公司審計工作總結范文第1篇
一、2014年財務審計工作的簡要回顧
(一)財務方面的工作
1、增強財務服務意識
2011年，我們一如既往地按科學、嚴格、規范、透明、效益的原則，加強財務管理，優化資源配置，提高資金使用效益，把為集團公司的各項工作服好務作為我部的一項重要工作。
為了適應新形勢下的發展，財務審計部建立健全和完善落實了各項財務規章制度。由于公司的性質發生改變，要求公司的財務規章制度要進行重新修訂和完善。根據市局(公司)的財務制度，結合集團公司的實際情況，組織匯編了集團的財務制度。
為了更好的發揮財務職能，我們加強了對會計基礎工作的規范力度，提高會計信息質量，保證會計信息的真實、準確、完整;強化財務的預測、分析及籌資功能，加強對重大投資資金的管理，為領導決策提供有效的、及時的數據與技術支持。
2、預算管理得到穩步推進
一是細化預算內容。根據各分、子公司2011年及2011年明細賬詳細分析了收入、成本與期間費用的執行情況，按科目進行了分類統計，為各分、子公司的2009年全面預算奠定基礎;二是提高預算透明度。預算方案根據各分、子公司反饋回來的意見適當調整后，經總經理審議通過后形成正式文件下發至各分、子公司，使各單位對本公司的預算有一個全面的了解，增強了預算的透明度;三是增加預算的剛性。我們注重了預算執行中存在的問題和有關情況，不定期的向預算委員會反饋情況，對于超預算等問題嚴格審批程序，對申請調整的事項，需經過專門的論證分析后，按規定的程序批準后執行。一年以來，預算的總體執行情況良好，各分、子公司的預算觀念也較以前有大大的提高和增強，為做好2014年全面預算工作積累了經驗。
3、充分利用稅收政策
充分利用國家對企業的各項稅收優惠政策，我部積極辦理了**物流公司、**運輸公司的稅收減、免、緩工作，并由此取得了市國家稅務局準予**物流公司、**運輸公司減免2009企業所得稅合計177.29萬元、營業稅29.48萬元的稅收優惠政策的批復以及2011**物流公司、**運輸公司所得稅減免的批復，為集團公司取得了實質性經濟收益。
4、切實加強財務管理
根據集團公司規范財務管理、優化財務審核程序、提升財務服務質量和發揮職能部門更好地參與企業管理的要求，財務審計部將財務集權管理調整為財務人員試行委派制，并采用按統一管理，分級負責的原則進行管理。財務審計部主要具體負責集團公司各類資產的財務監督、財務分析及財務報告和各分、子公司的財務管理和財務內部會計憑證的稽核等業務，充分發揮財務審計部的職能作用。
5、強力整頓財經秩序
根據市局(公司)財經秩序專項整頓工作的安排和財務收支自查工作方案，集團公司圍繞市局規范行業經營行為，促進煙草行業的健康發展，為國家創造和積累更多的財富的工作思路，以摸清家底、揭示隱患、促進規范、推動發展為指導思想，嚴格按照市局(公司)的自查要求，認真開展財務自查工作。財務審計部從嚴從細，自上而下對帳外帳、小金庫和虛列(亂列)成本費用、收入分配失真和會計核算失真等問題進行了自查，并實施強化經濟責任審計與加強財經秩序整頓相結合，按照邊整邊改的原則，將查出來的問題根據時間、性質等分門別類，從中查找經營和管理上的漏洞，并有針對性地指定整改措施，限期整改到位。通過此次的自查，切實加強了國有資產的監管力度。
6、加強資金管理的作用
為了規范集團經濟運行秩序，加強各分、子公司的資金管理，降低和杜絕資金的使用風險，提高資金使用效率，促進集團健康發展。集團公司從xx年8月份起將集團公司資金管理中心納入市局(公司)結算中心統一管理。我們為了保證集團資金管理中心能順利、及時進入市局(公司)結算中心，按照市局(公司)結算中心要求，對各分、子公司的和月度資金收支預算、管理費用預算、經營費用及財務費用進行了認真嚴格的審核和匯編。與此同時，為確保各項工作有條不紊的開展，強調各分、子公司要加大催收貨款力度，保證集團公司正常的經濟運行。 (二)審計方面的工作
1、根據市局財務審計工作會議精神，對財務審計部工作的提出要求 (1)繼續鞏固推行財務管理模塊，加強財務人員的管理意識和責任心，充分發揮財務管理的職能作用。在全面實施信息化管理的同時，要求我們財務人員要利用更多的時間和精力參與企業管理，每周必須下各核算的公司了解業務運行情況，發揮主觀能動性，多為經營者提供有參考價值的信息和建議，這一要求作為2011年目標考核的主要指標來考核。
(2)全員樹立財務管理是企業管理的核心思想，增強危機感、緊迫感和責任感，加強學習，努力提高自身素質，適應新形勢下財務工作的要求。
(3)加強內部審計工作力度，發揮專項審計工作的作用，從而降低經營風險。隨著集團公司快速發展，企業的資產越來越大，效益和權益的積累也越來越多，內控也越來越重要。作為會計不能只抓核算，更重要在管理，內部管理失控，就會造成企業資產浪費，嚴格遵守國家和集團的規章制度，確保國有資產的保值和不流失;通過加強內部管理，降低成本費用，提高資產運行質量，從資產監管中要效益，實現集團內涵式、集約化發展。
2、全面迎接國家審計
為了迎接國家審計署的全面檢查，根據市局(公司)審計重點，我部門2009年12月31日的財務收支進行了復查，并結合內審工作實際，緊緊圍繞集團公司的熱點、重點、難點問題開展工作，充分發揮財務的監督和服務職能，及時為集團公司領導提供決策依據，并對審計將涉及財務方面的工作進行了具體的安排和布置。
3、財務的審計、監督崗位
我們為加強集團公司財務工作的審計和監督職能，今年面向社會招聘了四位從事財務工作多年，經驗豐富的財務人員，充實加強財務的審計、審核及財務管理工作崗位。明確了四位同志的工作職責和范疇，要求盡快修訂完善本部門各個財務崗位責任制及考核辦法，為提高財務工作的質量和效率打下堅實的基礎。
4、制定并學習了《財務審計部崗位責任制考核辦法》
為了更好地履行總經理賦予的職責，加強(集團)公司財務管理和稽核檢查力度，規范集團財經秩序和調動廣大財務人員的工作積極性和責任感，財務審計部特制定了《財務審計部崗位責任制考核辦法》，通過大家認真地學習和討論，積極思考，并贊同嚴格按照目標考核辦法認真履行自己的工作職責。
二、存在的問題 2014年，我部財會審計工作在許多方面均有了明顯的進步，但仍然存在著較為突出的問題，主要表現在：
1、是需要加大制度建設的力度;
2、是加強對分、子公司的財務管理;
3、是財會人員的整體業務水平仍有待提高;
4、是財會人員政治素質和工作作風尚需改進。 在這即將過去的一年中，經過全部門同志的共同努力，雖然我們取得了一定經濟效益和社會效益，財務審計部的工作也是受到領導的認可和支持，取得了單位同事的信任。但是隨著改革的縱深推進，我們將面臨許多問題：財務審計制度有待進一步完善，財務審計方法需要進一步改進，財務審計力度需要進一步加強。面對這些挑戰，在以后的工作中，我們將在市局(公司)的指導下，按照公司領導的總體部署，結合公司實際，開創性工作，努力使財務審計工作再上新臺階。
公司審計工作總結范文第2篇
一、20xx年財務審計工作的簡要回首
(一)財務方面的工作
1、加強財務辦事意識
20xx年，我們一如既往地按“科學、嚴格、規范、透明、效益”的原則，增強財務治理，優化資源配置，進步資金使用效益，把為團體公司的各項工作服好務作為我部的一項緊張工作。
為了適應新形勢下的成長，財務審計部樹立健全和完善落實了各項財務規章制度。由于公司的性質發生轉變，要求公司的財務規章制度要進行重新修訂和完善。依據市局(公司)的財務制度，結合團體公司的實際環境，組織匯編了團體的財務制度。
為了更好的施展財務職能，我們增強了對管帳根基工作的規范力度，進步管帳信息質量，包管管帳信息的真實、精確、完整;強化財務的預測、闡發及籌資功能，增強對重大投資資金的治理，為領導決策提供有效的、實時的數據與技巧支持。
2、預算治理獲得穩步推進
一是細化預算內容。依據各分、子公司20xx年及20xx年明細賬詳細闡發了收入、本錢與期間費用的執行環境，按科目進行了分類統計，為各分、子公司的20xx年全面預算奠定根基;二是進步預算透明度。預算依據各分、子公司反饋回來的看法適當調劑后，經總司理審議通事后形成正式文件下發至各分、子公司，使各單位對本公司的預算有一個全面的了解，加強了預算的透明度;三是增加預算的剛性。我們注重了預算執行中存在的問題和有關環境，不按期的向預算委員會反饋環境，對付超預算等問題嚴格審批法度模范，對申請調劑的事項，需顛末專門的論證闡發后，按規定的法度模范批準后執行。一年以來，預算的總體執行環境優越，各分、子公司的預算看念也較以前有大大的進步和加強，為做好20xx年全面預算工作積累了經驗。
3、充分應用稅收政策
充分應用國家對企業的各項稅收優惠政策，我部積極解決了**物流公司、**運輸公司的稅收減、免、緩工作，并由此取得了市國家稅務局準予**物流公司、**運輸公司減免20xx企業所得稅合計177.29萬元、營業稅29.48萬元的稅收優惠政策的批復以及20xx**物流公司、**運輸公司所得稅減免的批復，為團體公司取得了本質性經濟收益。
4、切實增強財務治理
依據團體公司規范財務治理、優化財務審核法度模范、晉升財務辦事質量和施展職能部門更好地介入企業治理的要求，財務審計部將財務集權治理調劑為財務人員試行委派制，并采納按“統一治理，分級負責”的原則進行治理。財務審計部主要具體負責團體公司各種資產的財務監督、財務闡發及財務申報和各分、子公司的財務治理和財務內部管帳憑證的考查等業務，充分施展財務審計部的職能作用。
5、強力整頓財經秩序
公司審計工作總結范文第3篇
此刻請允許我總結匯報一下如今的工作崗位，會計主管的崗位工作職責權限主要是：負責各類原始單據的錄入、會計憑證的保管及整理、各項票據的領銷及保管、各項發票的購買及驗銷、填開-增-值-稅-發-票、各項印章的保管、復核會計憑證、監督對賬、蓋章、核數、記臺賬等重要任務。
其實，財務工作通常體現在既密雜又繁鎖的單據上，簡單的幾個字下面卻包含了一蘿筐的工作，在這里請充許我總結一下我們的日常工作流程：
各類原始單據的錄入：分類各小區的原始單據，按規定排序、敲數，對整理好的原始單據(包括現金收入支出單、銀行單、報銷單，及發票等)填寫會計分錄輸入電腦(每月約350張憑證)，檢查憑證輸入核算科目、摘要、金額的正確及規范，隨后打印憑證，原始單據和憑證粘貼好。
會計憑證的保管及管理：對于粘貼好的會計憑證待復核無誤后，記完賬再進行檢查排序、打印憑證匯總表進行裝訂，會計憑證要進行嚴格的保存。
各項票據的領銷及保管：整理各小區票據，整理**飯堂飯票、收據，將空白收據、飯票，排號，蓋章，驗銷，領用。每次管-理-員驗銷、領取，已驗銷發票要整理，排序，保存放好。登記入本準確，隨時檢查有沒簽漏，簽錯，保管好。
各項發票的購買及驗銷：整理**廣場**大廈及福昌片區、綠芳田等停車場發票，管理費發票，填寫驗銷及購買單，每月二十號左右到福田地稅局購買發票。整理青春家園停車場發票，管理費發票，填寫驗銷及購買單，每月二十五號左右到南山地稅購買發票。整理水電費發票，打數，到福田國稅局購買水電費發票，蓋章，登記。填寫驗銷單準確無誤，及時購買。整理各小區購買回的發票，排號，登記入購領本，每次管-理-員驗銷、領取，已驗銷發票要整理，排序，放好。登記入本準確，隨時檢查有沒簽漏，簽錯，保管好。
查賬：這是一項比較繁鎖的工序，如果說下面這么多小區這么多管理處，每人每天都打一通電話來要求查數，那么，我想，這個會比較繁雜。所以，我們并不輕松。
記賬：登記沒有錄入系統的管理費、租金、場地費、停車費臺賬，將發票及收據分類排序并記臺賬，臺賬是一個重大工程，馬虎不得。記完臺賬無誤后方可作下一步操作。
復核憑證：復核會計憑證，復核各項單據登記;必須嚴密核對;以至核對相符;如有不符，及時查明原因并予以處理。必須協助出納核對其銀行是否串戶，金額是否一致等。
以上簡單的概括了財務會計中的日常工作，一兩個字便可以將其說完，其實看似無足輕重，事實就馬虎不得。顯然，財務者必須做到三心而不能兩意，耐心、細心、專心者不自欺，才是成大器干大事的根本。會計工作不僅責任重大，而且有不少學問和技術技能，需要好好學習才能掌握。并且我的業務水平還需要不斷的提高，畢竟理論和實踐是有一定的差距的，理論很難和實踐相結合，這就對實際工作造成了很大的困難，但在自我調整、自我學習和各位同事的幫助下，我知道了如何管理全套會計賬目和各種票據，保證自己經手的會計賬目和票據的正確與完整，還了解了如何申報稅務，以及如何進行帳務處理等問題，通過在實踐中指導，業務技能得到了很快的提升和鍛煉，工作水平得以迅速的提高。
會計主管這個工作崗位，經過了將近一年的工作實踐和總結，知道了要做好會計工作絕不可以用輕松來形容，會計工作絕非雕蟲小技，更不是可有可無的一個無足輕重的崗位，會計工作是財務工作中不可缺少的一個部分，它是經濟工作的牽導線，這個財務關把不好，將給企事業單位造成不可估量的經濟損失。因此，它要求會計人員要有全面精通的業務水平，熟練高超的業務技能，嚴謹細致的工作作風。
篇二：
一、不斷提高人員素質
1.建立健全各項規章制度，奠定會計出納工作的基礎。今年我根據業務發展變化和治理的要求，對責任、制度修舊補新，明確責任、目標，并按照缺什么補什么的原則，補充建立了上些新的制度,對支行強化內控、防范風險起到了積極的作用。非凡是針對
七、八月差錯率高居不下，及時組織、制訂、出臺了××××制度，有效地遏制了風險的蔓延。
2.加強監督檢查，做好會計出納工作的保證。年內一方面加強考核，實行工效掛鉤的機制，按月考核差錯率，并督促整改問題，及時消除事故隱患，解決問題。另一方面，加大檢查力度，改變會計檢查方式，采取定期、不定期，常規與專項檢查相結合的方式，及時發現工作中的難點、重點，再對癥下藥，解決問題，有效地防范了經營風險。
3.以人為本，加強會計、出納專業人員的素質培訓，進一步實現了會計、出納工作的規范化治理。年內主要做了以下七點工作：
(1)主動、積極地抓好服務工作，堅持不懈地搞好優質文明服務，樹立服務意識;
(2)堅持業務學習制度，統一學習新文件，從實際操作出發，將碰到的問題及難點列舉出來，通過研究討論，尋求解決途徑;
(3)堅持考核與經濟效益指標掛鉤;
(4)成立了以骨干為主的結算小組;
(5)積極地組織柜員上崗考試;
(6)培養一線員工自覺養成對傳票審查的習慣;
(7)開展不定期的技能比武、知識競賽，加強對員工綜合能力的培養，提高結算工作質量和效率。
二、加強成本意識，提高經濟效益
1、更好的完成財務工作，我嚴格按照財務制度規定，認真編制財務收支計劃，及時完整準確的進行各項財務資料的報送，并于每季、年末進行具體地財務分析;在資產購置上做到了先審批后購置，在固定費用上，全年準確的計算計提并上繳了職工福利費、工會經費、職工教育經費、養老保險金、醫藥保險金、失業保險金、住房公積金、固定資產折舊、長期待攤資產的攤銷、應付利息等，并按照營業費用子目規范列支。
2、費用支出實行了專戶、專項治理，在臨時存款科目中設置了營業費用專戶，專門核算營業費用支出，建立了相應的手工臺賬，實行了一支筆審批制度，嚴格區分了業務經營支出資金和費用支出資金。在費用使用上壓縮了不必要的開支，厲行節約，用最少的資金獲得最大利潤。xx年開支費用總額為萬元，較上年增加了萬元，增幅為×%;實現收入萬元，較上年增加萬元，增幅為×%。從以上的數據可知，收入的增長速度是費用增長速度的2倍。在費用的治理上，嚴格費用指標控制，認真執行審批制度，做好日常的賬務處理，并將費用使用情況及財務制度中規定比例列支的費用項目進行說明，以便行領導把握費用開支去向。全年按總部費用率的考核標準，支行實際費用率為×%，節約費用5個百分點，費用總額沒有突破下達的費用控制指標。
三、恪盡職守，切實加強自身建設
我在抓好治理的同時，切實注重加強自身建設，增強駕馭工作能力。一是加強學習，不斷增強工作的原則性和預見性。二是堅持實事求是的作風，堅持抵制和反對腐敗消極現象，在實際工作中,積極幫助解決問題，靠老老實實的做人態度，兢兢業業的工作態度，實事求是的科學態度，推動各項工作的開展。三是加強團結合作，不搞個人主義。
四、明年工作打算
1、挖掘人力資源，調動一切積極因素。立足在現有人員的基礎上，根據目前人員的知識結構、素質況狀確定培訓重點，豐富培訓形式，加大培訓力度，非凡是對業務骨干的專項培訓。
2、降低成本費用，促進效益的穩步增長。一是加強成本治理，減少成本性資金流失。二是加強結算治理，最大限度地增加可用資金。三是合理調配資金，提高資金利用率;認真匡算資金流量，盡可能地壓縮無效資金和低效資金占用，力求收益最大化。四是降低費用開支，增強盈利水平。五是準確做好各項財務測算，為行領導的決策提供依據。
3、充分發揮職能部門的職能，加強治理，加快工作的效率。
篇三：
本人在****年的一年來，在公司領導和部門主管安排下，從事了會計主管、財務主管等財務相關工作，做為公司一名資深員工和老財務工作者，以飽滿的熱情投入到工作中，以立足本職服務公司為己任，愛崗敬業，忠于職守，團結同志，講究和諧，為新員工做了好表率和模范帶頭作用。
1-10月本人主要從事會計主管一職，從事了日常的帳務處理、融資資料的收集、編制和財務數據的分析等系列工作，在深圳公司的稅收籌劃和繳納上，本著不違犯國家財經政策和公司財務規章的情況下，想公司所想，合理避稅，為公司節省稅務支出，在費用控制上，本人也是嚴格履行職責，恪守誠信，在費用的控制上嚴格把關，把會計監督、控制工作到實處。
在對新員工的傳幫代上，本人配合公司人才戰略規劃，以通過日常工作來培養和培訓，鍛煉和培訓新員工的會計工作技能，并以身作則傳授良好的工作作風、工作態度和職業道德，言傳身教，以靈活機動的方式把會計工作技巧和經驗以及成本費用的核算控制理念灌輸給新員工，做好公司會計承前啟后的工作。
11-12月是公司領導安排從事財務主管一職，主要負責內審工作，工作總結網本人對深圳、廣州、惠州的帳務處理和原始憑證進行了審核和檢查，抽查了物業公司的明細收費情況，了解物業公司收費員的收費流程，對工作中發現在小問題也即時和相關人員進行了溝通建議，發現的一時難以解決的問題也在內審報告上對公司領導做了匯報，一定程度上防范了財務風險。
公司審計工作總結范文第4篇
1. 1999年，國家審計署京津冀特派員辦事處根據群眾舉報，對天津薊縣國稅局在稅收征管工作中存在的問題依法進行審計。但當時任薊縣國稅局局長的梁化泉非但不配合審計人員的工作，而且還收買當地的黑社會對審計小組的駐地進行監控。為了擺脫身邊的危險，審計小組先后換了三個招待所。 審計署京津冀特派辦財政處處長孫雅琴：第三次的時候，我們就搬到一個有金庫的銀行。因為有金庫，就有持槍的警衛把守。所以這樣相對安全一些。 隨著審計小組工作的不斷深入，薊縣國稅局虛開增值稅發票、侵吞中央稅款的犯罪事實漸漸浮出水面，而審計人員所面臨的危險也越來越大，恐嚇電話甚至打到了審計人員在天津的家中。 審計署京津冀特派辦副特派員袁定聰：打威脅電話說你們這么干下去，對你們沒什么好處，小心點。 經過38天的日夜奮戰，審計人員在掌握了大量的證據之后趕赴北京，向國家審計署審計長李金華進行匯報。聽完匯報后，李金華向審計工作小組表示，對這一案件一定要嚴肅處理，決不手軟。同時，在天津的京津冀特派辦工作人員接到了李金華的另一個指示。 審計署京津冀特派辦辦公室主任董毅：當時審計組向李金華審計長匯報天津薊縣國稅局查出的一些問題，同時也將審計組工作人員家屬接到恐嚇電話的情況向李金華審計長做了匯報。李金華審計長當時非常重視這個問題，并批示我們特派辦馬上與天津市公安局取得聯系，要確保審計人員職工家屬的安全。當天晚上，天津市公安局就派出了兩部警車值守在我們特派辦職工家屬院的門口
公司審計工作總結范文第5篇
摘 要：當前我國經濟處于轉型升級的關鍵時期，上市公司參與設立并購基金，利用產業資本與金融資本的有效結合，能夠助推其早日實現產業的轉型升級。上市公司參與設立并購基金，可能會遇到交叉持股、被認定為關聯方等事項，影響其轉型升級的順利推進。上市公司在設立并購基金之時，只有規避掉可能的風險點，才能實現其產業的轉型升級，才能早日實現我國經濟的轉型升級。
關鍵詞：上市公司；并購基金；風險點
一、引言
改革開放以來，我國經濟經過三十多年的快速發展，已經取得了巨大的成就。我國的GDP已經躍居世界第二，按照目前的發展趨勢，極有可能取代美國成為世界第一經濟大國。但在我國經濟取得較大成就的同時，也要清醒的意識到我國經濟現階段所存在的突出問題。投資驅動型的經濟模式造就我國經濟過去多年的高速增長，但該種“粗放式”的增長方式已經走到盡頭。我國現在面臨著產能過剩、競爭力不足及資源的高消耗和高污染等突出問題，亟待推動我國經濟結構調整和轉型升級，走“集約型”的發展道路。上市公司作為我國經濟活動的重要組成部分之一，處于轉型升級的最前沿。
上市公司不論是出于產業轉型升級的需要還是產業鏈條的調整上，都有提升公司價值的內在需求。上市公司基于自身的資金實力，選擇并購標的和資本運作等方面的能力，實則難以達到最初的戰略目的。上市公司通過與PE機構合作設立并購基金，運用私募機構成熟的并購經驗，結合自身產業運營能力，達到在控制風險的前提下，提高并購理想標的成功概率。在2014年國務院出臺的《國務院關于進一步優化企業兼并重組市場環境的意見》中，鼓勵企業通過設立并購基金開展并購重組活動。在2014年證監會新近修訂的《上市公司重大資產重組管理辦法》中也明確規定，A股上市公司并購重組取消行政審批（不涉及借殼上市或發行股份購買資產），并且鼓勵上市公司與有關機構合作設立并購基金開展并購重組。國家在最近幾年連續出臺政策支持企業開展并購重組，顯現出政府有關部門對企業開展并購重組持較為開放的態度，也預示著在政策層面上助推上市公司通過設立并購基金開展并購重組活動。
近幾年來，我國上市公司發起設立并購基金已漸成潮流，在上市公司產業并購及轉型升級過程中發揮著重要的作用。但是任何好的政策推出，在其初期都會存在政策的不明晰，上市公司開展業務時亦處于摸索之中，從而導致上市公司發起設立并購基金到并購完成裝入上市公司過程中存在許多的風險點，如果這些風險點不能有效的避免，會阻礙上市公司并購重組的順利推進，導致上市公司大的戰略不能有效的實施。
二、文獻綜述
陳忠勇（2013）研究了上市公司設立并購基金在并購重組中的所具有的意義，并提出了并購基金在上市公司資本運作過程中的重要作用。金瑋（2013）研究了“上市公司+PE”型并購基金，指出并購基金有利于并購的成功概率，且在外匯管制嚴格的背景下為上市公司海外并購提供幫助。張馳（2014）研究了“上市公司+PE”型并購基金，認為該種模式下的并購基金能夠充分發揮雙方的優勢，規避不必要的風險，提高并購的成功概率。范碩（2014）研究了“上市公司+PE”型并購基金，從雙方角度出發，分析了產融結合的原因，并進行了案例分析。段旭凌（2016）研究了天堂硅谷和大康牧業聯合設立并購基金的案例，指出并購基金的必要性，但是在并購基金運營管理等方面有待提高。馬才華（2016）對上市公司設立并購基金股價效應進行研究，指出并購基金具有短期正向的股價效應。何孝星（2016）研究了上市公司設立并購基金不僅具有明顯為正的股價效應，并且杠桿水平高的公司擁有更明顯的股價效應，相關行業并購比不相關行業并購具有更明顯股價效應。
基于國情的不同，在國外尚缺乏相關并購基金模式研究文獻可供參考。國內學者對上市公司發起設立并購基金的研究主要集中于并購基金的模式、動機、具體的案例分析和短期的股價效應等，但對并購基金設立到標的裝入上市公司的過程中可能存在的風險點進行研究。本文將在前人研究的基礎之上，對上市公司設立并購基金過程中可能存在的風險點進行研究，以期能使上市公司通過設立并購基金開展并購過程中規避可能存在的風險點，最終順利實現我國上市公司主營業務的順利轉型升級。
三、上市公司發起設立并購基金可能存在的風險點
并購基金在國外已經形成成熟的市場，但在國內有關并購基金的設立在近幾年才開始興起。由于我國并購基金剛進入成長階段，上市公司在設立并購基金過程中并沒有很好的可以借鑒的藍本，所以只能依照于普通的PE基金來進行組建。對于上市公司參與設立的并購基金來說，缺乏一套運行良好的內控制度，且對政府有關部門的監管也缺乏足夠的認識，那么在并購基金設立到并購標的裝入上市公司的過程中可能存在一些風險點，對并購基金的順利推進產生不利的影響，最終影響上市公司產業轉型升級的進程。根據本人金融行業從業經驗，結合往來案例分析總結的經驗，及問詢政府監管部門有關工作人員的反饋意見，總結出并購基金設立到并購標的裝入上市過程中可能風險點。
1.決策機制的合理性問題
上市公司借助于并購基金開展并購的主因之一即是利用杠桿達到并購標的的目的。上市公司在并購基金中的出資比例較低，但通常并購標的主要退出方式是裝入上市公司，在并購基金投資決策委員會（以下簡稱“投委會”）中上市公司謀求標的退出時的一票否決權。上市公司委派在并購基金投委會中的委員擁有標的退出時的一票否決權，此時上市公司成為并購基金的對手方，其有權利要求并購基金強制按照自己的要求將標的轉讓給上市公司。上市公司只是并購基金投資人之一，其他基金投資人的利益如何在標的退出時得到合理的保障。通常上市公司主要以發行股份收購并購基金所持標的的股份，此時上市公司如何保證發行股份定價的公允性，這也將成為并購基金各方投資人博弈的重點之一。
2.標的優先收購權和回購義務的不均衡
上市公司設立并購基金的主要目的就是圍繞上市產業鏈或其轉型升級開展并購業務，因此上市公司設立并購基金通常會有優先收購權的要求。如果上市公司擁有對并購標的的優先收購權，那么就應該承擔一定的義務，這樣對并購基金其他合伙人保持公平。在上市公司成立并購基金時，如果承諾收購并購標的，則可能出現并購標的發展態勢不符合上市公司的收購標準，或者受到來自證監會的監管壓力等造成不能收購并購標的，上市公司需要承擔可能造成的風險。上市公司成立并購基金主要原因之一就是規避掉收購過程中潛在的風險，如果把并購標的后期的發展態勢中不利因素都歸因于上市公司，那么上市公司設立并購基金的初衷就不能有效的實施。
3.利用內幕信息或進行市場操縱
上市公司主導設立并購基金的是上市公司控股股東或其關聯方等，在并購標的培育成熟并準備裝入上市公司之時，如何保證標的裝入上市公司的信息能夠得到有效隔離，防止內幕消息的被利用或操縱市場境況的發生。如果并購基金所制定內控制度不夠完善，將極有可能導致被證監會認定為利用內幕消息謀取暴利或操縱市場的嫌疑。
4.被認定為關聯方
上市公司參與設立并購基金的過程中，上市公司大股東參與到并購基金的設立越來越普遍，大股東的參與無非是為了獲取并購標的在裝入上市公司前后估值之差或者進一步鞏固大股東的控股地位等。但在上市公司成立并運營并購基金的過程中，可能被證監會認定為關聯方，從而導致并購標的被上市公司收購過程中，大股東新持有股權的鎖定期、表決權的回避以及標的未來業績補償標準的制定等方面的重大限制。
5.被認定為交叉持股
上市公司通過外延式擴張完成產業轉型升級，實現風險低、效率高、杠桿高等效果，通常與私募機構聯合成立并購基金。上市公司通過設立并購基金持有并購基金的份額，并購基金并購標的培育成熟之后，在符合上市公司標準的前提下裝入上市公司時，并購基金又持有上市公司的股權，從而出現“交叉持股”的現象。當上市公司和并購基金之間出現“交叉持股”時，在標的裝入上市公司之時會受到證監會的問詢，極有可能增加通過監管審核的難度。
四、上市公司發起設立并購基金風險點的規避
1.決策機制的合理化
上市公司在并購基金謀求一票否決權時，不能一概而論，要具體問題具體分析。上市公司設立并購基金服務于其自身的發展戰略，那么在標的的選取、標的的并購時有必要擁有一票否決權。但是在并購標的培育成熟，如果投委會決議將標的裝入上市公司時，此時上市公司派往投委會委員要進行回避；如果并購標的培育未達到上市公司的標準，則放棄將其裝入上市公司，此時上市公司沒有動機謀求一票否決權的必要。
2.標的優先收購權和回購義務的均衡性
上市公司的優先認購權和回購義務不能一概而論，要對其優先認購權和回購義務在成立并購基金之初進行權衡。上市公司在享受并購標的優先認購權之時，要保障并購基金其他合伙人的基本利益。在履行回購義務時，上市公司也會對培育成熟的標的有一個基本的認定標準，即是保障上市公司收購風險處于可控之下，也是對基金管理人管理并購標的時的內在要求，促使其勤勉盡責，提升并購標的的內在價值，以達到各方的認定標準，實現共贏。
3.規避被認定為利用內幕信息或進行市場操縱
上市公司參與設立并購基金時及之后的管理過程中，并購基金關聯方應當嚴格按照證監會的規章制度要求，及時做好信息的披露工作；在并購基金并購標的時及標的裝入上市公司時，有關敏感性信息要控制在盡可能少的人之中，切勿外傳。
4.規避被認定為關聯方
在上市公司大股東參與到并購基金時，根據證監會的規章制度及對現有案例的分析研究，總結出規避被認定為關聯方的一些措施：（1）并購基金合伙協議要約定上市公司大股東應放棄其表決權，僅僅作為財務投資人，謀求投資收益；（2）上市公司大股東作為LP時，應少出資或不在并購基金中出資，以確保出資比例足夠低；（3）上市公司大股東在GP 中的份額較低或盡量不持有GP份額；（4）上市公司大股東盡量不在并購基金中擔任要職，且不謀求控制并購基金。
5.規避被認定為交叉持股
根據證監會規章制度及對已有案例的分析研究，總結出規避被認定為交叉持股的一些舉措：（1）并購標的在裝入上市公司時，并購基金不以換股的形式退出；（2）并購標的在被裝入上市公司之前，上市公司退出其在并購基金中的基金份額。
五、結論
一個國家建設資本市場的初衷，是服務于實體經濟，是為其國民謀福祉。上市公司設立并購基金，是為了服務于上市公司產業鏈的調整或產業的轉型升級的需要。上市公司在設立并購基金之時，只有規避掉一些可能的風險點，才能順利實現其戰略目的。上市公司參與設立并購基金，是為了其更快、更好的發展所需，也是我國當前經濟轉型升級的必然之選。
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作者簡介：
周明威（1990-），男，當前職務：碩士研究生，學歷：在校碩士研究生，研究方向：金融學。