論文題目：內幕交易、泄露內幕信息罪若干疑難問題研究
摘要：自從1990年上海證券交易所正式成立以來,證券市場在經濟體制改革、企業融資和資本配置等方面發揮了重要作用,在金融市場體系和國民經濟發展中具有非常重要的地位。我國證券市場發展方興未艾,但法制建設尚不健全,監管機制仍待完善,內幕交易、操縱證券市場等違法犯罪行為屢禁不止,嚴重影響了證券市場的平穩、健康、有序發展。為了有效懲治犯罪分子,切實打擊和預防內幕交易、泄露內幕信息等違法犯罪行為,維護證券市場正常的交易秩序,我國相繼頒布了《證券公司管理暫行辦法》《股票發行與交易管理暫行條例》《證券法》《證券市場內幕交易行為認定指引》（以下簡稱《認定指引》）等法律法規,《刑法》增設了內幕交易、泄露內幕信息罪,隨后出臺的《關于辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》（以下簡稱《解釋》）也對本罪進行了更加詳細的規定。但證券市場中內幕交易、泄露內幕信息行為具有高發多發、隱蔽性強、查處效率低的特點,理論界和實務界對部分疑難問題仍然存有不少爭議。本文系統分析我國內幕交易、泄露內幕信息罪部分構成要件存在的爭議和問題,結合美國、歐盟等國家和地區的理論觀點和司法判例,進行研究探討,并提出完善的意見和建議。本文主體部分共分為四章:第一章:內幕交易、泄露內幕信息罪概述。首先闡述了內幕交易、泄露內幕信息罪的概念,說明了內幕交易和泄露內幕信息行為對市場參與者和市場秩序的危害,分析了本罪的基本構成要件。綜合闡述了理論和實踐中關于內幕交易、泄露內幕信息罪的疑難問題,包括內幕信息的界定、利用內幕信息的把握、“再泄密”行為的規制、明示、暗示行為的理解與適用等客觀方面認定以及本罪主體認定中存在的問題。第二章:內幕信息的認定。本罪有三種行為方式,但都是圍繞內幕信息的不正當利用展開的,因此,正確認定內幕信息至關重要。在內幕信息重要性的認定上,相較于影響證券市場價格標準,理性投資者標準更適應于我國現階段證券市場的發展。關于內幕信息的公開標準,我國缺乏適用實質公開標準的基礎,從便宜實踐操作和適用的角度,應該堅持形式公開標準。內幕信息的相關性和準確性的判斷與重要性緊密相關,不具備獨立的判斷價值,無需將其作為獨立因素進行考量。第三章:內幕交易、泄露內幕信息罪客觀行為的認定。本章致力于解決以下客觀行為認定中的難點和焦點:構成內幕交易犯罪需要以行為人利用內幕信息為要件,證明方式上采取有錯推定和舉證責任倒置相結合的方式。再泄密行為應當納入刑法規制,但沒有必要追究所有層級的泄密行為。明示和暗示行為都是建議行為的組成部分,但建議行為除了明示和暗示外,還包括單純的建議等。行為人在明示、暗示他人交易證券同時又泄露了內幕信息,應視情況分別被內幕交易、泄露內幕信息罪所吸收或無罪。第四章:內幕交易、泄露內幕信息罪主體的認定。我國立法規定內幕交易的主體包括“內幕信息的知情人”和“非法獲取內幕信息的人”,但二者的范圍均存在不確定性。我國主要借鑒美國采取的信義關系理論認定內幕交易主體,但逐漸難以適應我國實踐的發展。我國應借鑒歐盟采用的市場基礎理論,擴大內幕交易主體的范圍,以解決實踐中存在的內幕交易主體過窄的問題。
關鍵詞：內幕交易;證券;內幕信息;犯罪主體;客觀行為
學科專業：法律碩士（法學）（專業學位）
摘要
ABSTRACT
引言
第一章 內幕交易、泄露內幕信息罪概述
第一節 內幕交易、泄露內幕信息罪的基礎問題
一、內幕交易、泄露內幕信息罪的定義
二、內幕交易、泄露內幕信息罪的構成要件
第二節 內幕交易、泄露內幕信息罪疑難問題
一、內幕信息界定的疑難問題
二、犯罪客觀行為認定的疑難問題
三、犯罪主體認定的疑難問題
第二章 內幕信息的認定
第一節 內幕信息“重要性”的認定
一、“重要性”的判斷標準
二、理性投資者標準的優勢
第二節 內幕信息“未公開性”的認定
一、內幕信息的公開標準
二、形式公開標準的優勢
第三節 “相關性”和“確定性”的相關研究
一、內幕信息“相關性”和“準確性”的定義
二、“相關性”和“準確性”的價值考量
第三章 內幕交易、泄露內幕信息罪客觀行為的認定
第一節 利用內幕信息的把握
一、利用內幕信息要素的必要性
二、證明利用內幕信息的標準
第二節 自己買賣證券行為的把握
第三節 “再泄密”行為的把握
一、“再泄密”行為的定性研究
二、“再泄密”行為的刑事責任追究
第四節 建議行為的把握
一、建議行為規制的必要性
二、建議行為與明示、暗示行為的關系
三、明示、暗示行為的刑法規制
第四章 內幕交易、泄露內幕信息罪主體的認定
第一節 我國內幕交易、泄露內幕信息罪主體認定存在的缺陷
一、“知情人員”的范圍
二、“非法獲取內幕信息的人員”范圍
第二節 內幕交易、泄露內幕信息罪主體歸責理論
一、傳統信賴關系理論
二、信息泄露理論
三、盜用理論
四、市場基礎理論
第三節 內幕交易、泄露內幕信息罪主體認定的建議
一、市場基礎理論的優勢
二、犯罪主體范圍的修正
結語
參考文獻
致謝