投資風險管理范文第1篇
其次，開始接洽，接洽過程雙方進行了解：
各方實力
合作方式
投入金額
股份比例
最終作出評估報告
評估報告出來后，項目負責人和項目聯系人(基金會中找到項目的人會有額外股份提成)對整體項目成員做展示和答辯，半數通過后，則該項目投資成立。我們會在合作協議規定期限向投資項目執行團隊賬戶打款。
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1.創業策劃書的框架
創業策劃書的餓寫作框架分為以下幾個部分：
(1)公司摘要
概括介紹公司的主營產業、產品或服務的獨特所在，以及公司的成立地點、時間、所處階段、競爭優勢等基本情況。
(2)公司業務描述
這一部分介紹公司的宗旨和目標，以及公司的長遠發展規劃和經營策略。
(3)產品或服務
介紹本公司產品或服務的餓用途和優點，提供有關的專利、著作權、政府批文、鑒定材料等。
(4)收入情況
總結公司的收入來源，預測一段時間內的收入增長情況。
(5)競爭情況
認真分析現有和潛在的競爭對手，他們的優勢和劣勢，以及與之相對應的本公司的優勢，研究戰勝對手的方法和策略。
(6)市場營銷
對目標市場及客戶分類，并針對每個細分的目標市場，列出相應的營銷計劃方案，以確定保持并提高本公司產品或服務的市場占有率。
(7)管理團隊
對公司的領導階層的重要人物進行詳細介紹，包括他們的職務、工作經驗、能力、專長、受教育的程度等;并簡要列出本公司所有員工，包括兼職人員的人數，大體進行概況分類;確定職務空缺。
(8)財務預測
介紹公司目前的營業收入、成本費用、現金流量等，預測5年之后的財務報表情況，計劃好投資退出模式，是公開...上市、股票收購、出售，還是兼并或合并等。
(10)附錄
支持上述信息的材料：管理層簡歷、銷售手冊、產品圖紙等。
投資風險管理范文第2篇
摘要：本文以石油石化企業為例，從企業成立的目標與企業經營管理的關系入手，闡釋了建立以財務為核心 的經營管理體系的意義，從企業價值最大化的角度分析了以財務為核心的經營管理體系的含義、企業財務管理 的現狀，解讀了構建該體系應做的重點工作，提出了正確處理財務管理和其他職能管理關系的建議。
關鍵詞：財務；經營管理體系；價值管理；財務轉型
企業作為復雜的經濟組織，其運行包含的成本控制、 資金運作、盈利情況、投資回報等諸多生產經營環節，都 存在財務管理的問題。多年來的實踐經驗告訴我們，企 業越發展，財務管理越顯重要。鍛造百年老店，實現卓而 不群，企業必須以價值為引領，打造以財務為核心的經營 管理體系。
一、以財務為核心的企業經營管理體系的含義
以財務為核心的經營管理體系，不是狹義的以財務 部門或財務工作為核心，其深層的含義是上至企業決策 層下至基層的員工都將企業的價值最大化融入日常工作 中，全員重視企業的價值創造，從集團層面予以高度重 視，做好頂層設計，建立相應的配套考核機制并持續抓好 落實。
一是價值創造。該體系的本質是價值引領、效益優 先。
二是全員參與。該體系以財務為核心，將財務對企 業價值創造的計量、測算和評價的方式方法理念，運用到 生產經營中，實現全員、全過程、全方位貫徹實施。
三是站位全局。該體系運用先進的財務管理手段謀 求企業效益最大化，強調財務工作站位企業全局，而非人 為突出財務部門作用、增加財務部門力量。
四是支撐決策。該體系在確保會計核算質量、提高 會計核算效率的同時，尤其注重發揮財務預算的指導控 制作用，強調會計核算結果的“深加工”和“再利用”， 為企業決策提供更具價值的財務信息。例如運用管理會 計工具對企業償債能力、盈利能力、營運能力和發展能力 進行分析，以及本量利盈虧平衡分析，投資決策分析，產 品壽命周期分析等。
五是動態優化。該體系對企業生產、經營、管理的鏈 條（價值鏈）實行動態管理。例如，不斷優化企業符合 市場需求產品的生產、經營、管理等環節，使產品延長價 格優勢時間。另外，通過困難企業體制機制調整進行轉 產、合并或人員、資產剝離等方式改革，達到增效（減虧） 的目標。
二、建立以財務為核心的企業經營管理體系的意義
（一）企業價值最大化的目標呼喚財務管理
企業成立伊始，將必然經歷發展、成長、成熟、衰退幾 個階段。雖然每個階段的目標、任務不同，但追求價值最 大化和股東回報最大化是根本的和最高的目標。企業實 現價值最大化就是通過理財實現財富最優的過程，財務 管理的本質就是理財，可見財務管理是實現價值創造的 必然工具。
（二）現代企業管理核心在于財務管理
現代企業管理主要包括人、財、物、產、供、銷、技術等 七個方面?，F實企業中人事、物資、生產、銷售、技術管理 往往是要么不以價值量作為必然選擇，要么不具備全局 觀，實施的是局部的定向管控。而財務管理則是以價值 為計量標準進行全面管理，實現價值創造目標?？梢娯?務管理必然是企業管理核心內容，必然成為企業管理的 靈魂，只有它能起到串聯其他六個方面管理的作用，使企 業的整個管理形成合力，保障企業的發展。
（三）企業長遠發展需要財管管理
企業發展的外在表現和衡量標準是創造的價值。隨 著企業內部生產經營流程的細化、產品的多元化，營銷方 式和盈利模式的變化也越來越快。究竟這些流程是否合 理，產品是否賺錢，營銷方式是否持久，都要以能否創造 價值、能否實現企業價值最大化的目標來衡量，要以最少 的投入換取最大的收入。而這些都無法自動實現，只有 通過科學的財務管理，才能準確判斷、實現盈利，進而推 動企業發展。
（四）經營管理現狀迫切需要加強財務管理
國際油價從 2014 年下半年“斷崖式”下跌以來，我 國經濟發展呈現出“新常態”，特別是隨著《中國制造 2025》的出臺，經濟發展表現出速度變化、結構優化、動 力轉換三大特征。在此大背景下，企業經營管理工作由 單純注重利潤管理轉向利潤管理與價值管理并重，由注 重資產管理轉向資產管理與資本運營并重，由注重資金 市場轉向資金市場與資本市場并重，由注重會計核算轉 向管理控制與決策支持并重，逐步實現由核算型向價值 管理型的轉變，構建以財務為核心的經營管理體系也就 成為必然。
三、目前我國企業財務管理現狀
企業在效益上行階段容易忽視財務管理價值，注重 擴大生產和銷售工作，石油石化企業在 2006 年至 2014 年初面臨同樣的問題。在經濟新常態和國際低油價下， 石油石化企業逐漸重視“以財務為核心管理體系”的建 設與運作，雖邁出第一步，但尚未實現一體化、全員化、系 統化和組織化?，F對其分析如下：
一是思想陳舊。目前僅有部分企業開始真正意識到 企業財務管理的價值與作用，摒棄拼產量、創效益的老舊 觀念，取而代之的是提高效率效益來創造價值的科學觀 念。部分企業領導仍沒有真正徹底轉觀念、轉方式，仍然 殘余著高油價時代的陳舊思維，存在產值產量就是效益 的落后思想，未能真正理解市場對產品決定權的意義，尤其在油價下跌時，買方市場對產品更加挑剔與苛刻，沒有 真正完成從產值向效益的轉變。這直接阻礙企業“以財 務為核心的管理體系”的建立與運行。
二是功能缺失。雖然企業設置了管理會計部門，強 化了會計核算中預算等前端業務管理；利用管理會計工 具對會計核算結果進行“深加工”，但從機構設置到業務 處理尚不系統、缺乏組織保障，同時，企業對管理會計結 果的利用率仍處于較低水平。
三是銜接脫鉤。部分企業管理部門之間的“壁壘” 破除任務艱巨，經濟業務決策過程難以形成合力。目前， 企業管理部門的設置及職責劃分能較好地從業務辦理方 面迅速落實責任主體。但是，彼此間也豎起了“無形壁 壘”，形成“鐵路警察各管一段”的管理格局，分級分段 管理容易與企業整體目標脫鉤，嚴重制約企業“以財務 為核心的管理體系”的建立與運行。
四是人才匱乏。一些企業管理會計人才比較缺乏。 目前，企業對管理會計的運用大多是片段化和樸素化，其 重要原因就是普遍缺乏具備會計管理理念、財務管理能 力的管理會計人才。
五是系統不全。有的企業領導認為，價值管理和價 值創造是財務部門的業務，其他部門沒有參與或充分參 與到企業的價值創造活動中。一方面，部分部門不知道 自身價值創造活動何在，另一方面，各部門無法形成合 力，提高企業整體價值創造能力。這就導致以價值創造 為顯著特征的全員財務管理模式尚未形成。
四、構建以財務為核心的企業經營管理體系
一是大力宣傳財務價值管理理念。企業各級組織、 各級領導、每名員工都要深入領會并自覺執行財務價值 管理理念，這樣才能真正實現價值創造，正所謂“三軍用 命勝可期”。企業必須用心用力通過各種有效途徑宣傳 貫徹財務價值管理理念。
二是營造全員參與的濃厚氛圍。企業要創造效益、 創造價值，員工的因素至關重要。通過財務管理機制調 整，釋放員工的積極性、創造性，激發員工的聰明才智，為 企業創造價值奉獻力量。企業要牢固樹立“每個部門都 是創效主體”“每個班組都是核算單元”“每個員工都是 價值創造者”的“全員財務”理念，讓全員真切認識到 財務管理涉及范圍的廣泛性、業務的復雜性、價值創造的 重要性，從而主動參與和落實相關工作。
三是嚴格落實總會計師為主體的財務管理責任制。 企業黨政領導要徹底轉變觀念，摒棄唯“產值”論，加大 總會計師在生產經營決策中的權重，在新上項目中，應賦予總會計師“一票否決權”權力。通過頂層設計和制度 安排，徹底扭轉“領導班子中財務老總排名最后、經營業 務安排財務老總最后知悉、業務決策中財務老總最后簽 字”的邊緣化局面。通過強化總會計師履職的權力和責 任來增加其對經營管理決策的話語權，自上而下推動以 財務為核心的管理體系建設與運行。
四是加快財務轉型工作。目前，部分企業財務職能 仍以核算為主，主要反映企業經營過程和結果，系“報賬 型會計”，側重對外報告服務。為此，要加快建設共享中 心，由共享中心按照企業會計準則、服務協議和標準操作 流程，收集處理各企業同質化的記賬、核算與報表工作， 做好資金結算、會計核算、報表編制等工作，履行財務監 督職能。結合單位情況，依據崗位職責重新調整優化或 設計業務流程，以業務流程為基礎，對取消會計核算崗后 的剩余財務人員重新設置崗位。針對資金、資產、往來、 稅務、報銷、檔案等業務重新設定綜合運營管理崗、預算 管理崗、管理會計崗（決策支持）、經營分析考核崗、戰略 與風險管理崗等。企業端財務人員要把精力放在參與管 理、分析問題上，例如研究單位扭虧的戰略性前瞻性問 題，真正為企業決策提供依據。
五是強化財務信息應用。充分利用會計共享中心的 業務特點，夯實會計工作基礎，提高會計信息質量，為財 務管理和企業決策提供參考。深化企業業務數據分析， 加大經營大數據分析力度，充分挖掘大數據價值，從而指 導經營管理決策，為企業健康發展奠定基礎。要打破企 業內部信息系統繁多，銜接存在缺陷、信息孤島、信息流 通不暢通的局限，建立企業內部云數據，容納包括宏觀數 據以及財務、生產、銷售等微觀數據，為經營分析提供數 據來源。構建通過適合于企業自身發展的分析評價模型， 查找企業優勢與劣勢所在，并做出準確判斷，使企業的經 營戰略適時與市場實現聯動。
六是完善財務過程管控體系。強化精益財務管理。 圍繞改善企業盈利能力，實施精益財務管理，充分挖掘和 利用現有資源，消除不能創造價值的作業，從而降低成 本、提高利潤。創新體制機制管理，優化業務流程，構建 以創造價值為目標的管控體系。堅持資源配置市場化， 建立完善資本投入與資金成本相結合的責任體系，落實 資金使用主體責任，嚴格資本占用回報。加強資本結構 管理，建立合理的資本結構，改善企業資信水平，充分發 揮企業負債的杠桿作用。完善價值指標評價體系，全面、 科學地評價投資項目，對于未達到預定投資效益的項目 及時妥善予以處理，防止造成更大的損失。
七是建立統一預算管理系統平臺。把預算管理作為 財務價值引領的核心，在集團公司層面建立統一的全面 預算管理系統。目前，大型國有企業各事業部及下屬企 業的預算管理平臺各不相同，使用水平差異較大，且都有 提升的需求。應通過整合提升目前的預算管理平臺，有 效促進“事前預算、事中控制、事后對標分析及評價”的 全過程預算管理，以提升預算管理標準化水平，為企業提 高創效、增效能力提供強有力的支撐。從企業經營者到 基層班組長，都要以全面預算管理為主線，實現全員算 賬。企業領導在做決策時，首先要考慮成本與效益，算全 企業的效益賬。各單位與部門領導要算單位和部門的效 益賬，這些效益必須與單位的職工個人效益、與部門領導 個人效益直接掛鉤，形成考核聯動機制。要實現內部預 算與市場的聯動，分析預算執行情況不但需要從數據中 找問題，還要由生產管理運行部門進行現場落實，安排生 產計劃，市場銷售部門去檢驗，再反饋，從而形成“發現 問題—解決問題—市場檢驗—反饋—再發問題”的閉環 系統。
八是強化財務風險防控。企業生產經營風險最終體 現為企業效益的不確定性，財務工作需要直接面對防控 市場環境風險、財稅政策風險、匯率風險、境外國家政治 風險以及在經營過程中的內部控制風險。財務信息是企 業生產經營活動的最終結果反映，財務可通過預算制定 與執行的綜合反映，判斷在各個生產環節的問題和風險， 并配合生產部門制定各個環節相應的措施，通過經營考 核強化措施落實到位。
五、正確處理財務管理和其他職能管理的關系
企業確立以財務為核心的經營管理體系，只是理順 了企業內部機制問題，而要想充分發揮該體系的作用，還 必須妥善處理財務部門同其他部門的關系。唯如此，才 能使企業的整體管理協調、高效，才能有效推動企業發 展。
一是樹立“全員財務觀”。以財務為核心的經營管 理體系將企業各職能部門管理統合在一起，但這種統合 必須以思想觀念轉變為前提，否則各個部門之間還是壁 壘重重，難以從整體上有效發揮作用。如何轉變觀念？ 那就是教育員工樹立“全員財務觀”。具體地說就是每 個部門每名員工的工作都要以價值為引領，強化效益意 識，對管理的精細程度、管理效率與效果、管理的成本與 效益進行有效平衡。同時，各部門的管理成本與效益由 財務部門測試后，由企業總裁層面進行平衡，有效解決管 理的投入與產出問題，解決好“干了再算”還是“先算后干”的問題。通過機制的調整和完善，強化業務部門 的成本管理責任，促進業務部門提高降本意識 ， 推進成 本管理鏈條向設計、工藝、采購等源頭延伸，建立以企業 價值為導向的目標成本管理責任成本中心（或利潤中 心），使整個企業的管理行為動因與管理效果達到最優， 從而實現企業的經營目標。
二是發揮其他職能管理的作用。選擇以財務為核心 的經營管理體系是企業長期發展的必然選擇，但這并不 是說其他職能部門的作用就不重要了。相反，沒有其他 職能部門的功能管理，企業照樣無法實現經營目標。只 不過在該體系下，人們更重視價值理念，使 HR、材料、財 產、生產、銷售、技術研發等部門以算好效益賬為開展工 作的前提，避免忽視整體利益的部門利益最大化現象，以 及過度管理現象。這就表明企業要盈利、要生存、要發展， 不管企業的管理體制機制如何調整，職能部門終究必須 認真履行自己的職責。離開了職能管理部門的管理，企 業將無法正常運轉，財務部門將無財可理，無賬可算，何 談效益、價值？所以企業在樹立”全員財務觀”后，還必 須重視發揮各個職能部門的管理作用。
三是妥善處理與其他部門的關系。企業的財務部門 應根據業務部門的現實需要，加強業務部門人員的財務 業務培訓工作。尤為重要的是，財務部門應該用通俗易 懂的語言向業務部門普及財務知識，使業務部門能利用 財務知識算好自己的效益賬。企業財務人員應了解基本 的生產經營業務知識和業務流程，明了關鍵流程和關鍵 控制點。將財務事后控制變為控制前移，對包括可研、生產組織、銷售政策等環節提出財務建議。企業業務人員 在基本掌握財務知識的基礎上，要對本部門的業務建立 財務績效基本模型。這樣，一方面能及時同財務部門對 接；另一方面，能通過財務績效基本模型控制本部門的收 入、成本費用、效益等關鍵指標。當今社會唯一不變的就 是事物在不斷變化。財務人員不能墨守成規，用過時的 方法去處理新業務，要有前瞻性，結合企業的戰略，加強 業務學習。財務部門要堅持原則性和靈活性相結合，應 企業發展所需，在財務制度允許范圍內，靈活處理具體事 務，促進企業經營管理活動有序運行。
參考文獻：
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作者簡介：時云峰（1971—），中原石油勘探局有限公司 高級會計師，注冊會計師。 趙艷玲，中原石油勘探局有限公司高級會計 師。
（責任編輯：朱希良）
投資風險管理范文第3篇
一、“風險投資”的概念
“風險投資”又叫創業投資，或創新投資，它是介于金融投資和產業投資之間、依托并推動新興產業發展和傳統產業價值鏈再造的一種投資品種，其基本特征表現為一種“接力棒”套現的投資循環，即給創新者以創業的權益資本及其增值服務，期望具有知識產權的高新技術經商業化(產業化)運作攫取高額壟斷利潤(在時間和空間上避開同現有大企業正面對抗)，從而使創業企業股權增值，為新一輪的投資者(“下家”)看好，股權以高溢價賣給“下家”變現，變現的資本又進入新的一輪投資……在風險投資項目企業的生產函數中，風險資本起著聚集、整合、重組各種創業資源以及激勵人力資本的作用。風險投資家的第一要務就是創造新的生產函數，如何平衡“科學和激情”是其最大的挑戰。“科學”是指對技術和市場演進的客觀洞察以及理性把脈商機的決策，“激情”是指冒險意識、企業家精神，主動追求風險收益。風險投資就是在“科學和激情”理念下同高風險、高回報的科技密集型產業共同發展起來的。
風險投資運作的完整過程包括籌集風險資本、管理風險基金、對新創企業進行股權投資并提供資本增值服務以及退出變現并向基金持有者分配。在這一過程中，風險投資公司作為不同于一般證券投資基金的風險基金管理人，發起成立一種或若干種風險投資基金并把基金用于“項目組合”的投資，期望通過一定程度地介入項目企業治理和模型化的投資組合管理使基金保值增值。據統計，在為創新項目進行甄別和組合時，風險投資公司一般每審閱1000份商業計劃書，最終可能有7個項目被選中，這7個項目中只要成功2個(回報翻番)，就足以在補償其余項目的失敗(包括業績平平)之后獲得較高的收益。
按照著名經濟學家楊曉凱在其《經濟學原理》中的觀點，投資實質上是發展生產關系的一種工具。風險投資蘊含的交易本性、資本運作增值服務以及對社會資源的整合、各類利益相關者經濟利益關系的平衡等均體現了這一論斷。在風險投資的實踐中，風險投資公司在做投資的同時，并行不悖的做著投資銀行業務———產業鏈早期的投資銀行，如創新項目、創業企業的財務顧問，通過為創業企業提供融資、購并、改制、上市、戰略管理等資本增值服務，促進新創企業跳躍式發展。風險投資公司做投行的過程就是搞好投資商、政府等兩類關系的過程：一曰“站在巨人肩膀上”———讓新興的小企業成為大資本大公司的關聯企業，獲得大財團的資助和惠顧等關照，以開發相對穩定的資本、訂單及技術來源，包括但不限于：1)為其引進戰略資本和行業資本，營造同大公司的資本紐帶關系;2)與大公司結盟，作為大公司產業鏈的一個環節，為大公司的主業配套，為小企業構筑產業聯盟。二曰“注重獲取政策支持和政府資源”———讓新興的小企業獲得政府重視和合法的“租金”，包括但不限于：1)利用充當政府經濟顧問的特殊角色，為高科技企業的利益代言，進行“院外游說”，從專家的角度對政府決策提供支撐，為企業項目尋找各種政策支持和政府資源扶持;2)為企業尋求政府研究力量的技術支持、政府創業服務機構的孵化服務、政府部門訂單的市場支持以及政法力量對企業知識產權的保護等。
二、風險投資公司的運作
從風險投資的全過程(籌集風險資本、管理風險基金、對新創企業進行股權投資并提供資本增值服務以及投資退出變現并向基金持有者分配)來看，風險投資公司的市場定位于資本市場，主要是風險資本市場。風險投資公司的主要客戶為項目企業、投融資中介、資金提供者。就我國的實際情況來說，風險投資公司一般都是政府、國企、上市公司提供資本金發起設立，在一個相當長的時期內，重點工作是開發項目企業源，項目企業是主要客戶。但隨著公司向投資控股集團的演進或者國家風險投資體制的進一步市場化，資金提供者也將是風險投資公司的客戶對象。
風險投資公司的運作理念是以風險資本博取創新商業化產出的利差。具體而言，就是滿足現有市場需求，創造新的市場需求，創新生產函數的要素組合，提高社會經濟的分工和專業化水平，同時發展先進的生產關系，最終提升社會生產力的發展水準。
一般來說，風險投資公司的業務范圍包括以下四類業務：1.對企業進行股權投資2.證券 (股票、國債、基金)的短期與長期投資3.融資咨詢、融資擔保等中介服務4.發起或成立其它風險投資公司、高科技企業孵化器、投資管理公司或投資基金等。
風險投資公司的盈利源自風險投資、證券投資、投行、自身股權運作、基金管理等業務的收益。具體分述如下：風險投資業務的收益———將所投企業項目股權出售變現(轉讓、IPO、回購)，獲長期投資收益(資本增值收益)為主;退資前享受股東分紅的經營收益為輔。
證券投資業務的收益———股票一、二級市場、國債市場操作，獲年度投資收益(資本利得)為主，紅利股息、利息為輔。投行業務的收益———投行服務，為項目企業撰寫商業計劃書并引入風險資本，為企業寫貸款或貸款擔保文件并引入貸款，為企業股改、股票期權計劃、增資擴股或IPO做財務顧問，協助項目企業準備資料文件、代理公關并引入各類政府資金;收益以獲取成交金額某一比例的提成為主，一定的勞務費為輔。自身股權運作業務的收益———自身資本運作，與國內外投資者合作發起成立新的投資公司、參股或控股其它投資公司、投行或股份制商業銀行，形成投資控股集團(母子公司或戰略聯盟構架)，獲資本控制影響力和產權投資收益?；鸸芾淼氖找?mdash;——籌資成立并管理創業投資基金，獲取基金管理費。
風險投資公司的投資發展策略重點圍繞風險投資這個核心業務的發展目標、投資切入點(同時具備某些屬性的項目)方面。發展目標主要有四個：1.所管理的基金達到某一規模。2.年投資利潤率一般50%以上。3.發展關聯業務關系網，在分工協作中控制風險，提高專業化水平及聲望。4.造就穩固互補的專才隊伍。
風險投資公司的投向偏好主要考慮地點、行業、階段、投資規模、企業類型、風險類型及數量。所切入的風險投資項目一般同時具備如下屬性：1.項目企業所在地理位置：以本地為主，外地為輔;外地主要由公司在當地的分公司、子公司或關聯公司來運作。2.項目企業所在行業：朝陽行業或某些專業領域;公司比較熟悉行情的行業領域;目前屬于冷門、一般市場主體尚未注意、入股代價較低，但3到5年內將贏得市場廣泛關注并愿意“追漲”的產業;行業關聯度高、應用領域廣泛、產業鏈容易拉長、產品衍生成系列的可能性大、有利于工業整體的提升(總量增長和結構優化)、有利于促進就業、容易獲得政府支持的行業。3.項目企業發展階段，以中后期(市場推廣、產業化階段)為主，初期(研發、中試階段)為輔。4.項目所需投資規模，在公司規定的某一范圍內(有下限、上限)，投資額適中者居多。5.承擔項目企業的類型，以高成長、高技術、中小型、創新創業、未上市的現代公司制企業為主，已上市的高科技高成長企業為輔。6.選擇項目企業的風險類型及風險程度：在技術、工藝、市場、管理四種風險里，頂多是一種風險，一般是市場或管理風險，冒風險而不鋌而走險。
三、剖析風險投資公司運營的關鍵
一個成功的風險投資公司的運營包括融資、投資、投資退出變現、風險控制四個相對獨立、不可分割的環節，關鍵在：
1、融資
公司運營(包括日常經營活動和開展投資業務)資金的來源，以注冊資本及原股東的后續注資或新股東的增資為主，每年非分配盈利、少量借款、受托管理的政府各類基金及貼息貸款等作為補充。
2、投資
一般情況，公司往往把資金以一定比例投放到銀行存款、國債、基金、高成長股票(一、二級市場)等方面，保證資本短期流動性和閑置資金升值，此比例隨風險投資業務的開展逐年下降，比重和絕對量由小到大，在若干年內達到某一標準。
風險投資公司在實際進行投資操作時要遵守收益性原則、專業化原則、流動性原則等三大原則。收益性原則即股東權益最大化。專業化原則即風險投資公司擁有很深的行業技術背景，有一個可為投資提供技術經濟咨詢意見的專家顧問團隊，在實際操作過程中聘請專家對項目進行篩選、評估、監管、變現等程序。流動性原則是指除風險投資按期投放外，余錢投入流動資產，在財務的現金流上確保風險投資公司能正常運營。
風險投資在投資周期上一般也有要求，每一筆錢從投出到最后收益的周期一般3～6年，種子期投資周期長，成長期投資周期短。
風險資本投入方式一般采用普通股、可轉換優先股、轉債等形式。在美國等風險投資發達國家，更傾向于采用可轉換優先股的證券形式來對項目企業入股。我國的風險投資公司則主要是使用普通股股權形式。另外，我國有一些政府性的風險投資公司，常采用科技擔保貸款的形式對高新技術企業進行債權性投資，也屬于廣義的風險投資(狹義的風險投資特指采用股權或股權與債權混合型的投資工具)。
風險投資公司做風險投資一般運用組合、聯合、漸進、主次緩急等投資策略。組合投資———同時對10個以上項目進行投資，形成一個投資組合，這些項目要求分散在不同的行業、不同的地區、不同規模的公司、不同發展階段的公司中，以規避風險。聯合投資———類似辛迪加銀團貸款，聯合戰略投資者、行業資本、其它風險投資公司、天使投資人一起投資，可作為主投資人，也可作為參與投資人。漸進投資———分階段(分輪)注入，最初少量試探性投資，項目企業達到預定的效果后再追加投資，否則立即減少或停止投資。主次緩急———對項目的第一輪投資為主，追加投資、借貸收購、挽救投資為輔。公司運作初期(當務之急)是介入少量短、平、快項目，以保證股東對每年股票收益的要求或基金購買人對基金年分紅的要求。以后逐漸加大種子投資、起步投資、市場推廣投資、批量生產投資的份量，經過一個較長的時期上升為主要業務。
3、投資退出變現
風險投資公司向新創企業投的風險資本經過一個預期的投資周期后將從企業里以現金形式退出。變現退資包括投資成功型退出、投資業績平平型退出和投資失敗型退出等三種情況。
成功退出———待項目企業成長到目標規模和效益時，根據公募、私募資本市場的形勢和風險投資公司的自身目標要求，適時通過證券市場、產權市場和技術市場向合適的“下家”轉讓股權或產權，獲取現金。具體方式有：1.股權回購或管理層收購(MBO)，將所持股權轉讓給企業創始人、其它股東或高管人員。2.股權協議轉讓，將所持股權出售給對企業感興趣的大企業、上市公司及其它投資公司。3.通過關聯交易來套現，利用上市公司資產重組或買(借)殼上市。4. IPO(二板、主板)，這是風險投資增值最大、最成功的退出方式。5.上柜(場外交易)出售所持股份。6.海外上市，通過境外投資機構以收購或合資形式海外IPO，或海外買殼上市。7.通過產權交易市場和技術市場出售部分或全部產權、資產和投資項目。8.海內外招標拍賣。
平平退出———方式同成功退出大同小異。
失敗退出———即企業破產清算解體。
4、風險控制
風險投資，顧名思義是指有風險的投資行為，風險投資的風險要大大高于一般產業投資或證券投資行為。風險投資公司要想正常運營，就必須以特殊的手段控制住這種高水平的風險。
風險投資過程中承受的風險主要包括宏觀環境風險、行業市場風險、項目企業信息方面的風險。從某種意義上說，可歸結為客觀風險和主觀風險兩類。宏觀環境風險、行業市場風險、項目企業信息不完全造成的風險都是客觀風險。項目企業信息不對稱造成的風險則為主觀風險。宏觀環境風險即政治法律、經濟、社會環境變動引致的公司營收的波動。行業市場風險即行業市場的規模、潛力、競爭與熱點轉移等引起的公司收益波動。項目企業信息方面的風險包括信息不完全造成的客觀風險和信息不對稱造成的主觀風險兩種。信息不完全造成的客觀風險是指對項目技術的研發是否能成功，研究出的技術是否將被更先進的技術替代等沒有把握。信息不對稱造成的主觀風險是指，公司與項目企業相比，居于信息劣勢地位，對項目企業的了解沒有企業本身了解得真實、全面、客觀、具體、深入。由于雙方利益并不完全一致，一方面，代理行為中的道德風險大;另一方面，存在逆向選擇，劣幣驅逐良幣效應導致項目被過分包裝來圈錢的風險大。
對上述風險，風險投資公司一般采用下列特殊的規避或控制風險的措施：
1.建設自律的企業文化，即不違反法規政策，遵守公司制定的投資管理制度，金融創新要適時適度，擦政策邊球要慎重。
2.注重宏觀分析、行業研究。
3.遵循組合投資、聯合投資、多元化投資、漸近投資的投資策略，分散、降低風險。
具體形式：(1)一次投資額一般不超過風險基金總額的20%。(2)一般不追求控股權，一次投資額不能超過項目企業49%的股權，對項目企業的股權結構安排中盡量讓技術、管理、勞動等因素參與分配，以使實際掌握企業剩余控制權的項目企業方擁有對稱的剩余索取權，讓風險主要落在項目企業方，籍產權內生的激勵約束功能把代理成本及風險降低。(3)在既定的單個項目投資規模范圍內，所投項目里呈現兩頭少、中間多的項目規模結構，一般投資額為上限和下限的項目的數量均不超過項目總數的10%，規模適中的項目居80%左右。(4)按發展階段對被投項目企業進行組合，所投種子期企業和馬上就要上市的企業一般均不超過項目總數的10%。(5)對被投企業的類型進行組合，所投企業不一定全是高科技企業，也包括少量現金流入大、盈利好、應用高科技從事傳統產品生產的企業，以及擬上市公司上市前進行最后一輪融資的項目。
4.建立科學的項目選擇機制，一是制定出一套好的評價體系，包括評價指標、評價程序、評價方法等;二是投資經理的盡職調查。
5.“立法執法”：“立法”即起草一份好的投資協議，比如可設計出一種股權結構(含控制權結構)隨業績而自動調整浮動的協議條款，這種協議具有極大的“大棒+胡羅卜”效應，最大限度地降低代理風險。“執法”有兩個層面：一是依照投資協議為項目企業排憂解難，提供孵化和資本增值服務，并適度約束監管企業，如派出董事或財務總監，定期聽取企業經營狀況與風險評估結果的匯報;指定會計師事務所對企業進行年審等。二是利用投資協議設計的保護條款如反稀釋、優先權等保護自身根本利益免于受侵的危險。利用可轉換、止損條款等將損失控制在可接受的范圍內，遏制已發生的損失進一步擴大。
6.利用智囊：風險投資項目必須經專家咨詢委員會評估把關。必要時借用“外腦”，委托外部的管理咨詢公司、市場調查公司、信用評級公司對所投企業進行評估與監管等等。
投資風險管理范文第4篇
摘 要：現代經濟的重點是金融，金融的發展狀況直接決定著國家經濟發展，對現代經濟發展有著重要影響，也是其最顯著的特征，金融投資已經成為現階段重要的投資活動。從金融投資和金融投資環境著手，對如何建立金融投資體系和金融投資環境做出評估。
關鍵詞：金融投資體系;環境評估;投資環境
金融是現代經濟最重要的內容，也是調控經濟發展的重要杠桿。在改革開放以后，經濟全球化和經濟一體化對我國經濟發展有了新的影響，使我國金融行業有了新的發展契機。為了更加透徹地理解經濟發展的核心內容，文章將對金融投資和金融投資環境的含義進行介紹，然后對構建金融投資體系的方式做出討論，再對金融投資環境做出評估。
一、金融投資和金融投資環境的含義
（一）金融投資含義
金融投資是商品經濟發展到一定程度以后自主形成的，是在商品經濟出現資金商品化、貨幣化，資金交易也是在市場化和信用存在證券化的情況下產生的，是一種新的投資形式，這是現代信用制度和貨幣經濟發展到一定程度才出現的產物。
金融投資具有高流動、高風險、高收益的特點。高流動性主要是由于金融投資需要將有價證券企業當作自己的中介機構，將債權和產權作為投資依據，并以有價證券的身份周旋于投資者之間，因此具有較強流動性;高風險主要體現在兩方面：一方面金融資產作為抽象化的實物資產，與實物資產一樣，商品市場中依然要面臨未知危險;另一方面，金融投資還要承擔來自于金融市場的風險，由此可見金融投資的風險性極高。高收益主要是在金融投資在初始投資階段就能獲得豐厚利潤，在金融市場中還可以使用投機或套現的手段獲得一定的利潤差價。金融投資是一把雙刃劍，在刺激經濟快速增長的同時，如果出現操作失誤就會出現毀滅性的經濟危機。
（二）金融投資環境的含義
金融投資環境是地區或國家為方便金融投資者進行金融投資行為所提供的社會經濟環境，是投資者展開投資活動的重要前提和基礎，是一種十分復雜的環境系統。根據金融投資理論得知，金融投資環境主要有兩種：一是屬于投資環境中的金融環境;二是金融產業中的投資環境，也就是一直影響金融投資的眾多要素之和[1]。
二、金融投資體系的構建
在金融體系構建中，要準確掌握其中的主線，對多種因素進行全面解析，并進行綜合整體分析，從多角度共同開展體系構建。其中正確的主線就是指在金融活動中要對投資者（進行）更好的服務，促進金融行業朝著更加光明的方向發展，最終使經濟發展出現又好又快的情況。要構建良好的金融體系，就要考慮到以下幾方面。
（一）從國情出發
最先考慮的就是本國國情，將國內金融投資作為立身之本。給出適當的經濟政策，增加個人投資者的投資興趣，讓更多的個人投資者參與到金融投資中，吸引更多的社會團體和機構投資者也參與金融投資。此外，還要吸引更多的國外資本投入到國內金融中，實現金融投資主體的多元化。
（二）創新金融
要實現金融創新，最重要的就是研發與應用最先進的計算機技術，采用網絡通信技術為金融投資者提供更多的選擇?，F階段，構建金融投資體系最不能缺少的就是計算機技術和網絡技術。因此，要及時引進和使用先進技術，金融基礎設施要及時進行更新，淘汰落后設備，保證現有設備能夠滿足投資者的需求，從多方面對投資者展開服務，這樣才能將投資者留住，促使其再次投資，以此促進我國經濟繁榮發展。
（三）政府監管
在構建金融投資體系中，要將國內市場經濟需求和企業制度需求作為根本，將金融投資建設成民營形式的中介機構。國家要對金融投資機構的信用制度加以規范，并制定相應的自律制度。此外，還要發揮政府監管職能，對社會公眾和投資會員加以監管。
（四）減少政府直接干預
國家是經濟調控的主體，具有調控經濟的能力，為了尊重市場經濟發展，國家要減少對金融投資過程和金融投資活動的直接干預，在發揮調控職能的同時，要將自己作為對投資市場的間接監督者和調控者。
（五）服務宗旨
作為金融投資機構要根據國內的實際需求出發，將滿足金融投資者的需求作為根本服務宗旨。首先，要改善金融投資環境，特別是其中含有的復雜物質因素;其次，根據實際需要制定相關的方針政策，加強改善金融投資環境，特別是其中的非物質因素[2]。
三、金融投資環境的評估
（一）科技與管理環境系統
現代社會各行各業都需要科技和管理作為經濟發展基礎。也就是說，在對金融投資環境的成熟度和發展狀況加以評估時，一定要最先考慮到這一問題。
現階段的證券交易場所和其他的金融投資市場，在進行投資活動中，經常使用的是電子交易系統，并且這種方式也趨于普遍化。這時，就需要將高科技含量的系統技術加入其中，保證金融投資者的經濟利益不受損失。
管理水平對企業的發展有著重要影響，特別是人力資源管理水平對企業的社會經濟效益有著至關重要的作用。企業管理水平越高，出現錯誤的幾率就越小，就會使金融投資活動逐漸走上穩步發展的狀態。人力資源得以發展以后，金融投資空間就會越大，投資環境也會因此更加完善.
（二）金融企業環境系統
金融企業是為金融投資者提供相關服務的機構，因此，就要對金融環境加以評定。首先，從專業機構的數量上就能看出該地區的金融市場是否成熟，還能看出該地區的金融市場成熟到什么地步。其次，從企業的硬件設施上就能得知該地區的金融投資環境，如果企業硬件設施較好，就可以得知該企業的金融投資環境較好，反之較差，這也是影響投資者能否在此進行投資活動的最直接的感受。最后，社會生活狀況也在影響著金融企業環境，這主要是指人們在金融上、投資上的觀念和文化認知水平[3]。
四、結論
金融投資的發展離不開現代經濟發展，甚至可以說金融投資依賴于現代經濟發展，這也是現代經濟發展的重要特點。同樣，現代經濟發展也離不開金融的支持，因此，建立良好的金融投資體系對現代經濟發展有重要影響，而金融投資者最關注的則是評估金融投資環境。
投資風險管理范文第5篇
[摘 要]風險投資具有高風險性與高收益性相伴隨的顯著特點。其高收益性令眾多多投資者心馳神往，而
高風險性又使萬千投資者望而生畏。如何認識風險，防范風險，變風險為機遇，在風險中求效益，
始終是風險投資企業非常關心的問題。風險投資企業必須在把握這些特點的基礎上建立風險管
理程序，提高風險防范能力。[關鍵詞]風險投資；風險投資風險；風險管理[