項目投資管理論文范文第1篇
摘要：糧食安全是社會和諧發展的重要基礎，為了保障糧食安全，國家不斷加大對國有糧食倉儲設施建設的力度。為了緩解目前糧食收儲倉容不足的矛盾，國務院第52次常務會議作出關于新建1000億斤糧食倉儲設施的決策部署。加強糧食倉儲設施建設是新形勢下國家作出的重要戰略決策，在糧食倉儲設施基建項目建設過程中，基建財務管理是不可缺少的環節和重要組成部分。為了保證基建項目有計劃地進行、嚴格控制建設成本、充分發揮財政資金的使用效益、及時發現基本建設財務管理存在的薄弱環節并加以解決，加強國有糧食倉儲企業基建項目財務管理尤為重要。文章從國有糧食倉儲企業基建項目財務管理概述著手，分析了目前國有糧食倉儲企業基建項目財務管理存在的主要問題，以及加強基建建設財務管理的對策建議。
關鍵詞：國有糧食 倉儲企業 基建項目 財管管理
一、國有糧食倉儲企業基建項目財務管理概述
（一）基建財務管理的內容
財務管理是在一定的整體目標下，關于資產的購置（投資），資本的融通（籌資）和經營中現金流量（營運資金），以及利潤分配的管理。它是根據財經法規制度，按照財務管理的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。財務管理分為籌資管理、投資管理、營運資金管理、利潤分配管理等?；ㄘ攧展芾硎轻槍椖拷ㄔO資金的籌措與使用、項目建設的進程，以及其他為保證項目建設質量而實施的財務監督管理活動。
（二）國有糧食倉儲企業基建項目財務管理的重要作用
財務管理是企業管理的重要組成部分，其意義在于實現企業的經營目標?；椖烤哂薪ㄔO周期長，投資金額大等特點，基建財務管理水平決定了項目的效率和效益，項目的工程成本和總投資直接關系到企業以后年度非付現成本高低，進而影響企業利潤。實施項目財務管理，提高投資效益，對于自主經營、自負盈虧的國有糧食倉儲企業具有重要的作用。
二、目前國有糧食倉儲企業基建項目財務管理存在的主要問題
（一）基建財務管理基礎準備工作不到位
1. 基建財務管理制度體系不健全，監管責任不明確。制定基建財務管理制度是實施財務管理的前提。當前，一些企業對基建財務管理不夠重視，認為基建項目只是一項臨時性的工作，未建立健全基建財務管理制度和管理辦法，使財務監管無章可循，職能作用難以發揮;監管責任不明確，問責追究機制缺乏。例如在項目付款審批時，各相關部門的領導和人員雖然已按流程履行了簽字責任，卻沒有核實工程完工進度，造成了超付款現象發生，審批人應承擔的審批責任并不明確。
2. 財務人員缺乏專業能力?；椖控攧展芾砩婕暗饺^程經濟活動和大量的財務數據，對財務人員的專業能力和經驗都有要求，財務人員是全程財務管理工作的核心力量?；ㄘ攧杖藛T多由企業財務人員兼任，但大多數財務人員僅具備普通企業財務核算能力，對工程項目業務沒有處理經驗，對核算基建工程成本，竣工財務結算等業務核算技能不足，容易造成基建財務數據核算缺乏有效性和完整性。這些為增加工程財務風險，加大基建工程成本埋下隱患。
3. 項目財務核算不規范。財務人員對基建項目應核算內容缺乏全面的了解和細節的把控，不能按要求對賬套、賬簿和科目進行設置，造成在后續的項目核算中，出現核算不明確，信息質量不高等現象，例如，有的企業將基建項目存款利息收入作為本單位留成收入，但按照基建財務管理規定，應沖減項目投資成本，核算的不準確影響了項目的工程成本核算，使實際項目投資缺乏真實性。
（二）項目資金管理存在風險
1. 基建項目投資資金未做到專戶專賬。按照《基本建設財務規則》要求，基建項目應設置專門的基建賬套，財務獨立核算。目前，大多企業對基建項目沒有單獨建賬，和日常經營核算合并在同一賬套管理，由于財務人員對基建項目開支的屬性不明晰，造成賬目混淆。一些企業為了起到項目間資金調劑的作用，將幾個項目的資金統一在一個銀行賬戶進行收支管理。[1]這些問題違背了基本建設財務管理的規定。
2. 撥付程序不規范，支付依據不充分。一些企業在基建項目工程款的撥付時沒有按照合同規定條款嚴格執行，如按基本建設程序撥款、按工程進度撥款，按合同規定留取質量保證金等;在建設資金使用時，存在原始憑證所反映的支出內容不準確，與項目資金規定用途不一致;支付手續不齊全，沒有提供相關的附件;對超合同價款的工程結算手續不完善，沒有進行報批并簽訂補充合同。
3. 對概算執行過程監管不到位?；谪攧展芾淼娜姹O管，關系到基建項目概預算執行的效果。部分企業在工程建設過程中未及時對概算項目進行歸集管理，無法及時掌握概算工程投資完成情況，沒能對概算與實際支出進行實時對比，做不到對概算執行過程的控制，可能導致項目質量存在隱患，投資失控以及項目建成后運行成本過高等風險。在基建項目竣工決算時，概算已經脫離實際，此時只能分析超概算形成的原因，無法實現對此次基建項目執行的有效控制。
企業在進行基本建設時，通常把項目重心放在對工程的建設上，基建人員往往忽略與財務人員保持良好有效的信息溝通，財務核算資料的傳遞也不及時，導致經濟活動已經發生，財務入賬時間卻通常滯后。財務結算不及時導致了財務核算和基建項目之間的脫節，對財務數據的真實性和核算工作的完整性造成影響。
4. 項目竣工結算不及時，資金結余使用不規范。一些企業在項目竣工后，沒有及時辦理項目驗收手續，把期間所發生的財務費用等不應資本化的支出仍列入項目成本核算，虛增了固定資產價值，造成以后年度非付現成本增高，同時影響了企業利潤。一些企業對財政結余資金管理的政策不了解，項目完成后，對不需要繼續支付的預算資金未及時清理為結余資金，并報財政部門收回，而是擅自留用于企業經營活動或其他建設項目，違反了結余資金管理的規定，給企業經營帶來財務風險。[2]
三、加強基建財務管理的對策建議
（一）規范基建財務管理的基礎準備工作
1. 健全建設單位財務管理制度，強化監督管理。建立完善的基建財務管理體系和規章制度是基建項目順利運行的有效保障，通過制訂適應性的管理規范，明確授權審批程序、不相容職務的分離、明確項目預算的執行控制、合同價款批付、項目竣工決算控制等制度，確保實施財務管理有據可依。
完善的監督管理應涉及到項目建設的各個環節?；ㄘ攧展芾碇挥信c項目相關各部門相互配合，互相牽制，才有可能實現有效的監督管理職能。對項目具體執行和各有關責任人應實施責任追究制度，項目資金的監管責任人要落實責任，并明確項目建設中涉及的各機構、人員的職責權限?？山葘彊C構，或聘請外部機構負責項目審核，對項目質量和財務行為進行全程跟蹤管理，確保相關項目責任人各司其職，各負其責。[3]
2. 提升基建財務人員的職業能力?；ㄘ攧帐且豁棇I性很強的工作，不僅要求財務人員具有較高的基建財務業務核算技能水平，還要了解和熟悉與項目工程建設、預算、工程決算的相關知識并能用于實踐。企業應通過多種渠道、多形式地加強財務人員對基建財務業務培訓，不斷提高財務人員的項目分析能力和業務素質，使財務隊伍能適應新形勢下基建財務管理的需要。
在基建財務核算的過程中，財務人員還應親臨項目施工現場，實地查看工程進度，在核算管理中勤思索、多研究，才能保證基建財務工作的質量。
3. 規范賬務核算。在項目建設初期，基建部門應協助財務部門，全面了解建設項目初設、概預算等總體情況，梳理好項目的分項明細。首先，設置會計核算的科目明細應與基建項目概算的名目分類盡量銜接，便于對預算執行情況進行細化分析，查找執行偏差原因，做到項目成本的事中控制。其次，財務人員要按基建賬務核算要求，做好核算管理工作。準確核算項目成本、進度與資金流向等情況，確保財務管理質量。
（二）嚴格項目資金管理
1.專賬專戶，加強資金使用管理?；ㄘ攧展芾響攸c管理項目的建設資金，按照“專項核算、專人管理、?？顚Ｓ谩钡脑瓌t，設置獨立基建賬套，避免基本建設專項資金與其他資金混存混用。項目資金專項專戶分別核算，可以防止不同項目之間的資金相互挪用、擠占，有利于項目資金的使用和流向控制，確保項目資金?？顚Ｓ?。
2. 加強付款的審核監督。財務部門應堅持授權審批的原則，以批復的概算為控制依據，嚴格按照合同支付資金。
財務部門要留存相關項目合同資料，對資金的支付嚴格把關。重點監督資金是否用于經批準的基建項目，建設資金的撥付與計劃確定的數額和用途是否一致，撥付金額是否與項目進度相符;是否有完備的工程價款結算手續;審核發票的真實性和合法性。預付的工程款要有對應的履約保證金，對超概算的建設項目資金支付，必須提供概算調整審批文件和相關資料。
（三）加強基建項目進程管理
基建財務管理過程不是簡單的財務賬務處理過程，需要財會人員充分發揮事前監督管理作用，參與項目開展前期的項目立項、可行性研究和設計等環節。通過經濟指標評價投資項目的風險與收益，作出客觀評價，防止形象工程與政績工程。
在進行項目建設時，項目部應定期召開項目例會，邀請企業領導班子成員和參建人員參加，及時的溝通便于參建各方了解工程項目的進展情況，及時發現和改正問題，也便于財務核算工作的及時開展。項目部應定期編制建設資金用款計劃，以便財務部門掌握下階段概算執行計劃，籌集安排好資金，確保建設項目的順利實施。財務部門還應及時編制項目會計報表，披露項目建設的財務信息，分析概算執行情況，以便發現項目執行中存在的問題，及時報告并妥善處理。
（四）完善基建項目完工后的后續財務管理
建設項目完工后，應組織做好財產的清查，及時盤點與項目相關的財產物資，同時編制資產清單。按照國家檔案管理的規定，收集、整理好工程建設各個環節的文件資料，建立完整的工程項目檔案。及時開展建設項目竣工決算審計，按審計報告調整賬務，及時辦理資產的產權登記并轉入固定資產管理。對剩余不需要繼續支付的預算資金，嚴格按照預算管理的要求，及時清理為結余資金，并報財政部門收回。
結 語
在國有糧食倉儲企業基本項目建設中，應深刻認識目前基建項目財務管理的重要性，加強財務人員的業務培訓，不斷提高財務分析和管理水平，適時查找項目建設中存在的漏洞和問題，才能有效采取積極對應措施，進而充分發揮基建項目財務管理的作用，以規范基本建設程序，控制建設成本，最大限度降低投資風險，實現基建項目的社會效應與企業自身效益的雙贏。
參考文獻：
[1]費麗敏.關于基本建設財務管理相關問題的探討[J].中國市場，2015（09）：41-44.
[2]牟紅.加強事業單位財務管理的對策與分析[J].行政事業資產與財務， 2017（11）：70-75.
[3]陰承軍.對行政事業單位基建財務管理的幾點思考[J].中國經貿，2014（10）：48-49.
（作者單位：杭州市食品工業學會）
項目投資管理論文范文第2篇
關鍵詞：風險投資項目；投資后；風險管理
早在1912年，著名政治經濟學家熊彼特就在其著作《經濟發展理論》中指出，創新是經濟發展的內在因素，在經濟發展中起著決定性的作用。經過30多年的改革發展，中國經濟正在深深地驗證著這一點。
當前中國經濟處于新常態。從2012年開始，中國經濟增長速度開始放緩。告別過去30多年平均10%左右的高速經濟增長，2012年-2014年的經濟增長速度分別為7.65%，7.67%，7.40%，2015上半年的經濟增速為7.00%，經濟呈現出中高速增長。同時，經濟結構不斷優化升級。而且伴隨中國資源環境約束日益強化，傳統的高投入、高消耗、粗放地發展方式難以為繼，經濟發展模式需要由要素驅動、投資驅動向創新驅動轉變。
處于新常態的中國經濟，要實現不一樣的增長需要創新。創新是適應中國經濟發展新常態的必然要求。走創新發展之路已成為全社會的共識。2015年6月11日，國務院下發《國務院關于大力推進大眾創業萬眾創新若干政策措施的意見》。意見明確提出，通過建立和完善風險投資引導機制、拓寬風險投資資金供給渠道、發展國有資本風險投資、推動風險投資“引進來”與“走出去”等舉措來擴大風險投資，支持創業起步成長。
由于風險投資主要投資于創新企業，而創新企業在其發展過程中將面對不同的風險。作為一種創新的投融資機制，風險投資最終追求的仍然是資本的增值。只有合理防范和控制風險，才得獲得與高風險相匹配的高收益。因此，風險投資項目的風險管理研究非常重要。
風險投資項目的風險管理是指風險投資項目的管理者通過風險識別、風險評估，并在此基礎上運用多種管理方法、手段、技術對項目活動的風險實行有效的控制，以最小的成本保證安全、可靠地實現項目的總目標。
風險投資項目的風險貫穿于項目運行的各個階段，因此對其的風險管理應該貫穿其整個運行過程。20世紀80年代，美國經濟學家Tyebjee和Bruno總結前人的研究結果，提出風險投資項目的運行過程包括：交易發起（Deal Origination）、項目篩選（Screening）、項目評估（Evaluation）、投資協議設計（Structuring）、投資后管理（Post Investment Activities）。學者們通常討論風險投資項目運行各個階段中存在的風險并對其進行研究，本文主要對風險投資項目投資后的風險管理研究情況進行綜述。
由于風險投資機構一旦選擇投資項目，就成為風險企業共同的擁有者。投資機構主要通過對風險企業提供增值服務和對風險企業進行監管兩種方式控制企業的風險，下面分別從增值服務和投資后監管兩個角度綜述風險投資項目的風險管理情況。
一、增值服務
風險投資降低風險的機制在于利用風險投資家的人力資本，為風險企業提供增值服務。風險投資機構通過為風險企業提供增值服務，可以促進風險企業良性發展，更大可能實現投資收益，進而減少投資風險。
針對風險投資機構進行項目投資后對于風險企業的增值服務，學者們主要討論提供增值服務的形式、方式及增值服務對于項目運行的影響。
對于一個擁有堅定信念和強烈成功欲望的風險企業家而言，他需要為自己的項目找到優秀的風險投資家，他需要風險投資家的資本、經驗及各種社會關系網絡。風險企業家希望獲得風險投資家的支持并與其共享企業發展的成果。學者們經過研究，普遍認為風險投資家可以從以下幾個方面對風險企業提供幫助：
在企業的長遠發展方面：參與制定風險企業長期發展的戰略與經營計劃；為風險企業的后續發展籌集資本；積極促進風險企業的并購、回購或公開上市等。
在企業的內部管理方面：建立有活力的董事會；聘請外部專家；招聘重要員工；促進和完善風險企業的激勵機制和約束機制；充當CEO智囊團，提供技術、知識、營銷、財務、管理等方面的咨詢；為風險企業家提供精神上和信念上的支持，激勵風險企業家引領風險企業走向成功等。
在企業外部，幫助企業鑄造關系網絡、開拓企業產品市場等。
具體地，王干梅（2004），徐錦榮（2010）分別分享了高新投和江蘇高科技投資集團的投資經驗。在經營中，投資機構通過提供融資擔保幫助高科技企業獲得銀行貸款或政府資金，協助風險企業引進戰略投資者，參與企業修訂發展戰略，設計融資、資本運作和上市方案，進行資產重組等；在內部管理上，幫助風險企業進行股份制改造、規范管理、進行制度建設，調整完善治理結構，引進管理和技術人才，制定和實施激勵約束機制；在企業外部，疏通企業與政府部門的關系，爭取政府政策支持等。
張識宇，徐濟超和蔡建峰（2013）指出風險投資機構的網絡資源包括行業資源網絡、人力資源網絡、專家網絡及信息資源網絡等。Stam和Elfring（2008）和Lu等（2013）認為，通過風險投資機構構建的資源網絡，風險企業可以從外界獲得信息、技術、知識、資金、信任等企業發展所必需的資源。并且風險投資機構利用其在資本市場上的關系和技能，幫助風險企業籌集發展所需后續資金或開展并購、上市準備等活動。
袁蓉麗、文雯和汪利（2014）通過對深交所中小企業板上市公司的研究發現，風險投資機構持股比例與上市公司董事會規模呈現正向變動，說明風險投資機構通過進入公司董事會參與上市公司治理。而且高質量風險投資機構支持的上市公司的董事會規模更大。
風險投資機構積極為風險企業提供增值服務，取得了有益的成果。從微觀角度，增值服務可以提高風險企業的競爭力，減少項目風險并提高風險企業的收益。
首先，風險投資機構提供的增值服務可以提高風險企業的管理能力、治理結構、為企業設計長遠的發展藍圖。
Kulow和Khoylian（1988）研究發現，風險投資機構通過更換風險企業高管可以幫助風險企業提高管理能力。Hochberg（2011）研究證明風險投資機構支持的風險企業收支水平較低，更積極地采納股東權利協議，有更獨立的董事會結構。Baker和Gompers（2002），Suchard（2009）的研究進一步驗證了以上觀點，他們發現風險資本的進入使風險企業董事會中有更多的具有行業經驗的獨立董事，使董事會更加具有獨立性。張識宇，徐濟超和蔡建峰（2013）認為風險投資機構通過參與風險企業的重大決策、協助企業進行戰略規劃，幫助風險企業發現創新機會和先動商機，提升項目的評估準確性。并且通過幫助企業優化激勵約束機制和組織結構以及向企業家提供管理經驗，提高企業的管理能力，增強企業的創新實力和動力，提升風險企業的創業導向，即創新性、風險承擔性和超前行動性。錢野（2014）對浙江省3480家高新技術企業進行調查，發現有風險投資背景的高新技術企業，更容易將上市作為企業未來發展的目標并更容易上市。
另外，Hellmann和Puri（2000）提出風險投資的參與可以縮短風險企業將產品投入市場的時間。Matusik和Fitza（2012）認為風險投資機構能夠幫助風險企業克服所在領域特有的技術難題，并有助于識別企業潛在的風險并找到問題的解決辦法。Hsu（2006），Gu和Lu（2014）提出有風險投資支持的風險企業更容易建立戰略聯盟和技術授權等合作性的商業關系。
其次，風險投資機構提供的增值服務可以有助于控制項目風險。
Hellmann和Puri（2002），Kaplan和Strmberg（2003）發現通過協助招聘風險企業的管理者、聘任或解聘經理人等方式，風險投資機構影響風險企業決策并約束管理者的私利行為，使風險減少。
Gompers（1995），楊艷萍（2003）指出，向風險企業派出具有專業知識、管理能力、熟悉風險企業業務、能為風險企業發展提供增值服務的投資經理出任企業董事，可以克服或減少風險投資機構與風險企業之間的協議、契約和各種規定的不完整性及信息不對稱性，降低由于信息不對稱性所帶來的投資風險。
趙瑋，溫軍（2015）利用2005年-2013年間1481家風險投資機構和13347家上市公司為樣本，實證研究發現有風險投資機構支持的上市公司，其高管薪酬較低，而高管持股比例較高，說明風險投資機構通過增加高管的持股比例來抑制高管的短視行為，有助于降低代理風險。
第三，風險投資機構提供的增值服務可以給風險企業及機構自身帶來高收益。
國內外學者通過對有風險投資機構支持的風險企業與沒有風投支持的風險企業的比較研究，發現它們在上市時及上市后的市場表現有所不同。國外相關研究顯示，有風險投資支持的風險企業上市時成立的時間更短，資產賬面價值更大，權益比率更高（Megginson，Weiss，1991）；上市時表現出更低的折價率（Brophy，1988；Barry，1990；Megginson，Weiss，1991；Wang，2003；）；上市后，其市盈率、投資回報率更高（Jain，Kini，1995）；而且具有更高的長期績效（Brav，Gompers，，1997）。究其原因，學者們認為風險投資家積極地參與風險企業的管理，對信息的掌握比較充分（Brav，Gompers，1997）；通過對風險企業提供增值服務并進行相應的監管，向市場傳遞了企業資質優良的信號（Barry，1990）；并且市場投資者承認風險投資家在被投資企業中的正面作用（Jain，Kini，1995），提高了風險企業的附加值。同時，由于風險投資家對于風險企業上市時對高管和董事會的調整，風險企業上市后企業的盈利可能性增加（BharatA.Jain，Narayanan，OmeshKini，2007）。
在國內，學者們也進行了相關研究。王干梅（2004）直接利用數據說話。高新投通過為風險企業提供增值服務，促進了風險企業的快速發展。而且高新投在三年內（2001-2003）因此獲得了64.2%的高回報率。
錢野（2014）調查發現125家有風險投資背景的高新技術企業其產值（包括總產值和人均產值）、銷售收入、研發經費投入及其增長率明顯高于全省平均水平。并且其獲得銀行貸款的平均額及增長率也明顯增加，風險投資對于高新技術企業的外部融資具有明顯的促進作用。
沈維濤，胡劉芬（2014）認為，有專業化投資經驗的風險投資機構能夠在投資后對風險企業提供更加專業的價值增值服務，從而提升其投資績效。楊曉艷（2014）也認為，相較于PE，風險投資機構更傾向于高風險高收益的投資，并通過積極參與企業管理能力的提高過程，使風險企業實現了增長。
葛翔宇，李玉華，葉提芳（2014）通過對創業板市場335家企業新股發行和二級市場股價變動等數據的分析，認為風險投資的參與降低了企業信息不對稱的程度，而且其積極為企業提供各種增值服務，有助于提升企業的市場價值，使風險企業在上市時具有顯著較低的抑價率和更優異的股票異?；貓舐?。鄭秀田、許永斌（2015）利用2009年-2011年間281家創業板企業數據進行實證研究也發現，由高聲譽風險投資機構參股的風險企業在IPO時具有更高的超募率。李曜，王秀軍（2015）為此做出解釋，他們認為風險資本在新股發行過程中能夠發揮信息傳遞與認證的，使發行定價更接近企業的內在價值，減少企業的發行損失。同時，風險資本具有市場力量，能夠吸引更多的投資者參與二級市場交易，首日收盤價更高。
沈維濤，胡劉芬（2014）認為，有專業化投資經驗的風險投資機構能夠在投資后對風險企業提供更加專業的價值增值服務，從而提升其投資績效。趙瑋，溫軍（2015）通過對2005年至2013年間中國戰略新興產業上市公司數據的實證分析證實以上觀點，他們認為，具有高持股比例和高聲譽的風險投資機構能夠顯著地改善風險企業績效；楊曉艷（2014）也認為，相較于PE，風險投資機構更傾向于高風險高收益的投資，并通過積極參與企業管理能力的提高過程，使風險企業實現了增長。
二、監管
風險投資機構對風險企業進行投資，則在風險投資家和風險企業家之間形成了委托代理關系。為了防范項目運行中的各種風險，風險投資家要對風險企業進行監管。學者們討論了影響監管的因素及監管的內容和方式。
進行項目投資后，對于風險企業的管理，學者們認為既要避免事事插手的保姆式監管，也要避免放任自流，不管不問的監管方式。要既能發揮風險企業自身的積極性和創新力，又要使風險投資家在風險企業的發展中發揮應有的作用。因此風險投資機構要把握對于風險企業管理的介入程度。
影響對風險企業監管程度的因素來自于風險企業及項目自身情況、風險投資機構的特點及兩者間的聯系等。如風險企業所處的發展階段、風險企業家的經驗與能力、風險投資家的經驗水平、風險投資對項目運行的滿意程度、風險投資機構投資金額的大小、風險企業與風險投資機構的距離、風險企業家與風險投資家的目標一致性、二者的聲譽等。
項喜章（2002）認為在風險企業發展的早期階段，由于風險企業家缺少管理經驗，市場網絡沒有建立起來，風險投資家的會加強對企業的監管。而風險企業發展壯大以后，風險投資家會更多提供戰略管理方面的幫助。同時如果對于所投行業不確定性越高，而且當風險企業面臨困境時，風險投資家的監管會越多。李延喜（2002）提出如果風險投資家與風險企業合作的時間越長、風險投資家的經驗越少、風險投資家對投資收益越滿意，對風險企業的監管會越弱。Higashide和Birley（2002）也提出了類似的觀點，他們認為當風險投資家對風險企業的經營績效不滿意或投資家認為能夠為風險企業提供幫助時，會增加對企業的監管。
Gompers和Lerner（2002）指出風險投資家對風險企業的監控具有很大的成本，如果風險投資家距離風險企業比較近，則干預成本較低，會增加對企業的監管。李志萍、羅國鋒和龍丹（2014）的研究證實中國風險投資存在地理親近，即隨著風險投資機構與風險企業空間距離的增加，其交易達成的可能性減小。Barry（1990），項喜章（2002），董靜，翟海燕，汪江平（2014），趙瑋、溫軍（2015）等認為風險投資機構的持股比例越高，對于風險企業的監管也會越多。風險投資機構會更積極地參與風險企業的改革。另外，董靜，翟海燕，汪江平（2014）認為影響風險投資機構對風險企業的介入程度的因素還包括：風險投資機構及風險投資家個人的行業經驗和專長、雙方的談判能力、風險投資基金的制度設計、風險投資機構和風險企業家的職業聲譽等相關。
學者們也強調了對風險企業監管的重點內容及監管方式。
楊艷萍（2003）強調風險投資機構在投資后要加強對風險企業關鍵人物的流失風險和道德風險的監管和防范。
程靜（2004），付玉秀（2006），王立新、李勇（2007），彭飛（2011）認為風險投資機構要對風險企業運營總體狀況以及風險企業的環境變化進行動態監控。企業運營監控的方法包括：通過董事會對風險企業的重大決策（經營或營銷計劃制定、重大人事變動、資金運用等）施加影響；監控風險企業的財務狀況、營銷狀況、股權變動、報酬水平、追加貸款沃土產；調整風險企業的管理層；在風險企業面臨重大經營危機時接管企業，幫助企業度過難關。風險監控的方法包括：參加風險企業的董事會；審查企業財務報告；進行實地考察；與風險企業家會晤；審查企業財務報告；定期招開會議討論風險；對已察覺的風險進行記錄、跟蹤、監視和控制；使風險水平與管理層次匹配，即由中層管理人員處理較低風險，由高級管理層處理可能威脅整個項目的風險；任命風險經理負責項目的風險信息處理、風險責任分配等工作。
王石、謝叢梅和鄭?。?006）認為風險投資機構應該根據自身的風險承受額度及對風險的偏好，對風險企業的風險狀況劃分為不同的等級，并據此決定風險管理的程度和力度。并進一步指出，對于處于發展期和擴張期的中小風險企業，需要構建動態的風險監管體系。體系中包括監管主體系和輔助體系。其中風險監管主體系是核心，包括四個方面的內容：技術風險、產品＼市場風險、財務風險和經營管理風險。輔助體系包括財務指標體系和企業成長性評估體系及法律風險和人力資源風險體系。通過建立風險監管體系，以期對中小風險企業進行及時、有效地監督和管理。
徐錦榮（2010）提出投資機構對于項目的管理實行小組跟蹤管理機制，項目小組成員要定期了解項目的運行情況，并且通過信息管理系統，加強對投資項目的動態監控。在機構內部建立項目等級評估制度，按照風險水平由大到小對項目實施ABC三級分級管理，以便科學有效地管控投資風險。通過對于項目風險的有效監管，即使經歷了2008以來的金融危機，高科技投資集團在2010年的前8個月的經營業績仍比同期有不同幅度的增長，表現了較強的抗風險能力。
董靜，翟海燕，汪江平（2014）提出風險投資機構應該根據自身的專長及項目不確定性選擇對風險企業的監管模式。對于“高專長+高不確定性”的項目適用“高增值服務+高激勵約束”的管理模式；對于“高專長+低不確定性”的項目適用“高增值服務+低激勵約束”的管理模式；對于“低專長+高不確定性”的項目適用“低增值服務+高激勵約束”的管理模式；對于“低專長+低不確定性”的項目適用“低增值服務+低激勵約束“的管理模式。而且雖然監管模式有一定的穩定性，但隨著時間的推移、企業的發展、環境的變化和特殊事件的發生，監管模式也會隨之變化。
三、小結
風險投資項目的運作是一個完整的、不可割裂的過程，在其運行的每個階段都存在著風險。從風險資本對項目的審核、評估、進入到最終的退出，都需要進行風險的識別與評價，以便及時進行風險的防范和控制。在風險投資項目風險管理的研究中，明顯偏重于投資前投資決策階段的風險管理，而忽視投資后項目的風險管理；偏重于風險發生后的風險控制，而忽視風險發生前的風險預警。風險投資作為一種促進高風險、高成長企業發展的投融資機制，直面高風險的同時，更應該完善自身的風險管理機制，更好的對風險進行主動管理，建立有效地風險預警機制，在風險發生之前遏制其發生，或采取有效措施減少風險損失，提高投資收益。風險資本更加有效地運行，才能進一步放大其宏觀經濟效應，促進高新技術產業的發展，提高國家的科技競爭力，促進經濟的長期增長。
參考文獻：
[1]陳靜，李錦飛，翁肖力.高新技術投資風險與風險管理[J].江蘇理工大學學報，2001，（1）：71-73.
[2]尹久，劉曼紅.風險投資成功退出的風險識別與微觀控制路徑設計[J].中央財經大學學報，2006，（5）：92-96.
[3]王干梅，謝明權，陳瑋等.發展風險投資 促進科技創新與產業化[N].中國證券報，2004-04-05，第14版.
[4]徐錦榮.創業投資風險管理的探索和實踐[C].2009年度中國總會計師優秀論文選.
[5]張識宇，徐濟超，蔡建峰.風險投資后管理對被投企業創業導向的影響研究[J].科技進步與對策，2013，（2）：22-27.
[6]Stam W and Elfring T. Entrepreneurial orientation and new venture performance： The moderating role of intra-and-extra industry social capital[J].Academy of Management Journal，2008，51（1）：97-111.
[7]Lu H，et al. Why do venture capital firms exist and institution-based rent-seeking perspective and Chinese evidence[J].Asia Pacific Management，2013（30）：921-936.
[8]袁蓉麗，文雯，汪利.風險投資和IPO公司董事會治理--基于傾向評分匹配法的分析[J].中國軟科學，2015，（5）：118-128.
[9]Hochberg Yael V. Venture Capital and Corporate Governance in the Newly Public Firm[J]. Review of Finance，2011，16（2）：429-480.
[10]錢野.風險投資對浙江高新技術企業發展影響的實證分析及對策研究[J].科技管理研究，2014，（21）：87-90.
[11]Matusik S F，Fitza M A. Diversification in the Venture Capital Industry：Leveraging Knowledge under Uncertainty[J].Strategic Management Journal，2012，33（4）：407-426.
[12]Hsu D H. Venture capitalists and cooperative start-up commercialization strategy[J]. Management Science，2006，（52）：204-219.
[13]Kaplan S.， Stromberg， P. Financial contracting theory meets the real world： An empirical analysis of venture capital contracts[R].Working Paper， NBER， 2000.
[14]Gompers P. Optimal investment， monitoring， and the staging of venture capital[J].Journal of Finance，1995，50（5）：1462 -1486.
[15]楊艷萍.風險投資的風險識別、評估與控制分析[J].經濟師，2003（7）：34-35.
[16]趙瑋，溫軍.風險投資、高管薪酬及董事會特征--公司治理視角[J].現代財經（天津財經大學學報），2015，（4）：34-45.
[17]Megginson，W L. and Weiss，K. A Venture capitalist certification in initial public offering. Journal of Finance，1991（46）：879-903.
[18]沈維濤，胡劉芬.分階段投資策略對風險投資績效的影響及機理研究[J].當代經濟科學，2014，（3）：64-74.
[19]楊曉艷.風險投資的選擇方向：”好蘋果“抑或”壞蘋果”--基于中國創業板上市公司的經驗證據[J].南方金融，2014（06）：54-59轉26.
[20]項喜章.論風險投資后管理[J].探索，2002，（4）：97-100.
[21]李延喜.風險投資的后續管理對創業企業價值增值的影響[J].科學學與科學技術管理，2002，（4）：43-46.
[22]李志萍，羅國鋒，龍丹，等.風險投資的地理親近：對中國風險投資的實證研究[J].管理科學，2014，（3）：124-132.
[23]董靜，翟海燕，汪江平.風險投資機構對創業企業的管理模式--行業專長與不確定性的視角[J].外國經濟與管理，2014，（9）：3-11.
[24]程靜.基于項目壽命周期的風險投資項目管理及其一般性原則[J].科學管理研究，2004，（10）：108-111.
[25]張洪石，付玉秀.我國創業投資公司對風險管理的認知調查[J].研究與發展管理，2006，（5）：50-57.
[26]王立新，李勇.企業技術創新過程中的風險管理研究[J].科技進步與對策，2007，24（2）：84-87.
[27]彭飛.風險投資后管理概念辨析及分類模式研究[J].現代管理科學，2011，（6）：47-49.
[28]王石，謝叢梅，鄭巍.中小創業公司風險投資后風險的識別與評估[J].工業技術經濟，2006（5）：137-139轉143頁.
項目投資管理論文范文第3篇
摘 要：隨著我國改革開放的不斷推進，社會主義市場經濟的不斷發展，煤炭企業的轉型更加深入，煤炭企業的生產規模的進一步擴大，需要投入越來越多的資金。而當前煤炭市場的不景氣，多數銀行只收不貸增加了煤炭企業融資的難度，資金短缺問題已嚴重影響到了煤炭企業的發展壯大?；趯γ禾科髽I發展歷程及現狀認識和了解的基礎上，本文發現多數煤炭企業融資大部分來源于銀行，融資渠道單一，且許多煤炭企業在經營中資源配置不合理，使得煤炭企業內部資金的積累收到一定的限制，從而導致了企業內向籌資遠遠滿足不了煤炭企業轉型的需要。因此本文通過拓寬煤炭企業的融資渠道，“剝離”煤炭企業經營中效益不佳的產品等新的思路和渠道來解決煤炭企業融資苦難的問題。
關鍵詞：煤炭企業；銀企聯動；集優放劣；拓展融資
引言
自2008年經濟危機以來，我國整體經濟處于下行狀態，經濟的高速增長已經成為過去式，煤炭價格更是持續下跌，這對煤炭行業是一次巨大的打擊。根據中國太原煤炭交易綜合價格指數（周點）顯示，煤炭價格指數從2014年1月3日的99.05點一路下滑到2014年12月26日的82.14點，煤炭市場整體處于不景氣狀態。除此之外，原煤的產能過剩、供需不均衡、產量走低、國家政策、國外煤炭的沖擊使得煤炭企業的經營舉步維艱。煤炭企業經營周期長、融資渠道單
一、再加上如今煤炭市場的低迷，煤炭價格跌幅較大，有些煤炭企業為了維持現金流，甚至寧可虧損也不停產，出現了大量的“僵尸”企業。
在這樣的背景下，本文從銀行貸款和企業內向籌資兩個角度出發，結合經濟學、管理學等相關的理論，通過煤炭企業理解和深入的當前煤炭企業的融資狀況和融資特點，與煤炭企業的融資模式分析的發展提高探究，為煤炭企業提高融資條件，拓寬融資渠道，改變發展模式提供參考。同時，也可以為其他行業的解決類似的問提，優化融資方式提供一定的借鑒。
一、相關理論基礎
（一）融資的發展歷程
20世紀50年代，西方學者開始研究融資問題。美國學者莫迪利亞尼和米勒出版了“資本成本，公司財務和投資管理”。Stiglitz和Weiss（1981）指出指出逆向選擇的存在會增加信貸市場的風險，提高訂立合同的成本。由于債權人與債務人之間缺乏交流，導致信雙方的息不對稱，債權人以及債務人不能及時、準確的了解項目的盈利能力等信息，從而導致相反的選擇。然而，由于資金流向無法及時、準確的掌握，同時也有道德方面的風險。為了克服逆向選擇和道德風險，各商業銀行要對借款人收費的風險溢價，但它也是借款人被迫將資金投入高風險，高回報的項目，最終增加了違約風險。Shyam Sunder 和 Myers（1999），Hovakimianetal（2004）等人分析認為上市公司的融資順序是首先內融資，其次外債融資，最后股權融資。但我們應根據中國的國情、煤炭行業的現實情況、市場環境、銀行與煤炭企業的信息的對稱性、適當運用國外融資的相關理論探索煤炭企業當前及未來的融資渠道和發展方式。
（二）融資的概念
融資是公司或企業依據自身的條件、生產經營狀況、資產擁有的狀況、公司對未來的盈利預期和規劃、以及公司的業務發展需要，經過嚴謹的分析、科學的預測和膽大的決策，采取相應的措施，通過一定的渠道尋求投資人和債權人，以達到籌集資金的目的，通過投資人提供的大量資金，來滿足公司經營生產以及未來發展的需要的理財行為。一般來說，一個公司的融資行為，并尋求投資者來籌集資金的過程。融資一般分為由政府直接融資和間接融資，直接融資，個人直接進入一系列的直接融資活動，以及資金的直接融資，可直接用于消費和生產。間接融資是通過金融機構的媒介來獲取資金，比如，企業銀行，信托公司進行融資等。
（三）融資的方式
企業的資金來源主要為外向籌資和內向籌資。內向籌資是指企業在生產經營，企業的利潤和業務流程的繁殖資本積累的預期收益的過程。企業外部資金是企業依靠外向籌資過程中，包括直接幫助企業融資，并以兩種方式企業融資的間接支持。企業融資的直接援助，也被稱為股權融資是指企業進行上市集資（IPO）的第一家公司，配股和增發股份，以幫助企業融資活動，間接融資，也被稱為負債進行融資，企業通過向銀行和其他機構、組織借款，從而獲得企業發展所需的資金，到期還付本息。
（四）企業的融資渠道
1.銀行貸款，銀行貸款是市場經濟的融資是最直接的方式，銀行的基本操作，借給操作細則和要求，以確保自己的資產的安全性，資本回流。
2.融資證券：證券融資是市場經濟融資最重要的渠道，盡管這樣的企業融資實現更高，更嚴格的要求的條件，但由于投資者可以直接監控市場。因此，發展比較好的前景。其中股票融資是非常有效的融資途徑且范圍廣泛，比如國內、國外上市。
3.民間借貸：公共借貸是眾多企業融資的一種方式，它主要包括：私人銀行，第三方金融機構，小額貸款機構，基金等。
（五）影響企業融資方式的因素
1.企業良好的業績和收益。良好的業務前景和穩定的收益，是提高投資人對一個企業投資興趣和關注的關鍵條件。
2.企業信息的真實性和完整性。任何一家企業都有存在的價值，一個企業一旦失去它內部數據的真實性，也就意味著失去了對其投資的價值。所以企業真實、完整的信息披露，是獲得投資者青睞的必要條件。
3.企業對于風險的控制及防范機制。一個企業在經營過程中，存在了諸多不確定因素，影響當前的企業利潤，從而影響公司的未來經營能力，進一步影響到投資者對企業的投資。
4.企業對于資本市場的利用。一個企業是否有效利用它的資本市場反映了這個企業未來發展的潛力，也是提高企業融資成功率的方法。
二、當前山西煤炭企業融資渠道現狀及存在的問題分析
（一）當前山西煤炭企業融資渠道及融資現狀
1.融資渠道單一。不論是投資者還是其他貸款機構，目前對投資煤炭這一行業都比較保守，處于觀望狀態。由于受我國經濟體制的影響，加上煤炭企業多年來一直是政府在扶持，一些煤炭企業雖然也有多種不同的融資渠道，但現階段來看，多數煤炭企業的主要融資依然需要向銀行貸款來維持經營生產，融資方式比較單一。
2.國家政策的限制。由于煤炭行業在我國國民經濟中處于重要的位置，同時煤炭行業具有高污染性，這與當前保護環境、減少污染物的排放、可持續經濟增長的理念相悖。除此之外，煤炭行業整體發展水平還比較低，煤炭利用率低，浪費非常嚴重，行業間的惡性競爭層出不窮，這使得煤炭企業的發展舉步維艱。在這樣的情況下，其融資必然受到一定的影響。
3.企業盈利能力下降，內向籌資難以為繼。受當前煤炭價格下跌嚴重的影響，煤炭企業虧損嚴重，企業未來的收益也不容樂觀。因此，內向籌資遠遠滿足不了當前煤炭企業對大量資金的需求。從另外的角度來看，一方面，煤炭企業改革中，大多數煤炭企業正處于資產重組的過渡時期，這要求企業投入大量的資金才能完成，煤炭企業的內向籌資難以滿足企業轉型對大量資金的需求。
（二）當前山西煤炭企業融資中存在的問題
1.利微使企業內向籌資愈發艱難。煤炭市場不景氣，煤炭企業盈利能力降低，內向籌資難以為繼，甚至出現“僵尸”企業。2015年以來，煤炭價格持續下跌，許多煤炭企業虧損巨大，有些煤炭企業通過降薪、停薪留職、內部休假等方法來降低成本，為了防止資金鏈斷裂，寧可虧損也不停產，更有些煤炭企業出現了面臨公司違約的危機使得煤炭企業未來收益預期不樂觀，煤炭企業的內向籌資更為艱難。
2.高負債率降低投資者對企業的信心。煤炭企業對外負債較多，投資者的投資的風險過高，導致投資者不愿再投資，使得煤炭企業融資遇到困境。對企業盈利煤炭企業應收賬款大幅增加、資產負債率偏高。目前煤炭行業平均資產負債率已經達到67.7%，處于近16年以來最高水平。煤炭企業資產負債率偏高，企業的經營風險增加，投資風險較大。銀行等投資者只收不貸造成許多煤炭企業得不到進一步的融資。
3.企業內部股權結構比例失調。根據理論，第一大股東持股率在20%—50%，這表明此時的股權適度集中，這既提高了股東參與企業經營的熱情，也有利于加強對企業的管理。當前中國煤炭上市公司的第一大股東持股率大部分都超過了50%，且基本都為國有股法人，由此可見國家掌握著中國煤炭上市公司的大部分股權，造成其他股東漠不關心，從而喪失了積極性。
4.銀企信息不對稱，也無有效監督機制。目前而言，煤炭企業融資的主要方式還是通過向銀行貸款，銀行是目前煤炭企業最大的債權人。但在煤炭企業在生產經營中出現發展迅速，利潤可觀時，銀行主動貸款給煤炭企業，而在當前煤炭市場不景氣時，銀行對大部分煤炭企業只收不貸的情況。同時，銀行作為煤炭企業最大的債權人，缺少對煤炭企業進行相應的監督，從而形成有效監督防范機制。煤炭企業也沒有設置相應的風險防范警戒線。
三、解決當前山西煤炭企業融資困難的對策
（一）優化煤炭企業產品結構，優化內向籌資的方式
調整煤炭企業產品的結構，“剝離”煤炭企業中效益不佳的部分，降低經營成本，優化產品質量。許多煤炭企業除主營煤炭產品外還有眾多的其他產品。以陽煤集團為例，公司產品豐富，導致煤炭企業存在效益好的與效益差的產品，我們可以將效益不高的企業產品剝離出去，煤炭企業以入股的形式參與進去，讓這些效益不高的企業進入市場讓其自我發展，煤炭企業擴大自身優質資產，兩者互相帶動，以此來達到雙贏的效果。這樣既有利于煤炭企業降低經營成本，也有利于剝離出的產品運用市場資金發展自優勢。
（二）調整資本結構，合理配置資源，增加內部資本的積累
數據顯示，我國煤炭企業的流動負債在總負債結構中所占比例較大，說明煤炭企業更傾向于利用短期的債務去實現企業的融資。而在當前煤炭行業情況下，短期融資已經越來越困難。煤炭企業須從不同的方面調整本企業的資本構成，首先，增加內部的資金的積累，提高自身的盈利能力，依靠當前掌握的信息技術，以及豐富的煤炭資源，提高有限資源的利用率，同時加快自身的資金周轉速度，轉變目前低效能、低產出的狀態，提高自身產品在大市場中的競爭力。
（三）重塑銀企關系，煤炭企業完善自身風險預警機制
煤炭企業的融資渠道主要是銀行，而且在未來短時期內并不會改變這一情況。建立相應的溝通組織，加強與銀行信息的交流，主動減少信息的不對稱情況，在不涉及商業機密的條件下及時將自身的信用狀況。新項目籌劃情況等展示給銀行，改善銀企關系，保持良好的信譽記錄，提高信用水平。國內外學者大量研究證明，銀企長期聯系能增加企業的信貸可得性，減少融資成本。
參考文獻：
[1]荊新，王化成，劉俊彥著.財務管理[M].北京：中國人民大學出版社第六版，2012.
[2]李科，徐龍炳.融資約束、債務能力與公司業績[J].經濟研究，2011，（05）
[3]于蔚，金祥榮，錢彥敏.宏觀沖擊、融資約束與公司資本結構動態調整[J].世界經濟，2012，（03）
[4]喻坤，李治國，張曉蓉，徐劍剛.企業投資效率之謎：融資約束假說與貨幣政策沖擊[J].經濟研究，2014，（05）
作者簡介：
王文琴，天津科技大學。
項目投資管理論文范文第4篇
[摘 要] 如何合理地控制好建設資金的投入，提高投資效益，一直是建設單位關注的重點內容。為成功完成一項建設工程，項目管理者應該發揮項目建設投資管理的主體作用，在工程項目的決策、設計、招標、施工、竣工結算等不同的階段進行有針對性的投資控制。本文旨在從項目管理的特點及作用入手，探討在整個工程建設的不同階段，投資控制的具體措施。
[關鍵詞] 建設項目；項目管理；投資控制；措施
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2015 . 11. 047
伴隨著我國經濟建設的發展和改革開放的不斷深入，需要建設一大批工業、民用建筑及政府部門投資的基礎項目。相應的建設項目投資控制越來越受到投資者青睞。為合理確定和有效控制建設項目的投資，實現建設項目的利潤最大化，必須充分發揮項目管理者的基礎作用，依據各階段的不同特點，采取有效措施，將資金、技術與建設項目相結合，做好建設項目的投資控制。
1 項目管理活動過程分析
1.1 項目管理是進行預測的規劃過程
項目管理的好壞往往體現在投資結果的盈虧當中，因此，能否準確制訂投資控制的計劃方案成為決定項目管理質量的關鍵。這就要求項目管理者要進行仔細地調研分析，準確理解和把握國家的政策方向和市場的交易行情，預測未來的發展動態和投資方向，科學地制訂投資方案。
1.2 項目管理是集合資源的治理過程
作為建設項目的參建主體，項目管理者可以集合不同部門的投資要素，充分實現各要素的最大價值，從而可以進行全過程、全方位的規劃組織、控制和協調工作，調動不同參建單位的積極性和優勢，做好投資控制活動。
2 項目管理投資控制的具體措施
2.1 籌劃決議階段項目管理的投資控制措施
項目投資決策是對投資方案的比較選擇，不但影響投資估算的精確度，更影響工程造價的最終效果。該階段應側重于項目建議書的制訂和項目的可行性研究。項目建議書是建設程序中的前期基本工作之一。對擬建項目的基本設定，需要整合各方面的信息，逐一分析和論述擬建項目建設的必要性，各方面客觀條件的可行性，項目進度安排以及獲利的可能性。編制合理的項目建議書，為項目決策者提供投資建議。
2.2 方案設計階段對項目管理投資控制的措施
工程設計是建設的橋梁，是處理技術與經濟關系的樞紐環節，更是確定工程造價和投資控制的重點階段。具體可分為初步設計、技術設計和施工圖設計3個階段，3階段分別側重不同的概算重點并具有遞進關系。在初步設計階段，應根據批準的可行性研究報告和可靠的設計基礎資料進行編制，確定時間、地點及相應的投資額度。在設計過程中，保證設計概算的專業性，技術上的可能性，經濟上的合理性及審批的獨立性。在設計階段，要依據設計概算的設定區間，進行限額設計，設計過程可多采用標準設計。編制完成后，應該及時進行審核并與設計概算進行對比，進行動態調整，形成合理的施工圖概算。
2.3 招標程序項目管理投資控制的措施
招標采購制度是我國建設領域的重大改革，其既能借助市場機制有效配置資源，又能規范價格行為。在采購活動中，投資控制程序應采用多種招標形式，秉持公平、公開、公正的原則，引入競爭機制，由供求雙方相互選擇。招標人員應科學分析設備材料的供求方式及計價模式，根據工程特點及國家相應的政策標準，確定招標標底，合理選擇承發包模式和合同結構體系。項目管理者要嚴格審查招標文件，明確招標雙方的責任與義務，清晰全面地制定招標要求，嚴格按照國家招標標準，避免串通投標和哄抬投標報價的現象，從而擇優選擇中標者，降低投資成本。
2.4 工程施工程序的項目管理投資控制措施
工程施工階段時間長、范圍廣、涉及的單位眾多，這一過程直接與物資使用和資金支出有關，需要項目管理者高度重視。項目管理單位要依據《工程量清單計價規范》審核施工圖預算?？茖W分析專項施工方案，規范施工程序，依據環境條件，控制施工周期，確保項目建設的質量，避免施工過程及建設主體可能存在的安全隱患，降低工程索賠費用和管理成本。將編制的財務報表在規定的時間內，按照審批程序逐級上報。項目管理者要聯合投資控制的審計單位，嚴格審查財會數據的真實有效性，控制支出成本。
2.5 工程竣工驗收階段項目管理投資控制的措施
工程項目經過驗收使用，標志著投入的建設資金轉化為使用價值，結算工作就是對前期工程投資效果的總結和評價。項目管理者要任用專業的審計單位，對所有建設項目的財產和物資進行認真清理，收集并分析原始資料，對照工程變動情況，重新核實各單位工程、單項工程造價，必要時可實地測量，確定實際變更情況。項目管理者要督促財會部門及時準確地編報竣工決算，合理確認分配從籌建到竣工投產全過程的全部實際支出費用，嚴格審查施工單位的結算報表。
總而言之，項目管理的投資控制是為了實現項目建設投資收益最大化目標而采取的一系列有針對性的管理措施，體現在建設項目的全過程之中。項目管理單位作為投資控制的主體，應針對投資決策到竣工驗收的各個階段的不同特點和作用，采取對應措施，準確控制投資支出，確保實現項目建設投資控制和預期收益的整體目標。
項目投資管理論文范文第5篇
[摘 要] 財政投資評審是財政實施監管職能的具體體現,本文擬將近年來我國財政投資評審的最新研究成果加以介紹。
[關鍵詞] 財政 投資評審 綜述
財政投資評審是財政實施監管職能的具體體現,其在加強財政投資監督管理,提高財政投資效益,構筑公共財政框架等方面均具有十分重要的意義。關于財政投資評審的研究工作主要集中職能定位、評審模式和評審方法等三個方面。
一、關于財政投資評審職能定位的研究綜述
自從1994年財政部門收回原來由建設銀行代為行使的評審職能以來,關于財政投資評審的職能定位問題,明顯存在一個認識逐步清晰深化的過程。最初,人們一般將財政投資評審視為財政職能的延伸;而在當前,人們已經將財政投資評審定位為財政職能的重要組成部分,將財政投資評審視為財政部門加強預算執行監管的重要手段。
朱志剛認為,財政投資評審應該是財政工作的題中應有之意,是財政監督的重要環節和有效手段,進一步加強投資評審工作是新時期財政工作和財政改革的要求。 加強投資評審工作是深化預算管理改革,提高預算管理水平的必然要求。 應該站在公共財政體制改革、建設社會主義新農村、轉變經濟增長方式和預算制度改革的高度,充分認識新形勢下財政投資評審工作的地位和作用。財政評審機構承擔的是公共任務,不應該將財政評審機構看作中介機構,應當是一個由國家撥款的單位,而不是依靠評審收費來養活自己的機構。
龐敦之認為,財政投資評審工作為財政投資管理提供基礎性、技術性服務,是財政基本建設投資管理監督的方式和手段,是財政基本建設管理職能的延伸。
魏躍華認為,財政投資評審機構,是財政部門所屬(或主管)的專業監管機構,承擔(或履行)政府投資項目預算、決(結)算的經濟技術監管職責。其專業審核是財政項目預算運行機制的必要環節。
黃佩筠認為,政府只有經過科學縝密的評審過程,才能優化資源配置,滿足社會對公共產品的需要,因此,財政投資評審是財政職能的重要組成部分,沒有財政投資評審,公共財政就不能有效地發揮其職能。本質地說,財政投資評審機構是政府公共財政職能的實施機構。
謝賢星認為,財政投資評審是通過考察、評估和測算政府公共投資客體運作全過程,對相應的政府公共投資進行技術性、基礎性的審定,保證其使用效益的一項基礎性工作,是財政部門資源配置職能的一部分。賈康認為,加強和完善財政投資項目的評審制度是當前推行積極財政政策的迫切要求;為了實現社會福利的最大化,政府必須精打細算,做到少花錢多辦事,這就離不開財政投資項目的評審;財政投資項目的評審應站在社會的角度來考慮財政投資的效益,這就意味著,不僅僅需要考慮財政投資的經濟效益,還要考慮財政投資的社會效益。白景明認為,加強財政投資評審機構建設是財政投資評審體系建設的核心內容;在財政投資評審機構的建設過程當中,應該著力解決好三個問題:一是要明確評審機構的性質,評審機構應當被定位為行政系列而不是事業單位;二是要明確評審機構的職能,評審機構應當根據有關法規組織評審;三是優化評審隊伍的結構,以適應財政投資評審專業性強的特點。
二、關于財政投資項目評審模式的研究綜述
財政投資項目評審模式就是關于財政投資項目評審的范圍、目的、準則、評審思路及其評審方法的總括,是對政府公共投資項目評審實踐經驗的總結和理論認識的升華。
1.關于財政投資評審的范圍、目的和準則的研究綜述
隨著我國預算管理體制的不斷完善,無論是政府機構的專業領導還是學術研究者都已經對投資評審作用的強化和投資評審模式的完善進行了廣泛的研究。在投資評審的范圍方面,朱志剛提到:“應當圍繞財政工作的重點開展財政投資評審工作”,尹慧敏指出:“切實發揮財政投資評審在強化預算管理中的積極作用,…對提高財政預算管理水平具有重要意義”,龐敦之認為:“財政投資評審是提高財政投資效益的有效措施”;在投資評審工作的完善和發展方面,孫志筠提到“評審質量是評審工作的立身之本,發展之基”;尹慧敏指出“拓展投資評審業務范圍,建立科學規范的評審體系和工作機制”是“十一五”期間山東省財政工作的重要任務。
尹慧敏、龐敦之指出完善投資評審制度應作為加強財政法制建設與財政監督的一項重要舉措來看待。
目前,針對國外財政投資評審模式的研究尚不多見。且主要集中于對國外投資評審機構、投資評審程序等方面的描述性研究。如《英國、意大利政府投資項目監督管理體制考察報告》主要集中于對英、意等國的政府投資項目監管機構和政府投資項目監管流程的全景式描述;《美國、加拿大政府投資項目管理考察報告》,在對美國、加拿大政府投資管理進行考察的基礎上,分析了美國、加拿大政府投資監督管理制度,并進一步以建設項目工程造價管理體系為例,詳細解釋了美國政府投資項目監管和預算控制體系?！栋拇罄麃?、新西蘭政府投資項目管理體制考察報告》在對澳大利亞、新西蘭等國進行實地考察的基礎上,詳細分析了兩國政府的投資監管模式。但是到目前為止,有關國外投資評審模式的研究很少涉及投資評審在預算管理中的定位等內容。
2.關于財政投資評審事業發展思路的研究綜述
尹慧敏,龐敦之認為,隨著公共財政改革的進一步深化,財政工作重心應由資金分配到資金管理轉移,應該扭轉“重分配、輕管理”的局面。財政投資評審應該配合部門預算、政府采購、集中支付等財政預算體制創新,將管理和監督的觸角擴展到財政資金分配的事前、事中、事后的各個環節。 上述觀點具有代表性,也散見于近期許多論述中。
尹慧敏認為,財政投資評審的范圍和規模有待擴大;財政投資評審的規范化、程序化明顯欠缺。段曉晨指出,財政投資項目可行性研究和項目設計階段是評審的重點,必須運用全生命周期投資理論進行投資項目的投資估算和投資方案的優化。銀濤甚至為工程項目概算設計了一套造價估算方法,對可行性研究階段的造價投資估算具有積極的意義。
3.關于財政投資評審的指標體系
財政部投資評審中心的康學軍主任認為,加強公共支出績效的評價是現代市場經濟發展的內在要求,受托理財的財政部門有必要在制度上加強公共支出績效管理。開展公共支出績效評價要處理好績效評價與績效預算的關系,同時,還要處理好部門自我評價、財政評價、人大評價和社會評價的關系,以及項目績效評價和部門績效評價的關系。應該逐步完善績效評價工作體系,逐步實現績效評價的法制化,將績效評價結果與部門預算掛鉤。
財政部科研所的賈康認為,做好績效評價工作是提升公共利益的具體努力。在市場經濟和公共財政構建過程中,努力把績效評價工作由粗到細做好,關鍵要從五個方面入手:一是建立績效評價的長效機制,要以制度安排,謀求公共效益最大化,保證制定的目標不落空;二是把績效評價作為貫徹落實統籌協調、科學發展觀的重要依據,使績效評價的重點往前移,通過事前評估,更多地規避實際發生的低配置,提高公共資金的使用效益;三是把項目績效評價作為切入點,逐步擴大到整個支出和預算;四是提高績效評價的法制化水平,有相對穩定的規范依據;五是研究工作者要加強研究,做好專門人才的培養,共同促進這項事業的發展。
國家發改委產業經濟研究所的馬曉河認為,政府投資目標比較復雜,要圍繞公平性、效率性和先進性建立評價體系。
國務院發展研究中心的米建國認為,對財政性投資項目進行績效評價是財政資金管理的重要內容,績效評價有助于提高財政資金使用效益,也有助于提高政府行政效率。財政部門搞好績效評價要注重直接效益和間接效益的結合,當前效益和長遠效益的結合,評價指標定量和定性的結合,事前評價和事后監督的結合,量力而行和發展需要的結合。
財政部科研所的蘇明和中國社科院財貿研究所的高培勇認為,績效評價是對財政投資評審工作的延伸和拓展,是對投資項目全過程的評價,包括起點、進程和結果。有關財政投資評審和績效評價的理念、方法要準確定位。一是要解決好對誰負責的問題;二是要區別公共財政支出與非公共財政支出的關系;三是要找準評價的依據和評價的對象。同時要處理好三個關系:一是與審計工作重疊的問題;二是在實踐中與部門利益的沖突問題;三是在財政部門內部的工作協調問題。
王海兵在《公益性項目決策階段財政投資評審的方法研究》一文中認為,項目投資決策評審的指標體系應包括項目建設的必要性指標、建設條件指標、社會效益指標和環境影響指標等;而系統性、獨立性、可測性、定性和定量相結合、科學性、可比性、可操作性、全面性與必要性等內容是構建財政投資評審指標體系應遵循的基本原則。
劉新民在《政府公共工程績效審計研究》中設計了資金籌集與運用、工程工期、工程質量、工程造價、使用后的效果等五個方面的指標。他認為,政府公共工程績效評審指標的選擇應考慮到全面性、適當合理性、針對性和真實準確性等幾個方面的因素。
鐘凌云在《政府投資績效審計研究》一文中設計了主要財務評價靜態指標、主要財務評價動態指標、不確定性分析指標、建設速度指標、工程質量指標、達到建設能力狀況指標、投資回收效果指標、社會效應指標和環境效應指標等十類指標來綜合反映財政投資項目的效績。他認為,相關性、綜合性與系統性、責任性與可控性、可理解性與可接受性、可操作性與成本效益性,以及持續發展等原則是建立政府投資績效審計評價指標體系應遵循的基本原則。
呂耀俊在《建設項目績效審計的理論和實務研究》中提出了財務效益指標、國民經濟效益指標、社會效益指標和環保評價指標等四大類指標來綜合反映財政投資項目的效績。他認為,建設項目績效審計評價指標的設立應遵循層次性、相關性、地域性、時效性、全面性、可控性、動態性和指導性等原則。
浙江省財政廳績效評價處課題組的《財政支出績效評價指標體系研究》設置了三級指標來綜合反映財政投資項目的效績。該課題組認為,績效評價指標的設置應遵循精確性、相關性、可行性(易操作性)、可比性和重要性等原則。
另外,建設部和原國家計委1993年頒布的《建設項目經濟評價方法與參數》(第二版),詳細介紹了建設項目經濟評價的原則和方法,其中也涉及相關的評價指標,如財務評價指標、國民經濟評價指標、不確定性分析指標、方案比較指標等。
三、關于財政投資項目評審方法的研究綜述
我國建國初期的財政投資項目管理基本上是按照“先勘探,后設計,再施工”的原則進行的。在第一個五年計劃時期,投資項目的評審真正引入投資管理程序。隨后,由于極左路線的干擾,不少項目沒有進行深入細致的調研,不搞可行性分析,也不編制設計任務書,出現了大量“邊勘探、邊設計、邊施工、邊投產”的“四邊”工程,造成國民經濟資源的極大浪費。改革開放以后,1981年,國家計委正式把可行性研究納入了基本建設程序。1983年,國家計委頒發了《關于建設項目進行可行性研究的試行管理辦法》,規定一旦項目建議書獲得批準,都必須進行可行性研究。與此同時,在世界銀行的幫助下,中國投資銀行也在其貸款項目管理中引入了項目評審的原理和方法,并于1984年出版了《工業貸款項目評估手冊》,作為投資銀行系統開展項目評估的依據。隨后,建設銀行又于1984年擬定了《中國人民建設銀行工業項目評估試行辦法》,用于指導建設銀行基建貸款的決策管理。1986年,國務院正式將項目評審作為項目前期的一個重要工作階段,要求建設項目必須先提出項目建議書,經批準后,可以開展前期工作,進行項目可行性研究。而且,國務院要求可行性研究報告必須達到規定的深度,編制大中型項目設計任務書時必須附可行性研究報告,并經有資格的咨詢公司評估,提出評估報告,再由國家計劃委員會審批。至此,項目評審已經成為我國投資項目決策過程中的法定工作程序。
我國的建設工程造價長期采用定額計價模式,財政投資項目評審也以合法性、合規性審核為主,評審的業務流程,以及評審的方法相對簡單,技術性明顯,因此,尚未發現涉及財政投資評審方法的系統性理論研究。
參考文獻:
[1]財政部經濟建設司:財政投資評審指南[M].中國財政經濟出版社,2002.6
[2]中華人民共和國財政部經濟建設司:政府公共部門績效考評理論與實務[M].中國財政經濟出版社,2005.4
[3]國家計劃委員會:建設項目經濟評價方法與參數(第二版)[M].中國計劃出版社,1993.7
[4]郝書臣 曲順蘭:財政學[M].經濟科學出版社,2007.1
[5]翟 鋼:現代國庫制度的理論分析[J].《財政研究》,2003.5
[6]楊雪芳:國家投資體制改革與項目可行性問題研究探析[J].《鄭州大學學報》,2005.7
[7]趙 鈺:完善財政投資評審制度的幾點設想[J].《經濟研究參考》,2003.7
項目投資管理論文范文第6篇
【摘要】水利水電施工項目管理是管理學中的一個重要學科，隨著我國經濟的快速發展，已面臨全球一體化的浪潮，中國的水利水電系統也必將盡快走向項目管理的科學化軌道。隨著我國建筑業管理體制改革的不斷深化，以工程項目管理為核心的中國水利水電施工企業的經營管理體制也發生了很大的變化，本文主要對水利工程項目管理模式進行簡單分析。
【關鍵字】水利水電；工程項目；管理模式
引言：隨著全球經濟不斷發展，水資源利用越來越廣泛，人們對水資源的循環利用意識也不斷加強，在一定程度上促進了我國水利水電工程項目建設發展，同時，也提高了項目管理地位，水利水電工程項目管理主要通過對水利水電項目建設進行有效合理的規劃，科學規范的進行工程項目協調管理工作，從而加快水利水電工程項目建設速度，提高水利水電工程項目建設質量，因此，創新改革項目管理體制尤為重要。
一、關于水利水電工程項目管理的特點
1.綜合性：項目管理涵蓋了可行性研究、設計勘察、招投標和具體施工等相關階段，其中又穿插了對水利水電項目的進行程度、質量控制、降低成本以及保證安全的管理。其生命周期可視為有機成長的過程，各階段既有明顯界限，又存在有機連接，無法切斷。
2.強約束性：工程項目有很多約束條件，如目標的明確性、項目管理的單次性、質量統一標準化和功能要求確定性以及限定時間和控制資源消耗等性質，這些要求強化了對水利水電項目管理的約束，因此這是一種多因素控制的強約束性的管理。
二、關于水利水電工程項目管理存在問題分析
1.項目法人責任制落實不到位。項目法人責任制是“三項制度”的核心問題，但是部分項目法人組建不規范，甚至根本未組建項目法人，造成責任主體不明確。行政干預，違反建設程序，只抓工期，不顧質量，資金不能按時到位。
2.招投標問題。許多工程在招投標中，委托沒有資質或低資質的單位代理招投標，從而使低資質或無資質設計、施工、監理隊伍參與工程建設。招投標工作不夠規范，違規操作，虛假招標或直接發包工程導致部分工程存在轉包和違法分包。水利工程建設中的\"同體\"問題嚴重，主要表現在質量監督機構、項目法人、
施工單位、監理單位相互隸屬同一行政主管部門管理，其中監理單位歸屬項目法人、設計單位或施工單位管理。
3.其他問題。實施的建設項目多，但正規驗收的少；病險水庫除險加固工程由于驗收率低，已影響到水庫除險加固工作的整體進度，影響到新的項目的實施。工程多次轉分包，層層收管理費，工程實體資金流失， 從而導致部分企業在經濟利益驅使下偷工減料。為節約顯成本，施工不按規范操作，最終導致隱成本大大增加。質量控制體系落后，有待健全，質量把關不嚴。
三、當前我國水利水電工程建設項目管理模式分析
（一）水利水電工程項目代建管理。
選擇合適的項目管理公司進行項目管理的管理方式也被稱為代建制管理，代建制管理模式最是在一些非盈利水利水電工程（主要由政府部門投資建設的水利水電工程）項目中進行使用，隨著經驗的不斷累積和管理模式的不斷完善，逐步發展為施工部門通過公開招標的方式選擇合適的項目管理公司進行項目的組織管理，并得到良好反應。如今，代建制管理逐步受到推崇，已適用于各種水利水電工程建設項目中，成為我國水利水電工程項目管理模式重要的組成部分。
（二）水利水電工程建設項目監理管理。
監理管理模式也是我國水利水電工程項目管理模式之一，監理模式最早是由國外引進，并在我國水利水電工程項目管理使用中逐步得到完善，現已發展成PM模式和DB模式。監理管理模式，一般由水利水電工程項目投資人通過監理公司，委派專業的工程管理人員對項目進行科學合理的分析，從而控制施工時間及施工情況。
（三）水利水電工程建設平行發包管理模式。
平行發包管理模式，是水利水電工程項目管理人員結合水利水電項目管理經驗，通過對傳統的項目管理模式進行改革創新，得到的新的項目管理模式，經過不斷的研究探索，逐步得到完善，現已普遍應用于水利水電項目管理中，平行發包管理主要是水利水電工程項目通過將項目進行拆分，分包給合適的項目建設單位，并簽訂相關項目建設合同，以保證雙方利益。平行發包管理模式，有效的協調各參見單位關系，項目建設內容也得到合理的分配。同時，各個參見單位還可進行相互質量監督，從而有效保證水利水電工程項目建設質量。
四、提高水利水電工程項目管理措施
（一）集中精力，掌握好全局工作。
由于水利水電工程項目規模大，戰線長、管理內容復雜，使項目管理部門面臨嚴峻的挑戰和巨大的管理壓力。因此，項目法人應積極改善管理模式，集中精力，協調好現場施工情況，掌握項目施工全局情況。有效加快項目建設速度，提高項目建設整體質量。
（二）積極創新項目機制，合理控制項目風險。
風險控制在水利水電施工建設中有著重要的意義，就傳統項目管理來說，項目風險一般由項目主體承擔（即項目投資者），項目監管單位不會直接面臨風險，導致項目管理者在項目管理中抱著僥幸心理，對項目管理不負責，給項目投資者帶來不必要的經濟損失，為提高項目管理者管理積極性，必須對項目風險進行合理分擔，提高項目監管人員管理素質，降低項目風險，從而避免不必要的經濟損失。
（三）根據我國國情，合理項目管理模式。
我國水利水電工程項目管理模式多樣，就目前來說，我國建設管理體制主要有項目法人責任制、招投標制以及項目建設監理制，各個管理體制優點各異，選擇合適的管理模式能有效提高項目施工效率，因此，項目管理者應把我國國情與水利水電工程項目管理相結合，因地制宜，合理選擇項目管理模式，從而有效提高我國水利水電項目建設管理質量。
（四）優化資源配置，精簡項目管理工作。
隨著水利水電工程的不斷發展，水利水電工程建設規模不斷擴大，其專業特征也更為顯著，為了使水利水電項目建設更好發展，企業法人應充分利用當前市場機制，優化資源配置，充分依靠社會資訊力量，精簡項目管理組織，選出優秀的項目施工單位進行水利水電項目施工，項目管理單位應優化項目管理人員專業素質，提高項目管理水平，從而有效提高水利水電施工項目整體質量，促進我國水利水電工程的良性發展。
結束語：
為有效保證水利水電工程項目建設質量，提高項目建設效率，使工程項目建設順利進行，加強水利水電工程項目管理有著重要的意義，因此，水利水電管理部門，應積極學習現代管理模式，不斷提高自身管理素質，總結以往施工管理經驗，不斷進行自身管理模式改革創新，因地制宜，制定科學合理的管理模式進行項目管理，從而為我國水利水電工程建設發展，奠定扎實的管理基礎。
參考文獻：
[1]陳學茂，涂祖衛. 水利水電工程多項目全過程項目管理模式的探索與實踐[J]. 貴州水力發電，2007，04：1-4.
[2]陳學茂. 水利水電工程多項目全過程項目管理模式的探索與實踐——貴州中水建設項目管理有限公司項目運營管理[A]. .貴州工程項目管理論文集[C].：，2006：9.
[3]岳穎.論水利水電工程施工項目管理[J].中華民居，2012，（02）：405-406.
[4]丁海新.關于水利水電工程施工項目管理的要點分析[J].房地產導刊，2013，（03）：151.
[5]張基堯.水利水電工程項目管理理論與實踐[M] .北京：中國電力出版社，2009，12.
{6]朱楓.水電工程項目總承包管理模式應用研究[D].北京：中國地質大學（北京），2008.
.