善的對外投資的法律體系。這使得我國企業海外投資難免受到他國法律的影響，在不公平競爭中處于弱勢地位。
（三）湖南海外投資企業本身存在的問題
1、缺少海外投資經驗，盲目性投資比重較大。表現為：缺乏明確的投資目的、投資重點，不顧自身條件、不注意市場需求，籠統地認為把國內過剩、閑置的設備簡單地搬到國外就是境外投資，結果造成大量的盲目投資和重復建設。
2、缺乏正確的品牌戰略。目前在湖南企業中，真正算得上國際性品牌的幾乎沒有，國內知名品牌僅有中聯重科、三一重工、“ 酒鬼”酒、“芙蓉王”煙、“遠大”空調、“火炬”鋅錠、“瀏陽”煙花等屈指可數的幾種。創品牌，是湖南企業走向國際市場的當務之急。
此外，也缺乏國際化經營人才。這導致湖南省海外投資企業的管理手段落后于國外企業，很大程度上阻礙了湖南省海外投資企業的發展。
二、促進湖南企業海外投資的對策與建議
促進湖南海外投資應該多管齊下，政府部門、企業和中介機構都應該采取相應措施：
（一）政府部門應該采取的對策——加大對海外投資的支持
1、搭建海外投資企業的服務平臺，建立健全湖南省企業投資保障體系
湖南省各級政府應盡快搭建多元化、多層次的海外服務體系，搭建好企業、中介組織、貿易投資促進機構、駐外辦事機構的相互配合，多方面收集世界各地重要的經貿信息，幫助獲取發展機會，提供涉外經貿活動協助的服務平臺?？梢栽诤Ｍ馔顿Y管理機構下設信息咨詢服務中心，由政府主管部門提供政策咨詢服務，由湖南省商務廳、研究機構、中國銀行湖南分行海外機構、國家駐外使館的商務參贊機構等組成海外投資信息服務的網絡，為海外投資企業提供各種信息咨詢和項目論證，幫助企業有的放矢地監控投資風險。
2、建立海外投資風險防范機制。加強對投資國的深度國別跟蹤研究、監測預警，降低政策、法律和政治風險。建立企業與政府信息研究與服務渠道。對資源類海外投資，政府部門應建立風險預警系統和礦業投資風險預警處理機制。
（二）湖南海外投資企業應采取的對策——提升國際竟爭力
1、提升品牌戰略戰略意識，做好戰略規劃。
首先，企業要樹立品牌意識，加強自身品牌建設，提高企業國際競爭力。在市場日益發的今天，名牌、品牌已成為企業競爭力、增值力、后續力大小的體現。名牌戰略決定企業長遠生存發展戰略和未來持續增長的能力。
2、積極進行技術創新，形成自己的核心技術
研究與開發的全球化規則是企業追求技術創新和保持競爭力的有效途徑.隨著科技的發展和市場競爭的加劇，新產品新技術的研究費用、難度和風險也相應增加；產品標準化趨勢不斷加強，新產品的生命周期縮短，即使是實力雄厚規模龐大的跨國公司也難以單獨承擔技術創新所需要的巨額資金以及由此帶來的巨大風險。因此，研究和開發的全球化推動了技術創新的過程。
3、加大對跨國經營人才的培養和儲備力度
由于湖南省企業整體管理水平普遍偏低，當前必須強化湖南省海外企業的內部管理，強化湖南省海外企業的生存與發展能力。我們可以采取國內院校與企業聯合辦學、國內專業培訓、出國培訓等方式進行培養。在目前人才緊缺的情況下，我們可以利用國外人才資源，以優惠的條件吸引其為我們企業服務，這樣可以收到較好的效果。（作者單位：湖南涉外經濟學院商學院）
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投資風險控制范文第4篇
1風險控制的原則
由于投資方和被投資方在掌握的信息上處于高度的不對等地位,再加上環境的差異,風險投資所面臨的風險更大。 風險投資的風險總是處于不斷的變化中的,更加難以控制。 因此,在風險投資的風險控制上應該結合其自身特點進行控制。
1.1合同約束為主,律法為輔
這些年來,隨著世界經濟一體化的不斷增強,風險投資在世界各國開始蔓延開來,但是由于各國發展的時間各不相同,其風險投資領域并不相同。每一項投資需要相應的支撐體系,重要的一環就是法律政策。一些風險企業和投資公司不成熟,不能用法律手段去解決問題。合同具有自身的特殊性,可以彌補一般法律政策的不足,保證投資過程的順利進行。在風險投資過程中要充分利用兩者的優點,進行風險的控制。
1.2制度優于量化
風險投資面對的是新的創新技術,前面并沒有可借鑒參考的東西,且所帶來的不確定性比傳統的企業要高出很多, 因此對于風險投資企業來說 “前途未卜”。同時,風險投資的企業一般都是新興企業,許多方面都還不是很成熟,包括財務、經營數據等,在對未來的發展進行預測時缺少相應的數據支撐,所以數量上控制風險可能非常的小。相對應地采用另外一種方式: 制度控制則具有很大的優勢,制度是一種強制性的約束,對員工起著激勵和約束的作用,通過制度這種模式,能夠使員工自動產生積極性和專業特長,這種方式更為有效。
1.3分散風險為主,規避為輔
風險投資在投資過程中存在著眾多的風險,人們普遍采取一些措施來減少風險,其中規避和轉嫁是比較常用的兩種方法。風險投資是一種新的投資模式,承擔比較高的風險從而獲得比較高的利益,風險的規避和轉嫁這與風險投資的初衷有很大的出入,因此在風險投資過程中意義并不是很大。 風險投資公司一般是通過購買金融衍生物來進行,但是在風險投資中幾乎沒有金融工具,因而很難實現風險的轉嫁。與此截然不同的是分散投資,這種模式使用價值更大,投資公司可以通過投資將資金分散投資到不同的領域,這種情況下同樣可以獲得相同的利益,但好處是比原先的模式大大地降低了系統風險。
1.4結合投資前選項控制與投資后管理控制
風險投資公司對風險的控制一般分為兩個部分,投資前的控制和投資后的管理的控制,這與風險投資的特點以及投資成本和管理有很大的關系。為了減少投資風險,風險投資公司除了在投資前對風險企業的技術、市場、管理、創業團隊素質等各個方面進行詳細考察以外,也會發揮自身在管理方面的巨大優勢對風險企業進行管理。這種方式可以從很大程度上降低管理和代理風險,既有利于風險企業管理績效的提高,也符合風險投資公司自身的利益。
2風險控制的措施
2.1組建團隊控制風險
風險投資的核心項目是技術的創新,技術創新的最大特點是項目的不確定性,由于創新使其項目的增速常常是驚人的,因此需要對企業的組織進行強化管理,如果不能做到組織管理的強化,就會造成項目規模的膨脹和組織結構的不均衡。
風險投資是技術創新與金融創新相融合的一項新型的事物,是在知識經濟社會中形成的,具有自身的特點,能否成功的實現風險投資,組織的管理是非常關鍵的因素。傳統的投資項目對于組織內部的人員有相當高的要求,其中尤為重要的一項是管理經驗,并且應該有非常高的風險意識。最重要的一點是他們必須具備應用這些知識和機能的能力。對于這些知識和技能的協調運用只有高性能的項目團隊能夠完成。這些都表明團隊合作的重要作用。
風險控制團隊與過去的團隊有所不同,對傳統的組織模式實施了改進。組織過程不是職能部門,而是組成部分。這個過程中,項目經理的作用舉足輕重,成為了過程的重要構成和主導。在風險投資過程中,團隊的建設十分關鍵,應該從獲得過程的核心部分進行,這樣才能使參與的人員為企業創造出高品質的產品和服務。工作的要求必須得與項目從事人員相協調,倘若不協調則會導致團隊不能充分發揮活躍的性能,最終使得項目不能夠按期執行,造成經濟或者其他方面的損失。因此如充分發揮每一個參與者的積極性和才干, 在這樣一種氛圍下實現項目成員忠誠度的提升,最終使團隊的工作效能大大提升。為建立一個高效率的項目團隊,我們需要了解其主要推動力和障礙。推動力和阻礙對風險投資有著不同的作用,推動力能夠增強團隊的性能,發揮其助力作用; 阻礙則相反。團隊的作用對于風險投資的風險控制具有不可取代的作用,是項目成功不可或缺的重要因素。
2.2對項目進行評價
對于一個項目的投資,最初的選擇,也就是決策是非常關鍵的。我國的風險投資出現嚴重虧損的有很多,對其原因進行深入剖析不難發現是選擇上的錯誤,也就是投資項目所采用的決策出現了錯誤。風險投資都是一些成本比較高、科技創新含量高和產品更新的速度快這些特點,因此選擇合適的項目具有重要的意義,項目選擇將決定項目的成敗,也就是控制風險的關鍵。
不論是傳統企業還是風險投資公司,在投資之前對所投資的項目進行價值評估都是非常重要的一環。很多時候對風險投資項目的價值評估往往只是根據風險投資家的市場經驗和直覺,這種情況下決策并不能反映真實的情況,存在片面性,往往會使風險增加。風險投資具有不確定性,承擔的風險大于傳統的投資項目,因此對于風險的預測需要一種非常真實的環境,如何構建比較真實的風險環境,然后對風險進行評估是項目進行風險評估的十分重要的一步。價值的評估很多時候需要不僅僅是單一方面的評估,更為重要的全面的評估。但是,全面的評估是非常復雜的,要考慮眾多的因素,包括對企業以及企業所在行業的經濟形勢,還有公司的管理等方面要非常的了解,只有這樣才能實現全面價值評估的第一步。接下來需要選擇比較好的價值評估的方法。正確的評估方法對財務系統的了解程度,利用數學分析的方法, 充分分析財務和統計相關的數據,用科學的統計分析方法進行全面的分析,并且結合實際情況進行預測,最終實現比較準確的風險預測。
風險投資是一項新的投資模式,前人的經驗數據非常的少,這給項目風險評估者帶來了困難。所以只有采用類似的數據進行類比分析,通過這種方式選取合適的財務數據。數據的分析的最終目的依然是要考量收益利潤。在此過程中需要分析現金的流動過程,以此推斷預測利潤的多少。
2.3借助信息技術控制風險
風險投資的很多情況是結合市場的需求量來確定其投資的項目成本的,但是市場總是處于不斷變化的過程中,對于市場的投資往往存在巨大的不確定的風險。為了減少這一風險的產生,需要制定相關的策略,時刻把握市場動向并不斷調整相關的項目參數,且對資源進行再次分配。企業風險管理信息系統建立是一項新的非常有效減少這一風險的措施。 企業管理的信息系統是將整個企業的計劃、組織、領導和控制以及決策等相關信息。通過將這些信息進行系統化,進而在市場的資源分配上更為高效的運用。通過全面信息收集避免了信息不完全所帶來的風險,這種措施大大減少了風險投資的風險。
3結論
本文通過對風險投資運作中的風險控制的基本原則進行討論,然后從三個方面討論分析了風險的控制,組建團隊控制風險,對項目進行評價,借助信息技術控制風險,通過對風險投資的風險控制模式的研究,希望能夠對以后的風險投資的風險控制提供參考。
參考文獻
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投資風險控制范文第5篇
一、投資風險概述
1.企業投資風險
投資風險是企業在進行投資過程中, 由于期望的收益與實際的收益不同而產生的風險。投資者都希望能在收益與風險中找到一個最佳的投資組合點。因此企業在進行投資項目選擇時, 需要對投資項目進行內部投資風險分析和外部投資風險分析, 并采取有效的風險控制措施, 降低投資風險帶來的損失。所謂的外部投資風險主要是由于市場風險造成, 與企業經營風險沒有直接關系。而內部投資風險是由于企業經營過程中不確定因素引起。
2.投資風險主要特點
投資風險與投資收益正相關。高風險通常意味著高收益。如國債通常被認為是無風險的投資, 但其收益率比投資企業債券、股票投資的收益率要低。而企業如果投資于一些高成長性的企業或項目, 雖然可能獲得快速發展的機會, 但也可能面臨著巨大的發展風險。另外一方面, 投資活動是一個資本重復循環的過程, 而其風險也不單是某次投資活動帶來的, 所以企業一旦對該項目做出投資, 企業就必須面對各種不確定性因素的影響, 投資的資本也無法隨時收回, 一般情況也不能隨意通過撤資方式, 來規避風險, 這說明投資風險具有不可逆的特點。
二、影響投資項目風險分析的因素
影響投資項目的因素, 既有外因也有內因。外因主要指的是投資項目的系統風險, 即市場風險, 主要是由于宏觀環境的變化引起的, 主要有通貨膨脹、國家經濟政策、經濟危機、利率的變動等。這部分風險是不可控的, 投資者無法通過分散投資組合來消除。內因主要源于企業的自身的經營管理, 在投資組合中稱為可分散風險, 也是引是企業財務風險的根本性原因。本文主要從內因分析投資項目風險的因素。
1.缺乏科學的投資決策分析
錯誤的投資決策, 不但不能給企業帶來經濟效益, 還可能使企業現金流中斷, 導致財務危機。部分企業在投資之前, 只憑個人經驗, 甚至對企業的自身財務狀況不做預測, 盲目追求多元化經營, 擴大投資規模, 導致所投資項目后續資金不足, 不得不動用企業主營業務資金, 導致主營業務經營受影響, 最終使到整個企業的資金鏈中斷。億唐就是一個在互聯網進行多元投資失敗的典型案例, 曾宣稱自己不僅僅是互聯網公司, 而是時尚生活的象征, 將其目標顧客定位于18歲-35歲的年輕人。主要產品涉及網絡、零售、無線服務等領域。最終因所投的項目沒有盈利, 而以破產告終。
2.企業管理者盲目跟風, 風險意識不強
部分的企業的投資者, 只看到目前市場的熱點, 而沒有意識到市場環境的變化, 看到別人掙錢便盲目跟風, 沒有考慮企業自身經營能力, 對投資風險估計不足, 一旦出現問題, 便不知如何應對。另外企業管理者對投資風險意識不強, 在內控中也沒有設定風險管理責任人, 也沒有對投資項目設定風險控制限制, 或者即使有指定負責人也只是掛職, 并沒有相應職權, 執行力不夠, 不能真正落實到企業實踐中, 風險管理流于形式。
3.對投資客體分析不夠充分
企業進行的投資的直接原因是從投資的客體中獲取利潤, 所以投資客體的經營管理狀況直接影響企業的投資風險。部分投資者只迷信于投資客體的財務報表, 只從對方的財務報表的狀況來進行投資決策。財務報表雖然一定程度上反映了企業的財務狀況和經營成果, 但財務報表也存在一些缺陷和誤差, 也可能是經營者經過粉飾的報表, 不一定能反映企業的真實情況。投資者對財務報表應持懷疑的態度, 加以甄別, 并利用其他輔助手段對投資項目加以分析。另外, 被投資企業的信用問題, 比如是否上存在違約或不認真執行協議的情況, 這也給投資企業帶來風險。
4.企業內部控制不到位
企業沒有建立有效的決策和約束制度是導致投資風險出現的重要原因。大部分財務管理人員只從企業的會計核算中了解企業的相關信息, 但對企業的日常經營管理并不懂, 只是按領導的意愿去管理, 財務監督沒有認真落實, 從而導致企業對資金的使用失控。
三、企業投資風險控制方法
1.采用科學的投資決策方法
科學的投資決策方法能使企業的風險得到合理的控制, 投資者通過對投資項目風險與收益的評估, 能了解和應對外界不利于投資的因素, 能合理的配置企業的資源, 降低投資過程中的風險和損失, 使投資者能獲得較大的投資收益。
(1) 對投資項目進行現金流分析
在投資決策中, 投資者更多采用現金流來判斷投資項目的可行性和收益狀況, 而不采用會計收益, 那是因為, 會計賬面的凈利潤等指標容易通過人為的調整, 如變更會計政策, 會計估計等創造性會計技巧操作, 來達到調整利潤表, 虛增企業的收入和利潤, 或者更為嚴重的假賬操作, 這些都影響了投資者對投資項目盈利能力的預測和判斷。所以, 企業現金流更符合企業的實際運營, 在進行投資決策分析時, 更應該看重現金流的影響, 而不是會計收益。例如, 某企業想投資于某項生產設備建設, 會計上的收益是正的, 但并不意味著該項目能給企業帶來預期的收益。雖然會計上有收益, 但可能會產生現金短缺。原因在于企業應收賬款的增加, 這時企業應該借助指標—銷售商品提供勞務收到的現金/經營活動現金流入量進行分析, 若該指標持續上升, 則應收賬款的增加屬正常, 如果下降, 則投資于這樣的項目可能會將公司的現金流量消耗殆盡, 導致企業存在償債能力下降。相反, 如果企業投資的生產設備預期會計收益是負的, 但卻能為企業帶來正的現金流量, 為企業創造現金流。
(2) 聘請行業專家, 提高企業投資技術風險評估和預防水平
企業受于自身資源的限制, 企業可以聘請投資項目的專家參與企業投資項目的風險評估, 提高風險預防水平。對專家提出的建議根據企業的實際情況加以判斷, 甄別, 發揮專家在投資中的功效, 增加投資成功率。
(3) 利用財務指標對投資項目進行擇優篩選
企業用于投資分析的指標有很多, 有動態指標和靜態指標, 投資者要分析時更多的是采用動態指標分析, 本文只介紹IRR (內含報酬率) 、NPV (凈現值) 、PVI (現值指數) 這三種動態指標的分析及運用。
(1) 內含報酬率是指項目投資 (按復利計算) 實際可能達到的投資報酬率 (預期收益率) ;即使項目的凈現值等于零時的折現率。內含報酬率 (預期收益率) >基準折現率 (必要收益率) , 即說明企業通過該項投資得到的現金流量收益超過了企業取得投資的必要收益率, 即投資是具有可行性的。相反如果內含報酬率 (預期收益率) <基準折現率 (必要收益率) 即應該放棄該項目投資。
例如某投資項目各年凈現金流量如下:
確定期數已知、利率未知的年金現值系數, 即: (P/A, IRR, 5) =160/32=4
可運用插值法計算該項目的內部收益率
如果該投資項目資金成本為8%, 則企業應該放棄該投資項目。
(2) NPV (凈現值) 是指未來現金凈流量現值減去原始投資額現值, 其決策規則是NPV>0。該指標用于投資年限相同的互斥投資方案的決策。其不足是凈現值是個絕對指標, 不能用于投資規模不同的獨立投資方案的比較, 不能對壽命期不同的互斥投資方案進行直接決策。
假設甲公司對其新產品開發項目要求的必要收益率是8%, 該項目營業期內的現金凈流量如下表所示:
由于NPV>0, 可以考慮投資于新產品開發項目。
(3) PVI (現值指數) , 是凈現值的變形, 用于消除投資規模的差異, 即未來現金凈流量現值除以原始投資額現值。其決策規則:PVI>1, 該指標可以用于原始投資額不同的獨立投資方案的比較和評價, 但仍不適合期限不同投資項目的比較。
2.設立內部風險控制機構
為了避免風險防控流于形式, 企業必須設立內部風險控制機構, 并且風險控制機構的人員必須具備法律、財務、管理等三大方面的人才。風險管理工作應是在公司內部控制體系基礎上開展的一項高級管理工作, 應由企業高級管理人員與員工共同參與, 并且慣穿于公司發展戰略的制定及公司內部各業務部門, 為公司經營目標的實現提供合理保證的風險控制。同時, 設定風險控制的目標和具體控制事項, 將制定事項具體落實到企業經營管理活動, 實現企業對市場中現實及潛在風險及時監控。其內部風險控制機制應建立在有效, 獨立, 相互制約的原則進行, 而且能運用于公司經營管理各個環節, 順序遞進、權責明確、嚴密有效。
3.提高企業管理人員風險管理意識, 建立適當的人才激勵機制
要使企業財務風險控制工作做到防范于未然, 必須提高企業管理人員的風險管理意識。因此, 企業對管理人員應該制定完善的培訓計劃, 提高管理人員的業務能力, 普及相關法律知識, 防止暗箱操作。此外, 建立完善的薪酬管理制度, 將管理人員業績與薪酬掛鉤, 消除管理人員工作的隨意性, 提高管理者責任心和工作熱情, 企業建立以EVA (經濟增加值) 為基礎的激勵機制, 以EVA的增加幅度來確定財務管理人員的貨幣獎金高低。比如, 股東對該項目的投資必要報酬率是8%, 股東認為只有稅后營運利潤高于8%時, 股東才認為投資有回報。企業可以根據管理者為企業創造營運利潤高于必要投資報酬率的幅度來設定獎金的比例。
4.采用多種投資組合, 分散投資風險
通過優化投資組合, 企業能避免資金過度集中, 可以盡可能的降低投資的非系統分險。企業通過關注不同階段投資組合的發展狀況、項目狀況等, 或通過兼并重組、聯營等多種方式實現最優投資組合投資。利用資本市場線 (CML) 分析不同投資組合的風險與收益關系, 通過借入資金或貸出資金調整投資組合來控制投資風險。同時, 企業也可以通過風險轉移來分散投資風險, 如保險轉移與非保險轉移兩大類。保險轉移即購買商業保險, 將企業投資風險讓保險機構分擔。非保險轉移即風險轉嫁, 通過合伙、聯營等方式可實現風險轉嫁。
四、結語
企業在經營中, 風險與收益成正相關, 企業在追求利益最大化的目標時, 要充分把握風險與收益的均衡關系, 對投資項目進行科學分析、規避高風險項目、健全內部風險控制機構, 將風險控制在企業可承受的范圍內。
參考文獻
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