供應鏈融資范文第1篇
一、供應鏈融資的概念及其對中小企業融資的幫助
供應鏈融資, 指的是銀行依托實力雄厚且資信狀況優秀的核心企業, 通過對其上游供應商或下游分銷商 (多為中小企業) 的物流、信息流、應收/應付賬款資金流的掌控和對核心企業的信用捆綁, 綜合上下游企業和核心企業的整體風險承擔能力, 為核心企業和其上下游中小企業提供針對整條供應鏈的融資業務。
相比于傳統融資形式, 供應鏈融資有以下兩個特點:
首先, 在傳統融資中, 銀行和企業的關系是一對一的, 銀行根據單個企業的信用狀況決定給予該企業的金融支持水平。而在供應鏈貿易融資中, 商業銀行在一條產業鏈中找出一家規模較大、資信程度高的公司為核心企業, 通過該企業的信用擔保, 為其上下游企業乃至整條供應鏈提供融資服務。這里, 核心企業的作用在于通過承諾回購或擔保等方式, 為其上下游企業的融資提供信用支持, 在上下游企業出現償還困難時由該公司負責向銀行償還其所欠債務。有了核心企業的這種信用捆綁, 銀行對其上下游企業的融資風險將降低許多。一條完整的產業鏈大概80%都是中小企業, 根據傳統的信用標準, 很多中小企業很難得到銀行的金融支持, 但是如果將一個獨立的中小企業放在供應鏈中看待, 根據其貿易的真實背景和核心企業的信用水平來綜合評估中小企業的信貸資格, 將比傳統方式評估的要高很多。通過這種業務, 許多和某個“核心”企業捆綁較緊的中小企業可以獲得銀行的更充足金融支持。
其次, 相對于傳統融資形式, 供應鏈融資特別強調貿易自償性和交易背景真實性。供應鏈貿易的所有產品系列均以自償性貿易融資為基石, 從設計理念、使用方式到監控手段上都嚴格貫徹了融資用于真實交易這一基本原則。在供應鏈融資服務中, 上下游企業融資的用途嚴格限定在其與核心企業之間的貿易中, 銀行按照具體業務逐筆審核放款, 對交易形成的現金流進行及時回收。為了對交易中的物流進行有效地控制, 銀行常常和第三方物流企業簽訂擔保協議?？傊? 在整個供應鏈融資服務運作過程中, 供應鏈的資金流、物流運作嚴格按照合同預定的方向流動, 銀行可以實現對資金流和貨物流的有效控制, 從而有效地防范由于授信資金挪用而造成的企業信用違約風險。由于貿易的真實背景和第三方物流企業的介入, 銀行的融資風險大大降低, 很多原先由于規模小、缺乏不動產擔保的中小企業可以憑借其和核心企業的交易合同得到銀行融資。
供應鏈貿易融資的理念創新在于它更充分利用了核心企業的信用以及核心企業對于供應鏈上下游的中小企業信息的掌握。由于信息不對稱問題的存在, 銀行無法對貸款后企業的行為進行有效地監督, 存在所謂的道德風險問題。而核心企業對其上下游中小企業財務狀況以及融資目的、交易的真實性有著更全面的了解?；诤诵钠髽I的這種信息優勢, 他有能力對這些中小企業的貿易融資提供一定程度的信用擔保。通過這種核心企業信用“外溢”, 銀行和中小企業由于信息不對稱導致的道德風險問題降低了, 中小企業在其經營過程中可以得到更多的銀行信貸支持, 而銀行也找到了一個新的盈利模式。
我們通過一個案例說明供應鏈貿易融資對于中小企業融資的作用。XX銀行為江蘇某工業園區內的A光電公司 (以下簡稱“A公司”) 提供了應收賬款質押貸款業務 (供應鏈融資模式的一種) 。A公司主要從事生產和銷售薄晶晶體管液晶顯示器成品及相關部件, 其上下游企業均是強大的壟斷企業。由于討價還價能力較弱, 該公司在采購原材料時必須現貨付款, 而銷售產品后, 貨款回收期較長 (應收賬款確認后的4個月才支付) 。隨著公司成長和生產規模擴大, 應收賬款已占公司總資產的45%, 公司面臨著嚴重的流動資金短缺風險, 嚴重制約了公司的進一步發展。XX銀行詳細了解到A公司的處境后, 決定為其提供應收賬款質押貸款業務, 由第三方物流企業為該項貸款提供信用擔保, 幫助A公司解決了流動資金短缺瓶頸。
該案例成功的關鍵在于應收賬款的性質。由于下游企業是強大的壟斷企業, 也就是應收賬款能否收回關鍵是下游核心企業的資信, 這清晰地反映了供應鏈融資中上下游企業借助核心企業的資信改善其信用水平的特點。
其次, 當地物流企業同意為其授信額度提供擔保, 銀行在融資時通過第三方獲得了物權控制, 并對所質押貨物進行監管, 這反映了供應鏈融資中銀行通過對貨物的控制降低信貸風險的特點。
通過以上案例我們清楚地看到供應鏈融資方式對中小企業改善資金狀況的幫助。對于我國千千萬萬個和A公司類似的中小企業來說, 供應鏈貿易融資的獨特設計理念可以大大提升他們的信用水平, 使很多企業家不再為流動資金的缺乏殫精竭慮, 這對于我國國民經濟的發展和產業結構的提升都有重大意義。
二、供應鏈貿易融資在我國發展現狀和存在問題
在中國的外資銀行最先開始進入供應鏈貿易融資市場, 早先提供供應鏈貿易融資主要是渣打、花旗等外資銀行。2000年之后, 國內商業銀行才開始涉水供應鏈金融業務。平安、招商銀行最早開始這方面的產品創新。通過近十年的發展, 包括四大行在內的大部分商業銀行都推出了具有各自特色的供應鏈貿易融資服務, 如平安銀行的供應鏈金融、招行的電子供應鏈、華夏銀行的融資共贏鏈、浦發銀行的浦發創富等, 雖然各家銀行紛紛亮出了各自的供應鏈金融品牌, 但總體來說大都雷聲大, 雨點小。截至目前, 供應鏈貿易融資在國內商業銀行授信業務中份額仍然很低, 遠未達到國際商業銀行的一般水平。
造成我國供應鏈貿易融資發展緩慢的原因有以下幾點:
首先, 國內商業銀行目前最主要的利潤來源仍是存貸利差, 而這種業務模式在央行的利率管制下還將存在一段較長的時間。而銀行在國家的嚴格保護下普遍都能得到較高的利潤, 這樣的利潤格局致使銀行缺乏為社會企業提供更優質服務的意識, 缺乏金融創新和開拓新業務領域的動力。筆者認為, 政府對金融業的管制和保護過多, 這是我國很多金融服務乃至資金配置效率和國際水平差距較大的最主要的原因。
其次, 在風險管理能力上, 由于供應鏈金融是基于流動資產擔保和上下游真實交易背景的業務, 需要一整套獨有的風險管理體系來與之相適應, 而國內銀行絕大多數還停留在“固定資產抵押發放貸款”這一較原始的經營階段, 缺少供應鏈融資風險管理方面的專業人才, 這也限制了該業務在我國的進一步發展。
三、對促進我國供應鏈貿易融資發展的政策建議
(一) 發展供應鏈貿易融資, 涉及誠信體系、銀行監管系統和金融電子系統等多方面的建設
作為社會管理的主體, 政府要營造公正的法制環境, 建立健全社會信用系統以及企業、個人信用登記制度, 進一步做好金融風險管理的立法和執法工作, 制定責任追究辦法。政府要減少對商業銀行在依法維權保權方面的行政干預, 建立與國際接軌的法律法規。要深化金融體系的改革, 通過市場化機制引入競爭, 激發商業銀行金融創新的動力。
(二) 商業銀行應加強信息化建設, 保證資金的安全性和收益性
銀行應盡快搭建信息技術支持平臺, 加強客戶信息管理, 及時跟蹤、評估核心企業的經營狀況, 并進行貸后管理的動態分析。充分運用目前電子商務技術, 構建能滿足各種融資業務創新的信息化平臺。
(三) 商業銀行應優化業務流程, 提高業務處理效率
商業銀行應以市場融資需求為導向, 根據供應鏈各個環節的金融需求及風險特點, 加快相關金融產品的創新。而中小企業則應創造條件利用供應鏈貿易融資為自己服務, 根據自身特點選擇供應鏈貿易融資的模式。中小企業在通過供應鏈貿易融資獲得支持的同時, 也需要付出一定的成本, 包括對供應鏈貿易融資模式的理念的接受, 加強和產業鏈中大企業的戰略合作關系, 以及相關人力資源投資。
(四) 加強從業人員隊伍建設, 為加快發展供應鏈金融創造條件
人才永遠是最重要的資源, 任何好的制度, 好的方法都需要人去實施。供應鏈貿易融資服務需要銀行工作人員有更高的風險管理、風險識別能力和對整個產業鏈的分析觀察能力。商業銀行可以通過引進人才、在職培訓等方式, 提升從業人員的業務素質。另外, 要注意在實際工作中不斷總結、積累經驗。
四、結論
供應鏈融資作為一種全新的融資方式, 對促進我國中小企業的發展, 增強我國商業銀行盈利能力乃至產業結構升級、金融機構改革都有著重要意義。相信不久的將來, 這種新穎的融資方式將得到迅猛地發展。
摘要：供應鏈融資作為一種新的融資模式, 不僅是技術層面的問題, 而且是銀企雙方在融資和信貸管理上的一種觀念上的變革。它充分發揮了金融機構、第三方物流以及供應鏈中上下游企業各自的優勢, 從整個產業鏈的角度出發, 為中小企業提供了一種新的融資途徑, 對于解決我國現階段中小企業融資難的問題有重要意義
關鍵詞：供應鏈融資,中小企業,融資
參考文獻
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供應鏈融資范文第2篇
1.供應鏈融資的概念
所謂“供應鏈金融”是指銀行從整個產業鏈角度出發, 開展綜合授信, 把供應鏈上的相關企業作為一個整體, 根據交易中構成的鏈條關系和行業特點設定融資方案, 有效注入到供應鏈上的相關企業, 提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。
2.供應鏈融資產生的原因
首先, 中小企業融資面臨著資金信貸困境。資金供應者, 比如商業銀行等金融機構, 往往會對融資交易成本和企業風險做比較周密的考慮, 對于中小企業來說, 考慮的結果要么是提高企業融資的利率, 要么就是放棄資金的供給, 往往給中小企業融資帶來很大的困難。
其次, 造成中小企業融資困境的一個重要的原因是銀企信息不對稱。我們國家的中小企業資信度不高, 信用觀念淡薄, 虛假財務信息泛濫成災, 使得銀行無法弄清楚其真實的財務經營狀況。同時, 我國市場立法及執法體系不夠完善, 使得投機和不法行為不能得到有效治理, 就導致我國中小企業貸款的非貨幣成本 (聲譽成本) 幾乎為零, 從而刺激了部分中小企業的投機行為。在這種情況下, 銀企信息不對稱加劇了銀行貸款的整體風險, 容易形成逆向選擇并產生道德風險。
3.供應鏈融資的參與主體
供應鏈的參與主體主要由供應鏈上的各個企業以及商業銀行組成。供應鏈的對象中小企業是其構成的重要部分;其次供應鏈上的核心企業憑借其資信實力, 也在供應鏈融資中起到至關重要的作用;最后供應鏈融資中還不能缺少商業銀行等金融服務機構的的參與, 他們是供應鏈融資的主導者, 是供應鏈融資產品的設計者和供應者。
二、供應鏈融資在我國的實際應用:深發展銀行的“1+N”供應鏈金融服務
“1+N”供應鏈金融服務是深圳發展銀行提出的一種面向中小企業的融資模式。一個供應鏈的組成包括供應商、制造商、銷售商、零售商, 在整條供應鏈中競爭力較強、規模較大、具有強勢地位的核心大企業就是“1+N”中的“1”, 而供應鏈中其他相對處于被動地位的中小企業就是“1+N”中的“N”, 他們多半是大企業的供貨商、代理商和經銷商, 實力較弱, 資信較差。“1+N”供應鏈金融模式的關鍵, 就是要使商業銀行抓住供應鏈的核心大企業“1”, 以“1”這個核心的大企業帶動整個供應鏈上處于被動弱勢地位的中小企業群“N”, 從而為整個供應鏈提供全面的金融服務。
在“1+N”模式下, 只要這些中小企業與深發展的核心客戶處于一條供應鏈, 發生業務往來, 那么憑借他們與核心客戶的真實貿易, 他們就獲得了某種資格, 可以與核心客戶企業一起分享“1+N”這種金融創新產品所帶來的便利融資服務。從這個角度講, “1+N”模式扮演了一種“資格認證”的角色, 中小企業通過與一家大企業建立業務關系而獲得了銀行認同的資信。從操作流程上講, 該模式首先是通過對由供應商、制造商、分銷商、零售商組成的供應鏈進行深入分析, 然后依據每一鏈條上核心企業與上下游企業的供應關系或協作關系, 利用保理、票據、抵質押等業務手段而開展的一系列金融服務和信貸支持。
深發展的“1+N”供應鏈金融服務自推出后, 在業界引起了巨大反響, 目前已有包括中石化、VOLVO、中國電信等上百家知名企業與其建立了業務合作關系, 取得了巨大成功。
三、供應鏈融資出現的問題
1.缺乏國家相關政策支持
盡管國家相關部門相繼出臺了一些政策, 比如《銀行開展小企業貸款業務指導意見》、《支持中小企業融資發展計劃合作框架》等, 但是這些政策往往集中在傳統的信貸業務上, 銀行的客戶有資金需求時, 也往往習慣于向銀行進行貸款。國家政策在對供應鏈融資這項新的融資方式的引導和支持力度有待加強。
2.商業銀行服務機制不夠完善
專業化的經營時貿易融資競爭力的重要保證?；ㄆ?、匯豐等國家領先銀行都以事業部的形式設立貿易融資部門, 專門負責貿易業務的營銷推動、物權跟蹤、業務管理等工作。而目前我們國家的商業銀行, 大多數貿易融資業務的營銷、管理等, 分散在多個部門, 職責不夠明確, 也不能夠形成統一的協調指揮, 加大了經營的成本, 削弱了從事供應鏈融資的整體競爭能力。
另外, 供應鏈融資專業性強, 對商業銀行人員素質要求比較高。而我們國內銀行的貿易融資業務發展時間比較短, 水平也相對落后, 無法造就高素質的就業人才。專業人才的匱乏, 使得對供應鏈融資的管理上存在問題, 對于風險的控制往往顯得力不從心?？蛻艚浝韺Q易融資業務的不熟悉, 也使得開拓市場、服務客戶方面比較國外的銀行, 顯得有些落后了。
3.供應鏈中核心企業風險加大
在供應鏈融資的形式下, 雖然最大的融資利益會被帶給供應鏈上的核心大企業, 但是同樣, 風險也相應的向核心企業這個“1”集中了。因為一旦供應鏈上某一個企業出現了問題, 那么這個問題會迅速的蔓延到整個供應鏈上來, 而核心企業作為最大的受益者, 也會成為最大的受害者。另外, 國內很多企業并沒有建立起比較完善的信用和資金管理體系, 而供應鏈融資往往會對集團企業的資金管理能力提出很高的要求。
四、對策建議
1.國家政策面的扶持
國家有關部門在出臺政策扶持中小企業融資方面, 可以通過完善法律法規, 鼓勵商業銀行根據市場需要, 推出新型的金融產品, 創新融資渠道, 使得中小企業融資更具有活力。如果有關部門僅僅是放松信貸, 由于銀企信息的不對稱, 很多具有發展潛力的中小企業仍然可能得不到自身發展所需要的資金, 而銀行的風險系數也有可能加大。國家在政策導向上鼓勵商業銀行創新, 拓寬中小企業融資渠道, 對供應鏈融資的普及應用是一個很大的推動。
2.商業銀行推動供應鏈融資業務發展的措施
(1) 提高認識, 重視供應鏈融資業務
在金融衍生品越來越多的今天, 傳統的信貸業務在銀行業務中所占的比例越來越少, 因此商業銀行要提高創新的意識, 從傳統信貸業務向新型融資業務進行戰略性的轉變時非常必要的?？梢詫⒐溔谫Y業務提高到戰略層次, 整合精英資源為其服務, 為這項業務的發展創造良好的環境。
(2) 建立專業化經營管理體制
我國商業銀行在實行供應鏈融資管理的時候, 往往分散在多個部門, 從而造成了管理混亂, 資源不能協調統一?？傂袘摓楣溔谫Y設立專門的主管部門, 明確其責權利, 統一管理各個分行的供應鏈融資業務, 為供應鏈融資業務的發展提供組織結構上的保證。
(3) 培養高素質的供應鏈融資專業人才隊伍
通過多種渠道來引進從事這方面業務的專業性人才, 以引入的人才來培養自己的人才, 帶動銀行供應鏈融資業務的全面發展。加大對從事供應鏈融資業務的客戶經理、產品經理及操作人員的培訓力度, 建立從業人員資質認證制度, 經培訓獲得相應資格之后才可以上崗, 從而保障市場開發的力度, 為客戶提供專業性服務。
3.第三方物流與電子商務的應用
(1) 第三方物流的介入
從目前物流的發展趨勢看, 物流業越來越多的介入到客戶的供應鏈管理當中, 對買賣雙方的資信狀況都有比較好的了解, 因此在進行信用評級時, 有物流企業的參與往往更能減少信息的不對稱, 從而有效的降低風險。商業銀行與物流企業合作, 可以有效的防止買賣雙方對銀行的合謀性欺詐, 因為買賣雙方的貨物一直在物流企業手中, 可以成為有效的抵押質押品。
(2) 電子商務平臺的有效利用
現代社會進入網絡時代, 電子商務也因此越來越受到青睞。建議可以將以大企業為核心的整條供應鏈通過網絡平臺 (比如建立一個網站) 貫穿起來, 在這個網站上進行業務的往來和信息的披露。尤其是財務及交易的信息, 要定期及時的披露出來, 從而使得中小企業的信息透明化, 減少銀企信息的不對稱。同時這個網絡平臺可以由商業銀行來進行管理, 中小企業和核心大企業可以在這個網絡平臺上相互監督, 相互評價, 使得信息更加公正透明。
參考文獻
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供應鏈融資范文第3篇
摘要：我國中小企業經過改革開放近三十年的發展，已成為當代經濟生活中最為活躍的因素和力量，但其融資難的問題一直未得到有效解決，本文通過對中小企業的融資約束與產生根源進行分析后，提出了供應鏈融資等可行性建議。
關鍵詞：中小企業 融資約束 供應鏈融資
自20世紀末期以來，新的科技革命使社會分工變得越來越細，富于靈活性和創造性的中小企業也獲得了更加廣闊的生存和發展空間，無論在發達國家還是在發展中國家，中小企業在經濟生活中的作用正變得日趨重要，從中國中小企業國際合作協會第三次會員代表大會上獲悉, 我國中小企業目前占全國企業總數的99.6%，中小企業創造的最終產品和服務價值已占國內生產總值的58.5%，生產的商品占社會銷售額的59%，上繳稅收占48.2%，提供的城鎮就業崗位已占到75%。然而，據中國人民大學社會學系所做的“五城市中小企業融資調查”顯示，44.7%的中小企業認為融資比較困難，超過七成的中小企業獲得貸款必須以高于基準的利率水平借貸，超過七成的企業認為競爭太過激烈和資金缺乏是遇到的最大困難。由此可見，雖然經濟結構變化給中小企業帶來了巨大的歷史機遇，但由于其在市場經濟中的弱勢地位，使其發展面臨著融資方面的諸多障礙和約束。
一、我國中小企業的融資約束及產生根源
(一)內源融資能力匱乏。內源融資是中小企業長期融資的重要來源，在企業初創時期，企業難以獲得外部充裕資金，也難以支付高昂的資金成本，一般選擇內源融資。在西方發達國家，中小企業的內源融資占其融資總額的50%以上，美國甚至達到80%以上，并且比例不斷上升。而我國中小企業中，國有、集體和民營三種類型中小企業的自有資金比率都不到30%，可見其自我“主動積累、自我約束”意識不高，再受到產品、規模、市場、產業等因素的影響，從而使得內源融資能力匱乏，制約著中小企業的發展。
(二)間接融資不受政府和金融機構支持。間接融資在我國主要表現為借貸型融資，通常隨著企業生存期的增加、生產規模的擴張，企業對外源融資特別是銀行貸款的依賴程度會越來越高。然而在我國，據中國人民銀行統計資料顯示，截止到2002年底，金融機構共發放短期貸款74247.9億元，其中私營企業及個體貸款1058.8億元，占比1.43%。從有效需求來看，占全國企業總數99%以上的中小企業占有的金融資源不超過20%。究其根源在于政府和金融部門對中小企業融資存在著明顯的規模歧視， “四大”國有銀行實行“集約化經營”，使最了解中小企業經營情況的分行、支行無法為中小企業提供充足有效的信貸支持;信用中介服務體系與信用擔保體系發展的相對滯后，使可以為中小企業提供擔保的擔保公司很少;而中小企業由于可作為信用擔保物的實物資產相對較少，銀行出于風險與成本的考慮，極易出現“逆向選擇”。因此，中小企業即使有好的項目也難以獲得銀行支持取得貸款。
(三)企業債券融資門檻高、比例低。我國在整個發債結構中，長期以國債、政府債券及
有政府信用的金邊債券為主，企業債的發行是審批制而非核準制;國內目前的相關政策法規對發債主體資格的要求十分嚴格，由于中小企業自身缺乏信用等級，缺乏發行債券擔保等原因，無法進行債券融資。在美國及歐洲發達國家，企業債券占整個證券市場比重的65%以上，而我國到2001年底，企業債券占整個證券市場比重僅為4%。
(四)股票融資受到政策限制。我國的資本市場(尤其是股票市場)建立的初衷是保證國有企業改革(重點是股份制改造)和籌集資金，行政干預現象突出。這種政府對股票市場的隱性擔保方式在資本市場建立初期起到重要作用，但也出現了“逆向選擇”現象，這種現象被描述為“績劣國有企業驅逐了績優的中小企業”即：能進入股票市場，籌集到大量資金的是績效很差的國有企業，而資產、績效優良的中小企業卻迫于某些政策性的人為限制，無法進入股票市場籌集發展資金。截至2006年11月，中小企業板上市公司89家，總市值1636億元，加上已公開招股的11家企業，累計總數才100家，在2006年11個月中，中小企業板共融資141億元，僅占證券市場全部融資總額的8.9%，這與中小企業對國民經濟的貢獻相比，極不匹配，資本市場配置于中小企業的資源比例仍然過低。
(五)高成本的無序的民間融資不規范。民間借貸屬非正規借貸渠道,不受國家規定利率制約,是中小企業在創業初期常用的直接融資方式。借貸利率一般均高于銀行貸款利率，據調查,民間借貸的月利率平均為8‰-15‰，最高的甚至達30‰。與正規金融機構貸款相比,其規模較小，利率較高，融資成本高昂，容易造成公司破產，擾亂金融秩序。而且民間借貸融資是不受我國現行法律保護的行為，甚至有可能被認定為非法集資而受到懲罰。因此，民間融資的無序性和不規范性使得民間的資金難以大量地轉化為資本，難以保證中小企業持續發展。
我國的中小企業正處于規模擴張時期，僅靠初創時期原始積累、民間借貸以及集資入股等方式的資本投入已無法滿足其資金需求，資金供需雙方的極度不對稱，造成了融資結構與潛在經濟增長結構的不對稱性，最終將限制我國的長期經濟增長速度和質量。所以，我們必須拓寬融資渠道，改善中小企業融資環境。
二、緩解中小企業融資約束的對策
面對融資方面的諸多障礙和約束,筆者認為要改變中小企業融資現狀應借鑒國際經驗，從以下幾方面入手,內外兼修、共謀發展。
1.全面提升中小企業素質，培育內源融資能力。為使中小企業獲得廣泛、持續的金融支持，中小企業自身素質的提高十分重要。首先，通過培育員工、引進先進人才、更新技術與管理理念、研究市場需求和資金運作方式、以誠信為本、打造企業的信用形象和信用品牌等方式來大力提升企業的整體信用等級。其次，對于初具規模的中小企業，應努力規范自己的生產、經營、管理行為，逐步提高在國內外金融市場的知名度和信譽度，以增強籌集資金的能力;第三，應強化信用意識，積極努力在融資活動中樹立起誠實、守信的企業形象?？傊?，提升中小企業素質要結合實際,因地制宜,采取有力措施,以提高中小企業的內源融資能力。
2.建設多層次資本市場，拓寬直接融資渠道。單一資本市場已不能滿足不同企業的融資需求，而解決中小企業融資是發展多層次資本市場體系的出發點和落腳點。所以，當務之急是建設和完善多層次的資本市場體系。其一，適時開放中小企業債券市場，啟動債券的融資功能。債券融資有利于中小企業提高誠信意識，完善公司治理結構;降低權益資本在資本結構中的比重，有助于降低公司的加權資本成本;增強中小企業持續融資的能力。一方面希望能降低債券發行的門檻，
逐步放寬限制,允許盈利能力強、發展前景好的中小企業通過發行企業、公司債券進行融資;另一方面通過項目組合，擴大規模，來啟動債券的融資功能;其二，推動中小板創新與發展，吸引更多的中小企業發行上市。目前中小板市場規模不斷壯大，已上市公司89家，待發行11家，據有關資料顯示，中小板公司主營收入平均增長35%，凈利潤增長13%，可見中小企業板已經催生了一批快速成長、自主創新突出的中小企業。但在中小企業板的未來發展中，仍應注重監管制度的創新，擴大信息披露范圍，加強對保薦機構的監督等措施，以傾力打造誠信之板，吸引更多的中小企業發行上市，增強自主創新能力，促進國民經濟的增長。
3.規范“民間融資”行為“民間融資”雖然不受法律保護，但目前在中小企業中普遍存在是不爭的事實。在一些經濟發達的沿海城市，2000年以來，全國企業間直接拆借或借貸的金額每年不低于1000億元。在這些城市的中小企業資金來源總額中，80%左右來自民間融資。據中央財經大學的調查表明，民間金融的規模在7400億元至8300億元之間，相當于正規金融機構貸款業務增加額的近30%;花旗銀行則估計，僅在2004年5月到10月期間，銀行居民存款流失額在9000億元左右，這些資金都用于自己投資或民間融資;中國人民銀行公布的部分官方數據也表明，民間金融的規模相當于被調查各省當年融資增量的15%至25%。對于這部分資金，一方面通過法律、法規來規范民間借貸市場，保證民間金融有合理的生存和發展空間，并對貸款利率進行政策限定，引導民間融資向健康有益的方向發展;另一方面利用商業銀行的委托貸款業務，由商業銀行充當中介機構，開展針對具體企業、具體項目的多方委托貸款，為出資方、資金使用方服務。
4.開辟融資新途徑——供應鏈融資供應鏈融資是指銀行通過審查整條供應鏈，在對供應鏈管理程度和核心企業信用實力掌握的基礎上，對其核心企業和上下游多個企業提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。作為一種新的融資模式，供應鏈融資從整個產業鏈角度開展綜合授信，并將針對單個企業的風險管理變為產業鏈風險管理，在幫助整個產業鏈發展的同時，為中小企業提供了一種新的融資途徑。通過這種模式融資，銀行可以靈活評估企業運作過程中的各個步驟，推出原材料融資、存貨融資、裝船前/后融資、進出口保理和信用保證等多種產品來解決公司的不同需求。據有關資料顯示：中國2005年23%以上的中小企業遭遇現金流困擾，但全國中小企業卻有近11萬億元的存貨和應收賬款。供應鏈融資的作用就是把這些閑置資源盤活，幫助中小企業解決融資難問題。
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供應鏈融資范文第4篇
1、先票/款后貨標準授信：
產品概述：
先票/款后貨標準授信是指商品買方從我行取得授信，支付貨款;商品賣方按照購銷合同以及合作協議書的約定發運貨物，并以我行為收貨人的模式。 產品功能：
可以使企業在沒有其他抵、質押物或保證的情況下，在購貨階段從我行獲得授信支持，解決資金壓力，擴大經營規模;
企業可以利用少量保證金實現商品大額采購，獲得較高的商品采購折扣; 企業還可提前鎖定商品采購價格，防止漲價風險;
貨權歸屬企業，不影響其日常經營。
2、先票/款后貨擔保提貨授信：
產品概述：
先票/款后貨擔保提貨授信是指商品賣方按照我行的指示向買方交付貨物，賣方對相當于未發貨部分的授信向我行承擔退款責任的融資方式，又叫賣方擔保買方信貸模式或未來貨權質押。
產品功能：
可以使企業在沒有其他抵、質押物或保證的情況下，在購貨階段從我行獲得授信支持，解決資金壓力，擴大經營規模;
企業可以利用少量保證金實現商品大額采購，獲得較高的商品采購折扣; 企業還可提前鎖定商品采購價格，防止漲價風險;
不對所采購貨物實施第三方倉儲監管，減少操作成本;
貨權歸屬企業，不影響其日常經營。
3、標準倉單質押融資：
產品概述：
標準倉單質押融資是指企業以自有的標準倉單作為質押物，我行基于一定質押率向企業發放信貸資金，用于滿足其正常生產經營流動資金周轉，或用于滿足交割標準倉單資金需求的一種短期融資業務。
產品功能：
企業可以在沒有其他抵質押品或第三方保證擔保的情況下，從銀行獲得授信，相比傳統現貨質押業務，減少核貨、監管環節及監管費用，手續簡便，融資成本低;
可有效解決標準倉單占壓資金出現的流動性問題;
通過銀行授信資金購買標準倉單，在期貨價格較低時完成原料采購，從而鎖定價格、降低成本;
充分利用杠桿效應，有效擴大企業經營規模;
標準倉單所有權不進行轉移。
4、動產(抵)質押授信：
產品概述：
動產(抵)質押授信是指企業以我行認可的貨物為抵(質)押申請融資。企業將自有或第三人合法擁有的存貨交付我行認定的倉儲監管公司監管，不轉移所有權，我行據此給予一定比例的融資。
此項業務有靜態或動態抵(質)押兩種操作方式。靜態方式下客戶提貨時必須打款贖貨，不能以貨換貨;動態方式下客戶可以用以貨易貨的方式，用符合我行要求的、新的等值貨物替代打算提取的貨物。
產品功能：
企業在沒有其他抵質押品或第三人保證擔保的情況下即可獲取銀行融資，從而可以擴大生產銷售。
將原本占壓在存貨上的資金加以盤活，加速資金周轉。
可根據需要采用逐批質押、逐批融資、逐批提取的方式，企業需要銷售時可以交付保證金提取貨物，也可以采用以貨換貨的方式提取貨物。
此業務不轉移貨物所有權，企業既可以取得融資，又不影響正常經營周轉。
5、國內保理：
產品概述：
國內保理是指我行受讓國內賣方因向另一方在國內的買方銷售商品或提供服務所形成的應收款，并在此基礎上為賣方提供應收賬款賬務管理、應收賬款融資、應收賬款催收、承擔應收賬款壞賬風險等一項或多項的綜合金融服務。 產品功能： 企業可在沒有抵押或擔保的情況下獲得我行融資支持;
可盤活應收賬款，加快現金回籠，提高資金周轉速度;
企業可將應收賬款賣斷給我行，規避到期無法收款的風險，同時還能美化財務報表;
可獲得專業的應收賬款管理及催收服務，降低運營成本，避免影響與下游客戶的關系。
6、國內保理應收賬款池融資：
產品概述：
國內保理應收賬款池融資是指企業將一個或多個不同買方、不同期限和金額的應收賬款轉讓給我行，由我行為企業提供應收賬款融資、賬務管理、賬款催收等一項或多項的綜合金融服務，此業務可解決企業存在買方分散、交易頻繁、賬期不一等應收賬款難題。 產品功能：
蓄水成“池”：“池”由一個或多個買方的多筆不同金額、不同期限的應收賬款積聚而成，用以企業融資;
一次通知：賣方將我行認可買方的應收賬款全部轉讓給我行，我行向買方一次性發出轉讓通知;
循環融資：只要應收賬款持續保持在一定余額之上，企業就可在我行核定
的授信額度內獲得較長期限的融資，且融資金額、期限可超過單筆應收賬款的金額、期限;且融資方式靈活，不僅限于流動資金貸款，還可以開立銀行承兌匯票、信用證、保函以及商票保貼等多種方式，以滿足企業的不同需求。
專業管理：我行為使用該產品的企業提供專業的賬務管理、對賬服務。
7、信用保險項下國內保理：
產品概述：
信用保險項下國內保理是指企業在投保信用保險的前提下，將國內貿易中形成的應收賬款轉讓給我行，由我行為企業提供應收賬款融資、賬務管理、賬款催收、承擔壞賬風險等一項或多項的綜合金融服務。 產品功能：
企業可在沒有抵押或擔保的情況下獲得我行融資支持;
有效解決續作保理業務時，買方信用不足或賣方信用狀況不透明等問題; 盤活應收賬款，加快現金回籠，提高資金周轉速度。
企業可將投保信用保險后的應收賬款賣斷給我行，我行基本可以不保留追索權，規避到期無法收款的風險，同時還能美化財務報表。
可獲得專業的應收賬款管理及催收服務，降低運營成本，避免影響與下游客戶的關系;
保理額度核定方式靈活，可能高于保險公司累計賠償總限額;
即使保險公司只賠付出險賬款的90%，我行仍有可能按100%賠付。
8、融資租賃保理：
產品概述：
融資租賃保理業務是指租賃公司向承租人提供融資租賃服務，并將未到期的應收租金轉讓給我行，我行以此為基礎，為租賃公司提供應收賬款賬戶管理、應收賬款融資、應收賬款催收和承擔承租人的信用風險等一項或多項綜合金融服務。
產品功能：
獲得銀行融資支持;
盤活存量應收賬款，加速現金回籠，擴大融資租賃規模;
獲得專業的應收帳款管理及催收服務，降低運營成本和業務風險;可將應收賬款賣斷給銀行，規避承租人的信用風險，優化財務報表。
承租人范圍廣：我行接受的應收租金，其承租人可以為企業、事業單位、政府、學校，也可以是個人;
供應鏈融資范文第5篇
本文從供應鏈的角度對供應鏈融資案例其進行了詳盡的解讀，從2013年一整年行業的變化中，看這些企業通過供應鏈層面的創新，從而準確地把握住了新的商業機會。這對品牌商尋求供應鏈新模式來說，是一個很有啟發的文本。
全球供應鏈20年一次重組，2013年剛好是迎來一個重要的重組之年。在中國，2013年中國企業在互聯網經濟推動下供應鏈模式正面臨快速轉型和創新?；匚哆@一年的行業變化，我們看到太多血淋淋的變革，同時我們也看到了新的商業機會正在孕育和誕生。值得欣慰的是那些有創新意識的企業正嘗試全面獲得了不錯的效果，同時也爆發出許多創新的供應鏈新模式。先總結一下2013年中國供應鏈的創新亮點：
1、供應鏈商業模式創新陸續顛覆供應鏈技術創新。
2、扁平化供應鏈組織成創新的主流。
3、企業混合型供應鏈組織模式正在出現。
4、C2B模式和敏捷制造成為新的亮點。
5、O2O的新供應鏈模式成為行業發展的重點。
6、供應鏈平臺化服務格局初顯。
當整理和解讀2013年中國十大供應鏈創新模式時候，猛然發現，這些品牌和企業他們都融合了上面的6大創新亮點，在各自細分的領域探索出了獨特的創新，很值得行業借鑒。
案例分析：
一、小米模式：粉絲饑渴營銷+C2B預售+快速供應鏈響應+"零庫存"策略 【背景】
小米，一家創業僅三年的公司，2013年8月實現新一輪融資時，被估值100億美金!意味著排在騰訊、阿里、百度后面成為中國第4大互聯網公司，在硬 件公司排名則僅次于聯想集團。在擁有上千個品牌、老手高手強手如林的中國手機市場，在Moto、諾基亞等世界手機巨無霸都敗得先后被人收購的年代，小米的 仗怎么能夠打得如此漂亮?他的供應鏈模式毫無爭議的成為了2013年的十大創新模式之一。
【模式解讀】
1、產品定位：自己定位為蘋果的補缺者，采取了側翼戰為主要戰略形式，定位在手機“發燒友”這個市場，“為發燒友而生”!
2、營銷模式：最重要的營銷策略是采取饑渴營銷模式，沒有F碼有錢也未必能買到小米。在這個粉絲經濟的互聯網時代，小米完全靠社交媒體、走的是電商路線，成本大大地降低，超高的性價比仍然有利潤。
3、盈利模式：小米賣手機，其實單獨的手機利潤并不高，關鍵賣增值服務、衍生產品，同時打造互聯網平臺來盈利。2013年小米還推出了一系列粉絲需求的產品：盒子、電視、路由等?？梢灶A測，未來的小米將是依托粉絲經濟賣的是智能生活。
4、供應鏈模式：C2B預售+電商模式交易渠道扁平化+快速供應鏈響應+"零庫存"策略。C2B預售：在供應鏈資金流上得到重要的保障，同時從傳統的賣庫存模 式變革成賣F碼，而且還是饑渴營銷模式。整個交易過程徹底扁平化，只有線上的途徑才可以購買。然后通過需求集約來驅動后端的整個供應鏈，后端的供應鏈組織 大概在2-3周內滿足。這種供應鏈模式對于小米來說幾乎“零庫存”管理，每一個動態的庫存都屬于顧客。
【行業價值】
小米作為互聯網思維顛覆傳統行業供應鏈模式的革新者，將傳統手機這一“重資產供應鏈組織模式”轉變為“輕資產供應鏈組織模式”。
二、阿里巴巴：社會化平臺供應鏈整合模式 【背景】
2013年馬云在物流供應鏈領域可算吃大火了一把。先盤點2013年馬云與物流供應鏈相關的大動作：
1、年初馬云宣布顛覆傳統銀行，在商流、物流基礎上延伸出來做供應鏈金融服務。
2、4月29日，阿里巴巴5.86億美元購入新浪微博約18%股份。 5月10日，阿里巴巴2.94億美元投資高德地圖28%股份。
2、5月28日整合三通一達、順豐，啟動菜鳥網絡。
3、6月天貓將“八萬單車厘子"C2B預售模式從美國賣到中國。
4、9月，馬云宣布將阿里大物流并入菜鳥。
5、11月初阿里巴巴“淘工廠”試運營，整合供應鏈前端平臺。
6、雙11全面啟動的O2O戰略。
7、到年底的最后重要收官之作12月5日28億港幣投資海爾日日順。 這一切都可以看出馬云的整合化平臺供應鏈整合步伐。
【模式解讀】
阿里巴巴的整合模式完全是利用社會化的平臺進行整合，2013年是全面布局的一年，但這個布局可以看出是在織未來的互聯網經濟時代的社會供應鏈平臺的一張大網。
1、收購新浪微博，是從用戶需求角度，實現精準的用戶需求數據挖掘和精準電商前段營銷打埋下重要的手段，從供應鏈角度是抓住用戶需求的前端。
2、淘寶+天貓等平臺控制的是商流，同時還有聚劃算等平臺。
3、支付、余額寶和阿里金融控制的是資金流。
4、啟動菜鳥整合快遞企業，同時在全國核心城市圈地，年底投資海爾日日順控制全國2800個縣級配送站、26000個鄉鎮專賣店、19萬個村級服務站，這一切都是布局中國電商物流的一張大網。
5、阿里巴巴的“淘工廠”試運營，這是以虛擬工廠供應鏈模式：整合制造+代工，推動C2B的大戰略，這徹底看出了馬云的推C2B的決心。
6、最后用大數據將整個供應鏈串起來，駕馭整個供應鏈。 【行業價值】
阿里巴巴的整合模式對行業來說是一把雙刃劍，積極的一面是通過互聯網思維來整合傳統物流供應鏈平臺，能夠帶來意想不到的創新，對行業的發展起到重 要推進著用，這也許會成就未來最大的社會化供應鏈服務平臺。消極的一面是一個非專業供應鏈的主導者，在資本的驅動下整合供應鏈平臺，可能嚴重缺乏接地氣的 風險。
三、海爾：C2B+DIY定制+扁平化敏捷制造+開放供應鏈服務平臺模式 【背景】
2013年海爾商業模式創新全球論壇上，63歲的張瑞敏對外宣稱：“你要么是破壞性創新，要么你被別人破壞”。海爾作為中國品牌、中國制造業的代表， 開始了互聯網思維的創新。海爾對商業模式的探索主要兩方面：戰略和組織架構。戰略上，變成了人單合一雙贏”的模式。所“人”就是員工，“單”就是員工的用 戶，“雙贏”就是這個員工為用戶創造的價值以及他所應該得到的價值。在這個理論下，海爾現在的8萬多員工一下子變成了2000多個自主經營體的“小海爾” 模式，一般最小的自主經營體只有7個人，把原來的金字塔模式給壓扁了。
張瑞敏認為傳統制造必須移民 互聯網：傳統企業要么觸網要么死亡!張瑞敏認為海爾這個千億級體量的“巨鯨”如何脫胎換骨，進行顛覆性的創新?在把自己打散，再聚合，“人單合一” 、“用戶全流程體驗”、“自組織”、“開放平臺”、“按單聚散”、“產品去商品化”、“價值交互”、“接口人”等新型海爾轉型的重點。
【模式解讀】
1、 C2B+顧客需求DIY：C2B是以聚合消費者需求為導向的反向電商模式。以銷定產，零庫存的情況下先銷售然后進行高效的供應鏈的組織，或者說供應鏈的組 織已經完成，必須根據銷售的情況來決定生產的排布。C2B預售同時針對用戶加入個性化DIY元素，利用在海爾商城設立“立刻設計我的家”和“專業設計師” 平臺實現買家的個性化創意。
2、實現以銷定產，2000多個自主經營體的“小海爾”扁平化支撐，打造敏捷供應鏈。
3、 物流方面：海爾在全國共有83個倉庫，定制產品的生產下線到用戶家中控制在5~7天，目前海爾日日順已在全國建7600多家縣級專賣店,26000個鄉鎮 專賣店,19萬村級聯絡站,2800多縣建立配送站,3000多條配送專線,6000多個服務網點,其運營策略：1)真正的庫存在路上;2)服務整合,送 裝一體;3)一張物流網服務線上線下多渠道。
4、阿里投資海爾日日順后，海爾的供應鏈平臺將陸續面向社會化，為整個電商物流服務。
【行業價值】
2013年海爾的供應鏈創新與變革模式，是中國制造、中國品牌互聯網化的典型代表，值得其他品牌參考學習。張瑞敏的“你要么是破壞性創新，要么你被別人破壞”的決心，可以看出如果中國的傳統制造再不轉型，未來的路將更的生存壓力。
四、一達通：海外電商供應鏈服務平臺的典型模式 【背景】
2013年海外電商成為一個新爆點，深圳一達通這家基于互聯網和IT技術的平臺商，為中小企業完成通關、金融、物流、退稅等外貿綜合供應鏈服務平 臺，2013年服務客戶達15000家，平臺交易額達40億美元，海關一般貿易出口統計全國排名第五，發放中小企業貿易融資累計55億人民幣。獲得國家發 改委《電商示范城市外貿電商項目》、國家工信部《電子商務集成應用項目》國家科技部《高新技術企業》等，總經理魏強也被評為《第六屆深商風云人物》，一達 通開創的“中小企業外貿綜合服務模式”，被國務院高度重視，總經理魏強是今年六月副總理外貿形勢座談會重要匯報人之一，也是今年八月國務院常委會頒布“外 貿國六條”中第四條：鼓勵外貿綜合服務企業為中小民營出口企業提供通關、融資、退稅等服務”的重點推動企業。廣東省委書記胡春華、省長朱小丹及深圳市領導 前來視察，稱贊一達通是外貿服務新業態的典范，也是電子商務促進貿易便利化的有效創新。魏強說：一達通的使命是讓小企業享受大企業的服務，2017年前一 達通立志成為交易額超千億美元的全球最大外貿綜合服務平臺。
【模式解讀】
1、打造海外電商一體化的供應鏈綜合服務平臺。
2、 創新供應鏈金融服務模式：通常情況銀行直接為企業做無抵押擔保的貿易融資，由于貸款周期短、手續繁，通常單筆超過500萬才可能有收益。而一達通的電子商 務與金融的結合模式，使貸款可以批量化、數字化、電子化處理，讓無擔保無抵押的貸款成為現實。據悉這種模式已支持4000家小企業實現多次融資，融資金額 幾乎不設下限，累計發放額超過12億元。由于免除了實物抵質押，融資成本遠低于小額貸款。
3、商業模式上，傳不依托傳統的物流獲取利潤，而是從衍生出來的金融及其他增值服務盈利。
【行業價值】
未來的海外電商物流供應鏈平臺是主流趨勢，一達通已經走在了前面。同時一達通有阿里巴巴的投資背景，未來很可能成為海外電商供應鏈平臺的標桿。
讓我共同期待2014年的中國企業供應鏈的創新!
供應鏈融資范文第6篇
1.1 問題的提出
改革開放特別是黨的十五大以來,我國的中小企業發展迅速,在國民經濟和社會發展中的地位和作用日益增強。中小企業已成為拉動經濟的新的增長點,是經濟增長與社會進步的不竭動力。但是,中小企業在自身的發展過程中遇到了許多的問題。這些問題有些沒有很好的解決,導致了目前在某些地區中小企業的發展面臨巨大的風險,而這些問題很大程度上是由融資問題引起的。中小企業面臨融資數量少、融資渠道窄、融資成本高、融資結構不合理的困境。根據國家社科基金資助項目(01BJY052)《我國中小企業轉型升級問題研究》對2000多家中小企業問卷調查,發現53.8%的企業選擇資金不足為企業發展最不利的問題[1]。如對工業增加值貢獻率不到30%的國有企業占用了70%以上的銀行貸款,但創造了70%的國民生產總值的非國有企業只獲得30%的銀行貸。這種現象的持續惡化嚴重阻礙了中小企業的持續快速發展。
從以上調查分析中可以看出,“融資難”已成為當下制約我國中小企業發展的重要因素。究其原因,包括中小企業自身在內,銀行管理制度、國家政策等都在一定程度上加快了“融資難”現象的產生。為了解決這一問題,商業銀行從供應鏈角度出發,通過創新發展中小企業融資業務,針對中小企業的融資需求進行金融產品創新和融資方案設計,從而緩解了中小企業融資難的現狀。據此,供應鏈金融油然而生。
1.2 國內外研究現狀
目前,關于供應鏈金融的相關研究在國內外還不是很成熟,但是供應鏈及供應鏈金融的思想已經貫徹到了相關的研究領域。有很多專家學者已取得了一定的成就。Gonazlo Guillen[2](2006)等人專門研究了短期供應鏈管理,該管理模式專門針對企業融資和生產一體化業務;Allen N Berger (2004)[3]等人提出了解決中小企業融資難問題的一些理論和框架,并嘗試著提出了供應鏈金融觀念;劉英(2002)[4]、朱淑珍(2002)[5]較早地對供應鏈金融融資模式進行了探討;劉郭濤(2005)[6]針對基于應付賬款的融資模式進行了深入的研究;羅齊等(2002)[7]詳細闡述了融通倉的功能,就當下融通倉的發展提出了合理化意見和建議。
2 供應鏈金融概述
2.1 供應鏈金融的定義
供應鏈金融是銀行圍繞核心企業,管理上下游中小企業的資金流和物料流,把單個企業的不可控風險變為供應鏈企業整體的可控風險,通過立體獲取各類信息,將風險控制在最低的金融服務。這是一種為中小企業量身定制的融資方式,為中小企業開辟了新的融資途徑[8]。
2.2 供應鏈金融服務的特點
首先,供應鏈金融從核心企業入手研究整條供應鏈,一方面,將資金有效注入供應鏈中資金實力較弱、周轉困難的結點企業,解決供應鏈失衡問題;另一方面,銀行將信用整合到上下游企業的貿易合作過程中,增強其商業信用,改善其談判地位。
其次,供應鏈金融可以提高銀行金融服務水平。傳統的銀行信貸管理處于一種靜態的,孤立的狀態,銀行更多依賴于企業財務報表。在供應鏈金融模式下,銀行已不再是單純著眼于企業財務報表,轉而把目光投向信貸后的實時監控。
再其次,供應鏈金融能實現銀企多贏。對于供應鏈中的核心企業,銀行既可以為其提供符合其需求特點的融資產品、企業理財服務和現金管理產品。同時,還可以通過對其上下游企業提供金融服務從而間接地為核心企業帶來更多的好處和利益。
最后,供應鏈金融有效解決了中小企業融資難的問題。對于中小型企業,融資難是阻礙其持續發展的瓶頸。供應鏈融資針對出現的這一現象進行了有益的探索。
3 供應鏈金融融資模式及SWOT分析
為了提高整條供應鏈的工作績效,結合中小型企業自身的管理周期和管理特點。供應鏈金融融資在實際運用中提出了存貨質押融資、預付款融資和應收賬款融資三種融資模式。
3.1 存貨質押的融資模式
3.1.1 基于存貨質押的融資模式分析
所謂存貨質押融資模式是指借款企業以銀行能夠接受的存貨質押為授信擔保資產而獲得貸款的業務。商業銀行、企業、物流企業三方簽署協議,由第三方物流企業提供的一種金融與物流集成式的創新服務,能為供應鏈企業提供物流一體化服務,并能為供應鏈企業提供多種金融和配套服務,以提高供應鏈的整體績效以及客戶的經營和資本運作的效率[9]。
3.1.2 基于存貨質押的融資模式SWOT分析
基于存貨質押的融資模式,從銀行的角度來說,拓展了業務范圍,創造了新的利潤源頭。從借款企業的角度來說,通過動產抵押盤活了存貨,取得了融資支持,緩解了存貨對資金的占用,有效地降低了中小企業的管理成本,緩解了中小企業融資難的問題,進而為中小企業的良性發展創造條件,有利于中小企業的長期發展;從物流企業的角度來說,擴大了業務范圍,是新的利潤源頭。存在諸多優勢的同時該融資模式也面臨著一定的風險,其中,來自質押物存貨本身的風險最為明顯。存貨的流動性風險、價格評估是否準確、監管得當與否,都會影響該融資模式的效果。
基于存貨質押的融資模式的SWOT分析如表1所示:
3.2 預付賬款質押的保兌倉融資模式
3.2.1 保兌倉融資模式分析
預付賬款的保兌倉融資模式的提出主要是針對商品采購階段的資金短缺問題,適用于供應鏈下游的債權企業融資。在供應鏈中,處于供應鏈下游的中小企業為了獲得企業持續生產所需要的產成品和原材料,往往需要向上游核心企業預付一定的賬款。一些資金實力薄弱的企業在這個過程中就會出現短期的流動資金周轉困難。通過保兌倉融資模式對其某項業務的專門的預付賬款進行融資,可以獲得銀行短期的金融支持。
3.2.2 基于預付賬款質押的保兌倉融資模式SWOT分析
以供應鏈核心企業承諾回購為前提的保兌倉融資模式降低了銀行的信貸風險。在保兌倉融資模式下,銀行對企業的質押物不再局限于企業擁有的廠房、設備等固定資產,借款企業將預付賬款作為其向銀行申請融資的質押物。同時,中小企業通過此融資模式獲得了分批支付貨款并分批提取貨物的權利,從而顛覆了以往一次性支付全額貨款的傳統,有效地緩解了中小企業資金短缺的現狀。
保兌倉融資模式的SWOT分析如表2所示。
3.3 應收賬款質押融資模式
3.3.1 基于應收賬款質押融資模式分析
所謂應收賬款質押融資是指融資企業在向銀行提出貸款申請時將其合法擁有的應收賬款作為質押物,以此收款權作為擔保尋求銀行的資金援助,在質押過程中,銀行只是享有對應收賬款暫時的控制權,并無實際擁有該應收賬款的所有權,如果該融資企業未能在規定的時間內歸還款項,銀行將擁有對應收賬款進行變賣、折價的優先權。[10]這種融資模式適用于處于供應鏈上游的債權企業,這些債權企業一般是為大型企業提供配套產品或服務的中小型企業。
3.3.2 基于應收賬款融資模式SWOT分析
在這種融資模式下,作為債務人的核心企業的資信狀況尤為重要,債務企業的違約拒付或者破產行為都會使應收賬款成為銀行的壞賬。所以,銀行在對融資企業本身的風險進行評估的同時,需要更多的關注其債務企業的資信度、經營狀況、還款能力并對其所在供應鏈的整體績效進行全面細致的評估。
應收賬款融資模式SWOT分析如表3所示:
4 結束語
綜觀全文,本文得出以下結論。
①供應鏈融資的優勢在于:供應鏈融資模式能大大拓寬銀企的視野,銀行無需將全部的關注度都放大型企業上,中小型企業將成為其潛在的資金來源,可以為銀行帶來可觀的收入。同時,中小型企業也無需為資金的短缺而煩惱,供應鏈金融巧妙地為其解決了資金的困擾。
②動產質押融資、預付款融資以及應收賬款融資三種供應鏈融資模式。在解決中小企業資金困擾的同時,增強了整條供應鏈的競爭力,使該供應鏈的整體績效實現了質的提升。供應鏈金融模式將信息流和資金流有效地集合在一起,憑借核心企業的信用來強化中小企業的競爭力。
摘要：文中分析了我國中小企業的發展現狀,描述了供應鏈金融的特點。主要從供應鏈金融的融資模式角度進行研究,用SWOT方法,重點對預付款融資、動產質押融資和應收賬款融資三種融資模式進行了分析。闡述了解決中小企業融資難問題的新思路,論證了供應鏈金融在緩解中小企業融資難困境中的優勢。
關鍵詞：供應鏈金融,SWOT分析,預付款融資,動產質押融資,應收賬款融資
參考文獻
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