維修基金范文第1篇
杭州市蕭山區物業維修基金收繳工作自1993年開始啟動，經過不斷完善和規范，使物業維修基金繳存、管理、使用等工作逐步走向制度化、科學化、規范化。
一、杭州市蕭山區物業維修基金管理概況
1.收繳依據
杭州市蕭山區的物業維修基金從1993年開始收繳，當時根據《蕭山市城鎮住房制度改革實施方案》的規定，在公房出售時，由售房單位按售房款的10%繳交，個人按購房款的1%繳交。2001年12月1日后公房出售時，由售房單位按售房款的20%繳交，個人按購房款的2%繳交。而商品房的物業維修基金收繳是從1997年12月1日開始，分三個階段：第一階段是1997年12月1日至2001年11月30日，根據《蕭山市住宅小區物業管理暫行辦法》第二十八條的規定，由建設單位在辦理建設工程規劃許可證時按15元/平方米繳費，購房人在辦理房產證時再繳交房價款的1%；第二階段是2001年12月1日后新建的住宅小區，根據蕭財綜〔2001〕247號、蕭價〔2001〕161號、蕭建設房〔2001〕238號的規定，統一由建設單位在辦理建設工程規劃許可證時預繳。收繳的標準為多層30元/平方米，高層、別墅為60元/平方米；第三階段是2008年1月1日以后領取建設工程規劃許可證的房地產開發項目，建設單位不再預繳物業維修基金，在辦理房屋產權初始登記前，由建設單位向杭州市蕭山區物業維修基金管理中心預繳，待物業交付時向業主收取。
2.收繳情況
多年來，杭州市蕭山區物業維修基金管理中心在相關部門的配合下，采取強有力的措施，確保物業維修基金歸集到位。至2015年底，全區共有500余個住宅小區繳交物業維修基金，累計繳交物業維修基金本金12億元，增值收入1.6億元，增值部分支取共計6500萬元。物業維修基金實行專戶儲存、?？顚Ｓ?，無截留、挪用、侵占物業維修基金現象。
二、物業維修基金的籌集途徑及繳交標準
1.物業維修基金的籌集途徑
新建住宅物業，由建設單位在辦理產權初始登記前，向杭州市蕭山區物業維修基金管理中心預繳，待物業交付時向業主收?。汗凶》砍鍪蹠r，由售房單位向杭州市蕭山區物業維修基金管理中心繳交；分戶對外銷售的公寓式辦公樓等非住宅類物業維修基金比照商品住宅標準執行；對以前按規定應繳而未繳的房屋，在辦理房屋產權證時向物業所有權人收取。
2.物業維修基金的繳交標準
現行杭州市蕭山區物業維修基金繳交標準及政策依據（見表1）。
三、物業維修基金的管理和使用
1.強化信息管理，促進公開透明
一是已實現物業維修基金的年度自動計息。當年繳存物業維修基金以繳存次日為結息起始日，以每年12月31日為結息終止日。當年繳存或使用的部分按結息起始日對應活期存款利率計息。繳存和使用部分以外的物業維修基金，每年按一年期定期存款計息，存款利率以當年1月1日一年定期存款利率為準。
二是已實現物業維修基金的實時查詢。業主憑產權證明及身份證明可電話或書面查詢個人基金信息；業主委員會、物業服務企業可查詢小區物業維修基金信息。
三是采用媒體公告和進小區公告兩種形式，公開物業維修基金信息。每年的物業維修基金的收繳、使用等信息以小區為單位在相應小區開展公告工作，同時在《蕭山日報》和杭州市蕭山區政府網站上公布上一年度物業維修基金管理情況，以更多渠道落實業主的知情權，進一步增強物業維修基金管理工作透明度。
2.完善內控機制，保障資金安全
一是建立聯系單制度。為了加強物業維修基金繳交工作，杭州市蕭山區物業維修管理中心與杭州市蕭山區房產登記管理中心、測繪所之間建立了物業維修基金繳交聯系單，新建商品房必須在繳納物業維修基金后才能辦理產權初始登記手續，確保了及時、足額繳交。
二是保障資金安全。根據《杭州市物業維修基金和物業管理用房管理辦法》（杭州市政府令第209號）第十條的規定是，物業維修基金閑置期間，市物業維修資金管理機構應將其存放于銀行，嚴禁挪作他用。杭州市審計局和杭州市蕭山區審計局多次對蕭山區的物業維修基金管理和使用情況進行了審計，審計肯定物業維修基金管理規范，符合相關規定。
3.業主決策，建立監督網絡
本著“基金專戶存儲、?？顚Ｓ?、所有權人決策、政府監督”的原則，對有業主委員會的小區，由業主委員會審批物業維修基金要明確“本次物業維修基金使用計劃為業主大會作出的決定，已經專有部分占建筑物總面積2/3以上的業主且占總人數2/3以上的業主同意”。未建立業主委員會的小區，原則上不動用物業維修基金，如確實需要動用，則由物業項目所持投票權2/3以上的業主簽署書面同意意見（書面同意意見上要明確表示維修內容和動用物業維修基金數額），并經屬地社區居委會簽署意見。
房改房和零星商品房的物業維修基金使用，由相應業主或所屬社區提出申請，并在小區進行為期七天的公示，最后申請使用物業維修基金。
物業維修基金的使用，在業主決策基礎上，業主委員會和社區居民委員會進行監督，切實維護住宅區業主合法權益，使用好物業維修基金。
四、物業維修基金管理中存在的問題
1.物業維修基金使用率偏低
雖然物業維修基金使用申請的相關材料均由業主委員會或社區居委會審核蓋章，尤其是業主意見是否過雙2/3是由業主委員會和社區居委會審核同意后提出申請時，雖然業主委員會或社區居委會在申請表上已書面承諾“征求業主意見如有虛假，愿承擔相應的法律責任”，但書面征求業主意見仍存在業主身份難以確認、參與投票意愿低、表決的真實性無法確認、耗費比較大等問題，極大地制約了物業維修基金的使用效率。
2.物業維修基金續籌工作難度大
根據相關法律規定，當物業維修基金余額不足首期交存額的30%時應續籌。業主委員會在資金續籌過程中困難較大，很難續籌成功。資金續籌不到位，勢必會影響后續維修費用的申請。
五、物業維修基金管理工作的建議
1.加強宣傳，普及物業維修基金知識
物業維修基金是小區業主的一個物權，業主作為決策者應了解相關的法律、法規。杭州市蕭山區物業維修基金管理中心編制了大量的《基金知識問答》小冊子印發至各物業服務企業、社區、業主委員會，開展政策解讀、業務培訓交流等多種形式宣傳物業維修基金政策法規及業務知識。讓廣大業主進一步了解小區的物業狀況，自主地參與到小區的物業管理中去，推動了小區的物業管理更上一個新臺階。
2.擴大公告范圍，增加物業維修基金管理透明度
為了增進物業維修基金管理的透明度，在《蕭山日報》和區政府網站上公布基金使用情況的基礎上，結合蕭山區各小區物業管理實際情況，向小區業主委員會郵寄送達物業維修基金年度帳單，并以電話回訪的形式，了解收集業主委員會、業主對郵寄帳單送達工作的意見和建議，以便更好地落實業主的知情權。
3.優化審批流程，提高物業維修基金申領服務效率
進一步優化維修基金使用流程，即服務前移至征求業主意見之前，提前察看現場，指導物業服務企業規范填寫申請材料，提前審核要件，避免申請單位多次返往，提高申領業務的服務效率。
4.啟動物業維修基金簡易申請程序，提高基金使用效率
新修訂的《杭州市物業管理條例》已于2014年5月1日起開始施行，第五十六條規定，電梯、消防設施設備嚴重損壞，危及公共安全的，經業主委員會書面同意，可以按簡易程序申請使用物業維修基金。物業服務企業只要持質監或消防部門的確認書和業主委員會書面同意等資料，即可申請物業維修基金，無需征求專有部分占建筑物總面積2/3以上的業主且占總人數2/3以上的業主同意。物業維修基金簡易申請程序，將最大限度地方便物業服務企業和業主委員會申領物業維修基金，提高使用效率。
5.制定配套政策，推進基金續籌工作
為妥善解決物業維修基金續籌難問題，建議業主大會在議事規則中明確物業維修基金續籌方案，制定議事規則示范文本和物業維修基金續籌方案示范文本，明確續籌原則、續籌方式等，積極引導和規范物業維修基金續籌工作。
陳品祿/責任編輯
維修基金范文第2篇
第二條 本市行政區域內兩個以上業主的商品住宅物業和與其結構相連的非住宅物業(以下簡稱商品住宅)應當建立共用部位、共用設施設備維修基金。
第三條 市房地產行政主管部門是維修基金的主管部門， 下設專門機構負責對全市維修基金的統一歸集和管理工作。區縣房地產行政主管部門負責對本轄區內維修基金繳存、使用的監督管理。
市財政部門對全市維修基金的管理實行監督。
第四條 維修基金屬于建立維修基金的業主所有， 按照統一歸集、專戶存儲、業主會決策、共同使用、政府監督的原則，進行管理和使用。
第五條 首期維修基金由開發建設單位和購房人以購房款總額為基數，分別按以下比例繳存：
(一)不配備電梯的商品住宅，開發建設單位和購房人各按1%繳存維修基金;
(二)配備電梯的商品住宅，開發建設單位按1.5%、購房人按1%繳存維修基金。
第六條 開發建設單位和購房人應當在商品房買賣合同中注明各自按規定繳存維修基金的數額。由購房人或開發建設單位統一在商品房買賣合同備案時，將雙方按規定繳存的維修基金一次性存入市房地產行政主管部門指定的商業銀行維修基金專戶。
開發建設單位與購房人在辦理商品房買賣合同備案時，應當提交已繳存維修基金收據。市和區縣房地產部門在辦理商品房買賣合同備案時，應當在查驗繳存維修基金收據后，方可辦理合同備案。
開發建設單位自用、出租商品住宅的，應當在辦理房屋權屬證書前，按同期售房價格或指導價格為基數的2%或者2.5%計算繳存維修基金數額，由開發建設單位一次性存入市維修基金專戶。
第七條 市維修基金管理機構與市房地產行政主管部門指定的商業銀行簽訂委托協議后，開立市維修基金專戶。市維修基金專戶應當以一個物業管理區域為單位，按幢、門、戶(每套為一戶)立賬。
業主會成立后，市維修基金管理機構應當將該物業管理區域內維修基金明細賬目，提供給業主會委托的物業管理服務企業代管。物業管理服務企業應當依據維修基金明細賬目，按幢、門、戶建立明細臺賬。
第八條 維修基金自存入市維修基金專戶之日起比照住房公積金的利率計息，利息分別計入戶賬，轉作維修基金滾存使用。
第九條 維修基金專項用于商品住宅共用部位、 共用設施設備保修期滿后的大修、更新、改造，不得挪作他用。商品住宅共用部位、共用設施設備屬于人為損壞的，其維修、更新費用應當由責任人承擔。
第十條 商品住宅共用部位、共用設施設備需要大修、更新、改造的(以下簡稱維修)，使用維修基金按照下列程序辦理：
(一)物業管理服務企業應當依據業主的要求或物業的實際情況，提出維修項目，制定維修方案。
(二)商品住宅共用部位、建筑內的設備維修方案應當征得相關業主的書面同意。物業管理區域內共用設施設備維修方案應當征得業主會或者業主代表會的書面同意。
(三)物業管理服務企業向物業所在地的區縣房地產行政主管部門備案，并提交下列文件：
1.基金余額證明;
2.維修(含維修計劃和預算)方案;
3.業主或業主會、業主代表會同意使用維修基金書面證明。
(四)銀行接到備案的證明后，將預算所需維修基金劃撥到維修基金使用專戶。
(五)維修工程完成后，物業管理服務企業應當將加蓋企業公章的費用清單、發原件及維修決算報告告知相關業主或業主會、業主委員會，并經業主委員會主任、副主任共同簽章后，將決算費用按照業主擁有住宅建筑面積的比例分攤到戶，在業主戶
賬中列支。
第十一條 商品住宅共用部位、 共用設施設備的維修費用按照下列原則分攤：
(一)整幢商品住宅共用部位、共用設備維修的，由該幢業主按照擁有商品住宅建筑面積的比例分攤。
(二)每個門號共用部位、共用設備維修的，由該門號內的業主按照擁有商品住宅建筑面積的比例分攤。
(三)物業管理區域內共用設施設備維修的，由全體業主按照擁有商品住宅建筑面積的比例共同分攤。
第十二條 商品住宅共用部位、 共用設施設備維修時，未售出商品住宅的維修費用，由開發建設單位按其建筑面積比例分攤。
第十三條 業主會成立前， 業主或者物業管理服務企業可以到繳存銀行查詢維修基金繳存情況。
業主會成立后，業主會委托的物業管理企業將市維修基金管理機構提供的維修基金繳存明細賬目，在物業管理區域內公布。
每一物業管理服務企業應當將維修基金繳存、使用情況予以公布。
業主對公布的維修基金賬目有異議的，有權到物業管理企業查閱有關費用清單和按戶分攤費用清單，進行核對，也可到市維修基金管理機構核查。
第十四條 維修基金不敷使用時， 業主委員會根據業主會的決議組織業主按照擁有商品住宅的建筑面積比例續繳。
第十五條 商品住宅所有權變更時， 維修基金余額隨商品住宅所有權同時轉移。受讓人是否向原業主支付維修基金余額，由雙方當事人協商議定。
因拆遷或其他原因造成商品住宅滅失的，業主可以持本人身份證、注銷房地產權證的證明和市維修基金管理機構的證明，到繳存銀行提取其維修基金余額，并辦理注銷手續。
第十六條 維修基金建立后， 有下列情形之一的，物業管理服務企業或業主委員會應當在10日內到市維修基金管理機構辦理變更備案手續：
(一)物業管理區域發生調整的;
(二)業主委員會主任、副主任發生變更的;
(三)物業管理企業發生變更的。
第十七條 維修基金增值資金除核定管理費用外， 分別計入分戶賬，轉作維修基金滾存使用。管理維修基金的費用由市財政行政主管部門按需要核定，在維修基金增值資金中列支。
第十八條 開發建設單位、 物業管理服務企業、業主、業主會之間因維修基金繳存、使用發生糾紛的，當事人可以申請市維修基金管理機構進行調解，也可以依法向仲裁機構申請仲裁，或者向人民法院提起訴訟。
第十九條 任何單位和個人違反本辦法的規定， 挪用維修基金或造成維修基金損失的，由市房地產行政主管部門、市財政行政主管部門責令限期改正，情節嚴重的追究直接責任人和領導人員的行政責任;構成犯罪的，依法追究刑事責任。
第二十條 本辦法所稱共用部位是指商品住宅主體結構 (包括基礎、墻體、柱、梁、樓板、屋頂)、樓梯間、電梯間、共用門廳、走廊通道、戶外墻面等。
共用設施設備是指物業管理小區內道路、綠地樹木、消防設施、下水管道、電梯、安全防護設施等。
第二十一條 住宅小區內獨立的非住宅業主應按擁有房屋的建筑面積，承擔小區內共用設施設備維修的費用。
第二十二條 本辦法自2003年1月1日起施行。
天津市房地產管理局
天津市財政局
維修基金范文第3篇
FOB就是離岸價，Free on board，指的是在船上交貨，也就是說，你支付的只是貨物的成本加上從工廠運到碼頭的費用，而保險啊，運費，傭金這一類的都沒有包括在貨物的價格內，還需要你另外支付。這一個性質的還有像FOR--free on rail(火車上交貨)，FOS--free on steamer(輪船上交貨，FOT--free on truck(卡車上交貨)。都像其他的幾種常用的支付價格還有像CFS，指的就是cost and freight,成本加運費價。CIF&C---cost, insurance,freight and commission,運費保險費傭金在內價。也就是說這些價錢都包括在你支付的貨物價格里，由賣方支付給貨運公司或者保險公司。
什么叫離岸帳戶?
銀行為非居民開立的帳戶就是離岸帳戶。非居民包括自然人和法人。
以上離岸帳戶定義雖然簡單明了，但由于我們日常生活中對金融知識的誤解仍然會產生很多錯誤的認識。下面舉例說明:
銀行賬戶按照所有人的司法管轄區是否是本地來說分為 居民的賬戶，就是本地自然人或本地的法人(公司)，和非居民的賬戶，就是外國人或外國公司的賬戶，離岸賬戶。比如上?；ㄆ煦y行的賬戶，一個中國人去那里要 開一個離岸賬戶，銀行是無法操作的，因為在上海一個中國人是本地居民，不能開離岸賬戶;但如果一個美國人個人去上?；ㄆ扉_一個本地賬戶也當然不行了。反過 來說，一個中國人成立了一個離岸公司，比如維爾京公司，就可以去上?；ㄆ旎蛳愀蹍R豐開一個離岸戶了，因為他開戶的主體不是本地的自然人或法人了。 對企業而言，本地帳戶指的是企業在注冊地的銀行開立的銀行賬戶，如香港企業在香港本地銀行開立的帳戶就是本地賬戶，香港公司成立后可以在香港本地的匯豐銀行、渣打銀行、恒生銀行開立本地賬戶。離岸帳戶指的是企業在注冊地以外的國家或地區的銀行開立的賬戶，如香港企業在香港地區以外的銀行開立的帳戶就叫離岸帳戶，香港公司成立后在中國的外資銀行如福州的集友銀行、恒生銀行、廈門國際銀行、平安銀行、招商銀行開立的銀行賬戶。
離岸公司：近年來，世界上一些國家和地區如英屬維爾京群島、開曼群島、巴哈馬群島、百慕大群島等(多數為島國)紛紛以法律手段制訂并培育出一些特別寬松的經濟區域，允許國際人士在其領土上成立一種國際業務公司，這些區域一般稱為離岸管轄區或稱為離岸司法管轄區。而所謂離岸公司就是泛指在離岸管轄區內成立的有限責任公司或國際商業公司。“離岸”的含義是指投資人的公司注冊在離岸管轄區，但投資人不用親臨當地，其業務運作可在世界各地的任何地方直接開展。例如在巴哈馬群島注冊一家貿易公司，但其貿易業務的往來可以是在歐洲與美洲之間進行的。
著名的離岸管轄區有許多是前英屬殖民地，如開曼群島，英屬維爾京群島等，因此這些地區在很大基礎上保留了英國的法律體系和司法制度。離岸公司與一般有限公司相比，主要區別在稅收上。與通常使用的按營業額或利潤征收稅款的做法不同，離岸管轄區政府只向離岸公司征收管理費，除此之外，不再征收任何稅款。除了有稅務優惠之外，幾乎所有的離岸管轄區均明文規定：公司的股東資料，股權比例，收益狀況等， 享有保密權利，如股東不愿意，可以不對外披露。另一優點是幾乎所有的國際大銀行都承認這類公司，如美國的大通銀行、香港的匯豐銀行、新加坡發展銀行、法國的東方匯理銀行等。“離岸”公司可以在銀行開設賬號，在財務運作上極其方便。
一般這類“離岸”地區和國家與世界發達國家都有良好的貿易關系。因此，海外離岸公司是許多大型跨國公司和擁有高額資產的個人經常使用的金融工具。希望在國外上市的公司有許多是通過成立海外離岸公司實現其目的的。
一般來說，離岸公司或境外公司具有以下的特點：
1、完全秘密，不記名，一般無需申報年報
2、在注冊地境外之商業活動，一般無需繳交當地之稅款
3、允許一人董事，股東
4、無限制董事，股東之國藉及居地
5、可選擇不記名股票 (以持有人名義bearer certificate)
6、可在其它國家開設銀行戶口
維修基金范文第4篇
商業銀行基金投資顧問業務的現實必要性
創新銀行基金產品銷售管理模式，促進財富管理業務轉型發展的需要。
長期以來，商業銀行基金投資理財的銷售與服務模式較為單一，更多定位于產品的銷售，科學提高客戶服務質量和效率的方法及工具比較缺失。實踐中，基金產品銷售大多由總部確定銷售計劃，層層進行計劃任務分解，通過制定一定的考核推進措施，督促基層完成銷售任務。前臺銷售人員往往以具體的基金產品為中心，以完成銷售任務為第一工作目標，至于對于產品的售后跟蹤和解讀等則相對不足，業務模式難以向財富管理縱深領域邁進。目前，一些銀行對于各類基金的收益特征、風險屬性和未來走勢缺乏整體統一的全行性解讀，這導致即便是同一只基金產品，不同分行和網點的客戶經理也可能給出不同的評價和投資建議，直接影響了客戶的體驗效果。究其原因，主要是由于缺乏專業、統一的基金產品投資研究支持，個人投資顧問業務成為無源之水，致使客戶經理服務客戶的能力受到極大限制，基金理財產品“一錘子買賣”的特點較為突出。
目前，銀行財富管理業務正在轉型發展過程之中，根據不同客戶分層類型為其提供基金投資顧問業務勢在必行，商業銀行需在全行層面為基金客戶進行科學的資產配置和投資組合管理等投資顧問業務。為此，銀行需要創新現行基金產品的銷售管理模式，引入投資顧問理念，借此為客戶提供專業化和精細化的服務，改善客戶體驗效果，以推動財富管理業務的轉型發展。
應對外部投資顧問機構興起等環境變化，保持核心競爭力的需要。
證監會公募基金投顧業務試點規定發布后，除了傳統的公募、第三方基金銷售機構納入基金投顧業務試點之外，券商和銀行也于近期獲批。2020年2月底，工商銀行、招商銀行、平安銀行成為首批獲準納入基金投顧業務試點的銀行。目前，在基金投顧市場，公募基金、第三方銷售機構、券商和銀行成為逐鹿者?？梢韵胂?，未來另外幾類機構將形成與銀行體系同臺競爭的局面。
對比目前的幾類基金投顧機構，分別在此領域各有優劣。如果把基金投資顧問劃分為投資和顧問兩個維度的話，公募基金和券商在投資端是其強項，顧問端公募基金通過線上銷售等積累了一定的客群，也有相當的經驗，券商的投顧服務則主要服務于股票客戶，公募業務經驗相對不足。第三方機構大部分從理財產品代銷機構或專業金融機構理財部門轉型而來，提供綜合性理財規劃、代銷產品和委托理財服務等，許多第三方機構廣泛跟銀行、券商、基金、保險、信托、私募等金融機構合作。第三方機構依托于其高質量的投研力量支持，為高端客戶提供高質量的家庭資產配置、家庭金融投資以及不動產投資顧問，并能夠根據理財市場的風向變化為客戶推薦不同產品和組合，提供完整的個人金融投資解決方案。這類機構在基金投顧的投資端基本不具備優勢，而顧問端則因為其長期的線上服務，擁有海量客戶，具有一定優勢。
商業銀行作為公募基金的主要代銷渠道，線下客戶經理隊伍較為成熟，具有一定的優選公募基金投資經驗，在顧問端也積累了豐富的顧問式服務經驗，但是成體系、經過市場檢驗的基金投資顧問業務尚在起步摸索之中。隨著我國居民財富管理意識的不斷加深，未來基金投資客戶對于投資顧問業務的需求將成倍提升，專業化、綜合化、個性化的要求也越來越強烈，銀行基金理財業務必將面臨激烈的市場競爭局面。商業銀行需要通過創新基金產品銷售服務模式，借助于“顧問式銷售”，適應競爭環境的變化和客戶需求，以繼續保持業務核心競爭力。
商業銀行基金投資顧問業務研究體系建設
商業銀行基金投資顧問業務，需要建立配套的基金產品和市場投資研究支持體系，在銀行集團層面統一對基金產品進行專業化研究，揭示各類產品的風險特點和投資屬性，從而為客戶提供專業化的資產配置和投資組合管理服務打下堅實基礎。就商業銀行目前的現狀來看，發展基金投資顧問業務至少需要建設以下研究體系：
宏觀經濟和資本市場研究。
目前銀行基金產品眾多，這些產品的市場表現都離不開宏觀經濟和資本市場的動態發展情況。專業的基金投顧服務離不開對宏觀大勢和市場基本面的判斷，商業銀行開展基金投資顧問業務，應該首先進行國內外宏觀經濟和資本市場方面的研究，并把此作為基金投顧服務的基礎設施來進行建設。
基金產品評級和評價研究。
目前銀行在售的基金產品種類眾多，個人客戶限于專業能力的缺乏，往往難以判斷這些產品的績效和風險，投資決策活動缺乏科學的指導。實踐中個人客戶往往依據一些外部公司對于基金產品的星級評級結果“數星”，哪只產品的“星星”多就選擇該只產品，一些銀行的客戶經理向客戶推薦基金產品時也沿用該方法。不過，就基金評級而言，由于國內基金評級機構對于基金的分類不同，一只基金在不同機構可能歸屬于不同類別，導致評級結果五花八門，參考借鑒性值得斟酌。
基于此，商業銀行完全依靠外部力量來進行該項工作實際上是不可行的，需要構建自身的基金產品評級體系，通過建立各類基金理財產品在銀行內部的分類體系，分析其投資價值、投資風險和未來表現。同時，通過歸因分析和同類對比評價等方法，分析基金產品投資管理人資產、策略、風格和投資特點并進行評級，合理判斷基金經理在產品中創造的價值。對于基金產品的評價，涉及產品收益和風險兩個方面。相對而言，風險評價有一個相對固定的模式，而業績評價因為涉及業績比較基準的確定，工作較為復雜。對于基金產品而言，不同基金產品的業績比較標準不同，甚至同一只產品也經常變化，評價的時間區間千差萬別，這往往導致個人投資者無所適從。鑒于此，商業銀行需要在搭建的研究架構中研究確定不同基金產品的業績比較基準，統一評價區間等，精確衡量不同產品及其投資組合的收益和風險，以便合理評價基金產品的績效，為提供科學的基金投資顧問業務做好工作保障。
基金投資組合構建和再平衡策略研究。
一般而言，個人投資者的專業能力有限，難以構建既能符合自身投資偏好，又能將非系統風險控制在一定范圍的基金投資組合。因此，根據不同投資者特點，合理定義當前資產配置，并設計多樣化的投資組合方案，是銀行基金投顧服務需要解決的事情。商業銀行在研究具體基金產品的業績表現，進行評價評級的基礎上，進一步為客戶提供基金投資組合。此外，鑒于基金投資客戶的投資組合會隨著時間和形勢變化而波動，需要進行基金投資組合的再平衡工作。如何根據宏觀經濟和資本市場形勢的變化，考慮基金客戶投資目標和財務狀況的變化，建立基金投資組合的再平衡策略，并確定基金申贖的時機和數量，均是基金投顧服務需要解決的問題。
基金投資者風險測試方法和風險管理方案研究。
目前，商業銀行在銷售基金產品時，監管部門強調銷售適用性原則——“合適的產品賣給合適的客戶”的要求。對于基金產品而言，監管部門要求基金銷售必須考慮銷售適用性，銀行渠道銷售的產品風險必須與客戶的風險特征匹配。監管部門針對基金產品制定了一系列細化的規章制度和監管指引，明確了產品銷售適用性的要求。但在實際工作中，客戶風險測評“走過場”的現象時有發生，普遍存在處理問題過于簡單化的傾向，從長期來看這不利于業務的持續開展。開展基金投資顧問業務，必須在全面精準地搜集基金客戶信息，了解其投資需求和投資目標的基礎上，精確地測量出客戶的風險承受力，并定期更新，在此基礎上設計、開發和測試資產配置模型。否則，基金投資顧問業務只能是南轅北轍，客戶滿意度也難以提高。這要求商業銀行將個人投資者的風險測試方法研究放在一個重要的位置。
此外，對于基金投資的風險控制，機構投資者和個人投資者有不同的衡量標準。機構投資者一般用持有投資組合的方差和標準差來衡量風險程度，并以此為出發點制定風險控制措施，調整組合內資產的配比。但個人投資者一般為風險厭惡型，基金投資決策中通常強調絕對收益，而不是相對收益，更關心對投資本金絕對損失的概率和幅度進行控制。個人投資者在遭受損失的情況下，也希望銀行幫助其確定一定的時間長度和風險控制方法以收復最大跌幅。銀行提供基金投資顧問業務，需要在考慮基金投資者情緒、認知水平和理解力的前提下，為其研究制定清晰、準確、個性化、跨時期控制投資風險的方案，以推動基金投資顧問業務落地。
基金投資顧問業務的運營保障
推進深化與市場領先機構的合作，為開展基金投顧業務奠立良好基礎。
商業銀行與市場領先機構的合作并不是新事物，但是如果定位于推出基金投顧業務，則這些合作必須賦予新的含義。如基金評級和評價、基金經理的評價、基金投資風控和大類資產配置，目前商業銀行在這些領域的力量還相對薄弱，需要引入市場領先機構的智慧。參照海外發展經驗，基金投顧業務一般要經歷“智能投顧”“智能投顧+人工投顧”“投資顧問”“財富管理”4種不同的業務階段，目前國內商業銀行的基金投顧業務尚處于智能投顧的初級階段。個別市場機構可能會處于“智能投顧+人工投顧”階段與投資顧問階段之間，最后的財富管理階段仍需要較長時間。商業銀行應該立足自身實際，積極引入外部領先機構合作，探索各類業務模式架構，建立符合自身特點的業務運營體系。
根據客戶屬性特點，遞進式推進基金投顧業務。
開展基金投資顧問服務，需要明確服務的內容，由于商業銀行在該領域需要探索經驗，故基金投顧業務可以考慮循序漸進推進。
首先是個別基金投資咨詢服務。該項服務主要針對客戶需要開展基金投資的個別咨詢服務，具有臨時性。要求客戶經理幫助客戶了解和分析投資信息，規劃其家庭財產在基金產品和其他理財產品之間的投資比例，明確投資目標，梳理基金投資思路，從而實現預期的目標。
其次提供基金產品投資分析服務。由經驗豐富的客戶經理針對客戶投資的基金產品開展投資分析服務，提供基金產品信息和研究分析報告，幫助客戶認清具體產品的本質特征，并根據其投資目標、投資策略和投資偏好，幫助客戶建立最適合的產品組合，獲取穩定的收益。
再次是提供基金產品的個人投資規劃服務。該項服務主要針對在行內AUM達到一定金額的個人客戶開展，客戶經理根據客戶資產狀況進行風險分析，協助客戶制定基金投資規劃，并推薦一些基金產品或進行初步的組合構建，協助客戶進行基金產品投資決策?？蛻艚浝矶ㄆ谂c客戶見面，針對不同時期的不同業務類型，制定最新的基金產品投資計劃，并輔助客戶實施執行。
最后是全委托基金投資服務。根據雙方的協定，接受客戶全權委托，為客戶進行全市場基金產品資產配置、投資組合管理和風險控制等服務，這個階段是基金投顧的高級階段。
建立產品經理和客戶經理分工協作的靈活機制，保證基金投資顧問業務的順利運營。
基金投資顧問業務的推出，銀行需在內部明確人員分工和職責界定。就目前銀行的現狀而言，基金業務中客戶經理主要負責產品銷售，同時承擔客戶服務工作;產品經理為客戶經理提供支持，負責產品創新、產品研發和產品管理。這一模式面臨的問題是產品經理和客戶經理的職責職能劃分不清、界限模糊，影響工作效率?；鹜顿Y顧問業務的引入，需要客戶經理和產品經理各司其職、分工合作，進一步明晰雙方的職責定位。
具體實踐中，客戶經理可以繼續從事基金產品銷售和客戶服務，產品經理承擔基金投顧業務的支持保障，包括基金產品的投研、解讀、資產配置和組合管理等。產品經理將基金投研成果經過通俗化轉化后傳輸到客戶經理端，并適當參與基金銷售過程和客戶維護，客戶經理和產品經理共同為基金投顧業務業績負責。通過建立兩類主體各司其責、有機配合的良好機制和工作流程，可以保證基金投資顧問業務的順利運行。
（作者單位：中國建設銀行）
維修基金范文第5篇
一、主權財富基金的內涵
盡管國際上對主權財富基金定義存在爭議，但可以做以下理解：(1)主權財富基金具有一定的政府背景。(2)主權財富基金的來源存在區別：一是石油商品基金。由于石油等能源價格和礦產價格總體持續走高，中東國家及其他地區能源出口國獲得豐厚的石油收入，這些資源出口大國利用這些收入建立主權財富基金。另一種是非石油商品基金：它來源于國家在非石油方面的巨額貿易順差，東南亞國家是其中的典型。(3)主權財富基金政策目標的差異。根據主權財富基金實行政策目標的不同，分為三種類型：1)穩定性主權財富基金。主要由自然資源富裕的國家設立，目的是用來使預算和經濟免受商品價格(往往是石油價格)的影響。這些基金在財政收入充足的年份進行資產積累，以為收入欠佳的年景做相應準備。2)沖銷型主權財富基金。一些國家和地區為緩解外匯儲備激增帶來的本幣升值壓力，便通過設立主權財富基金分流外匯儲備，干預外匯市場，沖銷市場過剩的流動性。3)儲蓄型主權財富基金。主要目的是積蓄當代財富，為子孫謀福利。
二、中國主權財富基金面對的困境
1、一些外國政府的所謂“主權財富基金威脅論”
一些西方國家政府和國際機構對主要來自于亞洲尤其是中國的主權財富基金感到憂慮，常常以國家經濟安全為由，抵制主權財富基金的進入。他們認為：主權財富基金在成為所投資的東道國公司股東后并不完全追求盈利，而是有著政治和其他動機；同時由政府控制的主權財富基金將利用自身特殊地位危害到東道國政府的主權。
2、主權財富基金投資收益率的挑戰
中投公司將面臨收益率的挑戰。財政部通過發行債券，向央行購買外匯儲備進行投資運用。從基本的資金成本看，發債的籌資成本加上可能的人民幣匯率升值幅度大約在10％左右。而2000億美元以上的投資機構要持續保持這樣的投資收益率并不容易。如此巨大規模的外匯儲備運作，必然會引起全球金融市場的關注，很難維持匿名性與私密性，因此投資成本會很高。另外，中投公司如果大量投資于石油等能源、原材料戰略領域，保持穩定的收益率，往往會引起東道國各方的猜疑，帶來無形阻力甚至公開敵意。而且一些發達國家還對外資并購設立了一系列的投資限制條款，這種限制還有蔓延至發展中國家的趨勢。
3、風險管理和退出機制的安排
市場化商業運作必然帶來風險。當初中投公司用30億美元購入美國黑石集團公司9.9％的股份，一個月以后，隨著黑石集團股價一路走低，中投公司賬面虧損達到20％。雖然股價的漲跌和賬面盈虧并不重要，也不能排除未來或不久的將來會獲得更多的盈利，但給予中國主權財富基金投資的風險控制上了很好的一課。我們所擔心的是，如果中投公司出現決策失誤，造成巨額損失，容易把損失歸類為政策性虧損，將會出現預算軟約束的典型現象。
4、缺乏配套法律法規的約束
國外主權財富基金的成功經驗表明：在進行多層次外匯儲備管理的過程中，都對外匯資產的管理和運用提出了較高的安全性和流動性要求，建立了復雜的決策機制和風險控制機制，并且以法律法規的形式確定下來，從而有章可循。作為中國外匯管理基本法規的《外匯管理條例》，對外匯儲備的使用沒有規定。另外，《公司法》也沒有牽涉到外匯投資公司的條例約束。因此。中國非常有必要加快相關法律法規的立法進程，以規范和控制外匯儲備的管理和運用。
三、中國主權財富基金投資的策略
1、避免政治化投資，降低投資的政治風險
主權財富基金投資的壁壘就是金融保護主義。東道國往往以國家經濟安全為由抵制或者違約，使得投資造成重大損失。某種意義上，主權財富基金投資面臨政治環境的考驗，尤其是我國。中國崛起給西方國家造成很大沖擊，中投公司在他國不可能一帆風順。因此中投公司在投資過程中尤其要考慮政治上的風險。一方面在投資區位選擇上，重點考慮對與我國關系處理得比較和諧的國家進行投資，同時謹慎對待戰略資源投資如石油、天然氣和礦產資源，不要激起東道國狹隘的民族主義情緒。另一方面在經營策略上，要增強透明度，增強東道國的信任?？蓞⒄张餐胄械腘BIM主要經驗：不謀求控股地位；在公開市場上進行投資，不涉及私募股權投資；在投資組合變化后適時披露信息。中投公司要低調處理投資行為，避免政治干擾，盡可能降低政治風險。
2、實行有效的公司治理機構，進行專業化管理
公司化運作是中投公司必須堅持的基本原則，在管理體制上要按照市場化運作模式，建立行之有效的公司治理結構和激勵約束機制。一方面要建立有效的公司治理結構，仿效國際金融市場私人投資公司組織，突出董事會與專業投資委員會的核心決策職能與自主權，權責利明確，按照組織結構的精簡與高效進行人員有效配置。另一方面，要大力引進專業化人才，實施戰略管理。中投公司的董事會成員大都來自于中國人民銀行、國家發改委、財政部、商務部和國家外匯管理局，行政背景較強。雖然這些人員有豐富的管理經驗和學識水平，但大多數不具備國外金融衍生品投資以及主權財富基金的背景。為了追求更好的績效，可以借鑒美國著名大學投資委員會的做法，把大部分資金優先委托給國內或國外真正高資質、具有國際經驗和發展潛力的專業投資管理人，進行專業化管理。
3、投資多元化，進行風險投資組合
主權財富基金必須重視風險及其防范，對風險進行測度和防范是科學投資的前提和關鍵。投資品種按照風險從低到高的順序逐漸擴展，包括：國債、政府債券、機構債券、貨幣市場產品、房地產金融產品、公司債券、實業公司股票、金融公司股票、金融衍生產品等：條件成熟的時候，可以開展直接投資。主權財富基金進行投資時，一定要審慎，積極采取和研究先進的風險計量和評估技術、工具，進行風險投資組合，盡量達到較小風險和較高的穩定收益?？梢越梃b國外先進投資銀行和主權財富基金投資的經驗，設立中投公司投資風險預警系統，成立內部風險控制部門，每周評估公司的投資風險，每天評估下屬基金公司的投資風險，內審部門按期輪回審計公司各部門，法律部門負責監督各部門的執行情況。
4、健全法律法規，規范中投公司的投資行為
現在各國都十分重視這方面的法律法規建設。例如，韓國專門制定了《韓國投資公司法》，對韓國投資管理公司運作做出明確的規定。這樣可以規范外匯投資公司的行為，明確其職責，而且也將增強其在國際市場活動的透明度。因此國家有必要為此專門制定法規，可以考慮制定《國家外匯投資公司法》等相關法律法規，以規范中國外匯投資公司的行為，明確其職責，提高資產質量和投資收益，加強監督管理和風險控制，促進外匯投資公司的健康運行，從而保證外匯資產的保值增值。同時要認真研究主權財富基金造成的貿易爭端解決機制，解決主權財富基金母國與投資的東道國之間的投資協定，實現雙贏的目標。
(作者：電子科技大學經管學院副教授；四川大學經濟學院博士研究生)
(本文責任編輯 仲仁)
維修基金范文第6篇
1、流動性好。貨幣市場基金專門以貨幣市場工具為投資組合對象，貨幣市場工具短期性、高流動性的特點使得貨幣市場基金管理人可以隨時追加投資額也可以隨時退出，因此貨幣市場基金具有非常好的流動性。貨幣市場基金一般為開放式基金，投資者可以隨時投資隨時變現。在利率上升的環境中，投資于商業銀行儲蓄的資金將會失去提高收益的機會，而投資于貨幣市場基金則可以享受到收益率的提升。
2、收益穩定。貨幣市場工具的特點使得貨幣市場基金的收益不像股票市場基金和債券基金那樣波動性很大。而且由于貨幣市場工具的流動性好，交易價差小，所以貨幣市場基金資產的資本利得一般比較小，但是收益卻相對穩定。因此貨幣市場基金非常適合那些風險偏好較小、流動性偏好較大的小額投資者和有現金管理需求的機構投資者。
3、投資者多元化。由于免稅和高流動性，相當一部分的機構和個人都將貨幣市場基金作為現金性資產的避風港，只要有暫時富裕出的資金，便投資于貨幣市場基金。特別是一些非金融性公司，在生產經營過程中經常有著較多的財務資金頭寸。在不影響其生產周轉的前提下為了能夠使資金獲得理想的收益，投資于貨幣市場基金是非常好的選擇。
4、風險較小。貨幣市場基金“資金批發”業務的本質使得其可以通過構建組合的方式，使各種貨幣市場工具在流動性上得到互補。這意味著原本風險就很低的貨幣市場工具在經過組合之后形成的貨幣市場基金的風險將降到更低的水平。
5、收益率高于銀行存款。從投資者的角度看貨幣市場基金，其投資的靈活性類似于銀行存款，在忽略一些技術性細節之后，將貨幣市場基金視為是一類特殊“影子銀行”也并不過分。正是由于貨幣市場基金可以最大限度地實現規模效益，以機構投資者的地位爭取到更優惠的市場價格、獲取更高的收益，因此其收益率一般情況下會高于商業銀行存款。