公司財務狀況范文第1篇
1.先摸底。
老板關心的重點，也許是會計帳務的問題，也許是資金安全的問題，也許是成本費用的控制的問題，還有也許是融資的問題，這個在和老板面談的時候應該已經談得比較清楚了。摸底的時候，要特別關注老板關心的地方。
作為一個財務總監，今后的財務工作能否做得順利，重點還是財務基礎的建設，包括會計基礎和內控基礎。只有夯實了基礎，有了全面的準確的基礎數據的積累，才能使今后的財務分析、資金計劃、預算化管理等工作得以順利開展。所以，首先要摸底，了解下面企業的生產程序、財務控制程序、財務工作的基礎狀況。
(1)看。先在總公司調取各種財務報表、財務報告，大致瀏覽一下，基本了解到這個集團的財務工作狀況。并向集團公司的財務主管咨詢一些情況，也許從他那里什么都了解不到，但談一談，總會有收獲。
(2)聊。也就是盡量下到各個分支機構去走一圈，這也是所謂的下基層。首先和下面的財務主管聊，再到車間和車間主管聊，見到總經理和總經理聊，到庫房和庫管聊等。聊不是單純的聊天，東拉西扯始終要圍繞想了解的情況去聊。通過聊，能夠了解到這個企業的很多情況和問題，也能大致了解聊的人的能力水平。
(3)查。查看庫房，查看車間，重點是查看財務。財務上是查看報表、查看帳務處理、查看財務管理制度，這些是為下一步進行財務工作調整的關鍵。到了財務部還要繼續多聊，和任何會計人員聊。
有過審計工作經驗的人都明白，在內部審計工作當中，善于聊，能使審計工作少走很多彎路!
同時，在查賬的時候，不能讓下面人員感覺到這是在“辦案”，否則，工作會寸步難行!
2.通過對全集團的調查摸底，整個集團的情況大致就掌握了，尤其是財務工作下一步的整改方向也就明確了。(1)調整程序，包括財務內控程序和會計處理程序，更改、修正、制定財務內部管理制度。
(2)調整會計帳務的處理方式，包括一些基本的設置。在進行這些調整的時候，要考慮到今后進行財務分析、資金計劃、預算管理的需要去做。
(3)統一報表，并統一財務分析的結構和內容。內部報表的設計重點要考慮
到財務分析的需要。財務分析的結構和內容首先要考慮到老板的需求，同時結合財務專業的需要。這個是能否影響老板的決策的關鍵，也就是把老板沒有考慮到的重要的內容設計進去。
公司財務狀況范文第2篇
一、對汽車上市公司財務狀況解析的注意事項
對汽車上市公司的財務狀況進行分析時, 首先要建立起相應的綜合指標體系。這是由于單個的財務指標不能全面、客觀地反映出汽車上市公司的財務狀況。在建立綜合指標體系時, 可以選取汽車上市公司的主營業務的收入及其利潤、股東的權益、投資的收益等財務指標, 從而對汽車上市公司的財務狀況作出客觀全面的解析。
在建立起綜合指標體系之后, 應選取較為科學合理、客觀全面的綜合解析的方法, 以保證在對汽車上市公司的財務狀況進行解析過程中所選取的財務指標的科學、全面、合理和客觀。目前我國對于汽車上市公司財務狀況進行解析所采用的主要方法為因子分析法。所謂因子分析法, 即是指將關系比較密切的幾個變量歸為一類, 每一類變量即為一個因子, 利用少數幾個因子反映出汽車上市公司財務狀況的大部分信息。采用這一方法, 可以比較直觀地反映出影響汽車上市公司財務狀況的因素, 從而指導相關人員制定出相應的解決方案。
二、汽車上市公司財務狀況解析流程
由于目前我國汽車產業的巨大發展, 汽車上市公司與日俱增, 考慮到實際操作的可行性問題, 對于我國汽車上市公司財務狀況的解析不可能涉及每一家汽車上市公司。為此, 在對汽車上市公司的財務狀況進行解析時, 可選取目前我國汽車上市公司當中比較有代表性的幾家或幾十家 (具體數字可依據實際情況確定) 為樣本, 并依據其各自的年報總結提取相關的數據信息。確定好分析所用的樣本及相關數據以后, 要建立起相應的指標體系。在指標選取過程中, 應注意結合目前我國的具體國情, 包括現階段我國的社會制度及社會經濟發展狀況等, 另外還要切實考慮到現階段我國汽車產業的發展特點等。
其次, 是對解析方法的選取。選取解析方法時, 應確保所采用的方法能夠全面、真實、客觀地反映出最終結果。上文已經指出, 目前我國對汽車上市公司財務狀況的解析所采取的主要方法是因子分析法。因子分析法的優勢在于能夠充分考慮到各財務指標之間存在的或可能存在的相關性, 然后利用相關原理, 用幾個綜合指標來表示眾多的變量指標, 減少了變量指標及其信息的損失, 從而有利于較為全面、客觀地分析收集到的財務指標的相關數據。
一般而言, 因子分析法是圍繞如何構造因子變量及如何對因子變量進行命名解釋這兩個較為核心的問題展開的。因此, 其具體步驟可以總結如下:首先, 確認待分析的財務指標變量是否適合做因子分析, 即所選取的財務指標能否運用因子分析法解析;其次, 構造因子變量;然后再利用旋轉的方法使所選財務指標變量更有可解釋性;第四, 將所選指標變量標準化, 求出標準化數據的相關矩陣及其特征值與特征向量, 最后計算出方差貢獻率及累積方差貢獻率;第五, 確定因子, 之后將其進行旋轉已得出其實際含義;第六, 用所選取的財務指標的線性組合求出各因子的得分;最后計算出綜合得分并進行排序, 從而得出各汽車上市公司的具體財務狀況, 并據此分析出各公司的優勢及其存在的問題, 然后針對問題制定合理的解決方案。
三、提升汽車上市公司財務狀況的方法
筆者調查發現, 目前學者對于我國汽車上市公司財務狀況的解析方面的調研還相對較少, 就當下的調研情況來看, 我國汽車上市公司的財務狀況主要受到收益與增長、管理資產的能力、償還債務的能力以及公司的資本結構四個方面的影響。而這四個方面又是對立統一的, 因此消費者在選取投資對象時不能簡單地依據某一方面的優劣就對公司的整體能力做出定論, 要整體考慮以上四方面因素, 趨利避害。而對于汽車上市公司本身, 單個公司如果想在激烈的市場競爭中占得先機, 就必須要贏得消費者的信賴, 這就要求其必須致力于提升自身的財務狀況。對此, 本文綜合其他學者們的分析, 給出了以下建議。
(一) 優化企業資本結構
不難看出, 上文提到的影響汽車上市公司財務狀況的四個方面與公司的資本結構緊密相關, 為此, 公司應積極調整并優化自身的資本結構。一方面, 應提高自身管理資產的能力, 能對企業現有的資產進行科學、有效地管理, 在選擇籌資方式時, 應充分考慮到融資成本與融資風險之間的關系, 趨利避害, 選出風險低效率高的籌資方式;另一方面, 公司也要不斷提升自身的債務償還能力, 在做到及時償還債務的同時, 應依據自身的債務狀況, 制定出償還債務的比較科學、合理的順序。
(二) 提升企業服務水平
公司的財務狀況與其銷售狀況密不可分, 而一個公司的銷售狀況不僅與公司的產品質量相關, 很大程度上還受到公司的服務水平的影響。對于汽車上市公司而言, 公司的服務狀況主要體現在兩個方面:其一, 是在銷售過程中, 如果銷售人員的服務水平高, 對于公司產品的銷售量的提升就會有很大的幫助, 反之, 則不利于公司產品的銷售;其二, 體現在售后服務方面, 售后服務做的到位, 能夠給消費者很大的安全感, 從而促進其消費, 反之, 容易造成消費者望而卻步, 從而造成銷售量得不到有效提升。為此, 公司應注意從銷售與售后兩個方面加強對員工服務水平的培訓, 逐步提升自身的服務水平。
(三) 促進自主研發
隨著第三次科技革命的深入發展, 高科技產品不斷涌現, 汽車行業也是日新月異。為此, 汽車上市公司應培養創新精神, 加大科研投入, 促進自主研發。這一方面有利于突破目前我國汽車行業發展的包括車型設計、發動機技術在內的技術瓶頸, 促使我國汽車產業實現跨越式發展;另一方面, 促進自主研發, 更加強調對新產品的研發, 這有利于打破目前我國汽車產業純生產的經營模式, 從多個方面促進其進一步發展, 從而提高其競爭力, 促使其在國際上占據一席之地。
(四) 培養技術人才
人作為一切工作的主體, 在公司的運營過程中發揮著主導作用。改革開放特別是黨的十六大以來, 相繼出現了“人才是最活躍的先進生產力”、“人才是科學發展的第一資源”、“人才投資是效益最大的投資”等科學人才觀理念。由此可以看出, 人才對于企業發展的重要性。公司只有合理配置人才資源, 并不斷培養先進技術人才, 才能逐步提升其創新水平與管理能力, 才能有效提升公司的財務狀況。
四、結語
汽車上市公司的財務狀況關系到公司運營的方方面面, 因此, 一方面要采用科學、合理的方法對公司的財務狀況進行解析, 得出影響其財務狀況的具體因素;另一方面, 也要依據實際情況, 采用相關方法在解決公司財務狀況所面臨問題的基礎上, 不斷提升汽車上市公司的財務狀況。從而幫助我國的汽車上市公司獲得進一步發展, 并在激烈的國際國內市場競爭中站穩腳跟。
摘要：伴隨著社會主義市場經濟的不斷深入發展, 我國的證券市場也得到了發展, 上市公司尤其是汽車行業的上市公司數量迅速增加, 其規模也在不斷擴大。因而, 對于汽車上市公司的綜合評價受到越來越多決策者及投資者的關注, 而在整個評價過程中, 最重要的內容即是對其財務狀況的評價。為此, 文章主要介紹了對于汽車上市公司財務狀況進行解析的具體方法, 并對目前我國汽車上市公司的財務狀況作出了解析, 希望能對我國汽車企業的持續發展作出相應指引。
關鍵詞：汽車上市公司,財務狀況,解析
參考文獻
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公司財務狀況范文第3篇
一、化工公司財務狀況存在的問題
1. 資產負債率高, 償債能力弱, 財務風險超越化工公司承受能力
截至2011年6月30日, 化工公司的資產負債率為81%, 超過財務安全警戒線70%11個百分點, 即化工公司高風險負債約36億元, 占銀行貸款39億元的92%;超過財務風險控制上限75%6個百分點, 即化工公司超能力負債約24億元, 占銀行貸款39億元的62%。從短期償債能力看, 化工公司流動比率為0.64, 遠遠低于一般水平2, 說明化工公司短期償債能力非常弱。一旦有大額債權人追償債務, 化工公司就可能面臨“不能清償”的困境, 達到破產界限。
2. 銀行貸款占負債總額的比例高, 化工公司對銀行貸款的依賴性強
截至2011年6月30日, 化工公司承擔的銀行貸款共計39億元, 占負債總額78億元的50%。在當前極度從緊的貨幣政策控制下, 各商業銀行的貸款規模都非常緊張, 直接導致流動資金貸款到期歸還后難以重新貸出 (即“倒貸”) 。對于個別有貸款規模的商業銀行, 在倒貸中都提出利率上浮 (在中國人民銀行分布的一年期貸款基準利率基礎上提高15%至30%) , 并要求提供擔?；蛸Y產抵押等。如銀行倒貸工作不能順利完成, 化工公司將出現資金斷鏈, 陷入財務困境。
3. 工程項目占用大量流動資金, 導致流動資金極度緊張
按照化工公司目前的營業規模 (年營業收入60億元) 測算, 化工公司正常生產經營所需流動資金約15億元。然而, 化工公司實際占用的流動資金約21億元, 即6億元流動資金被工程項目占用。隨著工程項目的推進, 占用流動資金的金額將進一步增大。
4. 盈利水平偏低
2010年, 化工公司完成營業收入50億元, 實現利潤總額3500萬元, 銷售利潤率約為0.7%, 比同行業平均水平1.2%低近40%。2011年1至6月份, 化工公司完成營業收入30億元, 實現利潤總額1.34億元, 銷售利潤率約為4.5%, 總資產利潤率約為1.4%。這與化工公司的經營規模和當前良好的銷售市場極不相稱。
二、改善化工公司財務狀況的措施
1. 規范、加強工程項目管理, 嚴格控制工程項目投資
在規范工程項目管理上, 應分三類進行。第一類是由“管理費用”承擔的修理費, 原則上由各生產單位編制修理計劃, 上報生產管理部門批準后組織實施;生產管理部門按總額控制, 檢查實施情況。第二類是維簡費用即更新改造項目, 由生產管理部門按預算總額控制, 分單位編制維簡計劃, 工程管理部門審查論證, 由生產管理部門組織實施。第三類是新建工程項目, 由工程管理部門編制項目計劃和項目可研, 組織專家論證, 上報公司董事會審查批準并落實項目資金后組織實施。原則上, 未落實資金來源的工程項目不得開工建設, 嚴禁工程項目占用流動資金。
2. 積極爭取股東對化工公司增資
假設化工公司每年可實現凈利潤1億元, 停止一切工程項目, 每年折舊費2.5億元中的5000萬元用于維持設備正常運轉, 其他資產、負債項目不發生較大變化, 則化工公司未來五年的資產負債情況如表1。
由此可以看出, 單靠化工公司自己的力量改善財務狀況任重道遠, 杯水車薪。如能爭取股東對化工公司增資5億元, 再加上化工公司按上述假設努力, 則化工公司未來五年的資產負債情況如表2。
3. 發行債務融資工具, 降低化工公司對銀行貸款的依賴性
在上述第1、2條措施落實后, 化工公司的財務狀況將有極大改善。為了降低化工公司對銀行貸款的依賴性, 同時降低融資成本, 化工公司可向中國人民銀行市場交易商協會申請在銀行間債券市場發行審核時間短、融資成本低的中期票據或短期融資券。
4. 根據資金需求選擇盈利能力高的企業開展融資租賃
融資租賃主要有簡單融資租賃和售后回租兩種形式。簡單融資租賃是由企業選定擬購買的設備后, 由融資租賃公司與設備廠家簽訂購貨合同, 同時與企業簽訂融資租賃合同, 將購買的設備出租給企業使用, 企業按期向融資租賃公司支付設備租賃費。租賃期滿后, 企業可低價向融資租賃公司購買設備。售后回租是企業將現有的生產設備經評估后出售給融資租賃公司, 融資租賃公司再將生產設備租賃給企業使用, 企業按期向融資租賃公司支付設備租賃費。租賃期滿后, 企業再低價將生產設備購回。
5. 加大清欠力度, 回收沉淀資金
目前, 化工公司的應收款項約為2.5億元。按照當前的一年期銀行貸款基準利率計算, 每年要負擔利息支出在1500萬元以上。同時, 隨著時間的推移, 按照會計準則提取的壞賬準備金將逐年增大。為了回籠流動資金, 同時降低財務費用中的利息支出和管理費用中計提的壞賬準備金, 化工公司應成立清欠機構, 配備清欠人員, 制定清欠激勵辦法, 采取抵賬、打包出售、債務重組以及法律訴訟等方式, 積極清收。如能按照“一年內回收50%、兩年內回收80%”下達任務并嚴格考核落實, 將能有效緩解化工公司資金緊張的局面。
6. 合理處置閑置資產, 盤活閑置資金
根據最近的資產清查情況, 化工公司目前擁有的閑置資產在5億元左右, 包括土地、房產、建筑物、機器設備、備品備件等。如何合理處置這些閑置資產, 盤活閑置資金, 對化工公司至關重要。
公司財務狀況范文第4篇
對企業財務狀況進行評價的方法很多, 有單指標評價法和多指標綜合評價法。單指標評價法雖然簡單, 但是反映的內容畢竟有限, 而用多個指標進行綜合評價, 能較全面的反映出企業的財務狀況。因此, 本文采用多指標法來對企業的財務狀況進行綜合評價。在多指標綜合評價方法中, 因子分析法能依據指標之間的相關性對多個指標進行抽取, 從而用幾個因子來反映眾多指標所反映的信息, 并且因子分析能拋開主觀賦權的隨意性, 利用方差的貢獻率給各指標和公因子賦權值, 減少了人為賦權的主觀性。因此, 本文采用因子分析的方式對石油上市公司的財務狀況進行綜合分析。
對企業財務狀況進行綜合評價往往都是從4個方面進行:即償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力。因此, 本文也依照這個原則, 從反映企業這4個方面的指標中進行選取。具體指標的確定依據相關財務知識和因子分析的具體情況。最終選取了7個指標。分別是總資產報酬率、總資產凈利率、流動比率、速動比率、流動資產周轉率、總資產周轉率和資產增長率。
本文收集了上海和深證兩市按照行業板塊分類的10家石油上市公司2013年的數據。用spss統計軟件對數據做因子分析, 數據的標準化問題由軟件自行處理, 即采用相關系數矩陣進行因子分析, 因子的提取采用主成分分析法。
提取公因子
運用spss軟件, 提取了四個公因子, 方差累計貢獻率高達為98.591, 各指標提取情況如表1。
從表1中可以看出, 在本次因子分析中, 各指標的提取比率都極高, 總資產報酬率、總資產凈利率、流動比率、速動比率以及資產增長率這5個指標的所反映的信息, 都基本反映在所提取的公因子里, 提取比率均達到99%以上, 其他兩個指標的提取比率也高達95%以上。這說明, 所提取的公因子基本完全涵蓋了原始指標的所包含的信息, 提取公因子后, 信息的損失很小。
通過因子載荷矩陣可以看出 (見表2) , 公因子對原始指標反映不是很明顯, 各個公因子的典型代表變量不是很突出, 為了突出各公因子的代表性, 所以需要進行因子旋轉。采用正交旋轉后的因子載荷陣如表3。
從旋轉的因子載荷矩陣可以看出, 第一公因子反映企業的償債能力, 流動比率和速動比率這兩個指標在第一公因子上的載荷都高達97%以上, 而其他指標的載荷值很低。第二公因子反映了企業的盈利能力, 總資產報酬率和總資產凈利率這兩個反映盈利能力的指標在第二公因子上的載荷都超過95%, 其他指標的載荷值很低。第三公因子反映企業的營運能力, 流動資產周轉率和總資產周轉率這兩個反映企業運營周轉方面的指標在第三公子上的載荷都超過80%以上。第四公因子反映企業的增長能力, 資產增長率的在這個指標上的載荷值達到95.3%。
計算各因子得分和綜合得分
根據因子得分系數矩陣, 可以計算出各公因子得分 (軟件可自動給出) 。然后依據各公因子的方差貢獻率計算出各因子的權重, 加總得出各公司的總得分。
權重的計算計算公式為:
其中ω是權重, λ為旋轉后的因子特征值或者方差貢獻率, i表示第i公因子。i=1、2、3、4。
各公司財務狀況綜合評分式為:4, j表示第j家企業, j=1、2、3…23, fij表示第j個企業在第i個公因子上的得分, i表示第i公因子。i=1、2、3、4。
通過計算得出, 四個公因子的權重分別為0.30、0.30、0.26和0.15。
據此可以計算出各公司財務狀況綜合得分, 見表4。
天津市石油上市公司公司財務狀況分析
(一) 盈利能力分析
在10家上市石油公司中, 天津一共有2家, 分別是海油工程和中海油服。從表5可以看出, 天津市的兩家石油上市企業盈利能力很強, 在10家石油上市企業中分別排名為第一和第二。它們的盈利能力得分要遠高于其他8家企業, 而且大大高出排名第三的北京的企業惠博普的得分?？梢哉f, 單從盈利能力來說, 天津的兩家石油上市企業在行業中是處于遙遙領先的地位, 盈利能力非常強。其中, 尤以海油工程的盈利能力最強, 排名處于第一的海油工程的盈利能力得分也大大高于排名處于第二的中海油服的得分。
(二) 償債能力分析
從償債能力看, 10家石油企業中, 除了潛能恒信的償債能力很強, 得到2.7827的高分外, 其他企業的償債能力都不強。而天津市的兩家企業償債能力則相對更差, 在10家企業中分別處于第6和第9的位置, 其中, 中海油服的償債能力得分僅僅略高于北京的恒泰艾普, 處于倒數第二名的位置, 償債能力較差。
(三) 營運能力分析
從表7可以看出, 在營運能力方面, 中國石油無人能及, 得到了2.67的高分, 遠高于排名第二的海油工程的0.2909分, 和排名第三的惠博普的0.0578。因此, 從總體上看, 在營運能力上, 除了中國石油很強外, 其他都相對較弱。而天津的兩家上市企業, 在運營能力方面處于冰火兩重天的境地, 海油工程的運營能力在10家企業中僅次于中國石油, 排名第二, 而中海油服的營運能力卻排名倒數第一, 是全部企業中營運能力最差的。
(四) 發展能力分析
從發展能力看, 天津市兩家企業的發展能力都較差, 在10家企業中, 分別排名第8和第10, 其中, 海油工程的發展能力僅僅略好于新疆的企業準油股份, 而中海油服的發展能力則是倒數第一。這兩家企業的發展能力和排名第一的北京恒泰艾普的相差甚遠, 恒泰艾普的發展能力得分2.506分, 而海油工程和中海油服則只有-0.6937分和-0.9780分。
(五) 綜合評價分析
從表9可以看出, 天津的兩家公司的財務狀況綜合得分分別為0.3694和-0.1665, 在十家石油公司中, 排名為第三和第六, 分別處于中上和中等水平。其中, 海油工程的總體狀況要明顯優于中海油服, 能在十家企業中排名第三, 只低于潛能恒信和中國石油, 總體狀況還算不錯。而中海油服則只能算是處于中等略靠下的水平。
而從上文的各分項分析可知, 海油工程的之所以能在總得分中排名第三, 與它有較強的盈利能力和營運能力分不開, 海油工程的盈利能力在全部企業中排名第一, 遙遙領先于其他的企業, 而營運能力也排名第二, 大大高于其他大部分企業。然而, 海油工程的償債能力和發展能力相對較差, 尤其是發展能力, 在十家企業中排名倒數第三, 這在一定程度上限制了海油工程的綜合得分。因此, 海油工程要想還有更大的發展, 應該在償債能力和發展能力方面下一些功夫, 在保持現有成績的基礎上, 努力提高企業的償債能力和發展能力。
公司財務狀況范文第5篇
哈佛框架是指通過分析公司內外部的環境以及競爭的優劣勢,對公司的戰略目標以及所采取的競爭策略進行評價,認真研究公司的財務報表,從而預測公司的未來發展趨勢,提出相應的改進措施和相關建議。哈佛框架主要通過以下幾個方面進行分析:公司背景分析、戰略分析、會計分析、財務分析。目前哈佛框架在我國財務領域已得到廣泛應用。
二、公司背景分析
公司背景分析的目的:(1)了解公司的基本概況,對公司形成整體的認識。經過對公司的經營業務,公司文化,公司結構甚至管理層的代表人物的認識,對公司的內部環境有所了解。(2)為后面的戰略分析,會計分析,財務分析做鋪墊。只有在初步了解公司的情況下,才能收集相關資料,分析公司所處行業環境,公司的競爭優劣勢,研究公司的財務報表,進行會計和財務分析。
分析的角度:公司的經營范圍,發展歷史,目前所取得的成果以及重大事項。背景分析具有靈活性,由于各個公司的性質以及所處環境等因素的不同,如上市公司和非上市公司,跨國公司和國內的公司,背景分析并不局限于以上提出的幾個角度可根據實際情況進行具體的分析。
三、戰略分析
戰略分析的目的:(1)了解公司目前所處行業的現狀,發現公司的競爭優劣勢。通過與行業中其他競爭對手進行比較,分析公司的核心競爭力如何,提供的產品或服務是否具有不可復制性,是否存在改進的空間。(2)提出相應的調整戰略,幫助公司取得競爭優勢。了解公司的競爭優劣勢之后,可以為公司提出更好的經營戰略,如低成本競爭,產品差異化,面向專門市場,與供應商和客戶保持密切聯系等經營戰略。
分析的角度:行業環境,行業特征,行業的競爭結構,公司的競爭戰略。其中對行業環境的分析,可使用PEST分析法,從政治法律環境,經濟環境,社會文化環境和技術環境四個方面,對公司所處行業的宏觀環境進行全面的認識。對行業競爭結構分析,可采用波特五力分析模型,從顧客的討價議價能力,供應商的議價能力,替代品,潛在的競爭者,原有的競爭者五個角度出發,充分分析公司、競爭對手、和公司所處環境的概況,進一步提出發揮競爭優勢的策略。
四、會計分析
會計分析的目的:通過分析公司的資產質量和盈利質量兩個關注對象以及相應的會計政策或會計估計,來評價公司的資產和盈利狀況。
資產質量的分析,由于資產可分為流動資產和非流動資產,相應的也應從流動資產質量,非流動資產質量兩個方面進行分析。以流動資產質量的分析為例,可把存貨以及應收賬款作為流動資產的代表。首先對于存貨,應分析公司采用的會計政策是什么,如成本與可變現凈值孰低的會計政策,通過橫向以及縱向比較公司存貨余額,跌價準備計提情況,存貨比例,跌價比例,存貨周轉率,分析公司是否存在采用少提或多提存貨跌價準備的方法操控賬面資產狀況,還可預測公司資產未來的發展趨勢,即會不會出現商品積壓,商品毀損嚴重等情況;其次對于應收賬款,分析公司所采取的會計政策以及是否改變會計政策,常用的會計政策有按應收賬款余額計提比例提取,賬齡分析法等,然后通過對應收賬款壞賬計提比例,賬齡的分析,以及應收賬款所占總資產比重的分析,研究公司是否存在利用壞賬準備計提政策操控利潤,粉飾財務報表的動機。另外,通過對賬齡和應收賬款所占總資產比重的分析,可以看出公司應收賬款的回收狀況,如果隨著總資產的減少,應收賬款所占總資產比例卻在上升,說明賬款回收并不理想,可能會出現資金周轉困難。對于非流動資產質量的分析,可采用與流動資產質量分析相似的方法,選取幾個具有代表性的會計科目,從各個方面展開分析,從而得出公司非流動資產質量的相關結論。
盈利質量的分析,主要研究公司的利潤表結構,觀察公司利潤的構成,研究公司凈利潤來自于哪里。如果凈利潤主要來源于營業收入,說明公司經營業務得當,核心競爭力較強,盈利狀況較好;如果凈利潤主要來自于非經常損益,此時應重點分析公司的非經常損益項目的構成情況,調查公司的盈利主要來源于哪些非經常損益項目,如關聯交易,補貼收入,投資收益等,因為這時公司很有可能會有利用這些非經常損益的相關項目操控利潤,如一些公司經常利用關聯交易進行盈余管理。另外,若公司凈利潤主要來源于非經常損益項目,則說明公司的主營業務未發揮作用,營業能力不強,發展前景令人堪憂。
五、財務分析
財務分析的目的:通過計算相關指標,了解公司整體的資產管理能力,盈利能力以及發展能力,經常使用的方法是比率分析法。其中常見的財務比率包括清償能力比率、長期償債能力比率、盈利能力比率、現金流量比率和活力比率。
對公司資產管理能力的分析,通過計算公司的資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率,可以衡量公司的短期償債能力、銷售能力、資產利用效率等各個方面,從而得出公司資產管理能力的強弱;對公司盈利能力的分析,通過計算公司的橫向和縱向的資產凈利率,銷售凈利潤,毛利率以及每股股利等,可以評估公司的營業收入給公司帶來利潤的能力,公司整體的經營效率和經營管理水平;對公司發展能力的分析,通過計算銷售增長率,資產增長率,股權資本增長率以及利潤增長率,分析公司在經營過程中的發展能力的強弱。除以上三個方面,還可從財務杠桿的角度分析,計算公司的流動比率、速動比率、資產負債率、權益負債率、權益保障率等杠桿比率,這些杠桿比率可以衡量公司舉債能力,財務風險的大小情況。
除此之外,也可直接從橫向和縱向兩個角度出發,分別對公司總體的財務狀況,盈利能力,現金流量綜合進行比較。對于財務狀況的研究,應分析公司的總資產總額,負債總額,股東權益總額的走向和變化情況,了解公司的財務是否存在巨大波動,進而進一步研究導致這些波動的原因,如調整經營戰略;對于盈利能力的研究,應從公司的凈利潤,主營業務收入,凈資產收益率的變化情況出發,此時也要特別留意是否存在異常變動,因為公司可能會通過人為操控利潤來達到自己的目標,如進行盈余管理。對于現金流量的分析,應對經營活動,投資活動,融資活動三項活動進行對比,分析各個活動的現金流入量與流出量的差額即當期凈額,從而了解公司的投資能力,融資能力以及經營能力。若公司經營活動的現金流入量大于流出量,投資活動和籌資活動的現金流量均小于經營活動,說明此時公司依靠經營業務來運行,現金流正常;若公司的經營活動,投資活動的現金流入量都小于流出量而籌資的現金流入量大于流出量,說明此時公司是完全依賴借債體系來運行,若三項活動的現金流入量均小于流出量則說明此時公司的財務狀況是處于癱瘓狀態。
六、結語
通過利用哈佛框架,對公司的宏觀環境,競爭戰略進行分析,同時基于公司的相關財務報表,計算相關指標,對公司的償債,盈利,營運進行分析,可以發現公司的潛在的問題,幫助公司找出解決問題的方法,以此可預測公司未來的發展走勢,有利于公司更好的運營。因此,學會如何利用哈佛框架對公司的財務狀況進行分析有深刻的實踐意義,公司應當學會采用這種方法對公司進行更好的規劃管理。
摘要：在市場經濟條件下,公司的發展前景需要通過分析公司的財務狀況來得出。研究如何基于哈佛框架分析一個公司的財務狀況,主要著手于以下幾個方面:公司背景分析、戰略分析、會計分析、財務分析。通過這幾個方面的分析,總結公司的財務狀況,預測公司的發展趨勢。
關鍵詞：哈佛框架,公司背景,戰略分析,會計分析,財務分析
參考文獻
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公司財務狀況范文第6篇
一、沈陽順通有限公司利潤表狀況分析
首先分析一下該公司的利潤形成及結構。下面是沈陽順通公司的利潤結構表:
以上數據參見本文附錄的利潤表
從上表可以看出, 該公司的利潤來源絕大部分是營業利潤, 同時也有參與小部分的對外投資而取得的利潤;而營業外收支項目也占很小的比例, 補貼收入更是微不足道, 這說明該公司以往的盈利模式是以正常的生產經營為主。從通常意義來講, 沈陽順通公司的利潤結構是比較合理的。
接下來選取幾個與利潤及盈利能力有關的一些財務比率進行分析。
1. 銷售凈利率
銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入的百分比, 該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的數量, 表示銷售收入的收益水平。其計算公式為:銷售凈利率= (凈利潤/銷售收入) ×100%
2. 銷售毛利率
銷售毛利率是指毛利占銷售收入的百分比, 該指標反映每一元銷售收入扣除銷售成本后, 有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。其計算公式為:銷售毛利率={ (銷售收入-銷售成本) /銷售收入}×100%
3. 資產收益率
資產收益率是企業凈利潤與平均資產總額的百分比。該指標越高, 表明資產的利用效果越好, 說明企業在增加收入和節約資金使用等方面取得了良好的效果, 否則相反。其計算公式為:資產收益率= (凈利潤/平均資產總額) ×100%
平均資產總額= (期初資產總額+期末資產總額) /2
4. 凈資產收益率
凈資產收益率又稱股東權益收益率, 是凈利潤與平均股東權益的百分比, 是公司稅后利潤除以凈資產得到的百分比率, 該指標反映股東權益的收益水平, 用以衡量公司運用自有資本的效率, 它彌補了每股稅后利潤指標的不足。該指標值越高, 說明投資帶來的收益越高。
其計算公式為:凈資產收益率= (凈利潤/平均股東權益)
根據上述計算公式, 結合沈陽順通公司的年報數據計算出的盈利能力比率表列示如下:
上表數據參見本文附錄的資產負債表和利潤表
從上表計算結果可以看出, 該公司的銷售收入、銷售成本及凈利潤呈逐年遞增的趨勢;2004年的銷售凈利率、銷售毛利率及資產收益率與2003年相比有所下降, 說明2004年該公司在成本費用的控制及資產的利用效率方面可能出現了問題。在此后的三年里這三項指標都出現了增長的趨勢, 表明公司對成本的控制能力在不斷提高;而凈資產收益率四年來連續提高, 表明所有者權益這部分資產的收益能力不斷加強。僅從該公司自身來看, 其收益狀況及未來的發展趨勢還是比較樂觀的。
通過以上分析, 我們知道該公司獲取利潤的能力在穩步增長, 利潤對現金的支付能力很強, 為企業未來發展奠定了堅實的基礎。
二、沈陽順通有限公司財務報表分析的局限性及解決措施
1. 財務報表分析的局限性
通過對沈陽順通公司的利潤表的分析, 使我們對該公司有了大致的了解。但對其的分析過程中也存在一定的局限性。
(1) 財務報表分析研究方法的局限性, 不能認為報表揭示了企業的全部實際情況;
(2) 研究的主要資料僅僅是該公司各年度財務報表, 資料不夠豐富, 缺乏更多的近年的相關資料;
(3) 就是財務報表分析時比較的基礎問題。
2. 財務報表分析局限性的解決措施
(1) 應該不斷提高會計人員的專業理論水平, 會計行業需進一步貫徹落實新的企業會計制度、企業會計準則, 以求同國際慣例接軌;
(2) 對企業的現有財務狀況、經營成果以及未來發展前景的分析研究要盡可能多的收集相關資料, 包括本企業的財務資料和其他企業的相關財務資料;
(3) 要盡可能多的收集些其他企業的相關財務資料以便與本企業進行橫向比較。橫向比較時要使用同業標準, 要以本企業歷史數據、同業數據和計劃預算數據作為評價本企業當期實際數據的參照標準。
參考文獻
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