互聯網金融論文題目范文第1篇
經過近幾年的快速發展，互聯網金融在提高金融服務實體經濟效率、增強金融服務普惠性、降低交易成本等方面，起到了積極作用。但與此同時，也開始暴露出一些風險，甚至產生了一些以互聯網金融為名的非法集資、金融詐騙等。
去年7月，中國人民銀行等10部委發布了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，明確了互聯網金融監管的總體要求、原則和職責分工。隨后，人民銀行發布了《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》，進一步加強了對網絡支付業務的監管。據了解，有關網絡借貸、股權眾籌融資等方面配套的監管辦法也將陸續出臺。
互聯網金融包括網絡借貸（P2P）、互聯網支付、互聯網保險、股權眾籌等多種形式，業務形態多元化，也推出了眾多創新型跨界金融產品和綜合金融服務等。這就導致現在的分業監管模式難以有效監管其中一些從業人員和機構從事的違規甚至違法經營手段。不少業內專家提出，對于互聯網金融，“穿透式”監管尤為重要，即透過互聯網金融產品的表面形態看清業務實質，將資金來源、中間環節與最終投向穿透聯接起來，按照“實質重于形式”的原則甄別業務性質，根據業務功能和法律屬性明確監管規則。
監管互聯網金融，要融入更多互聯網思維。比如，傳統的金融監管更多強調資質、牌照，采取現場檢查和非現場檢查的方式，但這并不完全適用新金融業態。與之相對應的，可以采取考察新金融的技術門檻的方式，包括大數據分析技術、風險控制技術以及數據基礎設施等方面，從而避免一些違法人員通過互聯網從事非法行為，進行監管套利。
防范風險，內控機制也必不可少?，F在一些互聯網金融機構內控機制并不健全，風控技術和信息技術水平都較為欠缺，在身份識別和交易記錄保存等方面都存有問題。這就需要監管部門要求其建立完善的內控機制，包括嚴格執行客戶資金第三方存管、完善信息披露機制、完善審計與測評認證制度等。同時，還需要加強對金融從業人員的資質審查，引導其加強自身約束，主動做到合法合規，維護投資人的利益。
行業自律也是互聯網金融監管的一個重要組成部分。業界已經認識到這個問題，比如不久前中國互聯網金融協會已經正式成立。中國互聯網金融的發展，迫切需要在建立自律機制、行業標準等方面加以完善和規范，建立健全信用信息共享系統，尤其是違規者黑名單應實現共享，從而構建起行業風險預警體系，營造行業誠信規范發展的氛圍，維護公平競爭的市場秩序。
此外，社會的第三方監督也應成為互聯網金融監管的一個有益組成部分，通過建立違規處罰機制和有獎舉報機制等方式，鼓勵社會大眾參與進來。這也符合互聯網時代透明化的特征。
只有加強互聯網金融監管，打造一個更好的金融生態環境和良好發展氛圍，避免過去出現的危機和教訓重演，才能實現行業的可持續發展。
互聯網金融論文題目范文第2篇
首先，我認為互聯網金融企業與商業銀行在業務上是相互融合的，在我國當前的整個金融體系當中，互聯網金融現在還是傳統銀行體系的一個補充，雖然其具有不同于傳統銀行的商業模式，但是無論是從業務規模上、服務對象上，或者從未來的業務形態方面來看，互聯網金融都仍然是依附于傳統金融的一小部分。
就我國現有體系而言，互聯網金融暫時仍不會對我國的商業銀行體系造成太大沖擊，從商業銀行和傳統的互聯網機構之間的關系來說，主流趨勢是合作而非競爭。隨著互聯網金融機構業務的深入，今后線上的互聯網金融機構所提供的金融產品的回報率將會下移，金額單比的額度將會呈現一個上升的趨勢。而傳統的金融機構則正好相反，因此兩類機構在未來可能會經歷一個相互合作到相互競爭過程。
傳統金融機構和互聯網金融機構各自有各自的優勢，比如說傳統銀行對于消費者在信貸主體上的形象是其他金融機構所不能比的，銀行的信用風控技術也是現在的互聯網金融機構不能比擬的?；ヂ摼W金融機構也具有自身的優勢，比如說網點少，成本低，通過線上線下結合的模式有效獲客，使得其市場影響力逐步提升。我國的互聯網金融近幾年經歷了一個“野蠻生長”的過程，其中難免泥沙俱下，隨著我國監管措施的逐步完善，互聯網金融業也將經歷一個大浪淘沙的過程，經過整頓以后，其中將會誕生一批具備做大做強能力的企業。
此外，互聯網交易過程中積累下來大量的數據，包括除社交網絡的數據，已經逐漸地在金融機構得到越來越廣泛的應用，我認為這特別值得期待，有可能會對我們國家整個金融服務業發展產生深遠的影響。對于我們的商業銀行來說，如何把互聯網這種結構化的數據導入自己的風控體系中，將是一個非常重要的工作。
互聯網金融論文題目范文第3篇
摘 要：互聯網時代的到來，促進了互聯網金融領域的飛速發展。作為我國金融體系的重要組成部分，互聯網金融在加快交易速度促進經濟的發展的同時也帶來了一些新的問題。在互聯網金融消費活動中，受到互聯網本身特征等多種內外部因素的影響，發生了不少互聯網金融消費者權益受損害事件，人們越來越多地關注到互聯網金融消費者權益保護工作。為全面合理保護互聯網金融消費者權益，必須加大對互聯網金融消費者保護法律的重視程度。本文以保護互聯網金融消費者權益的相關理論基礎為切入點，借鑒國外消費者權益保護機制，結合當前我國互聯網金融消費者權益保護制度中存在的問題，重點探究完善制度、保護網絡金融消費者權益的途徑。
關鍵詞：互聯網金融;消費者權益;保護制度;經濟發展
DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2021.09.006
2016年我國出臺了《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》，互聯網金融行業規范化已提上政府議程。隨著淘寶、美團、支付寶等互聯網金融平臺逐步成為年輕一代的主要交易方式，互聯網金融將迎來新的蓬勃發展。但當前我國互聯網金融消費者權益保護制度仍不完善，互聯網金融消費者不僅面臨傳統金融領域的風險，而且面臨大數據、云計算、人工智能、物聯網等技術帶來的新風險，其合法權益容易受到損害。更需要注意的是，首先，互聯網金融消費者較為分散、年齡層次多，且互聯網本身具備隱匿性、虛擬性等特征，保護互聯網金融消費者權益的工作難度較大;其次，互聯網金融平臺較多，人們對于“互聯網金融消費者”的認可程度仍較低;再次，互聯網金融平臺的限制低，小微金融客戶、小微企業驟然增加，從而增加了消費者權益損害事件出現幾率。針對以上問題，監管部門應制定完善的互聯網金融和金融科技消費者權益保護制度，建立健全互聯網金融消費者權益保護體系。
一、保護互聯網金融消費者權益的相關理論基礎
互聯網金融以計算機、通信、大數據、人工智能等現代化技術為基礎，2013年以來成為我國金融經濟領域的熱點。從時間與發展歷程的角度分析，互聯網金融行業屬于我國的新興產業，但因互聯網金融具有新穎性、盈利性、便利性等多種特征，從而使互聯網金融消費者逐漸增多，互聯網金融模式也越來越多（見表1）。
機構的產品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產品?；ヂ摼W金融門戶多元化創新發展，形成了提供高端理財投資服務和理財產品的第三方理財機構，提供保險產品咨詢、比價、購買服務的保險門戶網站等。
（一）互聯網金融消費者的涵義與特征
根據互聯網金融交易活動的特征，互聯網金融消費者的定義為以互聯網平臺為基礎進行交易的群體，通常與金融機構進行交易，即：將互聯網作為交易平臺，從生活需求或用于生活投資需求的角度出發，向互聯網金融機構購買對應金融產品或享受互聯網金融服務的小微組織或自然人，其主要目的在于獲取相應收益。根據《消費者權益保護法》的規定可知，消費者在購買商品或接受服務時，其權益都應受到保護。但這一官方界定僅對商品和服務有效，是否能夠保護互聯網金融消費者的投資項目仍有待進一步探討。
互聯網金融消費者的特點，一是消費者分布范圍廣、數量多。傳統的金融服務行業有固定工作人員與營業場所，這一特征限制了金融機構的服務范圍，通常僅能服務于所在區域、周邊區域，距離成為金融機構業務發展的重點障礙，但互聯網金融以互聯網為基礎，無固定對應的營業場所，在互聯網覆蓋的區域均能夠參與金融交易活動，如接受互聯網提供的金融服務、購買對應的金融產品，即成為互聯網金融消費者。二是互聯網金融的準入門檻較低。每一消費者均處于相對平等地位，傳統金融機構在展示金融產品等活動時，都需要對應的資產支撐，包括聘請專業工作人員、開設區域金融網點、維護常規金融網點運營等，其金融產品本身服務價格、準入門檻都較高，大多數購買金融產品、接受金融服務的群體收入較高，屬于中產階級。而互聯網金融則很好地解決了這一問題，如眾籌平臺，消費者通過“團購”+“預約”的模式，打破準入資金的限制，可按照自身經濟能力，直接參與互聯網金融活動在該金融業務中，消費者與服務平臺處于平等位置，不會出現排斥參與者的情況，有利于充分挖掘潛在客戶群體。
（二）互聯網金融消費者權益保護的重要性
近年來互聯網金融消費者權益損害權益事件出現幾率增加，金融監管部門加大了對“互聯網金融消費者權益保護制度”的重視程度。一是平衡互聯網金融不同參與者之間的地位。在互聯網金融活動中，互聯網金融消費者的重要參與者，與相應企業相比，消費者本身處于較為弱勢的位置，通過保護互聯網金融消費者權益，為消費者解決信息不對稱等問題，及時披露相關信息，促使互聯網金融消費者、互聯網金融交易主體處于平等低位;二是為保護互聯網金融消費者權益提供法律法規依據。消費者本身維權意識較低，我國立法機關對互聯網金融消費者權益基本法作出規定，可有效增強消費者維護自身合法權益的信心，當消費者權益受到損害時，可直接向相關部門進行舉報，避免擴大受害范圍;三是防范互聯網金融領域的交易風險;四是完善互聯網金融管理監管體系和相關法律制度。
（三）互聯網金融消費者權益保護的原則
一是堅持適度原則?；ヂ摼W金融風險覆蓋在每一環節，為平衡消費者與金融主體之間的地位，應根據優勝劣汰的法則，在適度原則支持下保護消費者權益;二是堅持傾斜保護的原則?；ヂ摼W金融消費者是弱勢群體，在風險發生的時候是直接利益損害者，因此適度傾斜于保護消費者權益;三是堅持不同救濟保護途徑協同保護原則?；ヂ摼W金融消費者的保護途徑較多，應確實保護好消費者的基本權益;四是堅持公平依法保護的原則。
二、互聯網金融消費者權益保護的國外先進制度
（一）美國保護互聯網金融消費者權益的先進制度
“美國”是現代化互聯網金融的起源地，建立了較為完善的互聯網金融保護體系，在美國，研究學者認為互聯網金融應該用“Electronic Finance”表示，即電子金融，互聯網金融消費者這一名詞概念并不存在，但對互聯網金融消費者的權益保護大多存在于其相關法律之中，如《金融隱私權法》《金融服務現代化法》《電子資金轉賬法》《非公開的個人信息披露》等。2008年次貸危機不僅大規模損害美國的經濟發展，而且影響波及到全世界。為了擺脫此次次貸危機的影響，美國國會頒布《華爾街改革和消費者保護法》《金融監管改革法案》《金融消費者保護機構法案》等法律法規，如美國對P2P 網貸和股權眾籌直接按證券業務進行監管，要求其履行與上市公司相同的信息披露義務。
從立法層面上來講，美國立法制度既涉及宏觀制度又涉及微觀機制，旨在全面保護互聯網消費者，其可行性、操作性較強，對我國立法保護具有很強的借鑒意義。2009年，美國出臺《金融監管改革——新基礎：重建金融監管》法案，促進了美國互聯網金融消費者權益保護監管體系的完善，并建立起專門機構開展統一監管工作，通過加大對電子銀行、電子金融等方面對消費者的保護力度，為互聯網金融發展創造了更好條件。值得一提的是，對于不同的互聯網金融模式，美國有著不同的監管方式。對于第三方支付采取并列分管的機制，聯邦存款保險制度統一行使監管權，但各州監管部門仍可根據本州的實際情況進行監管，前提是不違反聯邦的法律原則，此種監管方式對于金融消費者無疑是一種雙重保障;對于網絡借貸的監管權，將其賦予聯邦證券交易委員會，通過加強信息披露和市場準入管理，規范網絡借貸市場，保障金融消費者的知情權和交易權;對于眾籌融資網站，則通過初創企業融資法案既JOBS法案限制企業的融資行為。
（二）英國保護互聯網金融消費者權益的先進制度
互聯網金融在英國被稱為“替代性金融”，即Alternative finance，其主要包括股權眾籌、票據融資、P2P網貸、產品眾籌等形式。在次貸危機爆發后，英國互聯網金融迎來了新的發展高峰期，其解決了傳統金融在危機后的困境，幫助英國走出次貸危機的影響，一定程度上有助于互聯網金融消費者權益保護立法制度的完善。如《金融服務與市場法案》正式明確了金融消費者的內涵，并要求建立金融管理局統一監管的機制;2013年頒布的《消費者投訴處理方法》正式將金融消費者投訴處理機制納入金融消費者權益損害保護機制中。
英國自古以來就是重視行業自律的國家，早在英國經濟學家邁克爾泰勒的“雙峰”理論中就曾出現保護金融消費者權益的理論;隨后，英國政府頒布《金融服務與市場法》明確提及保護金融消費者權益并對其所受損失進行賠償的制度。近年來，英國通過金融監管的改革，旨在以法律明文規定為金融消費者提供安全的外部環境，同時還注重國民在互聯網金融方面的專業知識普及及自發的維權活動。
英國《金融服務與市場法》專門確立了“金融申訴專員服務”制度，即通過對若干爭議解決機構進行改革，將其合并為一個專門的投訴處理機構，接受金融消費者的投訴，妥善解決金融交易雙方之間的爭議。金融申訴專員以中立者身份介入糾紛，要求不偏不倚地處理爭議糾紛，一旦金融申訴專員服務經過裁定員向調查員申請復審后由調查員作出裁定，除非金融消費者有異議并起訴，否則金融機構必須接受此次裁定并履行其相關義務，是對金融消費者權益保護一定傾斜的制度。作為非訴解決機制的一種，具有便利性、靈活性和獨立性。
（三）日本保護互聯網金融消費者權益的先進制度
日本未受到次貸危機的過多影響，自互聯網金融領域發展以來，日本政府就以自身實際情況為基礎，結合美國等其他國家的先進經驗，對國家內部金融領域進行改革，進而不斷完善金融制度體系。一是規定金融機構義務，確立金融機構的信息披露義務和相關的懲戒措施，強制要求金融機構保護消費者。日本敢于打破金融行業內部界限，逐步建立起橫向性、復合性法律制度體系;二是制定《金融服務與市場法》，該措施主要借鑒英國的金融改革模式，法律中保留一整個章節，明確規定互聯網金融消費者權益保護條例，確立金融消費者區別對待和“合格投資者制度”，使得金融領域法律范圍進一步擴大。
（四）國外先進制度的借鑒意義
我國互聯網金融業務發展時間較短，為科學全面保護互聯網金融消費者權益，立法部門和監管部門必須加大對國外先進制度的借鑒。一是通過立法形式，建立健全互聯網金融消費者權益法律保護體系;如借鑒日本《金融商品交易法》、美國《華爾街改革和消費者保護法》等，我國也應通過制定完善的法律，明確互聯網金融過程的權利、義務和責任;二是不斷完善互聯網金融監管模式和體制，規范互聯網金融業務，預防互聯網金融機構的非法行為;三是引入非訴糾紛解決機制，建立健全互聯網金融服務窗口，并嚴格按照服務制度，讓消費者能夠更好地保護自身合法權益;四是從多方面入手，將互聯網金融消費者權益法律保護制度覆蓋到所有互聯網金融交易環節。
三、我國互聯網金融消費者權益保護制度現狀與存在的問題
（一）互聯網金融消費者權益保護制度現狀
我國互聯網金融仍處于起始階段，相關法律法規體系、配套措施、行業標準有待完善，出臺的監管制度以層級較低的金融監管部門的部門規章為主，如果互聯網金融領域中出現民事糾紛，大多根據《消費者權益保護法》《電子簽名法》等法律進行解決;就資金安全、財產安全而言，其依據《第三方支付機構客戶備付金存管辦法》《中國互聯網金融行業自律公約》等進行管理，在一定程度上削弱了互聯網金融消費者權益保護工作。涉及到互聯網金融的具體事項，主要由《中華人民共和國商業銀行法》《互聯網保險業務監管暫行辦法》《非金融機構支付服務管理辦法》《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》等法律規范類比適用;涉及互聯網金融民商事糾紛，則主要依據《中華人民共和國合同法》《中華人民共和國消費者權益保護法》等來加以解決?；ヂ摼W金融消費者所最為關切的財產安全，只有第三方支付這一金融模式有《第三方支付機構客戶備付金存管辦法》《證券投資基金銷售機構通過第三方電子商務平臺開展業務管理暫行規定》《關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》等部門規章文件予以規制，而對其他模式的保護較不完善。
（二）互聯網金融消費者權益保護制度存在的問題
分析互聯網金融消費者權益保護制度中存在的問題，不僅有利于找出互聯網金融消費者權益保護工作的薄弱環節，還可以科學采取解決措施。一是立法體系不完善，從全國人大或國務院層級法律法規體系的角度分析，缺少這一層級的立法，也未覆蓋每一環節，缺乏保護力度;二是監管制度有待完善，互聯網金融領域監管責任未明確到部門，監管制度和體系不夠完善;三是未建立有效的替代性糾紛解決機制，糾紛解決機制本身約束力不夠。
四、建立健全互聯網金融消費者權益法律保護制度的創新途徑
建立健全互聯網金融消費者權益法律保護制度，是一項系統、復雜、長期的工程，需要監管部門、行業專家與消費者的共同努力，合理創新互聯網金融領域的法律制度。
（一）完善互聯網金融消費者權益保護制度
首先，立法部門結合當前互聯網金融領域中存在的侵權事件特征，明確互聯網金融領域消費者的定義，規定消費者的基本權利與義務、爭議糾紛解決方式、損害賠償方式、法律責任。其次，凸顯互聯網金融領域消費者保護法的特色，使其成為支撐互聯網金融領域發展的支撐，借鑒其他國家先進經驗，豐富保護法的理論內容，促進互聯網金融領域的發展。同時，立法部門應結合《電子簽名法》《證券法》中有關互聯網金融領域消費者權益保護規定，進一步明確互聯網金融消費者權益保護范圍，將互聯網金融領域消費者權益保護法律法規制度融入《中國人民銀行法》《證券法》等的法規體系中，強化互聯網金融領域消費者權益保護力度。
（二）建立健全相關法律監督制度
互聯網金融消費者抵御風險能力較低，但適應性較強?；ヂ摼W金融主要業態的監管職責分工分為銀保監會（網絡銀行監督管理、互聯網借貸、互聯網信托、互聯網消費金融、互聯網保險等）、證監會（監管管理、股權眾籌融資、互聯網基金銷售等）、人民銀行（監督管理、互聯網、支付業務）等。這種“分業監管”監管模式，部門之間交流較少，一定程度上制約了互聯網金融領域消費者權益保護工作的開展。必須以不同模塊為基礎加強統一協調，“一行兩會”協調管理的創新模式，共同有效面對互聯網金融領域的信息、技術、損益、安全風險，完善互聯網金融監管系統。
（三）拓寬非訴糾紛的解決途徑
在完善訴訟制度的同時，針對當前互聯網金融領域消費者的特征，對線上解決爭議機制與機構、調整程序、仲裁機構進行規定，不斷簡化非訴糾紛解決程序，通過法律形式保護好消費者權益。引入非訴糾紛解決機制的過程中，應堅持以互聯網金融消費者本身特點為基礎的原則，規定好調解機制、仲裁制度以及線上解決爭議的相關機構，按照涉案金額的基本標準，最大程度上節省開支，充分借鑒“三步走”法律法規制度，效仿金融申訴專員的服務制度，完善非訴解決機制，提供消費者和解、仲裁等途徑解決糾紛，通過法律的形式授予非訴糾紛解決機構相關權利，傾斜性保護好消費者的基本權益。同時監管部門應重視行業自律，樹立互聯網金融消費者自我保護意識，成立互聯網金融消費者權益保護主體協會組織，發揮自律機制作用，在制定統一規范標準的前提下，最大程度上保護消費者權益。
五、結語
綜上所述，建立健全新時期互聯網金融消費者權益保護制度，對促進我國經濟發展和金融穩定防范金融風險具有重要意義。但受多種內外部因素的影響，當前互聯網金融消費者權益保護過程中仍存在一些問題。我國法律法規體系對互聯網金融消費者權益缺乏專業規定，在保護消費者權益時缺乏基本依據，地方法律法規或其他法律法規的效力不高?；诖?，國家立法部門應當結合互聯網金融的特征，重新建立、完善互聯網金融消費者保護制度，明確規定互聯網金融消費者權益范圍，科學保護消費者權益。同時，加大對互聯網金融消費者權益的監管力度，打破當前消費領域中分業監管的基本模式，通過創建統一合法有效監管體制機制等途徑，全面監督互聯網金融平臺的運營，利用雙重保護機制，加強保護互聯網金融消費者合法權益。此外，不斷拓寬非訴糾紛的解決途徑，重視培養互聯網金融行業企業的自律意識。完善的外部防護機制，增強互聯網金融消費者自我保護意識?！?/p>
（責任編輯：孟潔）
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互聯網金融論文題目范文第4篇
摘 要：本文主要研究互聯網金融市場的刑法保護，首先探討對互聯網金融市場信息安全保護的相關內容，然后分析互聯網金融市場風險控制的有效手段，接著討論契約風險和流動性風險的特征，最后分析民事訴訟為何是應對金融市場侵害行為的有效手段。希望能為關注此話題的研究學者提供參考意見。
關鍵詞：信息安全；風險控制；民事訴訟
在互聯網金融市場中存在競爭，各種權利和利益之間有著力度不同的對抗關系，刑法的介入如果是化解這些行為，實現對違法犯罪的控制，那么市場競爭機制就會遭到破壞.在互聯網金融市場中存在著個人投資者、成熟投資者以及非理性繁榮環境下的投資機構。在行為機制理論下，認為人類市場行為會系統的在可預期的范圍內不斷的偏離理性。
一、對互聯網金融市場信息安全的保護
互聯網金融市場的信息安全有著十分重要的作用，信息均衡機制支撐著互聯網金融市場的生存和發展，需要針對信息均衡機制構建刑法保障體系。市場對金融產品進行定價時，需要以互聯網的披露、生產、分析、流轉信息為依據。傳統資本渠道本身具有較高的風險，這些風險內容包括通貨膨脹、證券市場的風險、儲蓄低利率風險。在網絡時代新的投資者利用互聯網金融對抗這些風險。在信息獲取和信息分析工具方面，互聯網金融市場明顯優于傳統的金融市場。在信息披露合規的作用下，互聯網金融平臺能夠為協助投資者和資金提供者帶來便利，讓他們可以充分的分享金融信息產品，有效的監測金融違法犯罪，融資與投資之間容易存在信息不對稱的現象，但是信息網絡技術和金融市場的結合有效的降低了這一水平。部分的融資者會以信息壟斷為優勢實施相關的金融違法犯罪活動，這樣投資者的權益就會遭到侵害。間接融資市場中會發生儲蓄類產品收益過低的現象，這是因為傳統銀行壟斷了對資本資源市場的定價[1]。
二、對互聯網金融市場風險的控制
分析目前互聯網金融市場的刑事案件的基本情況，發現在互聯網融資平臺中資金數量較大，流動范圍也很大，會發生較為頻繁的網絡交易，出現的犯罪行為涉及數量較多的投資者，其中金融監管缺位現象明顯。金融體制的改革需要深化，行政權力的干預使得金融市場出現了事前監管弱化、事后監管強化的現象。在金融市場中競爭不斷增強，控制權力逐漸減弱，出現了金融壟斷分化的現象。這些因素決定了金融風險控制應該作為政策的核心?；ヂ摼W社會風險無處不在，金融風險設置日益深化，因此互聯網金融風險市場的刑法保護需要具有較強的震懾力度?；ヂ摼W金融風險在不斷的發生著質變，而且量變也是動態的，為此互聯網金融風險控制法律不能缺乏動態觀念，因為互聯網金融市場刑法保護政策要對互聯網金融市場的正當性基礎和實踐性相關的本質問題做出解釋。
三、契約風險和流動性風險
互聯網金融市場風險類型多種多樣，在司法實踐中需要將不同的性質的金融風險區分出來。要想引導互聯網金融市場實現公平、公正、公開，就要明確具體的解釋意見保障，市場上存在獲取市場資本的不法行為，這些行為指的是利用各種實質不平等的手段獲取信息優勢，這些手段不以正當的網絡交易技術為基礎，不做正當形式的成本投入。使得互聯網金融市場參與者的信息遭到嚴重的破壞，這一類的行為應該受到刑法手段的懲治。契約風險是互聯網金融市場中存在的風險，比如融資者和投資者之間的合作是在不完備的契約形式中進行交易的，那么契約在執行的過程中，雙方容易產生分歧，進而發生違約或者是合同的效力無法發揮。流動性風險也是其中的一種，比如某投資者持有特定的金融商品倉位，但是投資者在經營的過程中出現企業流動資金不足的情況，那么他就不得不以較低的價格將金融平臺的商品拋售，達到套現的目的，此時市場價格就會顯著的下低。
四、民事訴訟是應對金融市場侵害行為的有效手段
實現金融市場自律監管要完善激勵機制，從目前的建設情況來看，在制定、執行和監督金融行業的三個方面，激勵機制都比較缺乏，尤其是在市場失效的時間段中，金融市場的競爭機制和自律監管激勵機制的缺失尤為明顯。分析互聯網機構的投資者構成情況，發現年輕投資者數量較多，這些投資者他們的投資經驗有限，投資的額度也是有限的。以P2P網貸為例，分析互聯網金融市場網絡平臺的經營水平，發現這些P2P網貸平臺已經由開始的野蠻式成長發展到了穩步競爭的階段。他們采取的手段是高成本吸引客戶，對風險采取高杠桿放大的手段，在引入風投和搶占市場上更是以非?？斓乃俣冗M行[2]。對此人們往往認為這是非理性的繁榮方式。在刑事立法的單一角度上，提出了刑法對互聯網金融市場機制風險的容忍，肯定其中存在的價值，并使用有效的制度確?；ヂ摼W金融市場的穩定。但是其中也十分的注重對市場自發性的重視，以及對市場自律性保障功能的重視。應對互聯網金融市場的侵害行為，金融市場民事訴訟是最有效的手段，同時這也是一種高程度的市場化手段。
五、總結
綜上所述，通常情況下，金融行政法規會限制互聯網金融市場單個投資者的投資額度，因此個體經濟在金融詐騙等違法行動中產生的數額都是有限的。但是非法金融互聯網平臺會聚合犯罪，因此互聯網金融犯罪仍然具有規?；蜕婕皬V泛的特點，司法工作量大。因此互聯網金融刑事司法保護要提升運作效率，也需要專門加大對小額投資者的保護力度。
參考文獻：
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互聯網金融論文題目范文第5篇
關鍵詞：互聯網金融;區域金融效率;金融創新;VAR模型;區域路徑依賴
一、引言
P2P網貸行業2014年的“野蠻生長”和2015年的亂象頻發作為近年來互聯網金融發展進程中最具鮮明特征的事件，引起了決策層、監管層、學界等社會各界的廣泛關注。從2015年7月中國人民銀行等十部委發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》到2016年8月中國銀行業監督管理委員會、工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室發布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，中共中央以及中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、中國保險監督管理委員會等部委對互聯網金融發展和監管問題給予了極大關注?！毒W絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》中透露的監管與扶持并重的思路既反映了決策中穩定與創新的博弈，也體現了決策層對互聯網金融等新業態發展倒逼利率市場化等金融體制改革的默許。金融發展理論認為，金融行業內的創新和改革會集聚風險，提高風險爆發的概率，但也會加速直接融資市場對間接融資市場的替代，引致金融效率的提高，而效率的提高正是我國社會經濟發展進入新常態這個階段的核心驅動力。[ 1 ]金融在資源配置中居于核心地位，并因此成為供給側結構性改革中矯正要素不合理配置、實現從要素驅動向效率驅動轉變的重要推手。[ 2 ]然而，互聯網金融作為近幾年我國所特有的爆發性發展新業態，對于其在現階段我國金融效率提高和金融生態構建中所起的效用具體為正還是為負，學界尚未取得一致的結論。
鑒于此，本文試圖從金融效率的視角出發，采用VAR模型脈沖響應方法實證分析互聯網金融發展對金融效率的影響和沖擊。
二、文獻回顧
(一)金融效率研究
有關金融效率的研究主要可分為內涵界定和層次探討兩大類。在內涵界定方面，王廣謙[ 3 ]、沈軍等[ 4 ]、孔祥毅[ 5 ]基于麥金農(McKinnon R I)的金融深化論和赫爾曼(Heilmann T)的金融約束論，分別提出了具有不同內涵的金融效率。本文對金融可持續發展理論[ 4 ]表示贊同。該理論認為，金融效率應主要反映金融資源在宏觀經濟系統內的配置和協調水平，特別是其在金融系統內部的協調程度，即主要著眼于金融對經濟的作用。而金融體系是一個龐大的復雜系統，這決定了金融效率必然是一個內容豐富的體系。王振山[ 6 ]、沈軍[ 7 ]、周國富等[ 8 ]、謝家智等[ 9 ]分別對金融效率進行了概念外延的劃分。其中，普遍金融效率可進一步分解為微觀金融效率和宏觀金融效率兩類，同時基于金融功能觀的視角，也可將之分解為金融部門效率和金融功能效率。沈軍[ 7 ]認為，金融效率可分為微觀效率和宏觀效率。其中，宏觀效率又可進一步分為適應效率和配置效率，分別對應金融的系統和資源兩大屬性，而適應效率把區域金融系統看成區域經濟系統的子系統，主要度量金融子系統產出對經濟系統的貢獻程度。正如斯諾所言，經濟增長的關鍵是適應效率而非配置效率?？梢?，金融適應效率與本文研究目的切合度很高，因此下文提到的金融效率均指金融適應效率。
在實證研究領域，與金融微觀效率研究規范的方法和眾多的成果相比，其宏觀層次的實證研究方法尚處于發展過程中，不過近年來也有部分學者借鑒其他領域的效率研究和測算方法進行了相關研究。其中，沈軍[ 7 ]運用因子分析和GA-BP法對我國金融適應效率進行了測算;黎翠梅等[ 10 ]根據周國富等[ 8 ]提出的指標體系，運用因子分析法對我國農村金融效率的區域差異進行了測算;孟兆娟[ 11 ]以各省貸存比和存貸差作為各省金融效率的代表性指標，通過計算泰爾指數來反映我國區域金融效率的差異;謝家智等[ 9 ]使用基于數據包絡分析方法(DEA)的曼奎斯特(Malmquist)生產率指數方法測度了宏觀金融效率的數值和變動情況;溫紅梅等[ 12 ]運用四階段數據包絡分析方法測算了縣域農村金融效率?；诖?，本文采用謝家智等[ 9 ]的方法構造區域金融效率測算模型，并進一步利用BCC模型將金融效率分解為金融規模效率和金融創新效率。其中，金融創新效率實際上衡量的是模型中單位投入的產出效益，而規模效率衡量的是投入規模是否達到最佳。在DEA測算中，以我國31個省市區作為決策單元，利用區域均值分別測算我國東中西部三個地區的金融效率及其創新效率和規模效率。
(二)互聯網金融研究
與金融效率的研究相反，互聯網金融并非一個基于理論研究而誕生的概念，因此學者們在互聯網金融對傳統金融的影響方面給出了不同的解釋。謝平等[ 13 ]認為，互聯網金融帶來了金融業態的徹底革新，通過創新支付方式、加速信息處理、優化資源配置等三條路徑來提高資源配置效率，降低交易成本，進而對傳統金融行業產生沖擊，倒逼金融結構改革，促進經濟增長。吳曉求[ 14 ]認為，互聯網金融僅僅是金融業務模式與互聯網技術的融合，主要是金融服務獲得和銷售方面的創新，而隨著技術的進一步發展，將出現互聯網金融與傳統金融行業相互融合的狀態。陳志武[ 15 ]認為，從本質上看，互聯網金融產品與銀行、資本市場等經營的產品并沒有區別，仍然是交易各方跨期價值和信用的交換，而互聯網金融產品在交易安排上存在期限錯配、流動性錯配、信用風險等潛在問題，需要予以高度關注?；诖?，許多學者還從中外比較、風險集聚機制、監管模式等方面入手對互聯網金融發展的影響因素及其對我國金融系統的沖擊進行了研究[ 16-18 ]。不過，由于現有研究缺乏互聯網金融與宏觀金融體系之間互動的實證研究，尚無法回答互聯網金融在現階段我國金融生態構建與金融結構改進中所起效應為正還是為負的問題。本文將從金融效率的視角出發，分析互聯網金融發展對金融效率的影響和沖擊，對互聯網金融與我國傳統金融部門之間的關系作出明確的回答，為探討和改進我國金融結構、轉換經濟增長驅動模式提供有效路徑。
三、互聯網金融對金融效率的影響機制
由文獻回顧部分可知，近年來諸多學者圍繞互聯網金融的本質和發展模式問題進行了深入而細致的研究。接下來，本文試圖從傳導機制入手，對互聯網金融發展與金融效率提升之間的關聯性進行分析，為后面的實證分析提供合理的理論基礎與驗證假設。具體而言，信息不對稱、交易成本和金融創新是直接影響金融效率的最重要因素，因此可從上述三個角度著手進行分析。
(一)互聯網金融是否降低了金融市場供需雙方的信息不對稱程度
從本質上看，金融行業的核心資源是由各類信息構成的異構化數據集合，而眾多信息在金融資源配置中起決定性作用?；ヂ摼W金融利用云計算、云存儲、大數據等技術，可以確保市場信息的可達性和有效性，同時市場交易主體通過搜索引擎、社交網絡等信息獲取新渠道，可以提高信息獲取的可能性和準確性?？梢灶A見，隨著互聯網金融的不斷發展，金融市場上信息不完全和信息不對稱的程度將得到很大程度的降低，從而提高金融系統的效率。不過，也有部分學者認為，金融市場上的信息不對稱并不會隨著互聯網金融的發展而自行降低，反而會隨著金融服務獲取渠道的增加，使得市場交易主體的平均信息獲取能力和識別能力出現下降，更容易產生“羊群效應”，并最終導致信息不對稱程度提高?，F有研究還缺乏有關這一問題的全面而深入的理論研究，加之在傳統金融業務中微觀數據難以獲取，因此暫時無法實證比較兩種金融環境下市場主體的情況。
(二)互聯網金融是否降低了金融市場的交易成本
交易成本的概念自阿羅(Arrow K J)[ 19 ]正式提出并使用以來，在企業行為、市場深化、制度建設等領域的研究中發揮了非常重要的作用。而在互聯網金融領域，交易成本可分為外部成本和制度成本兩部分。學者們普遍認為，基于技術進步，互聯網金融可改進金融產品(服務)交易模式，擴大交易可能性集合，讓潛在的金融需求因交易成本的降低而得以顯化，同時使原有金融系統中過高的交易外部性得到約束，進而提高金融資源的配置效率。不過，關于互聯網金融與制度成本的相關研究還比較少。有學者認為，互聯網金融將發揮“鯰魚效應”，倒逼利率市場化與金融市場制度改革。也有學者認為，以P2P網貸為代表的互聯網金融的多種業態均存在游走于法律監管灰色地帶的嫌疑，而我國監管層一向是安全重于創新，類似打擦邊球的創新是否會延緩制度改革、無益于降低制度成本還需要進一步探討。
互聯網金融的金融創新是否增加了金融風險爆發的概率呢?毋庸置疑，互聯網金融在誕生和發展過程中，對傳統金融的運營模式和風險管控模式均作出了顛覆性的改變，但至于這種創新是降低了原有金融系統的風險還是增加了風險，學者們持不同態度。有部分學者認為，由于互聯網時代信息傳播速度很快，信用風險在信息傳導過程中被分散，從而使得個體風險能夠得以充分化解。此外，互聯網技術的發展能夠緩解信息不對稱問題，不易出現由風險導致的極端損失。也有部分學者認為，由于互聯網金融超越了時空的限制，在風險放大效應下風險擴散的速度會更快。金融相關法律法規不完善、金融監管體系不健全、弱勢金融群體保護不周，以及互聯網技術安全性有待提高等一系列問題，對現行風險控制體系提出了比較嚴峻的挑戰，而現實情況為兩者均提供了例證。
綜上所述，基于互聯網金融體系的復雜性和分析視角的豐富性，互聯網金融與金融效率之間的關系并不是確定的、靜態的，而是恰恰相反，應該是不確定的、動態的。此外，還有部分學者認為，互聯網金融由于體量太小，對金融體系的影響不大，只是原有金融系統的有益補充?？傊?，在對兩者間關系的認識方面，還缺乏嚴謹證明，且暫未形成統一觀點，上述每一個視角都值得我們深入探討。本文受篇幅和水平所限，僅嘗試從宏觀和實證的角度出發對該問題進行分析。
四、研究方法和模型
互聯網金融對傳統金融的影響已經得到了現實例證的支持，但由于發展時間較短，學界尚無統一的理論或模型對此進行描述。因此，基于實證的角度來研究互聯網金融對金融效率的影響，需要解決金融效率測算、互聯網金融發展水平度量以及如何定量衡量兩者的影響程度這樣三個問題。接下來分別予以闡述。
(一)金融效率測算方法
在效率測度和評價的實證方法上，目前應用比較廣泛且比較規范的方法是綜合評價法和前沿分析法。綜合評價法以因子分析法最受廣大研究者歡迎。而前沿分析法可進一步分為參數法和非參數法。其中，參數法以隨機前沿法(SFA)、自由分布法(DFA)為主，但與其他參數法一樣，隨機前沿法、自由分布法等同樣要求數據對總體和殘差等估計量服從某些特定的分布，即生產前沿面需要通過特定的函數形式來構造，因此本文選用非參數法中的數據包絡分析方法。
綜觀各種數據包絡分析模型，它們都有一個共同之處，即計算所得的效率值是相對值，或者說是某個決策單元(DMU)技術效率與前沿面技術效率的比值，從而可以得到對投入量或產出量的投影變量。而它們的主要區別，一是前沿規模報酬是否可變。比如，CCR模型是規模不變的，而BCC模型是可變的。二是屬于徑向模型還是非徑向模型。如果屬于徑向模型，需要考慮產出導向和投入導向兩種情況;如果屬于非徑向模型，需要考慮采用何種方法計算距離函數，如最小距離法等。三是在計算中參比單元是否改變。比如，在CCR模型和BCC模型中，在計算所有決策單元的相對效率時，是利用所有的單元共同計算前沿面，而在某些模型(如超效率模型)中，在計算相對效率時，構筑前沿面的單元是不包含被測算單元的。本文借鑒謝家智等[ 9 ]的方法，選擇目前應用最廣泛的BCC模型來測算我國的金融效率，并將金融效率分解為創新效率和規模效率。在指標選取上，本文借鑒任曉怡[ 20 ]的指標體系，以年度全社會固定資產(K)表征資本投入，以年度就業人口總數(L)代表人力投入，以年度區域各項貸款余額表征金融業對經濟系統的投入，以區域GDP總量表征產出。上述數據主要來自于各年度的《中國統計年鑒》和中國經濟信息網數據庫。效率計算主要利用DEAP2.1軟件完成。
(二)互聯網金融發展水平測算和衡量模型
互聯網金融發展水平測算是互聯網金融發展狀況實證研究的核心內容。但是，由于互聯網金融這個概念涵蓋范圍較廣，部分通過文本搜索、互聯網用戶數量等指標來度量其發展水平的研究尚未得到學界的認可。在公開可查的文獻和資料中，北京大學2015年首次發布的互聯網指數是目前最具權威性的對互聯網發展水平的度量。但由于出現時間太短，數據時間長度不足，無法用來進行計量分析。因此，本文借鑒管仁榮等[ 21 ]的方法，以占互聯網金融比重較大、統計較為規范的2003—2013年第三方互聯網支付規模數據作為衡量互聯網金融發展水平的指標。
(三)向量自回歸模型及脈沖響應
如前所述，學界尚無相關理論或模型對互聯網金融與金融效率進行描述，因此傳統的計量模型既沒有辦法也不足以對兩者間的動態變化規律進行嚴格的理論闡釋。即使建立了相應的回歸模型，也會因內生性問題的存在而導致估計有效性降低。此外，也對工具變量的選擇提出了更加嚴格的要求?；诖?，本文采用西姆斯(Sims C A)[ 22 ]提出的向量自回歸模型(VAR)通過所有變量的滯后變量來構造模型，以有效降低內生性問題對模型估計的影響，使最小二乘估計變得可行?；趯ξ覈鹑谛实臏y算和分解，本文嘗試通過建立VAR模型來估計互聯網金融對金融效率的影響。其中所運用的主要是脈沖響應方法，該方法使用一個發生變化的誤差項來模擬模型受到沖擊時對系統的動態影響。因此，可以利用這個方法去分析來自互聯網金融(第三方網絡支付規模)的一個沖擊對金融效率、規模效率以及創新效率的影響，并比較對我國東中西部各地區影響的差異。若上述效率對互聯網金融沖擊的反應為正，說明兩者之間存在正向影響，且該反應的系數值越大，表示沖擊越強。反之亦然。
五、實證結果描述及分析
(一)金融效率描述分析
本文在前人研究的基礎上，以我國31個省級區域作為效率測算的決策單元，且為了避免行政區域劃分變化而造成的數據缺失，選擇2005—2016年共12年的數據分別進行測算。相關數據來自各年份的《中國統計年鑒》，其中勞動力投入并無相應指標，本文根據年鑒中第一、第二、第三產業的就業人口之和計算得到。利用DEAP2.1軟件，可以測算省級區域金融效率及其規模效率和創新效率。受篇幅所限，原始結果不再列示，僅列示各年份分區域(東部、中部、西部地區)的效率均值。關于東中西部地區的劃分，依據國家統計局2013年的標準。其中，東北地區由于樣本單元數目較少(僅遼寧、黑龍江、吉林)，特根據地理位置以及經濟發展水平和結構將遼寧省劃歸東部地區，將黑龍江和吉林劃歸中部地區。
區域金融效率反映的是金融部門對區域國民經濟整體的協調程度與金融資源配置效率的高低。由于本文所采用的是數據包絡分析方法中的BCC方法，因此效率值最大為1，其數值越接近1，說明該地區金融部門對區域經濟的作用越大，金融資源配置的效率越高。表1表明，從全國各省份平均來看，金融效率達到0.85，且各年份基本穩定，說明各省市區之間金融效率的差異變動較小，但仍然存在一定程度的資源浪費。相比較而言，12年間，西部地區的金融效率平均為0.70，與東部和中部地區的效率值差距較大且沒有出現縮小的跡象。這說明，在要素稟賦、產業結構等經濟基礎條件差距較大的前提下，金融效率仍然是導致西部地區與其他地區經濟增長存在較大差距的主要原因。
區域金融創新效率所反映的更多是剔除規模效應后各省級區域單位金融投入的產出效率，與金融效率一樣，其數值越接近1，說明金融部門的貢獻越大，金融資源配置效率越高。表2中的結果表明，各省市區金融創新效率平均達到0.87，對金融資源的配置和運用仍然存在一定的缺陷，尚有進一步提高的空間。與金融效率一致，西部地區的平均效率只有0.78，說明西部地區金融系統的發展并非僅僅存在投入不足的問題，更多的是制度缺失和人才匱乏所導致的效率低下。
表3表明，區域金融規模效率2005—2016年的均值為0.96，說明全國各省市區金融資源投入規模都很大，接近最佳投入規模。從規模上看，金融系統與經濟增長的協調度是比較高的。但分區域看，西部地區的效率值只有0.92左右，且近年來有下降趨勢，說明金融資源有向經濟發達地區集聚的趨勢，值得后續制定政策時注意。
綜上所述，我國區域金融效率、創新效率、規模效率呈現出以下方面的規律：從縱向看，三類效率無論是在全國范圍內還是在各區域范圍內，其變動幅度均不大，說明近年來我國金融效率穩中有進;從橫向看，三類效率的區際差異十分顯著，特別是西部地區，其各個年份的效率值均顯著低于東部和中部地區。據此，本文將引入互聯網金融發展這個因素，進一步分析導致效率值變動和差異的原因。
(二)互聯網金融影響的實證分析
本文使用艾瑞咨詢發布的第三方支付年度報告中的第三方互聯網支付年度交易金額作為互聯網金融的代表指標，不再列示。由于互聯網金融發展迅速，其年均增速超過50%，顯然是非平穩數據，因此采用對數化方法來平抑波動，指數化后的變量設為lnif。
構建VAR模型首先需要指定模型的構成變量以及內生變量的滯后階數。在研究互聯網金融對各區域的動態影響時，首先需要構建互聯網金融變量(lnif)與全國或各地區各類效率值的兩變量VAR模型，然后再通過單位根檢驗和似然比檢驗等方法確定變量間的協整關系和滯后階數。利用Eviews7軟件進行檢驗，結果發現互聯網金融指標和各類效率值的時間序列均是一階平穩，具有協整關系，同時最佳滯后階數均是二階，因此本文可建立12(即3×4)個兩變量向量自回歸滯后二階模型。分別對每個模型中的互聯網金融變量(lnif)施加一個標準差的脈沖，并選取滯后一期至十期的累積響應系數，所得到的結果分別參見圖1、圖2、圖3。具體數值不再列示。
實證結果表明，脈沖響應各時期的系數最終穩定在0的附近，說明VAR模型是穩定的?？傮w而言，互聯網金融對全國和各地區金融效率、規模效率、創新效率的影響程度均不高，各時期的系數普遍在10的負三次方以下，有時甚至達到10的負五次方。其可能原因在于，在本文所研究的時期(2005—2016年)，互聯網金融的各個業態均處于誕生或萌芽階段。盡管第三方支付、P2P網貸等行業增長較快，擴張迅速，并通過互聯網這一新興技術引起了政府、學界等社會各階層的關注，但其體量與傳統金融相比仍然較小，因此尚無法對區域金融效率產生更大的影響。比如，有數據顯示，2015年我國第三方互聯網支付規模為24萬億元，而同一時期商業銀行和支付機構所處理的互聯網支付業務金額達到2 042萬億元，相差近百倍，而P2P、眾籌等行業的總體規模還遠遠小于第三方支付。
盡管從系數的大小看，各模型脈沖響應所得到的結果基本一致，但從符號的正負上看，各模型卻表現出了不同的趨勢。接下來將分別予以分析。
如圖1所示，對于互聯網金融的一個正向沖擊，無論對全國范圍還是對各地區而言，其金融效率累積系數均為負。由此可見，在我國目前的金融結構和制度供給條件下，互聯網金融的發展并不能對金融效率的提高產生正向影響。但是，隨著時間的推移，其累積系數逐漸趨近于0。這說明，從長期來看，互聯網金融的發展并不一定永遠都起反作用，隨著我國金融體制改革以及新的經濟政策的調整，互聯網金融將迫使現有金融部門提高資源配置效率，提高投入產出率，并最終提高傳統金融行業的市場競爭力和可持續發展能力。分區域看，互聯網金融的一個正向沖擊對東部地區金融效率的負向影響最大，對中部地區的影響次之，對西部地區的影響最小，這與互聯網金融行業的空間分布格局是相符的。
互聯網金融的正向沖擊對區域金融規模效率的影響與對金融效率的影響基本一致。根據圖2，無論是從全國范圍看還是分區域看，其影響基本都是負的。從全國范圍看，全國整體金融系統資本規?？偭肯鄬τ趯嶓w經濟較大，偏離最優規模，而互聯網金融的發展會在一定程度上加劇這種趨勢。而分區域看，很顯然這種影響對東部地區而言更加嚴重，這與金融資源主要聚集在東部地區的現實相符，在互聯網金融的沖擊下，這種聚集更多地顯示出了一種規模遞減效應，而對中部和西部地區的負面影響則可理解為因投入不足而導致其未達到最優規模。
與前面兩者相比，互聯網金融對金融創新效率的影響則呈現出一定的差異性。根據圖3，從全國來看，第一期到第十期的累積系數同樣為負，但從第二期起，負的程度逐漸減小;分區域看，這種影響有所分化且差異顯著，對中西部地區而言是負向的，而對東部地區而言，這個沖擊帶來的影響是正向的，且最高達到了0.009 8，是12個VAR模型脈沖響應中累積系數絕對值最大的。由此可見，互聯網金融的出現使傳統金融行業運營能力低下的問題進一步暴露，受此影響，傳統金融行業需要逐步提高單位資源配置效率，重視長尾客戶以應對互聯網金融的競爭。而之所以會出現這樣的結果，可能同東部地區傳統金融行業互聯網技術運用得較為充分、與互聯網金融的發展更加匹配、運營效率更高，而中西部地區金融管理體制改革滯后于市場需求、無法較好地應對互聯網金融發展有關。
六、結論與啟示
通過實證分析，本文對互聯網金融與區域金融效率之間的關系進行了初步分析，主要得到了三個結論：一是從靜態來看，互聯網金融對區域金融效率的影響平均并不顯著，對一個沖擊的平均響應只有0.000 8;二是從動態來看，盡管互聯網金融對區域金融效率的影響大部分都是負向的，但負向影響隨著時間的推移有所縮小;三是分區域看，互聯網金融對東部地區金融效率的影響程度和方向與中部和西部地區的不同。
基于此，本文認為，傳統金融部門和監管當局需要在系統和動態認識互聯網金融發展趨勢及兩者間關系的基礎上，積極主動迎接新生事物，提升自身資源配置效率以及與經濟增長間的適應效率，助力中國經濟早日完成從要素驅動向創新驅動的轉變。具體而言，提出以下三條建議：
(一)應著重處理金融創新與金融風險之間的關系
本文實證分析發現，從全國來看，由于體量不大，互聯網金融對傳統金融的影響十分有限，但其影響力增長迅速。由此可以預測，互聯網金融未來發展趨勢上行時，可以達到與傳統金融互融共生的狀態，形成新的穩定的金融生態并由此提高金融效率;而下行時，則可能出現破壞性創新，成為系統金融風險新的爆發點并因此遭到來自政策層面的抑制。未來究竟會出現哪種結果，取決于兩個方面的因素：一是互聯網金融發展與傳統金融發展的協調程度;二是監管層如何平衡創新與風險之間的關系。盡管防范系統性風險已經成為2016年以來主流的政策建議，但面對增長速度換檔期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期三期疊加與經濟增長趨緩的大形勢，我們仍然認為應當進一步推動金融體系的改革和優化，以改革促發展，以開放促改革，只有如此才能充分提高各區域金融效率，優化資金配置，扭轉資金脫實向虛的趨勢?；ヂ摼W金融的迅速發展盡管帶來了一定的潛在風險，但仍然不失為倒逼金融開放和金融改革的有效推手。
(二)應著重協調金融創新與審慎監管之間的關系
結合當前我國政策層面在應對金融“不可能三角”時所采取的組合是金融創新和零道德風險，本文認為，監管層面對互聯網金融這一新業態的監管不宜采用靜態、穩定的監管策略，而應根據互聯網金融發展態勢和水平、系統風險聚集程度、空間分布差異采用動態和差異化的監管策略。所謂動態，即根據互聯網技術的發展和行業模式的變化來制定監管策略;所謂差異化，即根據不同地區具體情況制定差異化的細則和要求。只有如此，才能充分發揮互聯網金融對我國金融體系的積極作用，削弱它的消極作用，使之與我國金融穩定和經濟增長的目標相符。
(三)應著重化解互聯網金融發展的區域路徑依賴
與眾多研究相同，本文的實證分析也得到了我國互聯網金融對傳統金融體系影響較小的結論。但與此同時，在較發達地區，互聯網金融發展對當地金融創新效率的提高是有正向作用的。其原因在于，互聯網金融發展對傳統金融基礎依賴性很強，甚至形成了路徑依賴，因而東部地區互聯網金融對金融效率有顯著促進作用。不過我們也要看到，在中西部傳統金融欠發達地區，互聯網金融的發展仍然具有市場空間廣闊的比較優勢。因此，互聯網金融的沖擊能否對我國經濟產生正向影響不僅取決于其本身，也與其能否適應區域傳統金融需要并實現協調發展有關?；饴窂揭蕾?，推動不同區域互聯網金融有序發展的主要推手是，進一步完善對互聯網金融的動態和差異化監管體制，著力完善互聯網金融信息披露、征信及風險提示制度，加強金融消費者權益保護，消解金融風險微觀聚集渠道。而這需要政府層面進一步采取利率市場化等金融體制改革措施，發揮有為政府調節作用，這樣才能真正促使互聯網金融在有效市場引導下與現有金融體系形成競合關系，提供差異化服務，提高宏觀金融效率。
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Whether the Development of Internet Finance Improves Regional Financial Efficiency
——An Empirical Analysis Based on VAR Impulse Response
LI Bin and ZHAO Dan-ni
(Guangdong University of Finance，Guangdong，Guangzhou510521，China)
Key words：internet finance;regional financial efficiency;financial innovation;VAR model;regional path dependence
互聯網金融論文題目范文第6篇
關鍵詞：互聯網消費金融;金融模式;京東白條
引言：
互聯網消費金融是指以互聯網平臺為媒介，以提供信貸服務為主的金融信貸產品，在消費者缺少流動資金而又希望進行消費時，互聯網消費金融產品可以為消費者提供良好的資金流動性。近年來，隨著我國電子商務的迅猛發展，網購已成為了年輕一代的標志，基于網上購物的便捷性，支付方式的數字化，使得大部分用戶的消費欲望都遠遠超過了線下實體店，而當用戶當月收入不足以支持消費時，許多年輕用戶更加趨向于提前消費。本文以京東白條為例對互聯網消費金融模式展開介紹。
1.互聯網消費金融的概念
互聯網消費金融，是指金融機構(包括銀行、消費金融公司、電商平臺、網絡分期平臺等)，依托于電子商務平臺或互聯網技術，為滿足個人或家庭的消費需求，所開展的借出資金并分期償還的信貸服務。與傳統的消費金融模式相比，互聯網消費金融模式能充分利用互聯網的先天優勢，一方面降低了信息成本，降低了融資門檻.打破了傳統融資的局限性;另一方面，它開創了個人消費用途融資的全新模式和債權債務關系，是互聯網金融創新中適應金融市場化的重要創新性產品之一。
2.互聯網消費金融的運作模式
雖然互聯網消費金融的本質是為個人或家庭消費者提供金融信貸服務，但由于業務提供主體的不同，其運作模式也主要可分為以下四類：
2.1基于電商平臺的互聯網消費金融
該模式是指消費者向電子商務平臺貸款，在該電子商務平臺上進行消費的模式。貸款資金主要來源于該電商平臺自建的小額擔保公司或其它第三方公司。用戶申請貸款時，電商平臺利用大數據挖掘技術深度分析用戶在本平臺中的交易記錄、信用記錄等，以判斷用戶的信用度與還款能力，并為用戶確定適宜的貸款額度。其盈利方式主要是電子商務平臺從消費者繳納的貸款利息或逾期費用中盈利。
該模式的產品代表，主要有京東的“京東白條”、阿里的“螞蟻花唄”、蘇寧的“任性付”、國美的“美易分”、百度的“百度有錢”等等。隨著國內各電商巨頭強勢進入到互聯網消費金融這一領域，使得整個消費金融市場的格局出現了巨大的改變?？梢哉f，基于電商平臺的互聯網消費金融模式，已成為了市場的主體。
2.2 基于銀行的互聯網消費金融
該模式是指消費者通過網絡向銀行申請消費貸款，銀行通過審批合格后下發貸款，然后消費者在銀行自建的電子商務平臺或第三方平臺中進行消費的模式。隨著互聯網消費模式的普及，近年來我國大多數國有銀行除繼續開展傳統的線下消費信貸業務以外，還普遍建設了自有的線上金融平臺，通過提供互聯網消費金融業務，不僅彌補了與阿里巴巴、京東商城等優秀電子商務企業之間的差距，而且也不斷拓展了銀行自身新的利潤增長點。
該模式的產品代表包括了工商銀行的“個人逸貸”、農業銀行的“金易通寶”、建設銀行的“快貸”、南京銀行的“POS貸”、江蘇銀行的“稅e融”、北京銀行的“會貸寶”等等。
2.3 基于網絡分期平臺的互聯網消費金融
該模式是指消費者向分期購物平臺貸款，然后在第三方電子商務平臺上進行消費的模式。其運作特點包括了：一是該模式的征信體系主要是根據第三方電子商務平臺的購物記錄、交易行為作為其貸款額度與貸款期限的依據;二是該模式的覆蓋人群主要是以大學生、在職青年等無信用卡的年輕人群為主，其信貸額度更大、信貸流程也更加簡便，便于滿足年輕人群的網絡消費需求。
該模式的起源時間是2013年7月，當時為了方便廣州市在校大學生在網絡購物中的提前消費，所建立的網絡分期平臺“佰潮網”，它也是第一家主要面向區域內大學生群體分期信貸消費業務的網站。
2.4 基于消費金融公司的互聯網消費金融
該模式是采用的線上與線下相結合的方式，其中客戶挖掘主要是通過線下實現，而品牌推廣則主要在線上實現?；ヂ摼W消費金融公司根據用戶提供的信用證明，以確定客戶的授信額度與借款利息，客戶每次的按期還款都可以提高客戶自身的信用額度。對于消費金融公司而言，其信貸自己來源主要來自股東企業的存款、資產證券化、同業拆借等等。
該模式的起源時間較早，在2010年由中國銀監會頒布了《消費金融公司試點管理辦法》，在此政策依據下，成立了“北銀”、“中銀”、“錦銀”和“捷信”這四家互聯網消費金融公司，截止2018年末，我國已相繼成立了超過30家互聯網消費金融公司。
3.互聯網消費金融面臨的主要風險
由于目前我國互聯網消費金融市場的發展尚不夠成熟，相關法律也不夠完善，因此各種互聯網消費金融產品在運營過程中，仍是面臨著諸多的風險問題：
3.1 法律風險
盡管近年來我國銀監會已經出臺了“關于消費金融的管理辦法”，但是并沒有專門針對互聯網模式下消費金融的法律法規，監管部門也沒有對互聯網消費金融的主體、行為進行全面規范。因此，互聯網消費金融產品的各種創新行為，都很可能會涉嫌違法。
3.2信用風險
目前，我國線上征信體系還沒有完善.貸款人在互聯網消費金融平臺上貸款又是無須抵押擔保的，所以互聯網消費產品在運營中，往往還需要面對個人違約的風險。
3.3 需求風險
除青年一代以外，提前消費的觀念還沒有被我國廣大百姓所普遍接受，而且人們對互聯網的安全性也存在諸多疑問，因此目前對互聯網消費金融的需求度還不高，而互聯網消費金融的各種模式、各種產品又過多，存在需求不足風險。
3.4 技術風險
互聯網消費金融與其他互聯網金融模式一樣，需要面對技術風險。例如，黑客攻擊、數據篡改、網絡癱瘓等網絡特有的安全隱患，都是互聯網消費金融產品運營過程中所必須重視的問題。
4.對我國互聯網消費金融的啟示——以京東白條為例
自京東白條運營以來，就取得了巨大的成功，它不為用戶帶來了更好的購物體驗與增值體驗，而且有力刺激了用戶消費欲望，為京東商城帶來了巨大的經濟效益?？v觀近年來京東白條的發展，其運營模式對其它互聯網消費金融產品所產生的啟示與影響，主要表現在以下方面：
4.1 發展多元化、廣覆蓋的消費金融服務體系
在傳統線下消費金融模式中，其服務主體主要是商業銀行，不僅資金來源單一、業務范圍狹窄，而且在整個消費市場中所占比例很小。而發展多元化的消費金融產品，不僅能實現用戶群體的更廣范圍覆蓋，而且也能為消費者提供更多層次的服務需求。
京東白條自運營以來，就積極在現有的法律監管框架以內，逐步拓展了自身的業務主體范圍。目前，京東白條不僅全面打通了京東商城體系內所有線上消費業務，覆蓋了O2O(京東到家)、海淘、產品眾籌等業務，而且還進一步覆蓋了部分線下消費業務，如旅游、租房、教育等等，發展出了多元化、廣覆蓋的消費金融服務體系，為商城用戶提供了更廣覆蓋范圍、更多層次的金融服務內容。
4.2積極構建與消費金融配套的產品體系
通過構建與消費金融配套的產品體系，不僅能改善電商平臺的金融產品結構，豐富產品體系，而且有利于擴大服務內容與服務范圍，可以更好的發揮出消費金融產品的功能與作用。
目前，京東商城已初步實現了互聯網金融“五位一體”的全方面布局，包括了供應鏈金融(京保貝)、消費金融(京東白條)、網銀在線(網銀錢包)、眾籌業務(產品眾籌)和平臺業務(小金庫)。京東白條作為京東商城的五大業務模塊之一，它不僅滿足了京東用戶的消費需求，同時也使得京東完成了商城信貸業務的商業閉環。在賣方，京東商城構建了以京保貝為代表的供應鏈金融來滿足供應商的信貸需求，以京小貸為代表的平臺金融來滿足合作伙伴的的信貸需求;而在買方，則提供了京東白條為代表的消費金融來滿足用戶的信貸需求。
4.3 建立基于征信評分的風險防范體系
京東白條運營模式中最大的創新，就是征信體系的建立。京東白條也正是基于京東商城這套面向用戶的征信體系，而建立的專門為京東消費者定制的一款小額信貸服務。不同于傳統銀行的信用卡需要發卡行做信用評估、用戶要提交資料，京東白條可以根據用戶沉淀的網絡行為，基于自身征信體系來即刻判斷用戶信用。
京東白條所建立的基于征信評分的風險防范主要可分為三步：第一步是通過自身的信用評估系統對用戶的信用進行評級，京東在多年的運營中積累了大量用戶基礎數據，包了交易次數、購買數量、購物行為偏好、線下物流數據、購物評價等等，通過這些數據信息評估用戶的信用水平，并針對不同的信用水平進行授信;第二步是京東還可以檢測用戶的購買行為，控制用戶對信貸資金的使用方向;第三步則是用戶可以通過京東網銀錢包或京東APP自動還款，如果發生逾期還款行為，會通過短信、電話等形式催繳，以確保信貸資金的安全。由于所有用戶的信貸資金都發生與使用在京東商城的內容，這都有利于京東信用風險控制的實施。
5.結論
京東白條不僅是國內互聯網金融中第一種直接面向個人用戶的信貸消費產品，也是消費金融領域中的重大創新。自推出以來，京東白條就取得了迅速的發展，它一方面充分利用了互聯網的先天優勢，使京東白條完全嵌入了京東的購物消費流程中，不僅能提升消費者的購物體驗，促進消費升級，而且能明顯降低信息成本與信貸門檻，打破了傳統金融融資的局限性，為消費者提供了全方位、一站式的金融服務;另一方面基于京東商城的大數據挖掘技術，能高效采集消費者的個人信息與消費記錄，從而建立起較為完善的征信體系，使消費過程與信貸相緊密聯系在一起，以起到促進消費、激活經濟的效應。
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