專項基金論文范文第1篇
關鍵詞：住宅維修基金，基金管理
一、住宅維修基金概述
住宅維修基金包括住宅共用設施專用基金和住宅本體維修基金。住宅共用設施專用基金用于住宅共用部位、共用設施設備保修期滿后的維修、更新和改造，不得挪作他用。其中，共用部位包括：住宅的基礎、承重墻體、柱、梁、樓板、屋頂以及戶外的墻面、門廳、樓梯間、走廊通道等;共用設施設備維修基金是專門用于共用設施設備大修的資金，包括：電梯、天線、照明、消防設施、綠地、道路、路燈、溝渠、池、井、非經營性車場車庫、公益性文體設施和共用設施設備使用的房屋等。住宅維修專用基金實行“錢隨房走”的原則，房屋轉讓時，賬戶里的余額資金也隨之轉移給房屋新的產權所有人。住宅專項維修資金管理實行專戶存儲、?？顚Ｓ?、所有權人決策、政府監督的原則。
二、住宅維修基金管理中存在的問題
1.部分住宅維修基金處于空白狀態。舊式的商品住宅和已出售的公房維修基金收取率低，基本上還處于空白狀態。廣大業主觀念上沒轉變，認為房子買了維修的事屬于國家或單位負責。
2.住房維修基金部門的核算不合理或不公開。由于住房維修基金關系到產權單位、開發單位、廣大購房者和物業公司等利益，因此各地住宅維修基金的管理主體由上述情況的不同也不盡相同，這些必將影響到住房維修基金核算的及時、準確?！蹲≌瑢ｍ椌S修基金管理辦法》第七條規定：“商品住宅的業主、非住宅的業主按照所擁有物業的建筑面積交存住宅專項維修資金，每平方米建筑面積交存首期住宅專項維修資金的數額為當地住宅建筑安裝工程每平方米造價的5%至8%。直轄市、市、縣人民政府建設主管部門應當根據本地情況，合理確定、公布每平方米建筑面積交存存首期住宅專項維修資金的數額，并適時調整。”這意味著要求各地要定期公布當地住宅建筑安裝工程每平方米造價。這就存在不合理之處，眾所周知，建筑安裝工程每平方米造價和地基地質狀況、地段交通環境、樓層屋數、樓層層高、景觀標準、氣候環境、施工企業的施工能力、建設單位的管理水平等因素有關，以地方定期分布的住宅建筑安裝工程每平方米造價為基準進行繳納，顯然將上述因素都視為相同，這就會導致不同地基地質狀態的住宅、不同小區的住宅、不同施工單位承建的住宅、不同建設單位開發的住宅都要交納相同的維修基金，而它們每平方米造價顯然是不同的，甚至同一小區不同兩棟同層高同層數的住宅由于地質狀況的不同，每平方米造價會相差很大。由于以上因素的不同，它們的致損因素、機會與實際維修成本都會相差很大，這顯然是吃大鍋飯的方式。
3.目前住房維修基金的財務會計報告不統一、不規范。而規范的財務會計報告，不僅是國家有關部門對住房維修基金營運進行監督的需要，更是企業內部加強管理的需要。
4.住房維修基金的審計監督及查詢、對帳制度還需待加強。住房維修基金來源于百姓，而不是來源于財政，因此其應真正用在百姓的住房維修上。
5.住房維修基金利息結算未落實好。住房維修基金存入住房維修基金專戶之日起按規定計息，而住房維修基金計息收益轉作住房維修基金滾存使用和管理，但不少住房維修基金的管理主體，哪怕結算了也未將計息凈收益轉作住房維修基金使用和管理，或者并沒有按規定將住房維修基金利息按年度結算，這都對廣大業主的利益造成一定的損失。
6.住房維修基金挪用現象存在。在政策還有被修改之前，住宅開發商可以代收代繳住房維修基金。一些開發商在幫助業主辦理住房維修資金手續時不經允許就擅自截留或挪作他用，開發商代收住房維修基金，在完全辦理完房產證之后才將資金轉到專項帳戶上，就導致了資金的不確定性和不安全性，有時甚至導致住房維修資金和銀行實際存款之間存在較大數目的缺口。
7.住房維修基金監管力度不夠。使用不容易，而大量的閑置資金，又給貪污腐敗留下了巨大的隱患，一些內部機制不完善的機構將住房維修基金用于投資風險大、安全性低的項目，給住房維修基金能否安全使用帶來很大的隱患和威脅。
三、住宅維修基金管理措施
1.完善相關專項法律法規。購房者交納了維修基金才準許購房者辦理產權證明，這樣才能保證新售商品住宅維修基金收取率。法律法規還應完善到房屋產權轉讓、過戶手續辦理也要看維修基金是否達到規定標準，包括老式的商品住宅和已出售的公房根據所在地房管部門核算情況交存維修基金，保證住宅的使用壽命。
2.加強維修基金監管。行政主管部門應減少對住房維修資金使用的行政干預，著力培育業主自治管理機制，同時建立以業主、業委會、主管部門多層面的監管制度，并對違規使用維修資金、超過法定期限不予維修的行為及時采取行政處罰措施。引入第三方監管機構是維修資金管理使用的一種發展趨勢。業主可以通過建筑安全評估機構、監理機構、會計師事務所、律師事務所、物業管理咨詢公司等第三方機構的介入，共同參與、監督維修資金的管理使用，將維修資金真正用在“刀刃”上，并做到價格合理、使用分攤合法。
3.有效實現住宅維修基金的保值增值。住房維修基金要得到更好的保值增值不僅取決于一個國家資本市場的發育程度，而且還與管理機構的投資決策水平息息相關。根據經濟形勢，住房維修基金可用于國債的現貨和國債回購、新股認購等。
4.簡化住宅維修基金的申報程序。政府制定相關法規，簡化在住宅維修基金的申請程序，以方便居民使用住宅維修基金，同時政府應該是制定規則，提供必須的公共服務，履行監管。
隨著住宅維修基金歸集規模越來越大，引起廣泛關注，申報程序繁瑣，欠繳遲繳，監管力度不夠，保值增值得不到有效實現等問題日益凸顯出來，應引起高度重視，盡快出臺相應專項法規，設立統一的機構等加強對住宅維修基金的管理，使之發揮應有的作用。
郵箱：378989981@QQ.com 手機：13903757781
專項基金論文范文第2篇
關鍵詞：統籌基金;個人賬戶;保障水平;報銷比例
目前，我國城鎮職工醫療保險基金連續多年大量結余，但醫療保險基金的作用卻未能充分發揮。老百姓仍在抱怨看病貴，往往一場大病重病就使一個家庭陷入貧困，看病負擔普遍成為個人和家庭無法承受之重。改革城鎮職工基本醫療保險制度，必須分析其基金結余情況，而且要考慮我國城鎮職工基本醫療保險制度的定位。需要各地對各類基本醫?；鹗罩闆r進行深入分析，并根據統籌賬戶與個人賬戶的結余情況，進行調整。
2003～2005年我國基本醫療保險主要覆蓋城鎮職工(包括參保退休人員)，這時期各地農民工社會保險制度建設還處于起步階段，有些地區農民工與當地城鎮職工的醫療保險制度相同，但參加醫療保險的農民工人數很少。2007年和2008年我國基本醫療保險已覆蓋城鎮居民。因此，分析2003-2006年基本醫療保險基金的節余規模、結構及原因，基本上可反映城鎮職工基本醫療保險基金管理的狀況。
一、城鎮職工基本醫療保險基金結余的規模、結構及原因
(一)近年來我國城鎮職工基本醫療保險基金的結余規模
從歷年結余總額與當年收入之比可看出，2006年為100.29%、2007年為109.75%、2008年為112.90%，這三年的歷年結余總額已超過當年收入，這意味著如果參保人數和報銷制度不變，即使停止一年籌資，歷年結余的資金仍可使參保人繼續享有基本醫療保險一年多，說明我國基本醫療保險基金結余過多。從2003～2008年的當年結余總額與當年收入之比看，最低為2005年23.02%，最高為2008年的31.45%。最高與最低的數據相差8.43%。因此，歷年結余資金總額與當年收入之比和當年結余資金總額與當年收入之比都必須適度下降。但究竟降多少才合適，就要分析結余資金的結構和產生結余資金的原因。
(二)我國城鎮職工基本醫療保險結余資金的結構
從2004～2008年的人均當年結余數據來看，最少為2005年236.52元，最多為2007年311.51元。從2004～2008年的人均當年個人賬戶積累余額數據來看，最少為2007年50.75元，最多為2004年91.91元。從2004～2008年的人均當年統籌賬戶結余數據來看，最少為2005年147.28元，最多為2007年260.76元。
(三)城鎮職工基本醫療保險基金結余過多的原因
從參保退休人數與參加基本醫療保險人數之比來看，2003年為26.85%，2004年為27.08%，2005年為27.43%，2006年為26.39%，最大值與最小值相差僅為1.01%，說明這四年間參加基本醫療保險的人口年齡結構基本穩定。但2007年和2008年參保退休人數與參加基本醫療保險人數之比分別為20.62%和15.74%。這兩年的比值快速變小，說明參加基本醫療保險的人口年齡結構迅速年輕化(見表3)。其原因是我國的基本’醫療保險事業在2007年和2008年發展很快，覆蓋了未參加城鎮職工基本醫療保險的城鎮居民。2007年與2008年參保城鎮居民人數分別為4 291萬人與11 826方人。事實上，城鎮居民基本醫療保險的籌資水平與當地新型農村合作醫療的籌資水平大體相當，都大大低于當地城鎮職工基本醫療保險的籌資水平。然而，參加基本醫療保險的城鎮居民被統計在參加基本醫療保險人數之中。
各地基本醫療保險基金結余過多的原因不盡相同。有些地區醫療保險機構為遵守收支大體平衡略有結余的原則，測算不準，多年積累導致盈余過多。有些醫療保險機構負責人認為，在任期間城鎮職工基本醫療保險基金當年收支出現缺口，會影響政績，也是導致基金結余過多的原因。同一地區不同年份的城鎮職工基本醫療保險基金支出也不相同，為審慎起見，醫保機構也不愿隨便調整給付標準。況且調整報銷范圍、起付線、報銷比例、最高支付限額等牽涉部門多、工作量大。有些地區基本醫療保險制度運行多年也未作調整，但同一地區的社會平均工資在不斷上漲，人均籌資水平逐年提高。因此，要合理控制城鎮職工基本醫療保險基金的結余規模，結余過多的地方要采取提高保障水平等辦法，把結余逐步降到合理水平。
二、控制城鎮職工基本醫療保險基金結余規模的建議
(一)城鎮職工基本醫療保險基金原則上不需財政補助
2009～2011年各級財政將對醫藥衛生事業新增投入8 500億元，可能會被認為國家對城鎮職工基本醫療保險進行大量補助，由此，城鎮職工基本醫療保險的保障水平將會大幅上升。而實際上，城鎮職工基本醫療保險費由職工本人和用人單位繳納，其本質也有稅收屬性，但這種性質的稅收強調權利與義務的相關性。用公共財政來彌補城鎮職工基本醫療保險基金，將廣大納稅人的錢轉移到本來就享有各項社會保險的少數城鎮職工身上，顯然不公平。城鎮職工基本醫療保險是一種福利事業，如過多依賴公共財政，具有剛性的城鎮職工基本醫療保險將會給政府帶來沉重負擔。
(二)我國城鎮職工基本醫療保險不需提高繳費比例
對參加城鎮職工基本醫療保險的人而言，看門診或一般疾病住院，完全能負擔得起。但如果患有重大疾病，則可能因病致貧。而城鎮職工基本醫療保險費的籌措又不能以全部免費醫療為目標，因為一旦實現全部免費醫療，將導致浪費很多寶貴的醫療資源。目前，我國城鎮職工基本醫療保險的制度設計在防止參保個人過度使用醫療資源方面起到很好作用。解決“看病貴”的問題主要在于各級政府要加強醫院收支的監管，防止醫院的利潤過高或收入過高?？梢?，目前我國沒有必要提高城鎮職工基本醫療保險繳費比例，而是要把過高的基金節余率降下來，調整其基金管理的具體辦法。
(三)調整城鎮職工醫療保險基金統籌賬戶的結余率
統籌基金的當年結余率就是統籌賬戶基金當年結余額與當年基本醫療保險基金的收入之比。目前結余較多的地區把統籌基金的當年結余率應控制在-10%與5%之間，逐步把過高的統籌基金結余率降下來。為避免頻繁調整結余率給相關部門帶來諸多不便，降低基本醫療保險基金的結余率不能一蹴而就，因此，當年基金的收支缺口不能太大，即統籌基金的當年結余率不能低于10%。2008年，我國城鎮職工基本醫療保險基金收入為3 040億元，基本醫療保險統籌基金累計結余為2290億元，相當于2008年當年基金收入的75.33%。75.33%的累計結余率顯然過高。對統籌賬戶基金累計結余率達到75.33%的地區，應通過擴大統籌賬戶基金的報銷范圍和報銷比例，把統籌基金的當年結余率控制在10%和5%之間。在參保人口年齡結構基本保持穩定的情況下，基本醫療保險基金歷年結余總額與當年收入之比在25%左右比較適宜，歷年結余總額可供三個月之用，即基本醫療保險基金的統籌賬戶基金累計結余率控制在16%左右比較適宜。目前，統籌賬戶基金累計結余率在0至16%的地區，其統籌賬戶基金的支付辦法可保持不變。
(四)適當調整個人賬戶基金的給付標準，適度降低個人賬戶累計積累率
2004～2008年間，基本醫療保險基金人均當年個人賬戶積累余額最多的2006年為93.44元，最少的是2007年為50.75元。當年個人賬戶積累額本來就不多，要大幅降低其結余率比較難。而在2004～2008年間，基本醫療保險基金人均個人賬戶累計積累額最多的2006年為429.06元，最少的是2004年為326.51元。如果提高門診的報銷比例和降低起付線，可降低其個人賬戶累計積累率。目前，為降低我國城鎮職工基本醫療保險基金的結余率，個人賬戶的當年結余率應控制在-5%與2%之間。但不能過度降低個人賬戶累計積累率，因為我國正處于人口老齡化程度加深時期，保持一定比例的個人賬戶累計積累率，對參保人和全社會都有好處。
(五)在統籌基金中建立大額醫療費用補助基金
2008年，我國基本醫療保險統籌基金累計結余2290億元，醫療保險機構可把這些結余資金為每個城鎮職工建立大額醫療費用補助基金，以便患重大疾病的城鎮職工在封頂線以上再報銷部分醫療費用。在基本醫療保險基金存在較多結余時，抽出其統籌基金的一部分建立大額醫療費用補助基金，這種辦法類似于提高封頂線，與小幅提高封頂線相比，其解決因重大疾病致貧問題的作用更大。不僅如此，大額醫療費用補助基金還可通過商業保險公司來運作。如果預算建立大額醫療費用補助基金后仍有盈余，則擴大統籌賬戶的報銷范圍和提高其報銷比例。
(六)建立相機調整城鎮職工基本醫療保險基金結余率的制度
在參保人口年齡結構基本保持穩定的情況下，基本醫療保險基金歷年結余總額與當年收入之比在25%左右比較適宜，也即統籌賬戶基金累計結余率控制在16%左右，個人賬戶累計結余率為9%左右。由于我國人口年齡結構日趨老齡化，個人賬戶累計結余率在15%左右比較合適。頻繁調整給付標準，會給醫療保險機構、醫院及定點藥店等單位增加很多工作量，但結余過多及收支缺口過大都不利于城鎮職工基本醫療保險制度的持續運行。因此，要確立調整基本醫療保險基金給付標準結余率的范圍。筆者認為，城鎮職工基本醫療保險基金歷年結余總額與當年收入之比在15%～35%之間都是正常的。一旦歷年結余總額與當年收入之比超過35%或低于15%，就要調整給付標準。在降低過高的結余率時，允許當年收支出現缺口，但統籌基金的當年結余率原則上不能低于-10%，其個人賬戶的當年結余率原則上不能低于-5%。
專項基金論文范文第3篇
在社會發展和進步過程中，社會保障應用而生，其是一個國家文明發展的重要標志。目前社會保障制度已成為我國的一項重要政策，通過社會保障為人民群眾提供最低的生命保障，特別是針對當前各地區經濟發展不均衡的現象，利用社會保障方式可以進一步對基本保障進行完善。社會保障事業的發展離不開資金的支持，社?；鸺词峭ㄟ^立法建立起來的專項社會保障基金，為社會保障的實行起到重要的保障作用。
社?；鸶攀?/p>
社?；鹩址Q為社會保障基金，其作為一種制度，是通過法律規定建立起來的，其在根據相關資料的基礎上，用于對社會進行救助和社會保險、福利的社會消費基金，在勞動者生育、傷殘及死亡等情況下社會保障基金都會給予適當的幫助。社?；鹱鳛楹喕母拍?，其包括幾種重要的類型，即社會保險基金、社會統籌基金、基本養老保險、企業年金、全國社會保障基金等。
在當前我國社會保障基金發展過程中，以社會保險基金、全面社會保障基金和補充保障基金最為常見，也是最主要的社?；痤愋?。社?；鹁哂惺诛@著的特點，具有共擔性、強制性、轉款轉用性、公益性及保值增值性，同時還要具有長期性和穩定性的特點，在對社會保障基金進行投資運營工作中，可以采取長期投資的方式來實現社會保障基金的增值，使其能夠獲取更高的收益。
社?；鹜顿Y管理中存在的問題
相關法律缺失。當前我國社會保障基金投資運營管理機構還沒有專營的機構來進行運作，這也導致當前在社會基金投資管理工作中，還不能科學、合理預測社?；鸬耐顿Y效益，而且在具體管理工作中，也缺乏全面、科學的法律來對社?；疬M行約束，這就導致社?；鹜顿Y過程中存在效率低及較高的道德風險。社會保障制度的實施，需要具有完善的法律法規作為執行的重要保障，特別是在社?；鹜顿Y管理方面。當前由于我國債券市場規范較小，股票市場不規范，所以社?；鸬谋Ｖ翟鲋祫t需要進一步對法律進行過關，這樣才能提高社?；鸬氖找?。
監管有待完善。在社?；鸢l展過程中，還沒有一個統一的行政監督和社會監督機制，監管方面還需要進一步加強和完善。當前社?；疬€沒有全部納入到財政預算中來，也沒實現統一管理，而且一些下撥的資金在監督和跟蹤方面缺乏有效性和完善性。而且在當前社?；鸬谋O管模式來看，在具體監管工作中，政府部分具有較大的權力，而且存著角色模糊的問題，政企不分，這也合監管的作用不能有效的發揮出來，由于行政監管不力及缺乏獨立 笥，這在很大程度上制約了我國社?；鸬耐顿Y運營，給社?；鸬耐顿Y管理帶來了較大的影響。
投資風險較大。當前我國投資管理人市場主要是基金管理公司為主，而在具體運營過程中，很大一部分基金管理公司都存在著一定程度的違規操作問題，由于沒有健全的內部控制機制，從而導致社?；鹜顿Y的風險不斷加大。另外還存在著資產和負債不匹配的問題，這都是導致投資風險增加的重要原因，所以需要進一步對投資管理人的內部約束機制進行加強，有效的實現對投資風險的控制。
完善社?；鹜顿Y管理的對策
加強法制建設。法律規章制度的完善使社?；鹜顿Y管理的一個基礎保障，在當前我國的這一方面的法律體系還沒有得到健全，在執行力度上也沒有得到很好的成效，所以從這些方面進行著手，從而把相關的法律體系得以完善，如此才能夠從基礎上得以保障，促使以下的工作順利的開展，把社?；鹜顿Y管理的問題得以有效的解決。同時還要在政府的職責方面得到明確落實，從而更好的進行管理。
完善監管工作。從社保資金的監管方面首先就要從宏觀和微觀這兩個重要的方面進行著手，在社?；鹄硎聲矫嬉軌虬堰@一領域的工作重點放到基金的托管人以及投資管理人的監督方面，對于資本市場進行整體上的分析，而基金的投資主體也應是監管的重點，同時在受益人權益保護方面以及市場的公平競爭和及時的披露這些方面也同樣要能夠收到重視，整體上進行把控，在基金的投資管理人方面自身也要做好監督，從而能夠有效的保障社?；鸬陌踩?。在運營管理上要做好社會監督，而想要在監督上做好就要從立法這一方面得到有效的加強，在信息的披露方面也是一個比較重要的監督環節，加強透明度才能夠使得監督的效果得以呈現。
控制投資風險。社?；鹜顿Y安全性具有極其重要的意義。作為社?；?，由于對其具有保值增值的要求，但還避免不了會受到通貨膨脹所帶來的沖擊，所以需要把社會基金收益放在一個相對較高的位置。在低風險和低收益的投資情況下社?；鸬陌踩杂辛溯^大程度增強，但社?；鹨矔嬖陔[性貶值的隱患。所以在想確保社?；鸬脑鲋?，則城朵等在當的提高高風險及高收益的投資比例。當前大量基金投資公司相繼成立，以其專業的知識和投資經驗來對社?；鹜顿Y進行操作，可以將高風險與知識經驗在投資過程中進行有效的結合，從而有效的確保社?；鸬耐顿Y收益，使社?；鹜顿Y風險能夠得已降低。
在社會基金發展過程中，社會基金的投資管理具有十分關鍵的怕什么用，所以需要針對其存在的實際問題進行深入分析，采取切實可行的措施對這些問題進行解決，確保我國社?；鹜顿Y管理水平的提高，實現社?；鸬谋Ｖ岛驮鲋?。
(作者單位：黑龍江省龍門農場社會保險事業管理局)
專項基金論文范文第4篇
摘要：社?；鹗菂⒈Ｃ癖姷?ldquo;活命錢”，同時也是社會保障體系有效運轉的物質基礎，這些年隨著我國社保體系的不斷完善，社?；鹨幠２粩鄶U大，這給社會基金收支風險管理提出了更高的要求。盡管經過多年的不懈努力，我國社?；鸸芾硭讲粩嗵嵘?，收支管理規范程度不斷提升，但是依然存在很多的不足，社?；鹗罩эL險居高不下。這客觀上要求社?；鸾涋k管理機構在社?；鹗罩эL險管理方面不斷努力，本文對于當前社?；鹗罩эL險管理中存在的不足進行了全面的探討，提出了社?；鹗罩эL險管理具體策略。
關鍵詞：社?；?收支風險;不足;策略
在我國進入深度老齡化社會背景下，社?；鹗罩毫εc日俱增，這進一步的凸顯了社?；痫L險管理的重要性。一方面是社?；鹗罩Ш?，社?；鹗杖朐鲩L趨緩，支出規?？焖僭黾?另外一方面是社?；鸨Ｖ翟鲋登廓M窄，大量基金閑置，基金經辦管理存在隱患;兩種因素的疊加使得社?；鹗罩эL險管理的重要性以及必要性得到了空前彰顯。面對社?；鹗罩эL險管理中存在不足，如何采取有效風險管理措施，減少社?；鹗罩эL險，這成為了未來我國社?；鸾涋k機構必須要重點解決的課題。
一、社?；鹗罩эL險管理存在的不足
社?；鹗罩эL險客觀存在，這些風險對于社?；鹗罩胶鈦碚f是一個巨大的威脅，而社?；痫L險管理方面的不足進一步的放大了基金收支風險，具體介紹如下。
1、風險管理意識不到位。社?；鸾涋k機構在風險管理意識方面的不到位是社?；鹗罩эL險管理中的突出問題，對于社?；鹗罩Ч芾碇锌陀^存在的風險沒有一個全面的認識。社?；鸾涋k機構工作人員總是片面的認為只需要做好本職工作就行，根本就不存在基金收支風險，風險管理意識層面的不到位反映到具體的工作中去就是忽視風險因素的識別以及分析，導致社?；鹗罩эL險被放大。舉例而言，在社?；鹬С龇矫?，存在很典型違規冒領社?；鸬那闆r，但是經辦機構往往因為監控手段的缺乏，人手不足，導致存在不合理的基金支出，在養老保險、醫療保險、工傷保險這方面尤其突出。
2.社?；饸w集存漏洞。在社?；饸w集方面，社?；饸w集存在遺漏也比較普遍，社?；饸w集是社?；鹗杖氲淖钪饕獊碓?，應收盡收社?；鹗杖氲幕疽?。依法給員工辦理社會保險是企業必須要承擔的責任以及義務，不按照相關法律規定繳納社會保險屬于違法行為，但是現實生活中，一些企業為了節約成本，存在不給員工繳納社會保險的行為，從而給社?；饸w集帶來負面影響。社?；饸w集漏洞主要存在于中小型民營企業這一領域。目前還存在社保征收費還是稅的爭論，征收機構也不統一，影響了征繳力度。社?；鹱霾坏綉毡M收，從而給收支失衡埋下了隱患。
3.經辦流程標準化缺失。從社?；鸸芾頇C構業務流程標準來看，經辦流程標準化缺失是一個普遍性的問題，很多社?；鹗罩Ч芾順I務都沒有一個統一的標準化模式、流程，同時在崗位設置方面沒有做到權責明晰，這導致了業務經辦缺少規范化、制度化、標準化，放大了個人意志、偏好等在業務經辦中的影響，從而形成了一些收支風險因素，放大了收支風險。舉例而言，在經辦業務信息化建設方面以及具體業務經辦流程上，口徑不統一、標準不統一等情況比較普遍，給收支風險產生提供了溫床。
4.基金貶值風險巨大。我國社?；鸫嬖谫H值風險，前些年我國通脹率一直居高不小，社?；鹜顿Y收益率遠遠趕不上貨幣貶值率，這等于是導致社?；甬a生了巨大的損失，進一步的加劇了基金收支的不平衡。我國社?；鸾涋k機構在社?；鹜顿Y方面不僅僅存在諸多政策層面的限制，同時在社?；鹜顿Y操作方面也沒有太多的經驗，以全國社?；鹄硎聲芾淼纳绫；鹞磥?，連續多年投資收益率都不甚理想，而具體到各個地方政府管理的社?；?，以活期存款、定期存款、國債投資為主要存放形式，實際收益大多是負收益，貶值風險因此成為了社?；痫L險管理中不可回避的問題。
5.收支審計存在不足。社?；鹗罩徲嫹矫娲嬖诓蛔?，收支審計的重要目的就是發現社?；鹗罩Ч芾碇写嬖诘臐撛陲L險，進而采取有效的措施來解決好這些風險。在收支審計方法不科學、收支審計不公開等情形之下，收支審計的重要作用就難以得到充分發揮。目前社?；鸾涋k機構在收支審計方面存在較多的不足，具體表現就是對于社?；鹗罩徲嬛匾暡蛔?，審計獨立性、專業性欠缺，審計主體比較單一，審計信息做不到對社會公開，這些問題都嚴重影響到了收支審計的效果，從而難以發現社?；鹗罩Ч芾碇写嬖诘娘L險。
二、社?；鹗罩эL險管理具體策略
針對目前社?；鹗罩эL險管理方面存在的不足，通過借鑒國內外社?；鸾涋k機構收支風險管理成功經驗，本文認為需要在以下幾個方面不斷努力，從而實現社保僅僅收支風險的不斷下降。
1.樹立收支管理風險意識。社?；鸾涋k機構需要進一步的采取有效措施，加強員工特別是領導的風險意識，讓大家對于社?；鹗罩эL險有一個全面的認識，能夠充分了解各項業務活動開展中存在的潛在風險，這樣更加有助于控制活動中存在的風險。舉例而言，如果各級經辦機構乃至政府主管部門充分樹立風險意識，加大投入，引入信息化監控系統，增加經辦人員，豐富監控手段，就能夠嚴格按照相關法規、制度的要求，加強社?；鹬С龅膶徍?，避免一些虛支冒領等情況的發生。
2.加強社?；鸪浞謿w集。社?；鸾涋k機構在基金歸集方面還需要進一步的努力，加強社?；饸w集，對于那些應當參保沒有參保的企業，對于拖欠社?；鸬钠髽I，對于不足額參保的企業，采取進一步的監管措施，力爭能夠做到顆粒歸倉，同時充分利用稅務征收部門，由稅務部門統一代為征收，這樣才能夠最大限度的提升社?；鸬慕y籌功能，減少收支失衡風險。
3.制定標準化經辦流程。規范的標準化經辦流程對于社?；鹗罩эL險管理水平的提升具有事半功倍的效果，社?；鸾涋k機構需要在業務辦理流程的標準化方面進行科學設計，注意各個環節的相互制約以及相互監督，這樣有助于減少收支風險。同時在崗位設置方面，也需要明確各個崗位的職責，讓每一個員工都對于自身職責有一個全面的了解，從而最大限度的減少流程不統一、不標準所帶來的風險。
4.逐步拓寬基金投資渠道。社?；鹜顿Y是未來社?；鸸芾頇C構的重要工作，面對社?；鹂s水貶值風險，需要在社?；鹜顿Y方面不斷發力，在遵循國家相關法律規定前提下，提高社?；鸾y籌層次，堅守收益與風險平衡的原則，不斷的拓展投資渠道，提升基金投資收益。舉例而言，提高統籌層次后，社?；鹜顿Y除了存款、國債等渠道之外，也可以適當的委托專業投資機構進入股權、期貨、私募等領域，追求更高的收益率，當然高收益的背后往往是高風險，因此需要注意對風險的控制。
5.加強社?；鹗罩徲?。社?；鹑≈诿?，用之于民，要想有效控制收支管理風險，一項重要的工作就是要引入社?；鹗罩徲?，利用收支審計來識別風險，進而采取有效的控制措施。在基金收支審計方面，不僅僅是加強內部審計，注意自查自糾，同時也需要聘請獨立的第三方審計機構，利用這些機構的專業知識以及專業視角來進行社?；鹗罩эL險的排查，這樣就能夠做到未雨綢繆，及時發現風險隱患，并加以排除。
社?；鹗罩эL險管理本身是一項難度很大的工作，我國社?；鹗罩эL險管理水平提升任重而道遠，需要社?；鸸芾頇C構在此項工作的開展方面投入更多精力，將收支風險管理工作的重要地位進一步提升。通過積極培養員工收支風險管理意識，加強社?；鸪浞謿w集，制定標準化經辦流程，拓寬基金投資渠道，加強收支審計等措施的有效實施，切實降低到收支管理風險。(作者單位：南京市社會保險管理中心)
參考文獻：
[1]戰勝.淺議社保經辦機構內部控制[J].投資與合作，2011年10期.
[2]王秀紅.淺析社?；鸸芾泶嬖趩栴}及對策[J].法制與經濟(中旬刊)，2010年6期.
[3]吳瓊.金融危機背景下全國社?；鹜顿Y風險管理策略[J].唐山師范學院學報，2010年1期.
專項基金論文范文第5篇
關鍵詞：貨幣市場基金 金融改革 包容性金融 利率市場化
2013年11月14日，天弘基金宣布，天弘增利寶貨幣基金(余額寶)的規模突破1000億元，用戶數近3000萬戶，成為國內基金史上首只規模突破千億元關口的基金。以余額寶為代表的貨幣市場基金在2013年異軍突起，引發了金融行業乃至全社會的關注和思考。
深入考察美國貨幣市場基金發展史，可以發現，貨幣市場基金的誕生、發展、調整與革新，與金融市場體系的改革和發展息息相關。它山之石，可以攻玉。來自美國貨幣市場基金發展過程中的經驗教訓，可以為我國金融行業的改革、開放和發展提供一定的借鑒和啟示。
構建更具競爭性和包容性的金融服務業
(一)貨幣市場基金促進金融服務業更具競爭性
金融業作為競爭性的服務行業，只有發揮市場在資源配置中的決定性作用，為實體經濟提供必要的競爭性金融供給，才能更好地服務實體經濟的發展。
貨幣市場基金從誕生之日起，就是以儲蓄機構的競爭者面目出現的。1971年，布魯斯·本特(Bruce R. Bent)和亨利·布朗(Henry B. R. Brown)成立了美國第一只貨幣市場基金。當時美國國內通脹水平較高，而根據《格拉斯—斯蒂格爾法案》(Glass-Steagall Act， the Banking Act of 1933)和Q條例(Regulation Q)的規定，禁止會員銀行對活期存款支付利息，限制定期存款及儲蓄存款的利率上限。由于市場利率持續高于政府管制利率，貨幣市場基金應運而生。美國個人貨幣基金占居民廣義存款的比重最高曾達20%左右，目前約處于10%的均衡位置;而美國的機構貨幣基金占企業存款類資產的比重最高曾達60%，目前占比約為30%。[ 注：.勵雅敏等：《銀行業2014年行業年度策略報告》，2013。]
面對儲蓄存款大量流向貨幣市場基金，美國的儲蓄機構紛紛推出新的金融工具以吸引資金。例如可轉讓支付命令賬戶(Negotiable Order of Withdrawal Account， NOW)、超級可轉賬支付命令(Super NOW)、貨幣市場存款賬戶(Money Market Deposit Account， MMDA)和自動轉賬服務賬戶(Automatic Transfer Service Account， ATS)等，都是儲蓄機構為了迎接貨幣市場基金的挑戰、增強同業競爭能力而發展出來的(見表1)。事實上，我國的部分銀行機構也已經計劃推出創新的現金管理產品，著手應對來自貨幣市場基金的競爭。
表1 美國儲蓄機構推出的存款金融創新工具
名稱 時間 特性
NOW 1972年 可以簽發支票，允許支付利息，但僅限于個人和非營利性機構，利率上限受到限制
ATS 1978年 在儲蓄存款賬戶和支票存款賬戶之間按照約定自動轉換
MMDA 1982年 無最低存款限制和利率上限限制，營利性機構也可使用，每月簽發支票不超過3次
Super NOW 1983年 無簽發支票限制
資料來源：美聯儲
此外，美國的商業銀行還主動參與貨幣市場基金業務。首先，作為基金托管人，商業銀行可以獲取托管費;其次，隨著20世紀80年代美國立法允許銀行開展基金投資咨詢業務，不少銀行開始向客戶推薦貨幣市場基金，獲取投資咨詢收入;最后，銀行自身參與貨幣市場基金管理并獲取管理費。由此，商業銀行與貨幣市場基金競爭性的金融供給，為投資者提供了更多的選擇。
在我國，競爭中發展壯大起來的貨幣市場基金，借助互聯網的發展，開始以最低的門檻和最便捷的參與方式，成為廣大人民群眾最喜聞樂見的投資品種。此前，傳統的貨幣市場基金申購門檻一般是1000元，隨著競爭的白熱化，不少基金公司通過互聯網金融將申購下限降低至1元，甚至1分錢，真正實現了零門檻，使得基金服務走進了普通百姓的日常生活中來。
(二)貨幣市場基金促進金融服務業更具包容性
2005年由聯合國提出的“包容性金融”概念，強調以可負擔的成本，將金融服務擴展到欠發達地區和社會低收入人群，向他們提供價格合理、方便快捷的金融服務。
趁著互聯網的東風，貨幣市場基金擴大了金融服務的覆蓋面和滲透率，為中小投資者提供了更加便捷、高效、優質的現代金融服務。“互聯網金融是一個新興、富有活力和創造性的業態，是重要的包容性金融。”[ .劉士余：《互聯網金融是重要的包容性金融 但不姑息犯罪》，新華網，2013。]以互聯網為載體的新式貨幣市場基金充分體現了其包容性。正如羅伯特·希勒所強調的：“我們需要推動金融的民主化，并且將華爾街客戶才能享受到的好處也帶給沃爾瑪的顧客。我們要把金融從金融中心帶到世界各地。”[ .Robert J. Shiller：The New Financial Order： Risk in the 21st Century，2003.]從美國到中國，貨幣市場基金的發展讓投資者們切實體會到了包容性金融的意義。
伴隨著產品創新和技術進步，貨幣市場基金促進了我國金融服務業更具競爭性和包容性，提升了金融服務的可獲得性，讓金融改革發展的成果惠及廣大人民群眾。
豐富金融市場的層次與產品
資本市場本身具有多層次特性。投資者是分層次的，通過必要的劃分，在某種程度上可以保護相應投資者的利益。相應地，金融市場要滿足不同投資者的投資偏好，就需要一個多層次的資本市場及其所包含的多樣化產品[ .周小川：《資本市場的多層次特性》，載《金融市場研究》，2013(8)。]。
從投資者的角度看，對于風險承受能力較弱的投資者，私募股權基金、對沖基金，乃至權益類公募基金收益率波動性過大，并不是理想的投資標的。貨幣市場基金是最適合低風險群體的投資品種。對于不擅長在資本市場中經營風險的非金融企業而言，貨幣市場基金也是其管理短期資產的不可或缺的工具(見圖1)。
圖1 美國非金融企業短期資產中貨幣市場基金的占比(單位：%、年)
數據來源：美國投資公司協會、美聯儲
從金融產品供給的角度看，隨著貨幣市場基金的深化發展，多種多樣的貨幣市場基金不斷涌現。美國的貨幣市場基金主要分為免稅貨幣市場基金(tax-exempt money market funds)和應稅貨幣市場基金(taxable money market funds)。前者只投資于免稅證券，后者又分為政府貨幣市場基金(government money market funds)和優質貨幣市場基金(prime money market funds)。政府貨幣市場基金只投資于美國政府及其所屬機構發行的證券，其中更純粹的國債貨幣市場基金(treasury money market funds)則只投資于政府的直接債務;優質貨幣市場基金則類似于我國的普通貨幣市場基金，投資范圍更為廣闊，商業票據(短期融資券，commercial paper)是其重要投資品種。由于貨幣市場基金的同質性較強，能否投資商業票據及投資比例則成為貨幣市場基金之間收益差距的主要來源。[ .Dale L. Domian and William Reichenstein：Returns From Investing in Money Market Funds， 1990 to 1994，Financial Services Review，1997(6).]
美國的貨幣市場基金通過提供多層次的產品，為投資者提供了更大的選擇空間。盡管貨幣市場基金已經是市場上風險最低的投資品種，但持有信用債(如商業票據)就意味著有一定的信用風險。極端厭惡信用風險的投資者可以選擇政府貨幣市場基金甚至國債貨幣市場基金，最大限度地規避信用風險;而愿意承擔信用債信用風險的投資者則可選擇投資范圍更廣泛的優質貨幣市場基金。這是值得我國貨幣市場基金借鑒的。
事實上，在2008年的金融危機中，美國政府貨幣市場基金得到了大量申購，因為投資者認為它比投資其他金融品種更安全、更具流動性。[ .Brian Reid：Narrowing the Focus to Prime Money Market Funds，2013.]這充分證明了適當的分層是滿足供需關系的重要基礎。
促進利率市場化改革
(一)存款利率管制促進貨幣市場基金產生和發展
使市場在資源配置中起決定性作用，客觀上要求完善主要由市場決定價格的機制。利率是引導資源優化配置、提高全要素生產率的重要市場指標，形成市場化的利率水平對于促進經濟轉型具有深遠意義。[ .巴曙松：《新一輪金融改革四大突破口》，載《經濟參考報》，2013。]
回顧美國金融改革的歷史可以發現，貨幣市場基金的發展與其利率市場化進程密不可分。美國的貨幣市場基金本身就是在突破政府管制的存款利率上限的背景下應運而生的。從存款向貨幣市場基金轉移的美國版“存款搬家”持續了數十年，直到零利率環境下貨幣市場基金收益率與一般存款利率趨于一致時，才暫告一段落。
當前，我國的利率市場化已進入攻堅階段。我國利率市場化過程中的“存款搬家”和貨幣市場基金的爆發式發展與美國既有相似之處，也有中國特色。相似之處在于，管制的存款利率與市場化的貨幣市場利率之間的利差，同樣是貨幣市場基金大發展的核心動力。不同之處則有兩點：一是以銀行理財為代表的類影子銀行體系先于貨幣市場基金展開了第一次轟轟烈烈的“存款搬家”;二是現代信息技術的發展使得本輪貨幣市場基金的大發展與互聯網金融緊密結合，共生共榮，達到了美國貨幣市場基金當年難以企及的發展速度。
(二)貨幣市場基金的發展壯大提升了利率傳導效率
完善利率傳導機制是利率市場化的重點之一。我國貨幣政策正在從以數量型調控為主向以價格型調控為主轉型。貨幣市場基金的發展壯大，通過將居民活期存款轉為同業存款，將居民的投資需求與貨幣市場融資需求相對接，提升了利率傳導的效率。當央行試圖收縮貨幣政策時，貨幣市場利率上升，短期存貸款利率與貨幣市場利率利差擴大，貨幣市場基金收益提高，從而吸引銀行存款申購貨幣市場基金，銀行存款余額減少，這正符合央行的貨幣政策意圖。
(三)活躍的貨幣市場和高流動性的貨幣市場工具是利率市場化進程中不可或缺的要素
在美國，追求相對較高收益的優質貨幣市場基金，已經是金融商業票據市場最重要的出資方之一，為國際銀行業提供重要的短期資金。據統計，大型金融機構短期大額融資中的25%由美國的優質貨幣市場基金提供[ .David S. Scharfstein：Testimony before the Senate Committee on Banking， Housing， and Urban Affairs，2012.]。
除商業票據外，短期市政債券(short-term municipal securities)也是貨幣市場基金的重要投資方向。有研究者指出，“薩伊定律”(Say's Law)也適用于描述貨幣市場基金與短期市政債券之間的關系，認為后者正是由于貨幣市場基金龐大的投資需求而發展壯大起來的。[ .Marcia Stigum and Anthony Crescenzi：Stigum’s Money Market， McGraw-Hill，2007.
10.勵雅敏等：《銀行業2014年行業年度策略報告》，2013。
11. Patrick E. McCabe：The Cross Section of Money Market Fund Risks and Financial Crises，2010.
12. Andrew B. Lyon： Money Market Funds and Shareholder Dilution，Journal of Finance，1984.
13.Marcia Stigum and Anthony Crescenzi：Stigum’s Money Market， McGraw-Hill，2007.
14.Standard & Poor’s：Money-Market Fund Support Weighs on Fund Managers and Bank Sponsors，2008.
作者單位：交銀施羅德基金管理有限公司
責任編輯：羅邦敏 廖雯雯
]
在我國，推進同業存單發行與交易，逐步擴大金融機構負債產品市場化定價范圍，是推進利率市場化的近期目標?？梢灶A見，我國貨幣市場基金也將成為同業存單等貨幣市場工具最重要的出資方之一。貨幣市場基金在貨幣市場工具上的活躍交易，將進一步推進銀行負債端成本利率的市場化，提升銀行負債的流動性，也有助于形成較為完善的市場利率體系。
在利率市場化進程中，貨幣市場基金對銀行存款有分流作用，但分流程度是有限的。從美國經驗來看，即使是貨幣市場基金最壯大發展的時期，個人投資貨幣市場基金的余額占其所有存款的比重也不過20%，均值在10%附近。10一個健康、有彈性的銀行體系會積極開展金融創新，提升客戶體驗，為客戶提供更優質更合理的流動性管理服務，與貨幣市場基金形成良性的競爭與互動。
完善金融監管，防范系統性風險
在貨幣市場基金發展壯大的過程中，風險會逐漸暴露。只有加強和改進金融監管，采取綜合措施維護金融穩定，才能牢牢守住不發生系統性和區域性金融風險的底線。
由于貨幣市場基金采取份額凈值固定為1元的計價方式，以及隨時可以贖回的特性，投資者普遍認為貨幣市場基金是無風險的存款替代品。日常生活中，貨幣市場基金的份額也越來越像存款一樣方便使用，確實給予投資者非常大的便利。然而，貨幣市場基金畢竟不是銀行，既沒有存款準備金，也沒有存款保險制度。因此，在投資者對風險認知不到位的情況下，一旦發生風險，極易演變為系統性事件，危害到整個金融系統的穩定。金融穩定委員會(FSB)對影子銀行(shadow banking system)的定義是，在受正規監管的銀行系統外，從事信用中介行為的機構與行為。有人根據這一定義，將貨幣市場基金也納入了影子銀行的范疇。定義準確與否可以商榷，但貨幣市場基金類似于銀行的特性，以及在發生擠兌時缺乏應對手段的風險，值得各國高度重視。
細分來看，貨幣市場基金大致面臨三種風險：投資組合風險、投資者風險和發起方風險。11
(1)投資組合風險
這具體指信用風險、利率風險和流動性風險。研究表明，更高的靜態收益率往往意味著更高的信用風險、利率風險和流動性風險。
(2)投資者風險
這是指風險偏好類似的投資者可能集體贖回的風險。由于機構投資者更擅長深入研究、密切跟蹤，遇到風吹草動會第一時間贖回基金，或在不同貨幣市場基金之間進行套利，因此，機構投資者占比較高的貨幣市場基金面臨更高的投資者風險。12
(3)發起方風險
這是指面臨危機時發起方不一定會提供支持的風險。較之前兩種風險，發起方風險則略顯復雜。盡管2007年美國次貸危機中，發起方(基金公司、基金公司的母公司及其關聯方)為投資者承擔了損失，但這種為了名譽而出手的“私人擔保”13并不可能在每次危機出現時都發揮作用。相對來說，投資者認為，有銀行背景發起方的貨幣市場基金在危機來臨時更有可能得到救助。盡管這些基金的發起方風險較低，但投資組合風險(因為更依賴“私人擔保”而低估了組合管理的重要性)和投資者風險(因為有大批極端風險厭惡型投資者聚集到此類基金里來)卻更高了。值得注意的是，發起方的這種“私人擔保”行為不可避免地將貨幣市場基金的風險傳導至銀行體系，從而有可能造成系統性的金融危機。14
加強金融宏觀審慎管理、防范系統性金融風險，已成為國際社會共識，對資本、流動性、系統重要性金融機構和“影子銀行”的監管將得到加強，這為我國借鑒國際標準、推進金融改革提供了新動力。“風起于青萍之末。”盡管我國的貨幣市場基金還遠遠未發展到足以引發系統性風險的程度，但針對貨幣市場基金的前瞻性風險預警體系和系統性風險監測評估框架仍然應當盡早建立起來。
專項基金論文范文第6篇
1、流動性好。貨幣市場基金專門以貨幣市場工具為投資組合對象，貨幣市場工具短期性、高流動性的特點使得貨幣市場基金管理人可以隨時追加投資額也可以隨時退出，因此貨幣市場基金具有非常好的流動性。貨幣市場基金一般為開放式基金，投資者可以隨時投資隨時變現。在利率上升的環境中，投資于商業銀行儲蓄的資金將會失去提高收益的機會，而投資于貨幣市場基金則可以享受到收益率的提升。
2、收益穩定。貨幣市場工具的特點使得貨幣市場基金的收益不像股票市場基金和債券基金那樣波動性很大。而且由于貨幣市場工具的流動性好，交易價差小，所以貨幣市場基金資產的資本利得一般比較小，但是收益卻相對穩定。因此貨幣市場基金非常適合那些風險偏好較小、流動性偏好較大的小額投資者和有現金管理需求的機構投資者。
3、投資者多元化。由于免稅和高流動性，相當一部分的機構和個人都將貨幣市場基金作為現金性資產的避風港，只要有暫時富裕出的資金，便投資于貨幣市場基金。特別是一些非金融性公司，在生產經營過程中經常有著較多的財務資金頭寸。在不影響其生產周轉的前提下為了能夠使資金獲得理想的收益，投資于貨幣市場基金是非常好的選擇。
4、風險較小。貨幣市場基金“資金批發”業務的本質使得其可以通過構建組合的方式，使各種貨幣市場工具在流動性上得到互補。這意味著原本風險就很低的貨幣市場工具在經過組合之后形成的貨幣市場基金的風險將降到更低的水平。
5、收益率高于銀行存款。從投資者的角度看貨幣市場基金，其投資的靈活性類似于銀行存款，在忽略一些技術性細節之后，將貨幣市場基金視為是一類特殊“影子銀行”也并不過分。正是由于貨幣市場基金可以最大限度地實現規模效益，以機構投資者的地位爭取到更優惠的市場價格、獲取更高的收益，因此其收益率一般情況下會高于商業銀行存款。